8月29日，人民银行官网发布2025年7月份金融市场运行情况。数据显示，7月份，银行间同业拆借市场 成交9.8万亿元，同比增长3.1%，环比增加16.6%；债券回购成交175.3万亿元，同比增加18.5%，环比增 加12.2%。交易所标准券回购成交57.4万亿元，同比增长21.1%，环比增加13.5%。 7月份，同业拆借加权平均利率1.45%，环比下降1个基点；质押式回购加权平均利率1.46%，环比下降4 个基点。 （文章来源：北京商报） ...

财务公司基本情况 - 城投财务公司于2019年12月20日获上海银保监局批准开业 注册资本10亿元人民币 其中上海城投集团持股60% 城投控股持股20% 上海城投资产管理集团持股20% [2] - 公司实行董事会领导下的总经理负责制 设立股东会、董事会和监事会 下设资金结算部、公司金融部等六个部门 [2] - 主要业务包括吸收成员单位存款、发放成员单位贷款、存放同业及结算业务 符合《企业集团财务公司管理办法》监管要求 [3] 风险管理架构 - 建立"三道防线"风险管控体系：业务部门为第一道防线 风险管理部为第二道防线 审计稽核部为第三道防线 [4] - 制定《关联交易管理办法》及多项结算业务管理制度 涵盖账户管理、存款业务、错账处理等环节 [4] - 信贷管理实行全流程控制 包括贷前调查、信用评级、风险审查、授信审批及贷后检查 [5][6] 经营与财务数据 - 截至2025年6月末 资产总额133.33亿元 负债总额121.14亿元 营业收入1.17亿元 税后利润0.36亿元 [8] - 资本充足率达20.74% 远超10%监管要求 拆入资金、担保余额、短期证券投资及长期投资占比均为零 [9] - 自有固定资产占比仅0.07% 远低于20%监管上限 [9] 存贷款业务状况 - 城投控股及子公司在财务公司存款余额11.45亿元 日均存款余额3.19亿元 贷款余额为零 [9] - 存款安全性与流动性良好 未出现现金头寸不足导致的延迟付款情况 [9] 内部控制与合规 - 信息系统实行等保测评 制定《信息系统安全管理办法》 明确"谁主管谁负责"原则 [7] - 内部审计实行垂直管理 审计结果报董事会审计委员会审议 确保独立性 [7] - 2025年上半年审计显示各类管理制度落实符合规定 未发现资金、信贷、信息管理等领域重大风险缺陷 [8][9]

债券市场发行情况 - 7月份债券市场发行各类债券77536.2亿元 其中国债发行12226.5亿元 地方政府债券发行12134.9亿元 金融债券发行13905.5亿元 公司信用类债券发行13496.8亿元 信贷资产支持证券发行329.3亿元 同业存单发行24743.6亿元[1] - 截至7月末债券市场托管余额190.4万亿元 银行间市场托管余额168.4万亿元 交易所市场托管余额22.0万亿元[1] - 分券种托管余额：国债37.6万亿元 地方政府债券52.5万亿元 金融债券43.4万亿元 公司信用类债券34.0万亿元 信贷资产支持证券1.0万亿元 同业存单20.7万亿元 商业银行柜台债券2092.8亿元[1] 债券市场运行情况 - 银行间债券市场现券成交37.3万亿元 日均成交1.6万亿元 同比增加2.8% 环比减少5.5%[2] - 单笔成交量500-5000万元交易占比51.8% 9000万元以上交易占比42.1% 单笔平均成交量4029.0万元[2] - 交易所债券市场现券成交4.4万亿元 日均成交1904.8亿元 商业银行柜台债券成交9.5万笔 成交金额779.5亿元[2] 债券市场对外开放 - 境外机构债券托管余额4.0万亿元 占市场总托管余额2.1% 其中银行间市场托管余额3.9万亿元[3] - 境外机构持债结构：国债2.0万亿元占比51.4% 同业存单1.0万亿元占比24.9% 政策性银行债券0.8万亿元占比19.3%[3] 货币市场运行 - 银行间同业拆借成交9.8万亿元 同比增长3.1% 环比增加16.6% 债券回购成交175.3万亿元 同比增加18.5% 环比增加12.2%[4] - 交易所标准券回购成交57.4万亿元 同比增长21.1% 环比增加13.5%[4] - 同业拆借加权平均利率1.45% 环比下降1个基点 质押式回购加权平均利率1.46% 环比下降4个基点[4] 票据市场运行 - 商业汇票承兑发生额3.7万亿元 贴现发生额3.1万亿元 承兑余额19.9万亿元 贴现余额15.6万亿元[5] - 中小微企业签票家数11.2万家占比93.5% 签票发生额2.8万亿元占比74.1%[5] - 中小微企业贴现家数12.4万家占比96.5% 贴现发生额2.4万亿元占比78.1%[5] 股票市场运行 - 上证指数收于3573.2点 环比上升128.8点涨幅3.7% 深证成指收于11009.8点 环比上升544.7点涨幅5.2%[6] - 沪市日均交易量6785.5亿元 环比增加32.9% 深市日均交易量9316.3亿元 环比增加16.9%[6] 债券市场持有人结构 - 银行间债券市场法人机构成员3986家均为金融机构[7] - 公司信用类债券前50名投资者持债占比53.3% 前200名投资者持债占比84.0%[7] - 单只信用债持有人数量最大值122家 最小值1家 平均值12家 中位值12家 持有人20家以内债券占比88.6%[7] - 前50名投资者交易占比60.7% 前200名投资者交易占比90.6% 主要集中于证券公司 基金公司和银行理财子公司[8]

