蔚来换电业务里程碑 - 蔚来于2月6日完成第1亿次换电服务 用户为浙江海宁ET5T车主 [1] - 1亿次换电累计减少二氧化碳排放4169.5吨 并通过参与电网互动削峰填谷超7.4亿kWh [1] 公司高管变动 - 皖能电力总经理方世清辞去董事及总经理职务 董事会提名并聘任徐文宫为董事候选人及总经理 [2] - 合百集团总经理张同祥辞去总经理职务 但仍担任董事长及战略委员会委员 其原任期至2027年6月 [4] 公司投资与并购 - 晶合集成拟以20亿元人民币投资取得合肥晶奕集成电路有限公司100%股权 将其纳入并表范围 [3] - 黄山旅游计划投资约5.3亿元自筹资金建设黄山滨江东路12号酒店项目 项目位于黄山市中心核心区 [5] - 该项目将对原建筑进行结构加固与空间优化 配置约490间客房 按国际品牌标准精装 建设周期预计24个月 [5] 公司业绩预告 - 中公教育预计2025年归母净利润为4250万元至5500万元 同比大幅下降70.06%至76.86% [6] - 业绩下降主因包括本报告期产生非经常性损失1200万元 而上年同期为非经常性收益10468.95万元 二者合计影响净利润下降11668.95万元 降幅为63.53% [6] - 荃银高科预计2025年归母净利润亏损1.80亿元至2.70亿元 上年同期盈利9712.96万元 [7] - 业绩转亏主因种子行业高库存、同质化竞争加剧及自然灾害影响 导致销售价格下行、毛利率下降 同时对应收款项、存货及商誉等计提了减值准备 [7] - 国轩高科预计2025年归母净利润为25亿元至30亿元 同比大幅增长107.16%至148.59% [8] - 业绩增长受益于新能源汽车及储能市场需求快速增长 公司新一代高能量密度磷酸铁锂电池产品销量同比大幅提升 同时公司推进国际化战略、优化客户与产品结构、释放优质产能显现规模效益以及加强费用控制 [8] - 公司早期持有的奇瑞汽车股份因其港股上市带来公允价值变动收益约17亿元 此项属于非经常性损益 [8]

