货币市场运行情况 - 2025年同业拆借日均成交3610.7亿元，较2024年减少12.1% [1] - 2025年银行间市场债券回购日均成交6.9万亿元，较2024年增加3.0% [1] - 2025年末同业拆借未到期余额1.0万亿元，银行间市场债券回购未到期余额12.0万亿元 [1] - 2025年DR001年加权平均利率为1.46%，较2024年下降19个基点 [1] - 2025年DR007年加权平均利率为1.63%，较2024年下降19个基点 [1] - 2025年R001年加权平均利率为1.55%，较2024年下降21个基点 [1] - 2025年DR001与央行7天期逆回购利率利差日均值为7个基点，R001与DR001利差日均值为8个基点 [1] 债券市场运行情况 - 2025年政府债券净融资13.8万亿元，较2024年增加2.5万亿元 [1] - 2025年企业债券净融资2.4万亿元，较2024年增加4823亿元 [1] - 截至2025年末债券市场托管余额196.7万亿元 [1] - 2025年现券市场成交额425.3万亿元，较2024年增加1.4% [2] - 2025年银行间债券市场现券换手率为230%，较2024年下降25个百分点 [2] - 2025年10年期国债活跃券买卖价差为0.44个基点 [2] - 2025年末10年期国债收益率为1.85% [2] - 2025年末10年期与1年期国债收益率利差为51个基点，较2024年末收窄8个基点 [2] - 2025年末3年期AAA级中期票据与3年期国债收益率利差为51个基点，较2024年末收窄4个基点 [2] - 截至2025年末境外机构在中国债券市场托管余额为3.5万亿元，占市场托管余额比重1.8% [2] - 2025年熊猫债券累计发行1830.6亿元，新增56家境外机构进入银行间债券市场 [2] 股票市场运行情况 - 2025年末上证指数收于3968.8点，较2024年末上涨18.4% [2] - 2025年末深证成指收于13525.0点，较2024年末上涨29.9% [2] - 2025年沪深两市日均成交额17045.4亿元，较2024年增加61.9% [2]

货币市场运行情况 - 2025年同业拆借日均成交3610.7亿元 较2024年减少12.1% [1][2] - 2025年银行间市场债券回购日均成交6.9万亿元 较2024年增加3.0% [1][2] - 2025年末同业拆借未到期余额1.0万亿元 银行间市场债券回购未到期余额12.0万亿元 [1][2] - 2025年DR001年加权平均利率为1.46% 较2024年下降19个基点 DR007为1.63% 下降19个基点 R001为1.55% 下降21个基点 [2] - 2025年DR001与央行7天逆回购利率利差日均7个基点 R001与DR001利差日均8个基点 [2] 债券市场运行情况 - 2025年政府债券净融资13.8万亿元 较2024年增加2.5万亿元 企业债券净融资2.4万亿元 较2024年增加4823亿元 [5] - 截至2025年末债券市场托管余额196.7万亿元 [5] - 2025年现券市场成交额425.3万亿元 较2024年增加1.4% 银行间债券市场现券换手率为230% 较2024年下降25个百分点 [5] - 2025年末10年期国债收益率为1.85% 10年期与1年期国债收益率利差为51个基点 较2024年末收窄8个基点 [5] - 截至2025年末境外机构在中国债券市场托管余额3.5万亿元 占市场托管余额比重1.8% [7] - 2025年熊猫债券累计发行1830.6亿元 新增56家境外机构进入银行间债券市场 [7] 衍生品市场运行情况 - 2025年银行间市场人民币衍生品市场成交额58.5万亿元 较2024年增加58.6% [8] - 2025年末1年期FR007互换利率收盘价均值为1.50% 较2024年末提高3个基点 [8] - 2025年国债期货市场成交额97.0万亿元 较2024年增加43.9% [8] - 2025年末国债期货持仓量64.8万手 较2024年末增加30.4% 10年国债期货主力合约收盘价107.9元 较2024年末下降1.0% [8] 票据市场运行情况 - 2025年商业汇票承兑发生额42.7万亿元 贴现发生额33.9万亿元 [9] - 截至2025年末商业汇票承兑余额21.2万亿元 较2024年末增加7.2% 贴现余额16.5万亿元 较2024年末增加11.2% [9] - 2025年签发票据的中小微企业23.2万家 占全部签票企业比例94.4% 签票发生额31.1万亿元 占全部签票企业比例72.8% [11] - 2025年贴现的中小微企业38.9万家 占全部贴现企业比例96.9% 贴现发生额25.8万亿元 占全部贴现企业比例76.3% [11] 股票市场运行情况 - 2025年末上证指数收于3968.8点 较2024年末上涨18.4% 深证成指收于13525.0点 较2024年末上涨29.9% [1][12] - 2025年两市日均成交额17045.4亿元 较2024年增加61.9% [1][12] 银行间债券市场持有人结构 - 截至2025年末银行间债券市场的法人机构成员共3923家 全部为金融机构 [13] - 公司信用类债券前50名投资者持债占比53.4% 主要集中在国有大型商业银行自营 公募基金资管 保险类金融机构资管等 前200名投资者持债占比84.5% [13] - 2025年末单只债券持有人数量平均值为12家 中位值为12家 持有人20家以内的债券只数占比88.0% [15] - 2025年银行间债券市场公司信用类债券前50名投资者交易占比59.2% 主要集中在证券公司自营 基金公司资管 股份制商业银行自营 前200名投资者交易占比89.9% [15]

