据报道，近日，广西贺州梁女士向记者反映，自己网购的20个玩偶套装中，有一个玩偶眼睛内发现疑似摄 像头。商家回应称，商品系"混搭发货""员工没注意"，并表示存在带摄像头的玩偶。目前，涉事网购平台已对 该商家商品全链路下架处理。 当事人与玩偶售卖商家沟通截图。图片源自网友 在查明真相之前，不应指责网友多疑，也不宜认为网友的恐慌是多此一举。揆诸现实，一些暗装的摄像 头"直播"让大众生活隐私出现泄露，令人担忧。在万物互联的今天，智能设备已融入日常生活，但与之配套的 防范机制尚未同步跟进。玩偶套装关乎青少年权益，如果确实存在故意安装摄像头，并引发隐私泄露，后果不 堪设想。因此，即便"玩偶摄像头"是个案，也折射出当下社会隐私保护的普遍焦虑。 此事很多细节尚需呈现，但商家不管是有意为之还是无心之失，玩偶暗藏摄像头都是蹊跷之事。带摄像头 的玩偶从何而来？玩偶为何安装摄像头？即便发错货属实，但以"混搭发货""员工没注意"来解释，仍无法让人 满意。 当事人在购买的玩偶里发现摄像头。图片源自网友 平台对涉事商家商品全链路下架处理，动作够快的。但是，下架了涉事商家的商品，"下架"不了广大网友 的疑问。此事仍有很多问号需要拉直。比如， ...

网络安全威胁分析 - 停产设备因厂商终止技术支持导致其安全缺陷无法修复，固件、协议栈及应用程序中的漏洞永久暴露[2] - 这些设备成为境外间谍情报机关重点关注的目标，可被自动化扫描工具识别并利用已知漏洞发起定向攻击[2] - 单一设备漏洞被突破后，威胁会随攻击深化呈指数级扩散，产生连锁反应[6] 攻击手段与影响 - 攻击者成功入侵后，被控设备成为攻击者隐匿行动的中转据点，用于对外部网站或企业服务器发起攻击[4] - 入侵者会扫描内网中的其他联网设备，窃取照片、文件、账号密码等敏感信息[4] - 威胁范围从单台设备蔓延至关联网络、业务系统，甚至影响跨领域基础设施，可能演变为数据泄露、服务瘫痪、生产中断的复合型安全事件[6] 行业防护措施建议 - 定期通过设备官方网站查询路由器、摄像头、网关等联网设备生命周期，对已停产且长时间未更新固件的设备，有条件可选用安全性更高的新设备进行替换[8] - 若暂未更换设备，需实施网络访问最小化原则，配置严格访问控制权限，使用本地存储替代云端同步，仅开放必要服务端口，关闭远程连接等敏感服务[8] - 对于仍在安全生命周期内但存在漏洞的设备，需持续关注厂商发布的固件更新和安全补丁，及时下载并安装修复程序[8]

网络安全威胁分析 - 停产设备因厂商终止技术支持导致其安全漏洞无法修复，成为易受攻击的“靶场”[2] - 攻击者利用自动化扫描工具识别开放端口及服务，通过已知漏洞获取设备控制权[2] - 单一设备漏洞被突破后，威胁会随攻击深化呈指数级扩散，产生连锁反应[4] 被入侵设备的角色演变 - 被成功入侵的设备不再是单纯“受害者”，而成为攻击者隐匿行动的中转据点[3] - 受控设备被用于对外部网站或企业服务器发起攻击，并扫描内网其他设备以窃取敏感信息[3] - 威胁范围从单台设备蔓延至关联网络、业务系统，甚至影响跨领域基础设施[4] 安全防护建议 - 定期查询联网设备生命周期，对已停产且长时间未更新固件的设备，有条件可选用安全性更高的新设备进行替换[5] - 若暂未更换设备，需实施网络访问最小化原则，配置严格访问控制权限，关闭远程连接等敏感服务[5] - 对仍在安全生命周期内的设备，需持续关注并安装厂商发布的固件更新和安全补丁[5]