文章核心观点 - 基于A股上市公司截至2026年2月2日的业绩预告，筛选出值得关注的标的，呈现“冰火两重天”的局面 [1][4] - 技术驱动型行业（如AI算力、创新药）表现突出，成本控制能力成为关键胜负手，而传统周期性行业（如地产、养殖、光伏）则面临深度调整 [62][67] 业绩增速亮眼标的 - **新易盛 (300502.SZ)**：预计净利润94亿元—99亿元，同比增长231.24%—248.86%，受益于全球AI算力投资，800G光模块营收占比达65%-70%，1.6T产品通过英伟达认证并量产，在英伟达供应链占比超30%，零售价上涨70%至2000美元以上，毛利率超50% [5][6] - **寒武纪 (688256.SH)**：预计净利润18.5亿元—21.5亿元，实现扭亏为盈，受益于AI算力需求攀升 [7][8] - **中际旭创 (300308.SZ)**：预计净利润98亿元—118亿元，同比增长89.50%—128.17%，受益于AI算力需求带动高速光模块增长，但存在约2.7亿元汇兑损失 [9][10] - **润泽科技 (300442.SZ)**：预计净利润50亿元—53亿元，同比增长179.28%—196.03%，主要因发行公募REITs产生非经常性损益，扣非净利润为18.8亿元—19.8亿元，同比增长5.71%—11.33% [11][12] - **中金公司 (601995.SH)**：预计净利润85.42亿元—105.35亿元，同比增长50%—85%，核心业务板块实现稳健增长 [14][15] - **荣昌生物 (688331.SH)**：预计净利润7.16亿元，实现扭亏为盈，核心产品泰它西普年销售收入约10亿元，授权收入大幅增加 [15][16] - **国轩高科 (002074.SZ)**：预计净利润25亿元—30亿元，同比增长107.16%—148.59%，扣非净利润3.5亿元—4.5亿元，同比增长33.31%—71.40%，受益于新能源汽车及储能需求，另有约17亿元公允价值变动收益 [17][18][19] - **山外山 (688410.SH)**：预计净利润1.40亿元—1.59亿元，同比增长98%—125%，作为国产血液净化设备龙头，市占率与自产耗材收入提升 [19] - **完美世界 (002624.SZ)**：预计净利润7.2亿元—7.6亿元，实现扭亏为盈，新游《完美新世界》月流水突破10亿元，海外市场收入同比增长85% [20] - **科沃斯 (603486.SH)**：预计净利润28亿元—32亿元，同比增长45%—65%，高端扫地机器人平均售价提升15%，海外市场收入同比增长50% [20] - **海航控股 (600221.SH)**：预计净利润18亿元—22亿元，实现扭亏为盈，受益于民航市场复苏、海南自贸港政策及人民币升值带来的汇兑收益 [21][22] - **大唐发电 (601991.SH)**：预计净利润68亿元—78亿元，同比增长51%—73%，受益于煤价下行带来的成本红利及清洁能源发电量提升 [23][24] - **杉杉股份 (600884.SH)**：预计净利润4.0亿元—6.0亿元，实现扭亏为盈，负极材料和偏光片双主业销量稳健增长 [26][27] - **奥比中光 (688322.SH)**：预计净利润1.23亿元左右，实现扭亏为盈，成功接入英伟达、英特尔等国际主流生态平台 [28][29] - **好想你 (002582.SZ)**：预计净利润7.5亿元—9.5亿元，实现扭亏为盈，主要因参股公司带来约10亿元非经常性损益，传统业务线上渠道销售占比提升至40% [29][30] - **南方航空 (600029.SH)**：预计净利润45亿元—50亿元，实现扭亏为盈，国内客运量同比增长30%，客座率提升至85%，国际航线恢复，人民币升值带来约15亿元汇兑收益 [31][32] 业绩不及预期标的 - **长城汽车 (601633.SH)**：预计净利润99.12亿元，同比下降21.71%，因营销投入增加，但新能源车型销售40.37万辆，同比增长25.44% [34][35] - **广汽集团 (601238.SH)**：预计净利润-80亿元至-90亿元，由盈转亏，全年销量172.15万辆，同比下降14.06%，新能源车销量43.36万辆，同比下滑4.64%，并计提资产减值 [36][37] - **协鑫集成 (002506.SZ)**：预计净利润亏损8.9亿元—12.9亿元，由盈转亏，受光伏行业供需矛盾及辅材价格上涨影响 [37][38] - **百利天恒 (688506.SH)**：预计净利润-11亿元左右，由盈转亏，预计营业收入25亿元左右，同比减少57.06%左右，研发投入大幅增加，有17款创新药处于临床试验阶段 [38][39] - **博纳影业 (001330.SZ)**：预计净利润-14.77亿元至-12.61亿元，亏损扩大，全年出品影片票房下降，上映数量不足 [40][41] - **大悦城 (000031.SZ)**：预计净利润-27亿元至-21亿元，续亏，计提各类资产减值准备 [41][42] - **孚能科技 (688567.SH)**：预计净利润-8.3亿元至-5.8亿元，亏损扩大，新基地产能爬坡导致固定费用高，叠加出口税率及关税影响毛利率 [42][43][44] - **国联水产 (300094.SZ)**：预计净利润-16亿元至-13亿元，亏损扩大，主要水产品销售价格低迷，生产成本提升 [44][45] - **国投智能 (300188.SZ)**：预计净利润-8.28亿元至-6.2亿元，亏损扩大，计提商誉减值准备1.8亿元至2.2亿元 [45][46] - **航天宏图 (688066.SH)**：预计净利润-10.3亿元，亏损收窄，预计2025年期末净资产-2.8亿元左右，全年新签订单同比下降约13%，军队采购资格暂停导致相关收入从6.60亿元大幅下滑至约5000万元 [46][47] - **合盛硅业 (603260.SH)**：预计净利润-33亿元至-28亿元，由盈转亏，工业硅和有机硅产品价格下行，光伏业务产线停产产生停工损失，计提资产减值准备约11-13亿元 [47][48] - **华侨城A (000069.SZ)**：预计净利润-155亿元至-130亿元，亏损扩大50%—79%，地产业务收入结转金额和毛利率下降 [48] - **瑞茂通 (600180.SH)**：预计净利润-25亿元至-17亿元，由盈转亏，对相关应收账款计提较大信用减值损失，联营企业亏损影响投资收益 [49][50] - **深康佳A (000016.SZ)**：预计净利润-155.73亿元至-125.81亿元，亏损扩大282%—372%，预计2025年期末净资产-53.34亿元至-80.01亿元，计提大额资产减值及预计负债 [50][51] - **天邦食品 (002124.SZ)**：预计净利润-13.1亿元至-11.1亿元，由盈转亏，2025年商品猪销售均价14.65元/公斤，同比下降17.85%，计提资产减值准备预计减少利润7.61亿元至9.38亿元 [52][53][54] - **天山股份 (000877.SZ)**：预计净利润-75亿元至-60亿元，亏损扩大，水泥需求下滑，产能置换预计减值金额约42亿元 [54][55] - **万科A (000002.SZ)**：预计净利润-820亿元，亏损扩大，房地产开发项目结算规模下降，新增计提信用和资产减值 [55][56] - **闻泰科技 (600745.SH)**：预计净利润-135亿元至-90亿元，同比下降695%—893%，对安世半导体的控制权仍受限，预计确认大额投资及资产减值损失 [57][58] - **新希望 (000876.SZ)**：预计净利润-18亿元，由盈转亏，受生猪价格下降幅度大于成本下降幅度影响 [59][60] - **豫园股份 (600655.SH)**：预计净利润-48亿元，由盈转亏，对房地产项目及商誉等计提资产减值准备 [60][61] 行业趋势分析 - **技术突破引领增长**：AI算力投资爆发驱动光通信（新易盛、中际旭创）高速增长，800G/1.6T高速光模块需求强劲 [63]；创新药企（荣昌生物）通过产品商业化与授权合作实现扭亏 [63]；AI芯片（寒武纪）实现技术变现，进入规模化应用 [63] - **成本控制成为护城河**：电力行业（大唐发电）受益于煤价下行与新能源装机放量，盈利提升 [64]；电池与材料企业（国轩高科、杉杉股份）通过产品升级与产能释放实现增长，但部分企业（孚能科技）受制于产能爬坡与成本压力 [64] - **产业周期下行压力**：房地产（万科、华侨城）受行业调整与资产减值影响，业绩大幅下滑 [65]；养殖与农业（天邦食品、新希望）受价格低迷与成本上升挤压 [66]；光伏制造（协鑫集成、合盛硅业）面临供需失衡与价格战，行业进入洗牌阶段 [67]

