行业概况 - 山东省机器人产业集群初具规模 在工业机器人 特种机器人 关键零部件等领域形成一定优势 部分产品和技术处于国内领先地位 成为北方地区重要的机器人制造基地 [1] - 截至2024年末 全省拥有机器人上下游企业200余家 全年实现营业收入近300亿元 近三年复合增长率超过15% [3] - 今年1-5月 全省工业机器人产量同比增长72.4% [3] 产业链发展 - 全省已形成覆盖研发设计 整机制造 系统集成 零部件配套 售后服务等主要环节的较为完备的产业链 [3] - 锚定"4+N"产业布局 在济南 青岛 淄博 济宁打造产业发展高地 形成园区集聚 上下游协作配套的良好生态 [3] - 全省年营收过亿元的机器人企业突破50家 在人工智能算法 高精度减速器 智能控制等关键领域取得突破 [3] 技术创新 - 成功引进国家机器人创新中心山东基地 山东大学获批特种机器人教育部重点实验室和智能无人系统教育部工程研究中心 [4] - 培育了国兴智能 海尔智家 海信集团3家省级机器人制造业创新中心 [4] - 全省26所院校开设了机器人工程专业 为产业创新提供人才保障 [4] 产品应用 - 珞石机器人柔性协作臂助力电子信息头部企业生产效率提升40%以上 [5] - 威高集团"妙手"腔镜手术机器人完成全国首例"量子远程手术" [5] - 卫邦智能配药机器人提高药品调配精度10倍以上 降低细胞毒性污染95% [5] - 国网智能电力巡检机器人实现巡检效率从小时级锐减至分钟级 [5] 人形机器人发展 - 乐聚联手海尔智家发布了国内首款专为家庭场景设计的家庭服务人形机器人 [5] - 优宝特人形机器人"行者泰山"完成泰山盘道测试 并积极打造"机器人陪跑员"等应用场景 [5] - 丰光精密攻克人形机器人全系列谐波减速器量产技术 填补国内空白 [5]

山东省机器人产业发展规划 - 到2027年机器人制造产业规模将突破500亿元 [1][3] - 培育产值超20亿元的机器人制造领军企业3家以上 [3] - 布局建设覆盖工业机器人、服务机器人、特种机器人和人形机器人四大领域的创新中心和平台 [3] 政策支持与实施路径 - 推出18条措施形成全维度、全周期支持体系 [2] - 实施技术创新、主体培育、产业集聚、场景拓展、要素支撑5大任务 [3] - 推动省级平台向国家级平台跃升并加速成果转化 [3] - 培育创新型中小企业、专精特新企业和"链主"企业形成梯度生态 [4] 区域发展重点 - 济南打造国内领先的机器人测试验证平台并布局人形机器人产业 [4] - 青岛推进工业、家庭服务、海洋、康养等领域机器人研发制造 [4] - 各市制定差异化"任务清单"推动资源要素集聚 [4] 应用场景与商业化成果 - 珞石机器人协作臂提升电子信息企业生产效率40%以上 [5] - 威高集团手术机器人完成全国首例量子远程手术 [5] - 卫邦配药机器人提升药品调配精度10倍并降低污染95% [5] - 乐聚发布国内首款家庭服务人形机器人 [5] - 优宝特人形机器人完成泰山盘道测试并开发陪跑场景 [5] 市场推广与创新实践 - 机器人产品列入首台套装备和首版次软件支持方向 [5] - 危险岗位替代、智能巡检、医疗康养等领域加速场景渗透 [6] - 博物馆、旅游景区等公共场所增加机器人元素普及 [6]