财务公司基本情况 - 天津渤海集团财务有限责任公司成立于1992年11月4日，是全国首批、天津市首家企业集团财务公司，具有多项金融会员资质 [1] - 注册资本10亿元人民币，主要股东包括天津渤海化工集团（39.34%）、天津长芦海晶集团（16.78%）等，5亿增资已获批复，完成后注册资本达15亿元 [1] - 业务范围涵盖存款吸收、贷款办理、票据业务、资金结算、债券承销及固收类投资等 [1] 内部控制体系 - 建立"三会一层"治理架构（股东会、董事会、监事会、高级管理层），董事会下设战略发展、薪酬、审计、风险管理及提名五个专业委员会 [3][4][5][6][7] - 设立风险合规部、稽核审计部等部门，形成前中后台协作制衡的管理架构，覆盖市场风险、信用风险等六大风险类型 [2][3][8] - 制定《结算业务内控操作手册》《市场风险管理办法》等制度，通过岗位分离、限额管理、止损机制控制操作及市场风险 [9][10][11] 经营与财务表现 - 截至2025年6月30日，资产总额71.56亿元（同比增长24.55%），负债总额52.84亿元（同比增长25.10%），所有者权益18.72亿元 [14] - 2025年上半年营业收入8423.15万元（完成年度预算49.32%），利润总额5384.16万元（完成年度预算50.79%） [14] - 吸收存款52.51亿元（同比增长25.63%），日均存款34.5亿元（同比增长6.7%），自营贷款投放规模33.29亿元 [14] 风险管理与监管合规 - 监管指标符合《企业集团财务公司管理办法》要求，资本充足率、流动性比例等关键指标处于合理范围 [15][16] - 通过实地调研、多维数据分析及风险穿透管理强化信用风险防控，建立信息化系统实现事前规避、事中审批、事后监控 [10][12] - 核心系统覆盖结算、信贷、资金业务风险点，2025年上半年稽核审计部按计划开展审计项目，促进问题整改 [12][13] 关联业务与风险保障 - 天津渤海化学在财务公司的存款余额受风险处置预案保障，公司作为渤海化工集团重要下属企业，被列为战略合作伙伴 [15] - 财务公司牵头建设渤化集团司库系统，涵盖账户、票据、供应链金融等模块，由监管认可开发商开发 [12]