新动力：人工智能产业赋能与增长 - 浙江省人工智能核心产业在2025年1至9月实现营业收入4944亿元，同比增长22% [2] - 人工智能被视为实现从点状应用到全域赋能转变的关键力量，成为串联科技创新与产业创新的核心纽带 [2] - 企业应用AI技术成效显著，例如AI智能验布系统将瑕疵检出率从40%提升至85%，生产效率提升25%以上 [2] - 中国工商银行的企业级金融大模型技术应用体系已覆盖20多个业务领域，落地400余个场景 [2] - 福瑞泰克智能驾驶产品下线达到第300万套，多家机器人企业落地乌镇 [1] 新生活：人工智能技术应用与普惠 - 世界互联网大会博览会展示千余项AI前沿技术产品，来自全球600多家企业，机器人是主角之一 [2] - 人形机器人进行格斗演示，服务机器人可完成咖啡制作、智能理疗等生活服务 [3] - 科技公司致力于技术普惠，例如宇树科技计划让机器人帮助老年人，深度求索通过开源策略降低AI技术使用门槛 [3] - 腾讯、联想、强脑科技等企业因实践科技向善、增进人类福祉获得“社会贡献类”奖项 [3] 新未来：全球合作与互联网发展 - 世界互联网大会已发展成为拥有来自40余个国家和地区的210余家会员的国际组织 [5] - 大会连续5年征集“携手构建网络空间命运共同体”实践案例，并每年发布《世界互联网发展报告》和《中国互联网发展报告》蓝皮书 [5] - 联合国方面指出全球仍有26亿人处于数字世界之外，强调构建开放合作、安全普惠数智未来的必要性 [5] - 中国在数字化转型方面的成就和经验被视为推动全球共同进步的重要力量 [6]

行业整体业绩表现 - 256家汽车零部件上市公司中，超六成实现归母净利润正增长，其中同比增幅超50%的公司有51家，增幅超100%的公司达到28家 [1] - 行业正加快从“制造”向“智造”转型，各细分赛道呈现结构性分化特征 [1] 细分领域业绩分化 - 底盘与发动机系统板块前三季度归母净利润整体同比增长27.72%，在各细分板块中排名首位 [1] - 车身附件及饰件、汽车电子电气系统板块前三季度归母净利润同比增速分别为11.61%、13.79%，呈现“稳中有升”态势 [2] - 轮胎与轮毂板块前三季度整体归母净利润同比下降12.86%，仍处于结构调整期 [3] - 壁垒较高的零部件具备更强议价能力，价格下行压力相对可控，而技术壁垒薄弱的零部件利润压缩更为显著 [3] 高技术高壁垒领域增长动能 - 智能底盘系统、电子电气架构等高技术、高壁垒细分领域持续释放增长动能 [1] - 亚太股份重点布局的“角模块”方案集成了轮毂电机、电子机械制动、底盘域控制器等核心部件，为智能驾驶系统提供底层支撑，公司前三季度营收同比增长32.24%至39.73亿元，归母净利润同比增长109.12%至3.28亿元 [2] - 双环传动前三季度归母净利润达8.98亿元，同比增长21.73%，新能源汽车用齿轮产品增长趋势明确，同轴减速箱齿轮传动件已稳定量产交付 [2] - 菱电电控前三季度净利润为7472万元，同比增长815.3%，公司EMS产品已批量供应多家主流车企并加速拓展海外市场 [3] 智能化产品与市场进展 - 深天马A前三季度营收266.63亿元，同比增长11.03%，归母净利润扭亏为盈至3.13亿元，其中第三季度净利润同比增长超5倍，车载显示产品已基本实现国际主流品牌全覆盖，汽车电子业务销售额同比增长超70% [4] - 德赛西威前三季度营收223.37亿元，同比增长17.72%，归母净利润17.88亿元，同比增长27.08%，智能天线、摄像头、雷达等产品获多家国内外车企新项目订单，公司在座舱域控领域累计装机量达89.7万套，以15.9%的市占率位列行业第一 [5] - 万安科技正从传统制动向电动化、轻量化、智能化底盘控制系统拓展，前三季度营收34.60亿元，同比增长13.93%，智能重卡等商用车赛道为智能底盘系统打开新增长空间 [5] 海外布局与增长基础 - 多家企业通过加快海外布局进一步夯实增长基础 [1] - 菱电电控深度参与了部分主机厂客户的海外本地化项目 [3] - 轮胎与轮毂板块相关企业正通过海外布局等方式应对竞争压力 [3]

公司业务表现 - 公司传感器业务快速增长，受市场对辅助驾驶功能需求提升驱动 [1] - 公司在智能驾驶传感器方面拥有多款摄像头、雷达、智能天线产品 [1] 公司客户与订单 - 公司已获得长安汽车、吉利汽车、上汽大众、RENAULT、HONDA、东风日产等海内外领先车企新项目订单 [1] 公司产品优势 - 公司产品能满足不同车企在辅助驾驶等级、车型定位及成本考量下的多样化需求 [1]

公司业务与产品 - 市场对辅助驾驶功能需求提升，公司传感器业务快速增长 [1] - 公司在智能驾驶传感器方面拥有多款摄像头、雷达、智能天线产品 [1] - 公司产品能满足不同车企在辅助驾驶等级、车型定位及成本考量下的多样化需求 [1] 客户与订单 - 公司已获得长安汽车、吉利汽车、上汽大众等海内外领先车企新项目订单 [1]

