日前，由中国采购与招标网、中国名企排行网组织开展的"招标代理行业发展45周年纪念暨2025(第19 届)招投标领域年度聚焦活动"，组委会正式发布了"2025百佳诚信招标代理机构"榜单，国信招标集团股 份有限公司、中招国际招标有限公司、安徽省招标集团股份有限公司等位列其中，该榜单将成为建设单 位或业主单位比选招标代理机构的重要参考依据。 本次活动自今年6月份启动，历时4个多月，经历了企业申报、资料提交、数据核对、综合评审等阶段， 主办单位采取综合评价法，考量的指标包括企业资质、信用评级、业主评价、政府监管、投标企业反 馈、媒体报道、电子招标等，遴选出"2025百佳诚信招标代理机构"。这些招标代理公司普遍具有如下几 个方面的特征：一是企业资质合规，具备法定执业资格，在监管部门备案，人员持证上岗。二是专业能 力过硬，拥有熟悉法律法规、工程/采购技术的专业团队，能规范编制文件、科学组织评审。三是独立 公正，建立了利益冲突回避机制，不受委托方或供应商的不当影响，保障程序公平。四是流程透明，招 标过程全程留痕，信息依法公开，接受监督。五是保密严谨，严格保护投标人商业秘密及评审信息，防 范信息泄露风险。六是服务尽责，全程主 ...

国有招标代理机构还具有自己的核心优势。政策把握精准，合规性极强，对国家的法律法规、产业政 策、采购政策理解深刻，能确保招标程序严格合法合规，最大限度降低政策风险。能及时获取并解读最 新政策动向，为招标人提供前瞻性指导。公信力与认可度高，国有背景使其在业内和监管机构中享有较 高的信誉和认可度，招标结果的权威性更容易被各方接受。在处理质疑投诉时，其立场往往被视为更加 客观、公正。资源网络与协调能力强，依托国有体系，与各级政府部门、行业主管部门、大型国有企业 建立了长期、稳定的工作关系。在协调项目审批、备案、监督等环节时，往往具有更高的沟通效率和解 决问题的能力。承接大型复杂项目经验丰富，在重大工程、技术复杂的专项项目(如轨道交通、能源、 军工等)上，拥有丰富的业绩和专业的团队。具备组织大型项目资格预审、编制复杂招标文件、处理高 技术标评标的能力。风险防控体系健全，内部控制严格，对廉政风险、操作风险、法律风险的防范意识 强，管理措施到位。能够为招标人提供更全面的风险提示和规避方案。注重社会效益与战略协同，不仅 追求项目本身的成功，还能更好地配合国家宏观战略、产业政策和社会责任目标。在招标中能有效落实 支持科技创新、 ...

公司业务拓展里程碑 - 咨询集团招标公司成功入围新疆交通投资（集团）有限责任公司2026-2028年度招标代理服务项目供应商 [1] - 此次入围是公司首次突破省外市场并进入新疆招标代理领域的重要里程碑 [1] 公司发展战略与能力 - 公司长期锚定高质量发展主线，持续加快“走出去”步伐，全力拓展外部市场版图 [1][2] - 公司秉持“阳光服务、诚信致远”的核心发展理念，在招标代理与造价咨询领域深耕不辍 [1][2] - 公司组建了专业过硬、经验丰富的核心服务团队，可精准匹配不同项目和业主的个性化需求 [1][2] - 公司搭建了全流程闭环服务质量管控体系，从项目前期对接到后期落地执行，实现全流程高效、合规、精准把控 [1][2] 未来发展规划 - 公司将以此次入围为全新起点，持续发挥核心业务优势，不断提升服务品质 [1][2] - 公司计划积极开拓更多省外及专业领域市场，在招标代理与造价咨询行业赛道稳步前行 [1][2]

