医药生物行业 - 医保和商保初审名单公布，534个药品通过基本医保目录初审，121个通过商保创新药目录初审，其中79款同时通过双目录审查，包括12款单抗、3款CAR-T疗法等 [6] - 国家医保局印发《医疗保障按病种付费管理暂行办法》，推进支付方式改革，规范总额预算管理和病种分组动态调整 [6] - 诺和诺德司美格鲁肽（Wegovy）获FDA批准用于治疗代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎（MASH）患者 [7] - 医药生物板块上周上涨3.08%，跑赢沪深300指数0.71个百分点，年初至今累计上涨25.02%，PE估值31.31倍，相对沪深300溢价145% [5] - 医疗服务子板块涨幅居前达6.60%，个股赛诺医疗、创新医疗周涨幅分别达69.13%和51.53% [5] 电子行业 - 2025年上半年全球智能眼镜市场出货量同比增长110%，预计2024-2029年复合增长率超60%，Meta以73%市场份额领跑，小米首款AI眼镜上市一周即跻身全球第四 [10][11] - 国产半导体设备实现双重突破：无锡亘芯悦量产28纳米电子束量测设备，首台商用电子束光刻机"羲之"进入测试阶段，最小线宽达8纳米 [12][13] - 电子板块周涨7.02%，跑赢沪深300指数4.65个百分点，半导体和电子元器件子板块分别上涨7.07%和9.88% [14] - HTC推出VIVE Eagle AI眼镜，搭载高通AR1 Gen1芯片，售价3739元；Meta首款带显示屏智能眼镜"Celeste"将于9月上市，起价800美元 [11] 财经与市场动态 - 美联储7月会议纪要显示多数官员认为通胀风险超过就业风险，维持基准利率4.25%-4.50%不变 [16] - 8月LPR报价连续3个月保持不变，1年期和5年期分别为3.0%和3.5% [19] - 上证指数上涨1.04%至3766点，突破十年箱体顶部3731点，科创50指数大涨3.23%创波段新高 [20][24] - 商用车、半导体、酒店餐饮板块涨幅居前，分别上涨4.59%、3.55%和3.44% [26] 投资建议 - 医药生物领域建议关注创新药、CXO、器械设备、中药等细分板块，推荐贝达药业、特宝生物等个股 [7][9] - 电子行业建议布局AIOT、半导体设备、汽车电子等方向，关注乐鑫科技、北方华创等标的 [15] - A股市场建议观察消费类板块如零售、汽车整车及科创50指数的持续表现 [24][25]

医药生物行业 - 上周医药生物板块整体上涨3.08%，跑赢沪深300指数0.71个百分点，年初至今累计上涨25.02%，在申万31个行业中排名第4位 [5] - 当前板块PE估值为31.31倍，相对于沪深300的估值溢价为145%，医疗服务、化学制药、医疗器械子板块涨幅居前，分别上涨6.60%、3.80%、2.22% [5] - 国家医保局公示2025年医保目录初审名单，534个药品通过基本医保初审，121个通过商保创新药目录初审，其中79款同时通过双目录审查，包括12款单抗、3款CAR-T疗法等创新药 [6] - 医保局印发《医疗保障按病种付费管理暂行办法》，推进支付方式改革，规范总额预算管理及病种分组动态调整机制 [6] - 诺和诺德司美格鲁肽获FDA批准新适应症，用于治疗中晚期肝纤维化的代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎患者 [7] 美联储换届专题 - 美联储主席鲍威尔任期将于2026年5月结束，特朗普提名白宫经济委员会主席斯蒂芬·米兰为美联储代理理事，可能最早在10月FOMC后公布继任理事人选 [10] - FOMC票委结构中，美联储理事拥有14年固定投票权，特朗普本届任期内可任命至多2名新理事，到2028年7位理事中4位将由特朗普任命 [11] - 历任美联储主席普遍拥有名校经济学/法学博士学位及白宫经济顾问委员会任职经历，总统倾向任命同党派人士 [12] - 热门候选人包括沃勒、哈塞特、沃什等，沃勒主张政策重心转向预防经济衰退，哈塞特倾向激进降息路径，沃什支持财政与货币配合政策 [13][14] A股市场表现 - 上证指数上涨0.85%至3728点，创十年新高，深成指和创业板分别上涨1.73%、2.84%，北证50指数大涨6.79%突破历史高点 [16][18][20] - 影视院线、消费电子、通信设备板块领涨，涨幅分别达5.88%、5.25%、5.25%，煤炭、贵金属等板块逆市调整 [19][21] - 融资余额增至20488亿元，逆回购操作量2665亿元，10年期中债收益率上升4.07BP至1.7872% [25] 财经政策动态 - 国务院会议强调巩固经济回升势头，提出清理消费限制措施、扩大有效投资、稳定房地产市场等举措 [15] - 央行维持1年期MLF利率1.4%不变，DR007利率上升3.46BP至1.5144% [25]