债券市场发行情况 - 6月份债券市场共发行各类债券70916亿元，其中国债发行128164亿元，地方政府债券发行67144亿元，金融债券发行83347亿元，公司信用类债券发行123392亿元，信贷资产支持证券发行2449亿元，同业存单发行298434亿元 [1] - 截至6月末债券市场托管余额1650万亿元，银行间市场托管余额1444万亿元，交易所市场托管余额206万亿元 [1] - 分券种托管余额：国债309万亿元，地方政府债券423万亿元，金融债券393万亿元，公司信用类债券325万亿元，信贷资产支持证券13万亿元，同业存单175万亿元，商业银行柜台债券7935亿元 [1] 债券市场运行情况 - 6月份银行间债券市场现券成交330万亿元，日均成交173590亿元，同比增加348%，环比增加128% [2] - 单笔成交量500万元至5000万元的交易占总成交金额474%，9000万元以上的交易占462%，单笔平均成交量44964万元 [2] - 交易所债券市场现券成交35万亿元，日均成交18628亿元，商业银行柜台市场债券成交108万笔，成交金额4112亿元 [2] 债券市场对外开放 - 截至6月末境外机构在中国债券市场托管余额435万亿元，占市场托管余额26%，其中银行间债券市场托管余额431万亿元 [2] - 境外机构持有国债221万亿元（占比513%），政策性金融债096万亿元（占比223%） [2] 货币市场运行情况 - 6月份银行间同业拆借市场成交76万亿元，同比减少454%，环比减少63% [2] - 债券回购成交1177万亿元，同比减少244%，环比减少22%，交易所标准券回购成交383万亿元，同比减少05%，环比减少18% [2] 利率水平 - 6月份同业拆借加权平均利率187%，环比增加2个基点，质押式回购加权平均利率189%，环比增加7个基点 [3] 票据市场运行情况 - 6月份商业汇票承兑发生额34万亿元，贴现发生额29万亿元 [3] - 截至6月末商业汇票承兑余额178万亿元，贴现余额129万亿元 [3] - 中小微企业签票102万家（占比930%），签票发生额24万亿元（占比714%），贴现中小微企业110万家（占比963%），贴现发生额22万亿元（占比761%） [3]

银行间市场经纪业务管理办法核心内容 - 中国人民银行发布《银行间市场经纪业务管理办法（征求意见稿）》，旨在填补银行间市场经纪业务监管制度空白，强化功能和行为监管 [1] - 2024年通过经纪机构成交的银行间本币交易额达433万亿元，占全市场总成交额20%，涵盖债券回购、同业拆借、现券交易及利率衍生品等品种 [2] 监管框架三大亮点 - 明确经纪机构类型和服务范围，聚焦二级市场流动性撮合核心职能，实现统一监管 [1] - 强化资本充足率和流动性要求，建立业务"防火墙"制度，提升机构抗风险能力和市场公平性 [1] - 建立统一交易流程和操作标准，规范定期信息披露机制，增强交易规范性和市场透明度 [1] 业务边界与准入管理 - 严格限定经纪机构仅服务银行间二级市场交易，禁止参与债券一级发行和柜台债券业务 [3] - 货币经纪公司、证券公司等所有开展经纪业务的金融机构均纳入统一监管 [3] - 准入需向央行报告，非专业机构须设立独立部门，物理隔离经纪业务与自营交易 [3] 合规运营具体要求 - 实时公开最优买卖报价及成交信息，客户委托报价需实时报送基础设施机构 [3] - 专用通讯工具与个人设备物理隔离，通话和聊天记录保存至少5年 [3] - 明确十三项禁止性行为，包括自持头寸交易、利用信息优势获利等 [3] 银行合规能力建设方向 - 仅服务合格金融机构投资者，需签署《经纪服务协议》和主协议明确权责 [4] - 禁止歧视性报价，确保客户获取统一最优价格，严禁构造规避监管的交易结构 [4] - 建立独立经纪业务系统，与自营/资管系统权限分离，阻断数据跨部门流动 [4] - 部署AI工具监测异常交易，转向流动性分析、合规咨询等高附加值服务 [4] 银行内部管理优化措施 - 完善人员隔离、业务物理隔离、信息系统隔离和财务隔离等"防火墙"机制 [5] - 建设高稳定性、安全性的信息技术系统，保障交易记录完整性和客户数据保密性 [5][6]