A股市场整体表现 - 主要指数整体走低，上证指数跌0.16%至4001.24点，深证成指跌0.16%至13431.09点，创业板指跌0.37%至3212.70点，科创50指数跌0.75%至1426.03点 [2][3] - 北证50指数逆势上涨0.93%至1533.97点，万得全A指数微跌0.09%至6397.36点 [3] A股基础化工板块表现 - 基础化工板块领涨市场，板块涨幅超过2%，板块内个股掀起涨停潮 [1][3] - 东岳硅材、卓越新能、海新能科等股票“20cm”涨停，凯盛新材大涨11.41% [3] - 澄星股份、氯碱化工、中毅达、中欣氟材等10多只股票涨停 [3][4] A股其他板块及个股表现 - 石油石化、商贸零售、综合、建筑材料等板块涨幅居前，计算机、汽车、电子等板块跌幅居前 [4] - 概念板块中有机硅、海南自贸等概念表现较好 [4] - 天孚通信交投活跃，盘中涨幅一度超过16%，半个交易日成交额超过90亿元 [5] A股新股上市表现 - 新股中诚咨询盘中涨幅一度超过200%，公司主要从事工程造价、招标代理等专业技术服务，拥有20项专利和55项软件著作权 [6][8] - 新股德力佳盘中涨幅一度超过100%，公司主营高速重载精密齿轮传动产品，核心产品为风电主齿轮箱，具备从1.5MW到22MW全系列产品的研发和生产能力 [10][11] 港股市场整体表现 - 港股市场上午整体走低，恒生指数跌幅超过1%，恒生科技指数跌幅超过2% [12][13] - 恒生指数成份股中，快手-W、新东方-S、泡泡玛特等股票跌幅居前，信义光能、恒基地产等股票盘中领涨 [1][13] 港股个股表现 - 三和建筑集团股价大幅波动，盘中涨幅一度超过120% [1][13] - 公司发布正面盈利预告，预计截至2025年9月30日止六个月溢利不少于4000万港元，较去年同期300万港元大幅增长，增长主因包括大屿山工程项目施工效率理想及多年前已竣工工程达成最终账目结算 [14]

南网数字集团股份有限公司 - 公司于11月7日在创业板进行新股申购，申购代码为301638，发行价格为5.69元 [2] - 发行后总市值为153.8亿元，发行市盈率为32.22倍 [2] - 公司是南方电网下属专注于电力能源行业数字化的企业 [2] - 主营业务构成：电网数字化占比39.23%，企业数字化占比33.41%，数字基础设施占比25.29% [2] - 公司持续突破“卡脖子”技术，重点培养“大瓦特”人工智能大模型，并成功研制工控领域核心芯片及智能电流传感器 [3] - 公司产品已应用于南方电网、国家电网、中国华能、中国华电、中广核、国家电力投资集团等企业 [3] - 近三年营收：2024年为60.90亿元（同比增长43.81%），2023年为42.34亿元（同比下降25.53%），2022年为56.86亿元 [3] - 募投资金将投向时空智能数字孪生平台建设项目、新一代智能物联网平台项目、电力人工智能平台与智慧生产营销应用建设项目等 [3] 恒坤新材料股份有限公司 - 公司于11月7日在科创板进行新股申购，申购代码为787727，发行价格为14.99元 [3] - 发行后总市值为57.25亿元，发行市盈率为71.42倍 [4] - 公司是境内少数实现光刻材料与前驱体材料量产的厂商，产品应用于NAND、DRAM存储芯片与90nm技术节点及以上的工艺环节 [4] - 主营业务构成：自产产品占比62.82%，引进产品占比35.69% [4] - ArF光刻胶已实现小批量销售，SiARC、Top Coat等前驱体材料已进入客户验证流程 [4] - 近三年营收：2024年为5.479亿元（同比增长49.01%），2023年为3.677亿元（同比增长14.28%），2022年为3.218亿元（同比增长127.93%） [4] - 募投资金将投向集成电路前驱体二期项目及集成电路用先进材料项目 [5] 德力佳传动科技股份有限公司 - 公司于11月7日在沪市主板上市，股票代码6030，发行价格为46.68元 [5] - 发行后总市值为186.7亿元，发行市盈率为34.98倍 [5] - 公司深耕风力发电传动设备领域，据OYResearch统计，其主齿轮箱国内市场占有率为16.22%，位列全国第二 [5] - 公司是金风科技、远景能源、明阳智能、三一重能等风机制造商的主齿轮箱核心供应商 [5] - 截至2024年末，公司在手订单中海上风电齿轮箱占比提升，成为未来业绩新的增长点 [5] 中诚工程管理咨询股份有限公司 - 公司于11月7日在北交所上市，发行价格为14.27元 [6] - 发行后总市值为7.237亿元，发行市盈率为9.69倍 [6] - 公司致力于提供工程造价、招标代理、工程设计等专业技术服务及全过程咨询服务 [6] - 根据苏州市工程造价管理总站数据，2021年至2024年公司工程造价咨询业务收入在苏州市排名分别为第1名、第3名、第5名和第4名 [6] - 公司是工程咨询服务业内较早开展全过程咨询业务的企业之一，具备提供工程造价、招标代理、工程监理、BIM服务等综合解决方案的能力 [6]