白酒板块表现 - 白酒股集体拉升 酒鬼酒率先涨停 皇台酒业 舍得酒业 洋河股份均涨超4% 贵州茅台 五粮液同步走高 [2] - 酒鬼酒现价57.70元 单日涨幅达10.01% 成交量1687万股 总市值187亿元 [3] - 皇台酒业涨6.89%至15.66元 舍得酒业涨4.24%至56.75元 洋河股份涨4.08%至72.69元 [3] - 水井坊涨3.15% 泸州老窖涨2.22% 山西汾酒涨2.17% 古井贡酒涨1.62% [3] - 贵州茅台上涨0.95%至1442元 总市值1.81万亿元 五粮液上涨0.83%至124.78元 总市值4843亿元 [3] 创新药板块表现 - 创新药概念股延续强势 申联生物 福瑞股份20%涨停 申联生物实现2连板 [5] - 舒泰神 甘李药业 广生堂等涨幅靠前 生物科技 制药 减肥药板块同步活跃 [5][6] - 益佰制药 司太立 诚意药业等多股涨停 [6] - 福瑞股份现价72.23元 单日涨幅20% 成交量1374万股 总市值191亿元 [7] - 永顺生物涨13.47% 北陆药业涨10.4% 益佰制药涨10.07% 司太立涨10.05% [7] 政策动态 - 国务院会议强调抓住关键着力点做强国内大循环 持续激发消费潜力 [4] - 系统清理消费领域限制性措施 加快培育服务消费及新型消费等新增长点 [4] 创新药行业动态 - 诺和诺德司美格鲁肽（Wegovy）补充新药申请获FDA批准 [8] - 该药物获准用于治疗伴有中晚期肝纤维化的代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎患者 [8] 整体市场表现 - A股三大指数早盘涨跌不一 沪指涨0.13% 深成指跌0.13% 创业板指跌0.02% [1] - 创新药 稀土 房地产 零售板块表现活跃 航天军工 燃气 半导体设备跌幅居前 [1] - 港股三大指数走低 比亚迪电子跌近5% 小鹏汽车 蔚来 理想汽车跟跌 [1]

医疗器械行业表现 - 医疗器械概念涨幅居前 福瑞股份20CM两连板 [1] - A股最大医疗ETF（512170）高开后一度涨至1.84% 场内价格创年内新高 成交快速突破5亿元 [1] - 医疗ETF盘中价0.383元 涨幅0.52% 成交量2.87万手 [2] 创新药政策与市场动态 - 诺和诺德司美格鲁肽（Wegovy）补充新药申请获FDA批准 用于治疗伴有中晚期肝纤维化的代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎患者 [1] - 国家医保局公示121个通过商保创新药目录调整初步形式审查的药品通用名 包括定价百万元的抗癌药CAR-T [4] - 2024年我国创新药械市场估算规模约1620亿元 2035年预计突破1万亿元 [4] 行业投资机遇 - MASH新药上市进程加快 诊断设备持续放量 福瑞股份作为MASH诊断设备供应商有望打开高成长通道 [1] - 创新药概念延续活跃 甘李药业一度涨停 达仁堂等中药龙头悉数上涨 [2] - 药ETF（562050）一度上探2% 场内价格创上市以来新高 [2] - 医药板块被长期坚定看好 医疗器械、CXO拐点向上机遇受关注 [5] 细分领域配置工具 - 医疗ETF（512170）聚焦医疗器械（52%）+医疗服务（40%） 覆盖6只CXO龙头股 与AI医疗高相关 [5] - 药ETF（562050）为场内唯一制药指数ETF 聚焦A股50大龙头药企 重仓创新药（60%） 兼顾高壁垒仿制药及中药 [5]

