募集资金基本情况 - 公司首次公开发行股票4000万股 每股发行价格28.82元 募集资金总额11.528亿元[1] - 扣除发行费用后募集资金净额为10.50亿元 其中超额募集资金金额为3.42亿元[1] - 募集资金已全部到账并经立信会计师事务所审验 公司对募集资金实行专户存储管理[2] 募集资金投资项目 - 智能康复医疗设备生产技术改造项目拟投入募集资金2.80亿元[2] - 养老及产后康复医疗设备生产建设项目拟投入募集资金1.50亿元[2] - 康复设备研发及展览中心建设项目经两次调整后投资总额增至2.29亿元[2] - 智能康复设备（西南）研销中心项目拟投入募集资金0.60亿元[2] - 康复医疗器械产业园相关配套建设拟投入募集资金0.79亿元[2] 超募资金使用安排 - 公司决定将剩余超募资金7911.96万元用于全资子公司河南瑞贝塔医疗科技有限公司在建项目[3] - 资金用途为康复医疗器械产业园研发中心楼、综合楼及相关配套建设[3] - 全资子公司开设募集资金专项账户并签订四方监管协议[4] 资金置换具体情况 - 全资子公司以自筹资金预先投入产业园项目金额为1291.26万元[4] - 公司拟使用超募资金置换预先投入的自筹资金1291.26万元[4] - 置换事项已经立信会计师事务所专项鉴证[4] 审议程序与合规性 - 公司于2025年8月27日召开董事会及监事会审议通过资金置换议案[5] - 置换时间距离首笔超募资金到账未超过6个月 符合监管要求[5] - 监事会认为该事项履行了必要决策程序 不影响募投项目正常实施[5] - 保荐人对资金置换事项无异议 认为符合相关法律法规规定[7][8]

财务表现 - 2025年上半年营业收入4.08亿元，同比下降36.65% [1] - 归母净利润0.51亿元，同比下降38.76% [1] 业务构成 - 控制系统营收2.23亿元，同比下降46.12% [1] - 康复医疗器械营收1.18亿元，同比下降18.10% [1] - 系统设备及其他营收0.67亿元，同比下降19.50% [1] 战略布局 - 以"龙之杰"品牌布局康复医疗蓝海市场 [1] - 龙之杰产品线覆盖电疗、光疗、磁疗、压力疗法等物理因子治疗及运动治疗领域 [1]

募集资金基本情况 - 公司获准首次公开发行A股4000万股，每股发行价28.82元，募集资金总额11.528亿元，扣除发行费用后净额未披露具体数值[1] - 募集资金已全部到账，并经立信会计师事务所审验，于2021年3月26日出具验资报告[1] - 公司对募集资金实行专户存储管理，并与保荐机构、监管银行签订监管协议[1] 超募资金使用计划 - 2025年4月23日董事会决议通过将剩余超募资金7911.96万元（含利息及收益）用于全资子公司瑞贝塔的"康复医疗器械产业园"项目建设[2] - 2025年5月15日股东大会审议通过该资金使用议案[2] - 2025年6月12日董事会进一步决议增设专项账户，并向瑞贝塔增资7911.96万元实施上述项目[3] 专项账户设立与监管协议 - 瑞贝塔在中国银行郑州航空港分行开设专项账户（账号261198749755），专用于产业园研发中心楼及配套建设[4] - 签订四方监管协议主体包括：公司、瑞贝塔、中国银行、国泰海通证券[5] - 协议规定专户资金不得存放非募集资金或挪作他用，现金管理需符合监管规则并通知保荐机构[5][6] 监管协议核心条款 - 保荐机构可采取现场调查、书面问询等方式行使监督权，公司及银行需配合提供资料[6] - 单笔支出超募集资金净额20%时，需在3个工作日内向保荐机构报送支出清单[7] - 协议自签署日起生效，至资金全部支出且督导期结束后失效，争议需提交北京仲裁委员会裁决[7][8]