行业概况 - 山东省通过政策引导推动机器人产业快速发展，在工业机器人、特种机器人、关键零部件等领域形成一定优势，成为北方地区重要的机器人制造基地 [1] - 2024年1月至5月，全省工业机器人产量同比增长72.4% [1] - 截至2024年末，全省拥有机器人上下游企业200余家，全年实现营业收入近300亿元，近三年复合增长率超过15% [1] 产业链发展 - 山东省已形成覆盖研发设计、整机制造、系统集成、零部件配套、售后服务等主要环节的较为完备的机器人产业链 [1] - 全省年营收过亿元的机器人企业突破50家 [1] - 在人工智能算法、高精度减速器、智能控制等关键领域取得突破，涌现出一批龙头骨干企业 [1] 产品应用与创新 - 山东省机器人产业产品迭代速度加快，在电子装配、医疗服务、特种作业等场景中广泛应用 [2] - 珞石机器人柔性协作臂助力电子信息头部企业生产效率提升40%以上 [2] - 威高集团"妙手"腔镜手术机器人完成全国首例"量子远程手术" [2] - 卫邦智能配药机器人提高药品调配精度10倍以上，降低细胞毒性污染95% [2] 人形机器人发展 - 乐聚联手海尔智家发布专为家庭场景设计的家庭服务人形机器人 [2] - 优宝特人形机器人"行者泰山"完成泰山盘道测试，并积极打造"机器人陪跑员"等应用场景 [2]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持） [3] 报告的核心观点 - 华为与优必选 5 月 12 日签署全面合作协议，围绕具身智能和人形机器人领域开展创新合作，推动人形机器人落地复制 [3][6] - 5 月前两周全国乘用车零售同比 +12%，环比上月同期 +34%，新能源市场零售渗透率 51.3%，厂商批发渗透率 55.3% [6] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 汽车板块本周（2025.5.12 - 5.16）上涨 2.4%，跑赢沪深 300 指数 1.29 个百分点，整车、零部件、服务等子板块表现有差异 [1][10] - 截至 5 月 16 日，汽车行业 PE - TTM 为 26.74，较上周上涨 0.64，各子板块估值有不同变化 [2][11] - 本周汽车相关概念板块表现整体提升，智能汽车等涨幅不同 [2][17] - 本周上证综指上涨 0.76%，汽车板块在 30 个行业中位居第 3 名 [18] - 重点关注的汽车个股本周整体上涨，精锻科技等涨幅靠前，宇通客车等跌幅较大 [20] - 截至 5 月 16 日，沪铝等指数及 PP、碳酸锂价格有不同变化 [2][24] 公司、行业重大事项 公司公告回顾 - 万安科技回购 20 万股，占总股本 0.0385%，成交金额 2465924 元 [29] - 一汽解放 4 月产量 1.67 万辆，同比 - 32.32%，销量 2.00 万辆，同比 - 30.33% [29] - 宁波高发向全资子公司增资 6000 万元，注册资本增至 12000 万元 [29] - 银轮股份拟回购资金 5000 - 10000 万元，预计回购股份占比 0.17% - 0.33% [29] - 兴民智通申请 10000 万元授信，子公司提供担保 [29] - 无锡振华股东减持 2472800 股，占总股本 0.99%，减持计划实施完毕 [29] 行业新闻 - 万安科技子公司注销完成 [31] - 金固股份股东部分股份解除质押和重新质押，质押比例仍为 100% [31] - 宁德时代启动国际配售簿记，预计 5 月 20 日在港上市，发行规模 40 - 50 亿美元 [31] - 上汽集团享道出行与 Momenta 合作打造 Robotaxi 车队并在上海运营 [31] - 宁德时代与长安马自达合作打造新能源汽车产品 [31] - 拓普集团完成对芜湖长鹏 100%股权收购，金额 3.3 亿元 [31] - 极氪 007GT 上市首月下线交付 10000 辆 [31] - 丰田发布全新 C - HR 车型官图，采用纯电形式 [31] - 奔腾悦意 07 将于 5 月 26 日上市 [31] - 神龙汽车示界 06 将于 5 月 20 日开启预售，预计售价 10 - 15 万元 [31] 新上市车型 - 本周（5.12 - 5.16）有 28 款新车和改款车上市，涉及福田、起亚等多个厂商，价格范围广 [31][32] 投资建议 - 汽车板块本周表现提升，各子板块有差异，估值有变化，概念板块整体提升，原材料价格有变动 [34][35]