财务业绩 - 2025年前三季度营收223.37亿元，归母净利润17.88亿元，毛利率19.70%，经营现金流净额22.60亿元 [5] - 2025年第三季度营收76.92亿元，归母净利润5.65亿元，毛利率18.51%，经营现金流净额6.22亿元 [5] - 2025年第三季度研发费用率为8.79% [5] 业务发展 - 高价值和高技术含量的产品占比持续提升 [5] - 客户结构改善，更加均衡，与众多国内外车企已建立长久稳定的合作关系 [5] - 传感器业务受辅助驾驶需求提升而快速增长，拥有多款摄像头、雷达、智能天线产品 [5] - 传感器业务已获得长安汽车、吉利汽车、上汽大众、RENAULT、HONDA、东风日产等海内外领先车企新项目订单 [5] 研发与创新 - 持续保持研发投入力度，扩张研发团队，提升算法、软件等领域竞争力，聚焦核心业务技术突破 [5] - 无人车业务聚焦降本增效、商业模式创新和未来城市体验，覆盖整车设计、核心软硬件研发等关键环节 [5] - 无人车算法为纯自研，与公司自动驾驶算法协同，核心能力体现在技术协同和场景落地，能复用智驾领域技术积累 [7]

纪要涉及的行业与公司 * 智能驾驶行业及产业链，包括主机厂、传感器供应商、芯片供应商等[1] * 公司：比亚迪、理想、问界（AITO）、吉利、长城、奇瑞、蔚来、小鹏、华为、地平线、英伟达、高通、禾赛科技、速腾聚创、图达通、豪威科技等[1][3][4][12][23][24][25] 核心观点与论据 车企表现与出货量预期 * 比亚迪因“天生之眼”车型销量不佳，全年出货预期从300万辆大幅下调至140万辆[1][4] * 理想L6、L7及问界M7、M9等车型出货量超预期增长[1][4] * 吉利、长城和奇瑞等车企，智能驾驶对整体出货量影响较小，总体保持平稳[1][4] 智能驾驶功能下探与成本控制 * 城市OA（领航辅助驾驶）功能预计将下探至15万元级别车型[1][5] * 高速NV（导航巡航）功能可能下探至10万元级别车型[1][5] * 中高配车型标配高速LV（车道保持）功能成为趋势[1][5] * 降本路径包括采用国产芯片（如地平线G6）或车企自研芯片，以及通过功能取舍实现基础版城市OA[1][5] 不同车企的研发模式与效率 * 传统OEM采用合作加渐进式自研模式，自研周期超过18个月，体验差距明显[1][6] * 新势力采用全栈自研加端到端模式，项目到量产交付时间为9-12个月，体验更流畅智能[1][6] * 预计2025、2026年智能驾驶渗透上，新势力可能贡献更多边际增量[6] 硬件配置趋势与成本分析 * L2级别侧重纯视觉方案，L3级别通常加装激光雷达以满足法规和安全性要求[1][7][22] * 中低端车型（10-15万）采用纯视觉方案，使用低成本芯片，总成本约4000元[8] * 中高端车型（15-25万）通常配备1颗激光雷达和11颗摄像头[9] * 高端车型（25万以上）可能使用3颗激光雷达和12颗摄像头，例如华为ADS 4.0 Ultra方案[9] * 单Orin X加1颗激光雷达和11个摄像头的成本约9000元，双Orin X方案约13000元，地平线G6P方案成本约7000-8000元[15] 硬件降价空间与国产化替代 * 英伟达Orin X芯片从最初五六百美元降至300-350美元，进一步降价空间有限[3][10] * 国产替代品如地平线G6H或G6P芯片有更大降价潜力[3][10] * 激光雷达价格从2023年的3000多元已降至1500元左右，进一步降价难度较大[3][10] * 摄像头价格已相对便宜，一般100到300人民币不等[10] * 国产L2级别芯片占比超60%，其中70%由地平线提供[12] * L3级别芯片市场占比不到25%，主要由华为主导[12] * 预计2026年国产L2级别芯片占比将超80%，L3级别有望突破35%[12] * 华为腾锐系列自研芯片占据约40%的L2++市场份额[13] 技术发展与未来趋势 * 激光雷达向全固态发展，可降低20%至25%的成本[11] * 国产7纳米或5纳米芯片大规模量产后，成本可能是英伟达同系列芯片的一半[11] * 前视摄像头从8MP升级到12MP具有必要性，可提高识别距离约20%，提升夜间安全性[19][20] * 20-30万价格区间的汽车出货量在国内市场占比约20%，是先进智能驾驶技术的主要搭载区间[14][15] * 城市A级以上车型在整个市场中的渗透率约为6%，即每年约170-180万辆车具备此能力[15] 供应链与市场竞争格局 * 2025年上半年车规级芯片产能紧张，主因比亚迪等厂商大量订单占据豪威和索尼大部分产能[16] * 2025年下半年通过扩充生产线，供需基本平衡，预计2026年平衡态势将延续[3][17] * 国内激光雷达市场主要玩家为华为（自用，占20%）、禾赛科技（点云质量高）、速腾聚创（性价比高，短交付周期）、图达通（高端技术），速腾和禾赛占据约70%市场份额[23] * 车载芯片市场由英伟达主导，占国内80%份额，随着国产化进展，预计其份额将降至60%左右，高通约占15%，华为约占12.5%[24] * 豪威科技在全球车载摄像头传感器领域发展迅速，市场份额不断扩大[25] 其他重要内容 * 消费级产能转移可缓解部分车规级芯片需求压力，但需进行产品验证和扩建新生产线[3][18] * 法规驱动是激光雷达普及和配置增加的重要因素，未来可能要求增加至2-3颗[7][21][22] * 预计2026年对激光雷达的需求将非常旺盛，因多家车企将推出大量搭载激光雷达的新车型[17]

