个人养老金基金业绩表现 - 截至10月22日，年内个人养老金基金收益几乎全线收红，299只产品收益为正 [1] - 天弘、易方达、鹏扬、华夏的四只中证科创创业50ETF联接Y产品年内累计回报超过50% [1] - 截至三季度末，个人养老金基金年内平均回报率为15.14%，较上半年末的3.08%大幅提升 [1] 业绩回暖驱动因素 - A股市场经历显著估值修复行情，市场情绪回暖，主要指数普遍上行，推动投资于境内股债资产的养老金基金净值提升 [2] - 个人养老金制度配套政策持续完善，宏观层面稳增长、促改革的措施陆续出台，共同提振市场中长期信心 [2] 个人养老金基金名录与产品动态 - 截至三季度末，个人养老金基金产品数量达到302只，较二季度新增8只 [1] - 三季度新增8只产品，包括5只指数增强基金、2只FOF和1只ETF联接基金 [4] - 新增产品精准聚焦低波动、高稳定性指数，契合养老资金稳健增值、长期持有的属性 [4] 产品特点与资产配置 - 新增指数增强基金覆盖中证500与沪深300宽基指数，中证500成分股多为细分行业龙头，兼具成长潜力与估值韧性 [4][5] - 沪深300作为A股核心宽基，构成养老资产配置的压舱石，实现风险收益的最优平衡 [5] - 纳入目录的指数产品以宽基和红利产品为主，具备稳定基本面和长期竞争力，红利低波指数强调确定性及风险控制 [5][6] 行业趋势与产品发展 - 个人养老金制度于2022年4月推出，2024年12月在全国全面实施 [5] - 2024年底以来，指数Y份额发展迅速，指数型基金管理费率普遍低于主动管理型产品，在长期投资周期中能节省成本、增厚收益 [5][6]

导语 养老基金Y份额年内平均回报为15.46%，2022年底成立的132只产品中，96%的累计收益为正 更值得关注的是长期业绩修复：2022年底成立的132只产品中，96%的累计收益为正，早期投资者正陆 续走出浮亏阴影。但热闹背后"叫好不叫座"的困局犹存，超半数产品规模不足1000万元，年内4只产品 因规模不达标被迫清盘，还有6只正面临成立3年规模达标"大考"。 当"业绩回暖"遇上"认知不足、体验待优"等核心痛点，个人养老金基金要真正"叫好又叫座"，还需跨过 几道坎？ 从"绿多红少"到"全员向暖" 自2022年个人养老金基金政策落地以来，这类专为养老设计的基金曾面临"叫好不叫座"的尴尬：部分产 品因市场波动短期亏损，投资者持观望态度；规模增长缓慢，不少产品规模不足千万元。 今年以来，个人养老金基金市场风向有所转变。Wind数据显示，截至10月17日，除今年成立的产品 外，280只已有数据的养老基金Y份额产品近乎全员上涨，仅一只产品微跌0.77%，年内平均回报率已经 增至15.46%，较二季度末的3.12%有明显提升。 其中，8只产品的年内回报超过40%，大多为被动指数型基金。区间业绩最高的为天弘中证科创创业 ...

业绩表现 - 截至10月17日，养老基金Y份额年内平均回报为15.46%，较二季度末的3.12%有明显提升 [2][3] - 8只产品年内回报超过40%，多为被动指数型基金，其中天弘中证科创创业50ETF联接Y累计上涨46.37% [3] - 2022年底成立的132只产品中，96%的累计收益为正，平均收益率从-0.48%增至11.58% [2][4] - 国泰民安养老2040三年Y自2022年11月成立以来累计回报达42.83%，在首批产品中居首 [4] 市场规模与格局 - 截至二季度末，个人养老金基金Y份额总规模达到124.05亿元，较去年底增加35.65% [5] - 纳入名录的个人养老金基金增至300只以上，管理机构达63家，易方达基金以25只产品居首 [6] - 二季度末规模超过10亿元的机构有5家，占总规模的56%，合计贡献15.7亿元增量 [7] - 养老基金Y份额平均规模不足5000万元，规模低于1000万元的产品多达153只，占比超过一半 [7] 行业挑战 - 年内已有4只产品因规模不达标被迫清盘，另有6只2022年成立的发起式养老FOF面临规模突破2亿元的“大考” [7][8] - 部分业绩亮眼产品也难逃规模困局，例如华安积极养老目标五年持有Y近一年回报29.49%，但二季度末规模不足25万元并进入清算 [8] - 投资者对养老投资的长期价值认知不足，易受短期市场波动影响，同时开户后缴费、领取的灵活性有待提升 [9] 发展建议 - 养老目标基金需要更加重视持有运营，在销售端与渠道联动，推动长期和定投的持续营销模式 [10] - 建议加强场景化投教，将养老投资嵌入生命周期，简化开户流程如“一键开户+自动缴存”，并强化收益可视化 [11] - 需要进一步加大对公募基金Y份额的支持力度，基金公司应走进更多企事业单位进行面对面介绍 [10]