养老服务 - 我国牵头制定《老龄化社会 老龄化包容性数字经济通用要求与指南》(ISO 25556:2025)，这是ISO首个人口老龄化视角下的数字经济标准，涵盖在线购物、数字银行等高频场景 [7] - 我国首个养老服务业品牌价值评价国家标准发布，从有形要素、质量要素等5方面细化46个指标，推动养老服务产业规模化、品牌化发展 [7] - 人社部拟新增"养老服务师"职业，海尔康养与泽普康道合作打造智慧康养新模式，聚焦智能康复机器人等产品联合开发 [8] - 复星保德信与京东方合作推出"保险+康养"入住权益模式，整合保险服务与养老资源 [8] - 京能集团Q1康养业务养老床位4724张，养老服务站点243个，较年初增加28个 [9] - 恒锋信息2024年养老服务营收3928万元，占比17.28%，开发"智慧+"养老服务平台实现"互联网+养老"模式 [9] - 同方全球人寿与梓山湖江南里养老社区合作，整合CCRC模式与"医、药、检、护、养"五大场景 [9] - 人保寿险与诚景置地探索"保险+地产"模式，在养老地产、健康社区建设等领域合作 [10] - 《保险机构适老服务规范》发布，明确服务适老化定义、管理机制及改造标准 [12] 老年消费 - 东方妍美拟赴港上市，专注特医食品研发，拥有2款获批产品及7款在研候选产品 [12] - 中国医药拟3.02亿元收购金穗科技，整合开发个人健康消费产品、保健品类等大健康业务 [12] - 浦东50+老年群体提高性消费占比达20%，月均支出4200元，超8成老龄消费者偏好"依身体状况定制舒缓行程"旅游服务 [13] - 东阿阿胶与正官庄合作布局血糖滋补健康产品，以GLPro品牌为核心深化血糖管理合作 [13] 医疗健康 - 京东健康2025年Q1收入166.45亿元，医疗AI应用覆盖80%医生问诊单，AI营养师服务满意度达91% [14] - 诺唯赞与东方基因合作聚焦阿尔茨海默病诊断领域，开发关键原材料及分子微流控技术 [14] - 平安健康与诺和诺德构建肥胖症全周期服务闭环，覆盖认知提升到长期管理 [15] - 中银人寿与希玛医疗推出大湾区"保险+医疗"跨境服务方案，实现医疗地点自由及流程便捷化 [15] - 宁美浩维获数千万天使轮融资，用于基因编辑细胞疗法在抗衰、糖尿病等领域的研发 [15] - 京东健康启动"领航者计划"，招募300名护士及康复师，拓展居家护理与安宁疗护服务 [16] 智能科技 - 优龙机器人获千万元融资，推动"柔性外骨骼+云康复平台"在长护险、社区养老中心应用 [17] - 华为与优必选合作开发家庭服务人形机器人，打造"人形机器人+智慧工厂"示范方案 [17] - 洛必德与智业健康探索"机器人+云"智慧养老模式，实现老人体征实时监测 [17] - 傲意科技获近亿元B++轮融资，专注脑机接口与机器人技术，产品包括智能仿生手OHand™系列等 [18] - 国内首个具身智能康复示范基地落地上海，傅利叶与国家地方共建人形机器人创新中心推进康复医疗应用 [18] 文娱旅游 - 安徽黄山投资10亿元打造国际康养小镇，融合健康管理、中医养生等特色产业 [19] - 欧莱雅与上海老年大学合作推出银发族形象管理课程，采用"代际共赏"模式 [19] 养老金融 - 新华保险联合中建投信托、中信养老推出"全生命周期养老金融保障计划"，整合保险、信托与养老服务资源 [20] - 广州发布12条措施支持养老金融发展，包括丰富第三支柱产品供给、探索港澳合作等 [20] - 江苏省印发养老金融高质量发展行动方案，提出18项重点任务，加强老龄产业金融支持 [20]

此次合作将基于华为在昇腾、鲲鹏、华为云及大模型等AI基础设施能力，以及在研发、生产供应等方 面的丰富经验，与优必选全栈式人形机器人技术优势相结合，将基于场景打造"人形机器人+智慧工 厂"联合示范方案，开发家庭服务人形机器人等方面展开合作。 5月12日，华为与优必选在深圳正式签署全面合作协议。协议显示，双方将围绕具身智能和人形机器人 领域，在产品技术研发、场景应用及产业体系等开展创新合作。 国海证券研报表示，在电动化与智能化浪潮的推动下，国内外人形机器人产品不断问世并持续迭代，人 形机器人产业链正迎来"从0至1"的重要投资机遇。随着人形机器人规模化量产和商业落地速度的加快， 人形机器人产业或将迎来类似"ChatGPT时刻"的重大突破，已成为科技领域的新热点。 作为华为合作方的优必选同样来头不小，公开资料显示，优必选的群脑网络软件架构，可以通过云端协 同的基于多模态推理大模型的"超级大脑"和基于Transformer模型的"智能小脑"的有机结合，攻克复杂 工业场景下的协同决策与控制难题。 今年3月，搭载该技术的优必选工业机器人WalkerS系列，已进入多家知名汽车工厂，开展多台、多场 景、多任务的协同实训，已取得 ...

