讽刺的是，美方在强制企业转移的同时，却未提供实质性补贴，导致企业面临高昂的运营成本。这种"空手套白狼"的做法，被批评为单方面压 榨地区经济利益，将地区产业降级为低端制造。 对于该地区2340万民众而言，产业空心化的风险远超经济层面。微芯片产业不仅提供大量高薪岗位，更支撑着地区科技创新生态。若核心产业 被剥离，地区经济结构将遭受根本性冲击，未来发展堪忧。分析人士指出，美高层此举暴露了其"美国优先"的霸权逻辑——通过非市场手段重 构全球产业链，将关键领域控制在自己手中，同时削弱潜在竞争对手。这种"寄人篱下"的结果，或许只是全球产业博弈的序幕，更不可思议的 变局，恐怕还在后面。 近日，美高层在公开场合抛出惊人言论，宣称因关税政策影响，某地区大型企业正将微芯片生产转移至该国，并预测两年后该国将掌控全球 40%至50%的微芯片市场。其更直言，该地区未来只需专注生产低附加值商品，此番表态引发广泛争议。 微芯片产业长期被视为该地区经济支柱，相关企业技术领先、市场份额显著。然而，美高层以关税为筹码，迫使企业重新布局——某龙头企业 此前已在该国投资650亿美元，今年又被要求追加至1650亿美元，不仅需在亚利桑那州建设6座工厂， ...

文章核心观点 - 初创公司Substrate开发了一种基于粒子加速器的X射线光刻技术，旨在挑战ASML在高端光刻机市场的垄断地位 [2][4] - 该技术声称可将芯片制造成本降低一半，并实现与当前最先进工艺（如2纳米）相匹配的分辨率 [2][12][13] - 公司的最终目标是成为一家美国本土的芯片代工厂，减少美国对海外半导体供应链的依赖 [4][15][17] 公司背景与融资 - 公司由James Proud于2022年1月共同创立，其支持者包括Peter Thiel的Founders Fund、General Catalyst和与美国情报机构相关的In-Q-Tel [4] - 公司已获得超过1亿美元融资，估值超过10亿美元 [2][4] - 创始人James Proud是泰尔奖学金项目的成员，曾创办过其他科技公司 [5] 技术方案与原理 - 技术核心是使用粒子加速器作为X射线光源，其波长比ASML的极紫外光更短，用于在硅片上蚀刻电路 [12] - 该方案将传统校车大小的光刻机缩小至汽车大小，声称能打印出12纳米特征，分辨率与ASML的高NA EUV设备相当 [2][12][13] - 公司强调其技术是差异化的，不依赖外部光刻工具或知识产权 [15] 技术开发进展与挑战 - 团队已扩大到50人，包括来自台积电、IBM和谷歌的工程师 [6] - 2023年团队打造出可放入U-Haul卡车后备箱的定制光刻工具，并进行了计算机模拟测试 [8] - 2024年初在湾区进行粒子加速器测试时遇到振动干扰问题，但通过调整风扇转速成功解决，实现了清晰的硅片打印 [10] - 公司曾向美国《芯片法案》申请超过10亿美元拨款，但因对单一光源故障风险的担忧而被拒绝 [8] 商业模式与战略目标 - 公司计划不仅销售设备，更旨在建立美国本土的代工厂，生产定制半导体 [15][17] - 建立垂直整合的代工厂需要筹集数十亿至数千亿美元资金 [17] - 公司已开始为其第一家工厂选址，并与德克萨斯农工大学洽谈约100亿美元的投资计划 [17] - 公司已与英特尔就技术进行了初步讨论 [18] 行业背景与竞争格局 - 当前高端光刻由ASML垄断，其EUV光刻机对先进芯片制造至关重要，且受到出口管制 [2][5] - X射线光刻技术此前曾被ASML测试但未商业化，Substrate试图在定制加速器和工具方面取得突破 [6][12][15] - 公司的雄心与特朗普及拜登政府推动美国芯片制造业回流、保障供应链安全的国家战略相契合 [4][18]