个人养老金基金业绩表现 - 截至10月17日，养老基金Y份额年内平均回报为15.46%，较二季度末的3.12%显著提升 [3][4] - 8只产品年内回报超40%，以被动指数型基金为主，天弘中证科创创业50ETF联接Y累计上涨46.37%居首 [4] - 2022年底成立的132只产品中，96%累计收益转正，平均收益率从-0.48%增至11.58% [3][5] - 国泰民安养老2040三年Y自2022年11月成立至今累计回报达42.83%，为首批产品中最高 [5] 市场规模与集中度 - 截至二季度末，个人养老金基金Y份额总规模达124.05亿元，较去年底增长35.65% [6] - 产品数量超300只，管理机构达63家，易方达基金以25只产品数量居首 [8] - 规模呈现“强者恒强”格局，华夏、易方达等5家机构管理规模占比达56% [9] - 二季度末超半数产品规模低于1000万元，平均规模不足5000万元 [3][9] 行业挑战与清盘风险 - 年内已有4只产品因规模不达标清盘，另有6只2022年成立的发起式FOF面临四季度“规模达标大考” [3][10] - 部分业绩优异产品亦难逃规模困局，如华安积极养老目标五年持有Y近一年回报29.49%，但二季度末规模不足25万元 [9] - 投资者存在“认知+体验”双重不足，混淆“养老”与“保本”概念，且开户后缴费、领取灵活性待提升 [12] 破局方向与发展建议 - 需强化长期投资视角，将养老投资业务提升至战略高度，推动定投等持续营销模式 [13] - 建议加强场景化投教，简化开户流程如“一键开户+自动缴存”，并推出适配不同职业群体的产品 [14] - 基金公司应加大对Y份额的推广力度，通过走进企事业单位进行面对面宣传 [14] - 养老目标FOF作为中长期资金管理工具，需更重视持有运营，挖掘有价值资产 [13]

今年以来，个人养老金基金业绩、规模双增长。个人养老金基金年内仅一只产品收益告负，平均单位净 值涨幅超15%，最高超46%。伴随业绩"回血"，基金规模也"水涨船高"，全市场290只个人养老金基金Y 份额规模合计达124.05亿元，较去年末增长35.7%。 与此同时，个人养老金基金持续扩容，今年三季度，个人养老金基金新增8只产品。 个人养老金基金业绩、规模双增长 今年以来，个人养老金基金业绩显著反弹。Wind数据显示，截至10月17日，仅一只产品年内收益告 负，平均单位净值涨幅达到15.13%。其中，天弘中证科创创业50ETF联接Y单位净值涨幅达46.37%，暂 列第一；紧随其后的是易方达中证科创创业50ETF联接Y、鹏扬中证科创创业50ETF联接Y，净值涨幅均 超45%；此外，华夏中证科创创业50ETF联接Y、国泰民安养老2040三年Y、华安创业板50ETF联接Y、 华安创业板50Y、交银创业板50指数Y的净值涨幅均超40%。 拉长时间来看，超98%个人养老金基金自成立以来取得正收益，近两成产品单位净值涨幅超过20%，其 中，易方达中证科创创业50ETF联接Y净值涨幅达46.33%，华夏中证科创创业50ETF联 ...

本报记者 方凌晨 随着个人养老金制度落地推进，作为重要投资标的的个人养老金基金迎来"量质齐升"的发展阶段：产品端持续扩容升级， 业绩端整体表现向好。截至10月16日，市场上共有个人养老金基金产品301只，其中98.67%的产品自成立以来实现净值增长。 公募机构作为重要参与力量，高度重视个人养老金业务。从完善系列产品矩阵到提升投研核心能力，再到加强投资者教育 与陪伴，多维度助力个人养老金基金市场高质量发展，为居民养老财富积累"添砖加瓦"。 产品持续扩容 整体业绩表现向好 整体来看，个人养老金基金产品业绩表现向好。在上述301只个人养老金基金产品中，有297只基金产品自成立以来实现净 值增长，占比为98.67%。 在实现净值增长的个人养老金基金产品中，有83只自成立以来的净值增长率在20%以上。其中，易方达中证科创创业 50ETF联接Y等12只产品自成立以来的净值增长率均超过40%，易方达中证科创创业50ETF联接Y、华夏科创创业50ETF发起式 联接Y、天弘中证科创创业50ETF联接Y分别以50.88%、49.87%与49.38%的净值增长率暂时领跑。 发展前景广阔 公募机构积极布局 我国个人养老金业务发展前景 ...

个人养老金基金市场总体概况 - 截至2025年6月底，全市场共有297只个人养老金基金，剔除4只到期产品后，实际存续产品为293只 [1] - 截至2025年二季度末，293只个人养老金基金产品规模合计为4013.71亿元，超过4000亿元 [1][2] - 个人养老金基金市场涉及62家基金管理机构 [1][2] 基金管理机构规模排名 - 易方达基金管理规模居首，旗下共有25只个人养老金基金产品，截至2025年二季度末管理规模达到887.83亿元 [2] - 华夏基金管理规模紧随其后，旗下共有21只个人养老金基金产品，管理规模达到470.85亿元 [2] - 市场中有5只产品合计规模超过百亿元，包括易方达沪深300ETF联接Y、易方达上证50增强Y、华夏沪深300ETF联接Y等 [2] 个人养老金基金业绩表现 - 截至2025年9月30日，293只个人养老金基金年内平均回报率为16.61%，超过九成基金年内业绩为正 [1][3] - 业绩居前的多为指数型基金，涉及中证科创创业50、创业板50等多个指数，天弘基金、易方达基金等旗下产品表现突出 [1][3] - 天弘中证科创创业50ETF联接Y年内收益率达到61.27%，业绩居首，跑赢业绩比较基准超过1个百分点 [3] - 非指数基金中，工银养老2050Y表现居前，今年以来回报达到37.28%，跑赢业绩比较基准超过20个百分点 [3] 业绩分化情况 - 有三十余只基金年内跑输业绩比较基准 [6] - 兴全沪深300指数增强Y跑输业绩比较基准较多，基金年内收益率为9.47%，跑输超过7个百分点 [6]