市场动态 - "科技七巨头"市值激增8375亿美元(约合6万亿人民币)，为4月9日以来最猛增幅 [1] - 恒指低开低走，收盘跌1.87% [1] - 高盛推迟降息预期至今年12月，花旗将美联储降息时间预期从6月推迟至7月 [1] - 交易员预计美联储今年只会降息两次，短端美债收益率涨超10个基点 [1] - 国际金价止跌反弹，现货黄金向上触及3250美元，日内上涨0.67% [2] - 灵宝黄金(03330)、山东黄金(01787)、赤峰黄金(06693)均涨超5% [2] 航运板块 - 集运欧线期货主力合约今早大涨超10%，昨日该合约报收涨停 [2] - 航运费短期内可能上涨20% [3] - 东方海外国际(00316)涨近3%，德翔海运(02510)涨超5% [3] - 海外企业可能在90天内大量备货补库，出口链会有一波二三季度的备货拉单的业绩上修 [2] 国际关系与贸易 - 特朗普表示如果中国不能在未来90天内和美国达成协议，美国对中国产品加征的关税将再次"大幅提高" [1] - 特朗普访问沙特阿拉伯，预计将宣布潜在数万亿美元规模的投资 [3] - 沙特阿拉伯承诺在未来四年内向美国投资6000亿美元 [3] - 中拉论坛第四届部长级会议在北京开启，中国强调贸易战没有赢家 [4] - 印度政府向WTO提交正式申诉，计划对部分美国输印商品加征关税 [5] 行业与公司 - 硅料行业头部厂商提议减产挺价，多晶硅期货主力合约价格触底回升，连续4日大幅上扬，较低点34375元大涨逾13% [7] - 协鑫科技(03800)、新特能源(01799)可能受益于硅料行业减产挺价 [7] - 金风科技(02208)2025年第一季度营业收入约94.72亿元，同比增长35.72%，净利润约5.68亿元，同比增长70.84% [8] - 金风科技海外累计装机容量同比增长29.6%至8780MW，海外业务收入增长53%至120亿元 [8] - 截至2025年第一季度末，金风科技在手订单总量达51,091MW，海外订单占比持续扩大 [9] 其他板块 - 工程机械类如中国龙工(03339)、三一国际(00631)均涨超3% [5] - 化妆品、美容类如上美股份(02145)大涨超9%、巨子生物(02367)涨超5% [6] - 玩具类布鲁可(00325)涨超7% [6] - 优必选(09880)与华为签署全面合作协议，围绕具身智能和人形机器人领域展开合作，股价涨5.68% [6]

市场表现 - AI与机器人板块强势上涨，科创人工智能ETF华夏(589010)上涨1 75%，持仓股中邮科技上涨19 99%领涨，石头科技、凌云光等个股跟涨 [1] - 机器人ETF（562500）上涨2 87%，持仓股拓斯达上涨20 01%领涨，信捷电气、科力尔等个股跟涨 [1] - 当日机器人ETF交易金额达11 38亿元，居相同标的ETF首位，市场成交活跃 [1] 热点要闻 - 中美经贸高层会谈达成协议，双方同意大幅降低双边关税水平，美方取消91%加征关税，中方相应取消91%反制关税 [2] - 美方暂停实施24%的"对等关税"，中方也相应暂停24%反制关税，并暂停或取消对美国的非关税反制措施 [2] - 字节跳动Seed团队发布向量模型Seed1 5-Embedding，在MTEB榜单达到中英文SOTA效果，API接口近期将在火山方舟平台开放 [2] - 华为与优必选科技签署全面合作协议，围绕具身智能和人形机器人领域开展技术研发、场景应用及产业体系创新合作 [3] - 华为将支持优必选建设具身智能创新中心，开发"人形机器人+智慧工厂"示范方案及家庭服务人形机器人 [3] 机构观点 - 中信建投认为机器人板块经历回调后重回科技成长配置主线，产业热度维持高位，特斯拉订单等预期持续催化 [4] - 行业维持年内规模量产指引，当前临近定点量产节点，行情将进入"去伪存真"验证期 [4] 热门ETF - 机器人ETF（562500）是全市场规模最大的机器人主题ETF，布局中国机器人产业 [5] - 科创人工智能ETF华夏（589010）聚焦AI产业，具有20%涨跌幅及中小盘弹性特点 [5]

合作内容 - 华为与优必选科技签署全面合作协议 围绕具身智能和人形机器人领域开展合作 [1] - 合作范围包括产品技术研发 场景应用及产业体系创新 [1] - 双方将结合华为昇腾 鲲鹏 华为云及大模型等技术能力与优必选全栈式人形机器人技术 [1] 技术整合 - 华为将提供全栈AI基础设施能力 支持优必选建设具身智能创新中心 [1] - 合作将推动人形机器人从实验室创新向工业 家庭等场景的效率提升和落地复制 [1] 应用场景 - 双方将基于场景打造"人形机器人+智慧工厂"联合示范方案 [1] - 开发家庭服务人形机器人 包含双足和轮式人形机器人 [1]