北京商报讯（记者 董晗萱）2月11日，人民银行官网发布2025年金融市场运行情况。2025年，同业拆借 日均成交3610.7亿元，较2024年减少12.1%；银行间市场债券回购日均成交6.9万亿元，较2024年增加 3.0%。2025年末，同业拆借未到期余额1.0万亿元，银行间市场债券回购未到期余额12.0万亿元。 2025年，银行业存款类金融机构间利率债隔夜质押式回购（DR001）年加权平均利率为1.46%，较2024 年下降19个基点；DR007年加权平均利率为1.63%，较2024年下降19个基点；银行间市场隔夜质押式回 购（R001）年加权平均利率为1.55%，较2024年下降21个基点。2025年，DR001与央行公开市场7天期 逆回购操作利率的利差日均值为7个基点，R001与DR001的利差日均值为8个基点。 ...

货币市场运行情况 - 同业拆借市场活跃度下降，2025年日均成交3610.7亿元，较2024年减少12.1% [2] - 银行间债券回购市场保持增长，日均成交6.9万亿元，较2024年增加3.0%，未到期余额达12.0万亿元 [2] - 货币市场利率中枢显著下行，DR001和DR007年加权平均利率分别为1.46%和1.63%，均较2024年下降19个基点 [2] - 隔夜质押式回购利率R001年加权平均利率为1.55%，较2024年下降21个基点，市场流动性充裕 [2] 债券市场运行情况 - 政府债券净融资规模大幅增加，2025年达13.8万亿元，较2024年增加2.5万亿元 [6] - 企业债券净融资同步增长，2025年为2.4万亿元，较2024年增加4823亿元 [6] - 债券市场总托管余额持续扩大，截至2025年末达196.7万亿元 [6] - 现券市场成交额微增，2025年为425.3万亿元，较2024年增加1.4%，但银行间市场换手率下降25个百分点至230% [6] - 国债收益率曲线平坦化，10年期国债收益率年末为1.85%，10年期与1年期利差为51个基点，较2024年末收窄8个基点 [6] - 信用利差收窄，3年期AAA级中票与国债利差为51个基点，较2024年末收窄4个基点 [6] - 境外机构参与度稳定，托管余额3.5万亿元，占市场总量1.8%，熊猫债券发行1830.6亿元，新增56家境外机构入市 [9] 衍生品市场运行情况 - 人民币衍生品市场成交额激增，2025年达58.5万亿元，较2024年大幅增加58.6% [10] - 1年期FR007互换利率年末均值小幅上行至1.50%，较2024年末提高3个基点 [10] - 国债期货市场活跃度大幅提升，成交额97.0万亿元，较2024年增加43.9% [10] - 国债期货持仓量显著增长，年末为64.8万手，较2024年末增加30.4%，但10年期主力合约价格微跌1.0%至107.9元 [10] 票据市场运行情况 - 票据市场承兑与贴现规模庞大，2025年承兑发生额42.7万亿元，贴现发生额33.9万亿元 [11] - 票据余额持续增长，承兑余额21.2万亿元，较2024年末增加7.2%，贴现余额16.5万亿元，较2024年末增加11.2% [11] - 中小微企业是票据市场绝对主力，签发票据的中小微企业23.2万家，占比94.4%，签票发生额31.1万亿元，占比72.8% [13] 股票市场运行情况 - 主要股指大幅上涨，2025年末上证指数收于3968.8点，较2024年末上涨18.4%，深证成指收于13525.0点，上涨29.9% [14] - 市场交易活跃度急剧升温，2025年两市日均成交额17045.4亿元，较2024年大幅增加61.9% [14] 银行间债券市场持有人结构 - 市场参与者均为金融机构，截至2025年末法人机构成员共3923家 [16] - 公司信用类债券持债集中度高，前50名投资者持债占比53.4%，主要集中在国有大行、公募基金和保险资管，前200名占比84.5% [16] - 公司信用类债券交易集中度同样显著，前50名投资者交易占比59.2%，主要集中在券商自营、基金资管和股份制银行自营，前200名占比89.9% [16]