宏观经济与制造业景气度 - 2026年1月中国制造业采购经理指数为49.3%，比上月下降0.8个百分点，表明市场需求有所收紧，但企业生产保持扩张态势，产业结构继续优化 [2] - 1月份装备制造业采购经理指数为50.1%，高技术制造业采购经理指数为52.0%，显示高端制造业保持扩张 [2] 新能源汽车产业链 - 2025年12月中国充电基础设施的公桩总量达到472万个，当月较上月增长9.2万个，较去年12月增量114万个 [4] - 2025年新能源商业车险签单保费约1576.1亿元，同比增长33.88%；已结赔款约799.2亿元，同比增长36.09% [5] - 国轩高科预计2025年归母净利润为25亿元-30亿元，同比增长107.16%-148.59%，受益于新能源汽车及储能市场需求增长及高能量密度磷酸铁锂电池产品销量大幅提升 [13] - 欣旺达于1月30日重新提交港股招股书申请，强调IPO进程稳步推进 [15] 自动驾驶与智能网联 - 北京经济技术开发区发布方案，计划实施智能网联领航行动，强化人工智能在智能网联领域的数据驱动与技术引领作用，建设智算服务、可信数据空间、具身训练三大共性平台 [3] - 据彭博社消息，谷歌母公司Alphabet旗下的自动驾驶子公司Waymo正筹备新一轮大规模融资，目标筹集约160亿美元，若完成则估值将接近1100亿美元，Alphabet将注资约130亿美元 [7] 汽车制造商动态 - 广汽集团预计2025年度归母净利润同比下滑，但2025年全集团全年汽车终端销量达181.35万辆，自第二季度起已持续三个季度环比正增长，第四季度销量超53.78万辆，环比增幅达25.56%，自主品牌海外销量近13万辆，同比增长47% [10] - 广汽丰田2026年1月实现终端销量63,648辆，同比正增长，其中凯美瑞销量17,426辆同比增长17%，赛那销量9,133辆同比增长35% [12] - 特斯拉印度为Model Y推出金融购车方案，首付60万印度卢比，月供最低4.9万印度卢比，并对部分配置版本提供最高20万印度卢比现金折扣，以应对自2025年7月上市以来的市场反响低迷 [8] - 福特与小米均否认就合作事宜进行谈判的传闻，双方表示报道内容不实且无事实依据 [11] 半导体与人工智能 - 意法半导体2025年全年营收118亿美元，同比下降11.1%；净利润1.66亿美元 [9] - 寒武纪预计2025年归母净利润为18.50亿元至21.50亿元，同比扭亏为盈，受益于人工智能行业算力需求持续攀升及营业收入大幅增长 [14]