事件背景与核心观点 - 荷兰芯片制造商Nexperia因地缘政治争端被荷兰政府接管，导致其从中国的出口被暂停，引发全球汽车行业对基础芯片短缺的担忧，并已开始导致汽车生产中断 [2][3] - 此次芯片短缺危机源于荷兰、中国和美国政府之间的争端，与以往由自然灾害或疫情引发的半导体危机性质不同，超出了汽车行业的控制范围，需在高层面上解决 [2][4] - 尽管行业从过去的芯片危机中吸取了教训，但此次事件无法仅通过临时采购替代芯片和调整生产计划来解决 [4] 对汽车制造业的影响 - 本田汽车位于加拿大安大略省的装配厂已将产量减半，并计划从周四开始停工一周，之后恢复一半产量 [2] - 本田汽车在北美开始实施包括暂时停产在内的一系列调整，以应对全行业半导体供应链问题 [3] - 全球最大的汽车供应商之一博世正准备调整其德国发动机控制单元组装工厂的生产计划 [5] - 福特汽车表示已尽可能从其他来源采购零部件，但为避免第四季度生产损失，需迅速取得突破 [6] - 巴西官员警告，若危机持续，一些汽车制造商可能在两到三周内停止在巴西的业务 [6] Nexperia公司概况与事件细节 - Nexperia去年营收约20亿美元，其中约60%来自汽车行业应用，80%的产品在中国进行加工后交付给客户 [4] - 荷兰政府采取行动的依据是有证据表明Nexperia首席执行官正将产能、财务资源和知识产权转移到中国 [3] - 荷兰政府发言人称，若不采取行动，Nexperia的欧洲分公司将在短期内消失 [3] 行业应对与潜在扩散风险 - 汽车供应商通常只储备两到三周的Nexperia零部件，停产开始不到一个月，芯片短缺可能在本周就影响到汽车供应商 [5] - 即使供应商能找到替代来源，仍需获得汽车制造商的批准以验证这些零部件 [5] - 德国机械设备制造业联合会警告，影响范围可能超出汽车行业，波及发电机、建筑机械和农业机械等其他产品的制造商 [5] - 欧盟贸易专员与荷兰经济部长讨论了Nexperia事件，强调恢复和保障半导体供应链对欧洲及其全球合作伙伴至关重要 [4][5]

数字行业对环境的影响日益受到关注，而全球化社会中数字产品和服务的增加则加剧了这种影响。数字行业的物质性通常通过采矿活动对环境的影响来体 现，以此表明数字化并不意味着非物质化。尽管采矿业至关重要，但这种论述通常局限于少数几种已成为采掘业象征的矿物（例如钴、锂）。 尽管不可否认，如果没有采矿业的生产，ICT产品和服务就不会存在，但其矿产需求乍一看似乎有限。为了更全面地了解数字行业的物质性，需要从补充 视角进一步探索生产链。作为数字行业的核心，半导体制造业因其材料流动和环境影响而受到越来越多的关注。然而，尽管越来越多的证据表明环境影响 和污染，但仍然没有得到适当的审查。该行业的物质性方面一直被忽视，主要是因为其供应链极其难以识别和分析。这主要是由于其复杂性和广度，加上 上游（矿商、精炼商等）和科技公司的不透明性。 然而，由于所有ICT产品和服务基本上都依赖于这些被称为微芯片的硬件组件，数字行业的物质性深深植根于半导体行业的物质性，如图1所示。 简介 近年来，人们越来越关注数字领域对环境的影响，包括基础设施（如数据中心、通信网络）、产品（如智能手机）和服务（如视频点播流媒体）。近期， 人工智能和边缘人工智能在诸多领域 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 数字行业对环境的影响日益受到关注，而全球化社会中数字产品和服务的增加则加剧了这种影 响。数字行业的物质性通常通过采矿活动对环境的影响来体现，以此表明数字化并不意味着非 物质化。尽管采矿业至关重要，但这种论述通常局限于少数几种已成为采掘业象征的矿物（例 如钴、锂）。 本文将基于半导体行业元素的多样性及其纯度要求，进一步探讨数字行业的物质性。半导体负 责制造数字行业的关键构件，即微芯片。鉴于半导体行业对超高纯度材料的需求非常特殊，我 们对全球一些公司进行了研究，揭示了复杂供应链中新的关键参与者。这凸显了采矿业对其他 大规模生产工业部门的强烈依赖，以及需要更深入地研究其与化学工业（作为采矿业的补充） 之间的相互作用。 简介 近年来，人们越来越关注数字领域对环境的影响，包括基础设施（如数据中心、通信网络）、产品 （如智能手机）和服务（如视频点播流媒体）。近期，人工智能和边缘人工智能在诸多领域大规模融 合的趋势日益明显，进一步加剧了人们对环境问题的担忧，大型科技公司在其环境报告中指出，它们 的足迹日益扩大。 到目前为止，数字部门的物质性（此处定义为"所有能够制造最终数字产 ...

美国对华贸易政策升级 - 美国总统宣布自11月1日起对从中国进口的商品加征100%新关税，该关税将叠加在现有关税之上[2] - 美国将在同一天对“所有关键软件”实施出口管制[2] - 加征关税被描述为针对中国对稀土矿物实施新出口管制措施的“报复”性举措[2] - 政策存在不确定性，总统表示有可能在截止日期前取消加征的关税[6] 中国稀土出口管制措施 - 中国商务部宣布自12月1日起，外国实体出口两类产品需获得许可证：产品中源自中国的稀土含量超过0.1%的产品，以及采用中国稀土技术生产的产品[2] - 中国供应全球约70%的稀土矿物，这些矿物对制造微芯片、半导体、人工智能技术和电子产品至关重要[2] - 美国总统称中国的稀土出口管制举措“毫无征兆”，并表示两国关系在过去六个月非常良好[4] 市场反应与影响 - 政策宣布引发市场大规模抛售，美股下跌1.65万亿美元[8] - 在总统首次威胁征收新关税后，道琼斯工业平均指数下跌876点（跌幅1.9%），标准普尔500指数下跌2.7%，纳斯达克综合指数暴跌3.6%[7] - 科技股受冲击尤为严重，英伟达股价下跌近5%，超威半导体股价下跌近8%，整个半导体板块跌幅超过5%[3] - 新限制措施引发美国企业极大担忧，分析人士认为可能会扰乱包括英伟达和苹果在内的全球多家大型企业的供应链[3] 潜在经济后果 - 有观点指出，加征关税对美国消费者造成的伤害可能远大于对中国的影响，可能导致所有商品价格大幅上涨[10] - 当前从中国进口商品的所谓实际关税税率已达40%，具体关税水平从钢铁和铝的50%到消费品的7.5%不等[2] - 在总统上一任期内，美国对中国产品的关税曾最低升至145%，导致大量贸易停滞并引发美国商店货架空置的担忧[4]