债券市场发行情况 - 2025年9月债券市场总发行量达81027.8亿元 [1] - 国债发行规模为14904.9亿元，地方政府债券发行8519.1亿元 [1] - 金融债券发行11741.0亿元，公司信用类债券发行13407.3亿元 [1] - 信贷资产支持证券发行365.7亿元，同业存单发行31627.8亿元 [1] 货币市场运行情况 - 银行间同业拆借市场成交9.3万亿元，同比增加21.8%，环比增加5.3% [1] - 债券回购成交159.0万亿元，同比增加25.6%，环比减少0.6% [1] - 交易所标准券回购成交56.9万亿元，同比增加39.8%，环比增加7.6% [1] 股票市场运行情况 - 9月末上证指数收于3882.8点，环比上升24.9点，涨幅0.6% [1] - 深证成指收于13526.5点，环比上升830.4点，涨幅6.5% [1] - 沪市日均交易量10322.1亿元，环比增加7.9% [1] - 深市日均交易量13604.9亿元，环比增加2.8% [1]

银行间人民币市场总体成交情况 - 前三季度银行间人民币市场以拆借、现券和回购方式合计成交1601.03万亿元 [1] - 市场日均成交8.56万亿元，日均成交同比增长2.2% [1] 各细分市场成交表现 - 同业拆借日均成交同比下降14.5% [1] - 现券日均成交同比增长1% [1] - 质押式回购日均成交同比增长3.5% [1] 市场利率水平 - 9月份同业拆借加权平均利率为1.45%，环比上升0.05个百分点，同比下降0.33个百分点 [1] - 9月份质押式回购加权平均利率为1.46%，环比上升0.05个百分点，同比下降0.37个百分点 [1]

银行间市场成交规模 - 银行间同业拆借市场成交9.8万亿元 同比增长3.1% 环比增加16.6% [1] - 债券回购成交175.3万亿元 同比增加18.5% 环比增加12.2% [1] - 交易所标准券回购成交57.4万亿元 同比增长21.1% 环比增加13.5% [1] 货币市场利率变动 - 同业拆借加权平均利率1.45% 环比下降1个基点 [1] - 质押式回购加权平均利率1.46% 环比下降4个基点 [1]

财务公司基本情况 - 城投财务公司于2019年12月20日获上海银保监局批准开业 注册资本10亿元人民币 其中上海城投集团持股60% 城投控股持股20% 上海城投资产管理集团持股20% [2] - 公司实行董事会领导下的总经理负责制 设立股东会、董事会和监事会 下设资金结算部、公司金融部等六个部门 [2] - 主要业务包括吸收成员单位存款、发放成员单位贷款、存放同业及结算业务 符合《企业集团财务公司管理办法》监管要求 [3] 风险管理架构 - 建立"三道防线"风险管控体系：业务部门为第一道防线 风险管理部为第二道防线 审计稽核部为第三道防线 [4] - 制定《关联交易管理办法》及多项结算业务管理制度 涵盖账户管理、存款业务、错账处理等环节 [4] - 信贷管理实行全流程控制 包括贷前调查、信用评级、风险审查、授信审批及贷后检查 [5][6] 经营与财务数据 - 截至2025年6月末 资产总额133.33亿元 负债总额121.14亿元 营业收入1.17亿元 税后利润0.36亿元 [8] - 资本充足率达20.74% 远超10%监管要求 拆入资金、担保余额、短期证券投资及长期投资占比均为零 [9] - 自有固定资产占比仅0.07% 远低于20%监管上限 [9] 存贷款业务状况 - 城投控股及子公司在财务公司存款余额11.45亿元 日均存款余额3.19亿元 贷款余额为零 [9] - 存款安全性与流动性良好 未出现现金头寸不足导致的延迟付款情况 [9] 内部控制与合规 - 信息系统实行等保测评 制定《信息系统安全管理办法》 明确"谁主管谁负责"原则 [7] - 内部审计实行垂直管理 审计结果报董事会审计委员会审议 确保独立性 [7] - 2025年上半年审计显示各类管理制度落实符合规定 未发现资金、信贷、信息管理等领域重大风险缺陷 [8][9]