行业监管新规 - 国家发展改革委等部门联合印发《工程建设项目招标代理机构管理暂行办法》以解决行业突出问题 [1] - 新规针对机构及从业人员底数不清、管理缺失、违规从业、规避监管等问题 [1] - 目前全国有超11万家招标代理机构、超100万名从业人员 [1] 新规核心要求 - 要求代理机构在省级建筑市场监管一体化工作平台上统一登记机构、场所、从业人员等基本信息 [2] - 规范从业要求包括具备独立办公场所、不少于5名符合专业能力要求的从业人员、完善的内部管理制度 [2] - 实行项目负责人制，依法签订招标代理合同，规范收取代理费用，按规定公开代理信息 [2] 重点环节管控 - 禁止有泄密、串通等严重违法失信行为的代理机构从业，避免"皮包公司"进入行业 [3] - 从代理范围、项目负责人等9个方面明确招标代理合同内容要求，防范乱收费等问题 [3] - 禁止代理机构将评标场所服务费、评标专家劳务费等不属于代理服务范畴的费用计入代理费用 [3] 监管与执行 - 招标人、投标人等利害关系人发现代理机构存在违法违规行为有权向行业主管部门反映 [2] - 各级行业主管部门将重点核实从业条件、人员专职从业、合同履行等9类事项 [2] - 国家发展改革委将完善统一登记操作规则，查办违法活动并曝光典型案例 [3]

行业监管新规 - 国家发展改革委会同有关部门于10月30日联合印发《工程建设项目招标代理机构管理暂行办法》以解决行业突出问题 [1] - 新规针对招标代理机构及从业人员底数不清、管理缺失、违规从业、规避监管等问题提出三方面新要求 [1] - 全国已有超11万家招标代理机构、超100万名从业人员 [1] 统一登记要求 - 要求代理机构在省级建筑市场监管一体化工作平台上登记机构、场所、从业人员等基本信息并对真实性和准确性负责 [2] - 国家发展改革委将完善开展代理机构及从业人员统一登记的具体操作规则并加强平台对接共享 [4] 规范从业条件 - 在业务承接方面要求代理机构具备独立办公场所和必要的办公条件拥有不少于5名符合专业能力要求的从业人员 [2] - 代理机构需具备完善的内部管理制度且机构和相关人员未被禁止从事招标代理业务 [2] - 禁止有泄密、串通等严重违法失信行为的代理机构从业以避免"皮包公司""空壳公司"进入行业 [3] 业务开展规范 - 在业务开展方面要求实行项目负责人制依法签订招标代理合同规范收取代理费用 [2] - 在签订合同方面从代理范围、项目负责人等9个方面明确了招标代理合同内容要求以防范"坐地起价""收费不服务" [3] - 在收取费用方面禁止代理机构将评标场所服务费、评标专家劳务费等不属于代理服务范畴的费用计入代理费用以减轻投标人负担 [3] 监督检查机制 - 各级行业主管部门需按职责分工对代理机构进行监督检查重点核实是否满足从业条件、人员专职从业等9类事项 [3] - 招标人、投标人等利害关系人发现代理机构存在违法违规行为有权向行业主管部门反映 [3] - 国家发展改革委将督促各地查办一批代理机构违法活动及时曝光典型案例以震慑违法者 [4]