公司业绩表现与增长 - 公司预计2025年全年实现归属净利润约为25亿至30亿元人民币 [1] - 预计归属净利润同比增长107.16%至148.59% [1] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长受益于新能源汽车及储能市场需求的快速增长 [1] - 公司新一代高能量密度磷酸铁锂电池产品销量同比大幅提升 [1]

公司2025年度业绩预告核心数据 - 预计2025年度归属于上市公司股东的净利润为25亿元至30亿元，较上年同期增长107.16%至148.59% [1] - 预计扣除非经常性损益后的净利润为3.5亿元至4.5亿元，较上年同期增长33.31%至71.40% [1] 业绩增长驱动因素 - 新能源汽车及储能市场需求快速增长，公司新一代高能量密度磷酸铁锂电池产品销量同比大幅提升 [1] - 公司坚定推进国际化战略，在深化与战略客户合作的同时，积极开拓新业务、新客户和新市场，客户结构和产品结构持续优化 [1] - 公司优质产能不断释放，规模效益逐步显现，确保未来有能力交付更多战略客户的批量订单 [1] - 公司深度贯彻落实精益制造理念，重视管理提升，加强费用控制，本年度盈利能力有所提升 [1] 非经常性损益说明 - 公司早期持有的奇瑞汽车股份因其港股上市，整体公允价值变动收益约17亿元，该事项属于非经常性损益 [1]

核心财务表现 - 2025年归属于上市公司股东的净利润预计为25亿元至30亿元，较上年同期的12.07亿元增长107.16%至148.59% [1][2] - 扣除非经常性损益后的净利润预计为3.5亿元至4.5亿元，较上年同期的2.62亿元增长33.31%至71.40% [1][2] - 基本每股收益预计为1.38元/股至1.66元/股，较上年同期的0.68元/股实现翻倍 [1][2] 业绩增长驱动因素 - 参股公司奇瑞汽车实现港股上市，产生公允价值变动收益约17亿元，该非经常性损益对全年净利润增长形成重要补充 [2] - 新能源汽车及储能市场需求快速增长，公司新一代高能量密度磷酸铁锂电池产品销量同比大幅提升 [3] - 公司坚定推进国际化战略，深化与战略客户合作并开拓新客户与新市场，优化客户与产品结构 [3] - 优质产能持续释放，规模效应显现，摊薄单位成本，同时通过精益制造与费用控制优化运营效率 [3]

公司业绩预测 - 公司预计2025年度归母净利润为25亿元至30亿元 [1] - 预计净利润同比增长107.16%至148.59% [1] - 上年同期归母净利润为12.07亿元 [1] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长主要受益于新能源汽车及储能市场需求的快速增长 [1] - 公司新一代高能量密度磷酸铁锂电池产品销量同比大幅提升 [1] 非经常性损益影响 - 公司早期持有的奇瑞汽车股份因其港股上市，产生整体公允价值变动收益约17亿元 [1] - 上述公允价值变动收益属于非经常性损益 [1]

公司业绩预测 - 公司预计2025年度净利润为25亿元-30亿元，同比增长107.16%-148.59% [1] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长主要得益于新能源汽车及储能市场需求的快速增长 [1] - 新一代高能量密度磷酸铁锂电池产品销量大幅提升 [1] - 公司推进国际化战略，优化客户和产品结构，提升盈利能力 [1]

公司业绩预告 - 预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为25亿元至30亿元，同比预增107.16%至148.59% [1] - 预计2025年全年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.5亿元至4.5亿元，同比预增33.31%至71.40% [1] 业绩增长驱动因素 - 新能源汽车及储能市场需求快速增长，公司新一代高能量密度磷酸铁锂电池产品销量同比大幅提升 [1] - 公司坚定推进国际化战略，深化与战略客户合作，积极开拓新业务、新客户和新市场，客户结构和产品结构持续优化 [1] - 公司优质产能不断释放，规模效益逐步显现，确保未来有能力交付更多战略客户的批量订单 [1] - 公司深度贯彻落实精益制造理念，重视管理提升，加强费用控制，本年度盈利能力有所提升 [1] 非经常性损益影响 - 公司早期持有的奇瑞汽车股份因其港股上市，整体公允价值变动收益约17亿元，属于非经常性损益 [1]