政策调整 - 生态环境部拟禁止生产以HCFC-141b为发泡剂的组合聚醚和聚氨酯产品 喷涂聚氨酯泡沫产品除外 禁令自2026年1月1日起实施 [1] - 喷涂聚氨酯泡沫产品的HCFC-141b禁令将自2026年7月1日起执行 [1] 产品分类管理 - 冰箱冷柜 冷藏集装箱 电热水器产品继续执行2018年第49号公告的HCFC-141b生产禁令 [1] - 保温管 太阳能热水器产品遵循2023年第28号公告的HCFC-141b生产限制规定 [1] 时间节点 - 组合聚醚和聚氨酯产品的HCFC-141b淘汰过渡期设定为2026年1月1日 [1] - 喷涂聚氨酯泡沫产品过渡期延长至2026年7月1日 [1]

生态环境部关于HCFC-141b发泡剂的禁令 核心观点 - 生态环境部拟分阶段禁止生产以HCFC-141b为发泡剂的聚氨酯产品 包括组合聚醚 喷涂聚氨酯泡沫等 最终淘汰时间为2026年7月 [1][2] 禁令时间表 - 2026年1月1日起 禁止生产以HCFC-141b为发泡剂的组合聚醚和聚氨酯产品（喷涂聚氨酯泡沫除外） 冰箱冷柜 冷藏集装箱等产品按2018年公告执行 保温管 太阳能热水器按2023年公告执行 [1] - 2026年7月1日起 全面禁止生产以HCFC-141b为发泡剂的喷涂聚氨酯泡沫产品 [2] 产品范围定义 - 喷涂聚氨酯泡沫产品特指现场施工的绝热防水材料 涵盖附件标准规定的所有类型 [2] 监管执行 - 各级生态环境部门需监督企业落实淘汰规定 对违规使用HCFC-141b的企业将联合有关部门处罚 [2]

美国对华加征关税政策梳理 - 2025年特朗普政府3个月内连续四次加征关税，中国整体关税达135%，其中空调/冰箱税率达150%[3] - 第一次加征(2025.1.21生效)：中国商品加征10%，墨西哥/加拿大商品加征25%(外交谈判暂缓30天)[4] - 第二次加征(2025.3.4生效)：中国商品加征10%，墨西哥/加拿大商品加征25%，欧盟商品加征25%(生效时间待定)[4] - 第三次加征(2025.4.5生效)：全球180+国家进口商品加征10%基准关税，中国商品加征34%，东南亚国家加征26%-49%[4] - 第四次加征(2025.4.9生效)：中国商品累计加征71%(50%+21%)，其他高关税国家延缓90天[4] 家电产品关税变动详情 - 家用空调关税从2017年的0-2%飙升至2025年4月的150-152%[5] - 冰箱冷柜关税从2017年的0%升至2025年4月的150%[5] - 洗衣机关税从2017年的1-3%升至2025年4月的127-184%[5] - 8450.11.0080编码的大型洗衣机关税最高达184%[5] 家电企业应对措施 - 短期策略：出口型企业提前进行海外备货降低业绩冲击[1] - 长期布局：主要企业在东南亚/墨西哥建立生产基地，如美的泰国基地、海尔北美基地、海信墨西哥工厂等[17] - 新兴市场开拓：中东非/拉美市场销售起量，2024年彩电对北美出口占比从2019年的26%降至14%[16] 产能与市场结构 - 中国占全球白电产能主导地位：空调产能占比90%，洗衣机占比80%[6][7] - 北美市场占比：2024年家用空调/冰箱冷柜/洗衣机/彩电对北美出口占比分别为7%/19%/9%/14%[12] - 出口代工企业测算显示可承担关税比例不超过10%，否则将显著影响毛利率[16] 重点企业海外布局 - 美的集团：完成泰国制造基地建设，推进巴西工厂数字化[17] - 海尔智家：北美基地加大投资，越南AQUA基地实现智能化制造，印尼产能提升30%[17] - 海信视像：墨西哥工厂产能达1000万台，享有USMCA零关税优势[17] - TCL电子：越南产能超700万台，巴西300-400万台，形成全球产能网络[17]