德力佳 (沪市主板) - 发行价格为46.68元，申购代码为732092，总市值为168亿元 [2] - 发行市盈率为34.98倍，同业可比公司包括中国动力、大连重工和杭齿前进 [2] - 公司主营风力发电传动设备，高速传动和中速传动业务占比分别为64.24%和35.76% [2] - 公司在国内风电主齿轮箱市场占有率为16.22%，位列全国第二，是全球风电主齿轮箱核心供应商 [2] - 公司与金风科技、远景能源、明阳智能等客户建立了长期稳定的业务合作 [2] - 截至2024年末，公司在手订单中海上风电齿轮箱业务成为未来业绩新的增长点 [2][3] - 近三年营收呈现波动，2024年为37.15亿元（同比下降16.36%），2023年为44.42亿元（同比增长42.92%），2022年为31.08亿元（同比增长76.42%） [3] - 募资投向为年产1000台8MW以上大型陆上风电齿轮箱项目和800台大型海上风电齿轮箱汕头项目 [3] 中诚咨询 (北交所) - 发行价格为14.27元，申购代码为920003，总市值为7.237亿元 [3] - 发行市盈率为9.69倍，同业可比公司包括招标股份和国义招标 [3] - 公司主营工程咨询服务，业务构成包括工程造价（53.39%）、招标代理（8.01%）、工程监理及管理（14.08%）、全过程咨询（13.54%）和其他技术服务（10.98%） [4] - 公司致力于提供工程造价、招标代理、设计等专业技术服务及全过程咨询服务 [4] - 根据江苏省造价管理总站统计数据，2021年至2024年公司在江苏省排名分别为第5名、第3名、第5名和第4名 [4] - 公司是工程咨询服务业内较早开展全过程咨询的企业之一，具备提供一体化解决方案的能力 [4] - 近三年营收持续增长，2024年为3.97亿元（同比增长19.00%），2023年为3.68亿元（同比增长15.25%），2022年为3.03亿元（同比增长20.21%） [4] - 募资投向为工程咨询服务网络建设项目和研发及信息化建设项目 [4] 川上股份 (沪市主板) - 发行价格为12.55元，总市值为58.58亿元 [5] - 发行市盈率为17.97倍 [5] - 公司专业提供汽车车身电子电器控制系统设计解决方案，是我国汽车车身电子电器控制系统领域的领先企业 [5] - 公司拥有丰富的优质客户资源，与长安汽车等国内销量前十名的汽车集团形成了长期稳定的合作关系 [5] - 公司持续推进新产品开发，多功能触摸室内顶灯、新能源触摸式车窗控制总成、新能源车用智能方灯等产品已进入量产阶段 [5]

投资评级与核心观点 - 申购建议为“建议关注” [3][79] - 公司通过开展全过程咨询服务和BIM+服务实现模式创新，满足客户多样化需求，逐渐承接更多大型项目，项目平均体量和利润有所提升 [3][79] - 凭借良好的品牌形象和优质服务品质，公司与下游行业的上市公司、大型民营企业、国家机关及事业单位建立了良好合作关系，有利于业务持续稳定发展 [3][79] - 截至2025年10月24日，可比公司PE TTM中值达30X [3][79] 发行基本情况 - 发行价格14.27元/股，发行市盈率8.76X，申购日为2025年10月28日 [3][6] - 初始发行数量为1,400.00万股，发行后总股本为6,471.4286万股，本次发行数量占发行后总股本的21.63% [3][6] - 发行后预计可流通股本比例为22.74%，老股占可流通股本比例为4.86% [3][6] - 本次发行战略配售发行数量为140.00万股，占本次发行数量的10.00%，有8家机构参与战略配售 [3][9] - 募集资金总额扣除发行费用后，拟投资于“工程咨询服务网络建设项目”和“研发及信息化建设项目” [3][12] 公司业务与财务表现 - 公司是江苏省省级专精特新中小企业，2024年净利率为26.64% [14][46] - 工程造价服务是公司主要营收来源，2024年实现营收2.10亿元，占主营业务比重达53.10%，毛利率高达49.9% [3][36][37] - 2021-2024年归母净利润从4677.26万元上升至10538.85万元，年均复合增长率为31.1% [3][46] - 2024年公司总营收为3.96亿元，归母净利润为10538.85万元，毛利率为46.39%，加权ROE为33.87% [7] - 公司预计2025年1-9月营业收入同比下降2.56%至6.17%；扣非归母净利润同比下降0.31%至3.28% [3][48] - 公司主要业务区域为江苏省，2024年前五大客户占比约为18% [3][43] 募投项目规划 - “工程咨询服务网络建设项目”投资总额为12,300.12万元，实施期为3年，达产后预计年新增营业收入14,270.00万元，新增净利润3,016.92万元 [12] - 募投项目总投资拟近2.0亿元，其中“工程咨询服务网络建设项目”拟投入募集资金12,300.12万元，“研发及信息化建设项目”拟投入募集资金7,689.40万元 [13] 行业背景与发展趋势 - 我国固定资产投资规模持续扩大，2020-2024年全社会固定资产投资额由49.32万亿元增至52.09万亿元，建筑业总产值达32.65万亿元，为工程咨询服务行业带来广阔市场空间 [3][70] - 2020年至2024年我国城镇化率由63.89%增加到67.00%，城镇人口由8.81亿人增加到9.44亿人，持续城镇化建设为工程咨询服务业带来发展机遇 [70] - 工程咨询服务业各细分领域规模整体增长，2023年全国工程造价咨询企业数量达15,284家，较2019年增长近一倍；行业业务收入从892亿元增长至1,122亿元 [3][55] - 2023年建设工程监理企业达19,717家，监理业务收入达1,676.4亿元，从业人员突破210万人 [3][60] - 2019-2023年我国工程勘察设计企业数量由23,739家增至29,352家，工程设计收入由5,094.90亿元增至5,640.5亿元 [3][62] - 工程建设方对于贯穿工程项目全过程、涵盖各专业的工程咨询服务形式的需求日益提升，同时工程咨询服务业呈电子化、信息化发展趋势 [3][73][76] 公司竞争优势 - 公司及子公司共拥有20项专利（其中发明专利5项）、55项软件著作权，并参与编制了2项团体标准 [3][43] - 公司自主研发了中诚造价咨询软件平台、中诚过程造价控制软件平台、中诚代理软件平台、中诚监理软件平台、中诚BIM软件平台等核心技术平台 [44][45] - 公司服务门类齐全，形成涵盖造价、设计、监理、BIM、全过程咨询的工程咨询全链条业务 [77] - 公司在江苏省工程造价收入中持续保持领先地位，2021年至2024年公司工程造价咨询营业收入分别位列江苏省第5名、第3名、第5名和第4名 [77]