产业合作活动概况 - 2025年5月28日高淳与韩国举办医疗器械大健康产业合作交流活动 韩国江原春川强小研究开发特区团长及26名企业代表参加 [1] - 活动包含交流座谈和实地考察两个阶段 中方介绍园区发展现状和优势 韩方介绍特区产业布局和合作机会 [1] - 韩国代表团参观中科院苏州医工所南京智慧健康研究院 国星生物技术研究院 云奚医谷 江苏省医疗器械检验所高淳检验室等公共服务平台 [1] 高淳区产业发展现状 - 高淳区聚焦新医药与生命健康产业 深耕高值耗材 康复医疗器械 体外诊断等细分领域 [2] - 形成集聚800余家企业的南京医疗器械产业园 获评国家外贸转型升级基地和省特色创新示范园区称号 [2] 国际合作战略规划 - 建立常态化沟通机制 与韩国相关部门开展定期互访交流 [2] - 搭建跨境服务平台 为韩国企业提供政策咨询 注册审批 供应链对接等一站式服务 [2] - 聚焦康复器械和体外诊断等重点领域 组织中韩企业技术对接会推动项目落地 [2] - 计划通过3-5年努力将园区打造成中韩医疗健康产业合作标杆区域 [2] 活动意义与影响 - 活动为中韩双方搭建沟通合作平台 是园区深化国际合作的重要契机 [2] - 提升高淳在医疗器械大健康产业领域的国际影响力 [2] - 为打造具有国际竞争力的医疗器械大健康产业高地奠定基础 [2]

报告核心观点 - 对多个行业和公司进行研究分析，涵盖中小盘、化工、汽车、传媒等行业，以及骆驼股份、比亚迪等多家公司，给出业绩情况、发展趋势及投资建议 [5] 各行业及公司要点总结 中小盘行业 - 广州“并购重组十条”发布，聚焦“12218”产业并购新机遇，3月31日 - 4月11日8家公司首披重大重组事件、8家涉及实控人变更，与上期持平 [7] - 烽火电子等定增收购事项完成，华阳智能收购事项终止，本期重组指数下跌5.68%，首披重大重组公司平均收益率 - 0.48% [7] - 鼓励生物医药等领域并购重组，广州力争到2027年推进不少于60单并购 [8] - 分析分众传媒等重点并购案例，梳理出战略性产业集群和现代服务业投资线索及相关标的 [9][11] 化工行业 - 本周氟化工指数有涨有跌，全球空调需求火热，制冷剂报价进一步上涨，我国华东大厂主流型号调涨，国际巨头也上调价格 [13][14] - 萤石价格略有承压，制冷剂保持上行态势，推荐金石资源等标的 [15][17] 汽车行业 - 上海车展大六座SUV密集上市，智能化持续渗透，城区辅助驾驶迈向“平权”，小鹏人形机器人亮相 [19][20] - A股汽车板块本周涨幅4.87%，2025年以来累计涨幅6.49%，多家车企发布新车或有新动态 [21] - 智能化推动整车零部件成长，机器人产业链与汽车产业重合打开成长空间，推荐小鹏汽车等公司 [22] 传媒行业 - 社交、游戏出海中东北非等地延续高景气，建议关注有布局卡位和运营优势的公司，如腾讯控股等 [23][25] - 国产视频模型突破，MCP扩展落地，建议布局AI，推荐腾讯控股等多领域相关标的 [26] 电力设备与新能源行业 - 骆驼股份2025Q1归母净利润增速较高，主业经营稳定，下调2025 - 2026年盈利预测，规划2025 - 2027年分红比例不低于50% [28][30] - 威迈斯电驱业务放量致综合毛利率下滑，持续获得项目定点前期研发投入增加，下调盈利预测，出海进展领先 [41] 医药行业 - 翔宇医疗2024年业绩承压但逐季改善，康复赛道长逻辑坚挺，前瞻布局康复机器人等前沿赛道 [36][39] - 奥锐特2025Q1业绩高速增长，制剂业务快速放量，下调盈利预测，司美格鲁肽API有望贡献业绩增量 [80] 农林牧渔行业 - 禾丰股份白鸡屠宰量稳步上行，生猪业务回暖贡献利润，下调2025 - 2026年预测，新增2027年盈利预测 [45] 煤炭开采行业 - 华阳股份煤炭量价齐跌致业绩承压，在建煤矿贡献增量，新能源转型业务稳步发展，2024年分红比例小幅提升 [54][56] - 晋控煤业煤炭量价微跌致业绩回落，集团优质资产存在注入预期，分红比例同比提升 [69][71] 食品饮料行业 - 有友食品营收保持高增趋势，脱骨鸭掌贡献主要收入增量，新渠道势能强劲，维持盈利预测 [59][61] - 涪陵榨菜2025Q1收入利润略低预期，多价格带产品布局推进，拟收购味滋美51%股权布局复调预制菜赛道 [64][67] 非银金融行业 - 中国太保债市波动拖累1季报业绩，银保高增驱动NBV增长，维持归母净利润预测，维持“买入”评级 [84][85]