技术突破 - 约翰霍普金斯大学研究人员发现新材料和新工艺 可能推动制造更小、更快、更经济的微芯片[2] - 新材料为基于咪唑的金属有机物光刻胶 可适应更高功率的超越极紫外辐射工艺[3] - 新工艺称为化学液体沉积 能以溶液形式在硅晶圆尺度上沉积金属有机光刻胶并精确控制纳米级厚度[4] 工艺特性 - 新工艺既精确又经济 能快速在生产线上以极高精度照射材料制造微小电路[2] - 通过调整金属和咪唑组合可改变光吸收效率和反应化学性质 至少有10种金属和数百种有机物可配对[5] - 锌金属对超越极紫外辐射吸收效果优异 能产生电子引发化学转化印刻电路图案[3][5] 应用前景 - 该技术可制造小于当前标准10纳米的芯片细节 适用于手机、汽车、家电、飞机等现代电子产品[2][3] - 研究人员认为该技术很可能在未来10年内应用于制造业[5] - 不同波长辐射与不同元素相互作用特性各异 为多种金属有机物配对提供可能性[5]

国际机构对中国经济评级与预期 - 标普维持中国主权信用评级A+和展望稳定不变 [1][2] - 国际货币基金组织将2025年中国GDP增速预期上调0.8个百分点至4.8% [1][3] - 至少9家国际银行上调中国全年经济增长预期 其中澳新银行预计增速达5.1% [4] 宏观经济表现 - 上半年中国经济增速达5.3% 较去年全年提升0.3个百分点 [2] - 分季度看一季度GDP同比增长5.4% 二季度增长5.2% [2] - 7月货物贸易进出口总值3.91万亿元人民币 同比增长6.7%创年内新高 [5] - 前7个月进出口总值25.7万亿元人民币 同比增长3.5% [5] 出口贸易表现 - 对东盟欧盟非洲中亚进出口分别增长9.4% 3.9% 17.2% 16.3% [5] - 芯片出口表现亮眼 反映全球半导体产业走强及人工智能带动效应 [6] - 出口韧性成为经济增长重要驱动力 超出市场预期 [3][6] 经济韧性驱动因素 - 超大规模国内市场与全面工业体系提供支撑 [9] - 核心技术研发取得显著进展 包括高铁网络 商用飞机 可再生能源及电动汽车等领域 [8] - 结构性改革与创新驱动经济增长模式转型 [8] - 积极财政措施支持消费市场发展 [3] 服务业与行业动态 - 7月服务业活动创一年多以来最快增速 旅游业表现韧性 [7] - 通胀率维持低位 2025年预测仅0.5%为主要经济体最低 [3]

芯片出口政策 - 美国总统特朗普表示将很快宣布是否放松对一些海湾国家的微芯片出口限制 [1] - 特朗普称"我们可能会这么做 很快就会宣布" [1] - 拜登政府对美国向中东出口人工智能芯片实施了严格控制 [1] 外交关系 - 特朗普已将改善与海湾地区一些国家的关系作为关键目标 [1] - 特朗普正在为下周的中东三国之行做准备 首站为沙特 [1] 地区命名争议 - 特朗普表示计划很快就有关美国将波斯湾更名为阿拉伯湾的报道作出回应 [1]

半导体关税豁免 - 中国取消对美国8种半导体产品的125%进口关税，涉及集成电路产品如微芯片[1] - 关税豁免适用于内存产品之外的八类集成电路，税率从125%降至零[1] - 三家深圳进口商证实该政策已实施，但尚未获得官方正式回应[1] 半导体行业现状 - 中国半导体产业仍高度依赖美国、韩国、日本和荷兰的芯片及制造设备供应[1][3] - 2022年中国从美国进口半导体产品价值达117亿美元（约3800亿台币）[3] - 半导体开发成本高、技术门槛高，生产集中在少数供应商手中[3] 政策影响分析 - 关税豁免显示中国尚未实现"芯片自主"，完全自主仍需较长时间[4] - 该政策将利好英特尔、德州仪器、格芯等美国芯片制造商[4] - 中国在关键科技领域仍需进口无法国产或替代的关键产品[1] 相关行业动态 - 除半导体外，中国也对飞机零部件如发动机和起落架给予关税豁免[3] - 政策调整显示中国试图降低贸易争端对关键科技领域的负面影响[1]