新股申购动态 - 丹娜生物于当日完成申购，申购难度不大，其结果将对未来申购特别是碎股的确定提供重要参考，预计可反映7.2万户的资金排位 [1] - 中诚咨询拟公开发行不超过1400万股，其中约1260万股用于网上申购，根据拟募集资金2亿元测算，发行价预估为14.3元，顶格申购资金预估为900.9万元 [4] - 中诚咨询申购资金总量预估在7200-7300亿元，申购100股正股的资金门槛预估为570-580万元，碎股争夺将非常激烈，碎股线预估在600万起步甚至650万左右 [5] - 除丹娜生物外，当前有3只新股更新注册，分别为北矿检测、中诚咨询和大鹏工业 [1] 新股上市表现 - 主板新股马可波罗当日上市，开盘上涨140.73%，收盘涨幅为128.80%，收盘价31.46元，全天成交量7570.42万股，成交额25.82亿元，换手率77.36%，中一签可获利8855元 [1] 公司业务与融资 - 大鹏工业更新注册，公司是中国领先的工业精密清洗领域专用智能装备生产商，产品及服务主要应用于车辆动力总成、新能源三电系统等核心零部件的精密清洗领域，本次上市拟募资1.29亿元 [1] - 中诚咨询主要从事工程造价、招标代理、工程监理及管理、BIM服务、工程设计等专业技术服务及全过程咨询服务 [4] 市场规则与趋势 - 结合泰凯英和丹娜生物的发行情况，未来战略配售（针对发行量5000万股以下的公司）的上限可能为10%，且可能不设超额配售 [3] - 丹娜生物的100碎股线很可能成为中诚咨询的正股线参考 [5] 新股发行与审核进程 - 北交新股中，注册成功的公司包括北矿检测、中诚咨询、大鹏工业、精创电气、南特科技 [6] - 提交注册的公司为科马材料、蘅东光，上市委会议通过的公司为新天力，爱舍伦将于10月24日上会 [6] - 主板新股方面，超颖电子将于10月24日上市，大明电子将于10月24日申购，丰倍生物将于10月27日申购，德力佳将于10月28日申购 [6] 可转债与REITs动态 - 可转债市场，金25转债将于10月27日上市 [6] - REITs市场，华夏安博仓储新获核准，暂无新REIT上市或申购 [6]