债券市场发行情况 - 7月份债券市场发行各类债券77536.2亿元 其中国债发行12226.5亿元 地方政府债券发行12134.9亿元 金融债券发行13905.5亿元 公司信用类债券发行13496.8亿元 信贷资产支持证券发行329.3亿元 同业存单发行24743.6亿元[1] - 截至7月末债券市场托管余额190.4万亿元 银行间市场托管余额168.4万亿元 交易所市场托管余额22.0万亿元[1] - 分券种托管余额：国债37.6万亿元 地方政府债券52.5万亿元 金融债券43.4万亿元 公司信用类债券34.0万亿元 信贷资产支持证券1.0万亿元 同业存单20.7万亿元 商业银行柜台债券2092.8亿元[1] 债券市场运行情况 - 银行间债券市场现券成交37.3万亿元 日均成交1.6万亿元 同比增加2.8% 环比减少5.5%[2] - 单笔成交量500-5000万元交易占比51.8% 9000万元以上交易占比42.1% 单笔平均成交量4029.0万元[2] - 交易所债券市场现券成交4.4万亿元 日均成交1904.8亿元 商业银行柜台债券成交9.5万笔 成交金额779.5亿元[2] 债券市场对外开放 - 境外机构债券托管余额4.0万亿元 占市场总托管余额2.1% 其中银行间市场托管余额3.9万亿元[3] - 境外机构持债结构：国债2.0万亿元占比51.4% 同业存单1.0万亿元占比24.9% 政策性银行债券0.8万亿元占比19.3%[3] 货币市场运行 - 银行间同业拆借成交9.8万亿元 同比增长3.1% 环比增加16.6% 债券回购成交175.3万亿元 同比增加18.5% 环比增加12.2%[4] - 交易所标准券回购成交57.4万亿元 同比增长21.1% 环比增加13.5%[4] - 同业拆借加权平均利率1.45% 环比下降1个基点 质押式回购加权平均利率1.46% 环比下降4个基点[4] 票据市场运行 - 商业汇票承兑发生额3.7万亿元 贴现发生额3.1万亿元 承兑余额19.9万亿元 贴现余额15.6万亿元[5] - 中小微企业签票家数11.2万家占比93.5% 签票发生额2.8万亿元占比74.1%[5] - 中小微企业贴现家数12.4万家占比96.5% 贴现发生额2.4万亿元占比78.1%[5] 股票市场运行 - 上证指数收于3573.2点 环比上升128.8点涨幅3.7% 深证成指收于11009.8点 环比上升544.7点涨幅5.2%[6] - 沪市日均交易量6785.5亿元 环比增加32.9% 深市日均交易量9316.3亿元 环比增加16.9%[6] 债券市场持有人结构 - 银行间债券市场法人机构成员3986家均为金融机构[7] - 公司信用类债券前50名投资者持债占比53.3% 前200名投资者持债占比84.0%[7] - 单只信用债持有人数量最大值122家 最小值1家 平均值12家 中位值12家 持有人20家以内债券占比88.6%[7] - 前50名投资者交易占比60.7% 前200名投资者交易占比90.6% 主要集中于证券公司 基金公司和银行理财子公司[8]

财务公司基本情况 - 天津渤海集团财务有限责任公司成立于1992年11月4日，是全国首批、天津市首家企业集团财务公司，具有多项金融会员资质 [1] - 注册资本10亿元人民币，主要股东包括天津渤海化工集团（39.34%）、天津长芦海晶集团（16.78%）等，5亿增资已获批复，完成后注册资本达15亿元 [1] - 业务范围涵盖存款吸收、贷款办理、票据业务、资金结算、债券承销及固收类投资等 [1] 内部控制体系 - 建立"三会一层"治理架构（股东会、董事会、监事会、高级管理层），董事会下设战略发展、薪酬、审计、风险管理及提名五个专业委员会 [3][4][5][6][7] - 设立风险合规部、稽核审计部等部门，形成前中后台协作制衡的管理架构，覆盖市场风险、信用风险等六大风险类型 [2][3][8] - 制定《结算业务内控操作手册》《市场风险管理办法》等制度，通过岗位分离、限额管理、止损机制控制操作及市场风险 [9][10][11] 经营与财务表现 - 截至2025年6月30日，资产总额71.56亿元（同比增长24.55%），负债总额52.84亿元（同比增长25.10%），所有者权益18.72亿元 [14] - 2025年上半年营业收入8423.15万元（完成年度预算49.32%），利润总额5384.16万元（完成年度预算50.79%） [14] - 吸收存款52.51亿元（同比增长25.63%），日均存款34.5亿元（同比增长6.7%），自营贷款投放规模33.29亿元 [14] 风险管理与监管合规 - 监管指标符合《企业集团财务公司管理办法》要求，资本充足率、流动性比例等关键指标处于合理范围 [15][16] - 通过实地调研、多维数据分析及风险穿透管理强化信用风险防控，建立信息化系统实现事前规避、事中审批、事后监控 [10][12] - 核心系统覆盖结算、信贷、资金业务风险点，2025年上半年稽核审计部按计划开展审计项目，促进问题整改 [12][13] 关联业务与风险保障 - 天津渤海化学在财务公司的存款余额受风险处置预案保障，公司作为渤海化工集团重要下属企业，被列为战略合作伙伴 [15] - 财务公司牵头建设渤化集团司库系统，涵盖账户、票据、供应链金融等模块，由监管认可开发商开发 [12]