市场表现 - 医疗创新ETF早盘上涨1.27% 成分股甘李药业涨停10% 恩华药业涨6.35% 华东医药涨5.41% 百利天恒及科伦药业跟涨 [1] - 医疗创新ETF近5个交易日资金净流入2491.49万元 日均净流入498.3万元 最新单日净流入3567.93万元 [1] 行业动态 - 诺和诺德司美格鲁肽获FDA批准新适应症 用于治疗伴有中晚期肝纤维化的代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎患者 [1] - 资金从高位板块向估值合理赛道迁移 医药行情由创新药向医疗器械等低位领域扩散 [2] 投资逻辑 - 医疗创新ETF覆盖CXO（药明康德/泰格医药）、器械（迈瑞）、医疗消费（爱尔眼科/爱美客）、疫苗（长春高新）等超跌核心资产 [2] - 前十大成分股多只估值处于历史20%分位以下 安全边际显著 [2] - 美联储降息预期强化全球流动性 科技股趋势受益 调整带来布局机会 [2]

诺和诺德司美格鲁肽获批与市场反应 - 诺和诺德司美格鲁肽（Wegovy）补充新药申请获FDA批准 用于治疗伴有中晚期肝纤维化的代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎患者 [1] - 该消息提振创新药概念板块整体表现 带动百利天恒上涨5.95% 荣昌生物上涨5.08%等成分股涨幅居前 [1] - 科创生物医药ETF上涨1.47% 其关联指数科创生物上涨1.58% [1] 创新药政策环境与行业趋势 - 医保商保目录初审放量背景下创新药企积极性显著提升 国家持续优化医保目录调整机制并将"临床价值"作为核心评价标准 [2] - 政策连续性和可预期性使企业能更清晰规划创新药商业化路径 ADC药物成为肿瘤领域亮点 多款国产ADC药物通过初审 [2] - 商保创新药目录为高值创新药企业提供新市场机遇 行业可能迎来整合 需关注具有资金和技术优势企业的并购机会 [2] 肿瘤免疫治疗技术发展 - 全球肿瘤免疫已进入PD-1叠加TAA与细胞因子的新纪元 中国创新药BD首付占比达全球4成 [2] - 从PD-1到PD-1/VEGF或IL-2双抗的演进中 信达生物PD-1/IL-2在多项适应症取得早期数据 [2] - 细胞因子类IO升级刚开序幕 趋化因子受体或成下一热点 [2] 相关金融产品与个股表现 - 科创生物医药ETF（588250）上涨1.47% 关联指数科创生物（000683）上涨1.58% [1] - 成分股联影医疗上涨2.32% 奕瑞科技上涨5.40% 迈威生物-U上涨5.74% [1] - 关联个股包括联影医疗 博瑞医药 百济神州-U 君实生物-U等创新药企 [2]

药物批准 - 诺和诺德司美格鲁肽(Wegovy)补充新药申请(sNDA)获FDA加速批准 用于治疗伴有中晚期肝纤维化(F2期或F3期)的代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎(MASH)患者 [1] - 批准基于ESSENCE临床试验数据 司美格鲁肽治疗组肝纤维化显著改善且未出现脂肪性肝炎恶化 [1] - 治疗同时需结合减少卡路里饮食和增加体力活动方案 [1] 临床效果 - 司美格鲁肽治疗组实现脂肪性肝炎缓解且未出现肝纤维化恶化 [1] - 临床试验证明该药物对肝纤维化改善具有显著效果 [1]

智通财经7月29日电，诺和诺德首席财务官表示，将继续扩大司美格鲁肽（Wegovy）的直接面向消费者 销售规模。 ...