行业与公司 * 行业为智能网联汽车与智能驾驶产业 涉及公司包括整车厂如蔚来 小鹏 理想 吉利 华为 问界 北汽 广汽 长城汽车 以及供应商如地平线 大疆 商汤 速腾聚创等[1][2][6][9][12][16] 核心观点与论据 行业发展阶段与市场表现 * 2025年被视为智能驾驶元年 全场景融合功能大规模放量 数据驱动的人工智能大模型成为主流开发范式[1][3] * 2025年上半年乘用车上险量达655万辆 L2级辅助驾驶渗透率达62.1% NOA功能车型增速达102% 渗透率达到20% 市场接受度高[1][4] * 增程车型的L2渗透率高达99.4% 而纯电动车为5.7%[4] * 行业目标为到2030年实现35%的L3 L4级自动驾驶渗透率[11] 感知硬件性能提升 * 激光雷达实现大规模量产 包括192线 128线及500线产品 感知精度显著提升 装配率达到7.9% 全国装配95.3万个[1][5] * 摄像头从300万 500万像素升级至800万像素 并从单目改进为双目[1][5] * 毫米波雷达装配率达57.8% 全国装配1,639万个[1][5] * 128线激光雷达成本已降至3,000元左右 未来几年有望进一步降价20%至30%[16] 技术架构与系统演进 * 国内自驾系统从2024年的两段式方案转向2025年的一段式方案 提升角色性能和流程速度 例如地平线Orin方案[7] * 电子电气架构倾向于基于中央大脑的架构 以实现更高效的数据处理[1][7] * 企业倾向于通过多云交互和网联能力进行局部建模处理 替代高成本 低鲜度的高精度地图[3][17] * 智能驾驶应用场景从2024年的快速路扩展到2025年的复杂城市环境[8] 政策与法规环境 * 工信部已小范围批准北汽 广汽等三家企业试点L3级车型 但未公开[1][9] * 预计2027年底《道路交通安全法》修订完成 L3国标发布后将加速发展[1][10][11] * 若政府迟迟不放开L3级车型生产许可 将影响企业动力[1][9] 芯片与算力需求 * 全场景NOA及初级L3功能需要700-1,000 TOPS以上算力 但有厂商声称用200 TOPS即可实现 源于软硬件耦合开发[12] * 蔚来 小鹏 理想 长城汽车等积极自研芯片 以提高算力利用率并降低对外部供应商依赖[1][12] * 第三方芯片厂商的黑盒子合作模式会导致系统通信效率降低 数据无法闭环 使车企处于被动[14] * 高端智驾芯片代工方面 14纳米已国产化 7纳米预计2025年底至2026年初全国产化 现有产能可满足需求[18] 技术路线与成本 * 未来5-10年 纯视觉与多传感器融合路线将并行发展 高端车型采用以激光雷达为核心的融合方案 低价位车型主要依赖纯视觉方案[15][16] * 激光雷达国产供应商已占据全球主要市场份额 技术迭代和规模化生产实现成本下降是决定市场话语权的重要因素[16] 存储与系统性能 * 车企对高性能存储需求增加 存储延迟是端到端大模型部署的关键瓶颈之一[13] * 端到端大模型可压缩到200毫秒 激光雷达设备可能达300毫秒[13] 其他重要内容 * 智能网联汽车产业占全国GDP比重已超过10% 远超房地产行业的6.3% 政府高度重视该领域[19] * 高精度地图厂商在行业中的定位和影响下降 主要因成本高和鲜度难以保证[3][17] * 国产芯片在汽车中的应用显著增加 涵盖智能驾驶 座舱及车身操控等领域[2]