展会概况 - 第二十七届中国国际高新技术成果交易会于11月14日在深圳开幕，吸引近5000家企业参展 [1] - 大会是我国高新技术领域对外开放的重要窗口和高新技术成果交流交易重要平台 [1] - 展会期间将密集开展200余场活动，为参展企业和观众提供广泛交流与合作机会 [3] - 活动吸引了来自100多个国家和地区的采购商，并设立了国际投资洽谈区和国际采购商对接区 [4] 四川参展企业及产品亮点 - 成都高新区首创科技成果展展示新技术、新成果、新产业、新生态 [1] - 天府芯穹科技展示氮化镓量子光源芯片，该芯片是量子互联网的核心器件，在材料、器件设计和片上集成方面实现国产化突破 [1] - 华西医疗机器人研究院孵化企业成都精创浩达医疗科技有限公司展示智能3D医疗高速打印系统，打印效率超过传统3D打印30倍 [2] - 迈兆辉健康科技展示“AI体测魔镜”，可在30秒内生成健康检测报告 [2] - 来自资阳、巴中等地的参展商带来新材料、新一代信息技术、高端装备制造等产品 [2] - 参展企业涉及电子信息、新能源、新材料、人形机器人、量子科技等新兴产业和未来产业领域 [1] 企业合作与战略动向 - 企业参会目标明确，包括关注芯片、传感器等上下游企业的新技术、新产品，以及重点拜访人工智能、生物医药、智能制造等创新企业 [4] - 高交会更看重多领域前沿科技的成果转化与产业对接，例如将人工智能技术用于建模再结合3D打印技术以提升效率和应用范围 [4] - 天府芯穹科技寻求两类合作伙伴：产业链上下游企业以推进芯片规模化生产和终端集成；金融、政务、生物医药领域企业以拓展产品应用场景 [4] - 成都越凡创新科技有限公司寻求与低空经济企业合作，旨在打造“空中+地面”结合的配送模式 [4]

行动背景与目标 - 成都市于2024年10月启动“立园满园”行动，旨在优化提升产业园区发展 [4] - “科技创新促转化攻坚”行动是五项重点任务之一，目标包括提升园区创新策源力、成果转化承接力和创新要素运筹力 [4] 提升创新策源力 - 构建“1个国家实验室+4个国家创新中心+10个大科学装置+4个天府实验室”的高能级创新体系 [4] - 取得关键性成果，包括新一代人造太阳“中国环流三号”实现原子核温度与电子温度均突破一亿摄氏度，以及发布全球首个氮化镓量子光源芯片 [4] - 推动首批4个方向天府实验室高质量“入轨”运行，持续强化战略科技力量建设 [4][5] 提升成果转化承接力 - 建立“1+3”活动体系，聚焦科技企业“找技术”、创新产品“找市场”、创业孵化“找资金” [5] - 今年以来累计开展科技成果对接系列活动近300场，组织8000余家企业对接高校院所，促成产学研合作项目400余项 [5] - 建成“线上科创通+线下科创岛”创新转化服务体系，成都科创生态岛2号馆、3号馆投用，108家服务机构入驻 [5] - 围绕重点产业链新获批国家制造业中试平台11家、省级中试平台12家，备案市级中试平台和概念验证中心43家，累计建成市级及以上平台141家 [5] 提升创新要素运筹力 - 优化科技金融服务体系，今年1—9月“科创贷”为1709家科技型企业提供信用贷款84.43亿元 [5] - 人才资源向园区集聚，采用“双班长”制组建高校成果转化专班9个和产业专班14个，实现重点产业园区专班全覆盖 [5] - 创新要素加速汇聚，例如新津区天府创智湾的“共享实验室”可供28家小微食品企业共享检测资源 [5] - 企业康诺亚一款ADC新药交易创下当时中国创新药出海纪录，得益于园区提供的完整产业生态和精准服务 [5]

工业规模与质效 - 规上工业增加值年均增长6.6%，工业增加值总量从1.34万亿元增加到1.79万亿元，在全国排位提升至第7位 [3] - 规上工业企业研发投入、研发强度分别增长50%、41% [3] - 绿色低碳优势产业营收占规上工业比重达28.2%，规上工业单位增加值能耗较“十三五”末下降15.4% [3] 产业体系构建 - 电子信息、食品轻纺、能源化工3个产业规模先后迈上万亿级台阶，装备制造、先进材料、医药健康3个产业正加速迈向万亿大关 [3] - 积极打造人工智能、高端能源装备、航空航天等17条重点产业链，布局25条产业新赛道 [3] - 人工智能、生物技术、卫星网络、无人机等重点领域保持两位数以上增长 [3] 创新发展成果 - 培育国家级和省级企业技术中心1819家，数量居西部第一，承接国家科技重大专项、国家重点研发计划近30项 [4] - 孵化一批“四川造”大国重器，包括运-20、C919大飞机机头批量交付，世界首个氮化镓量子光源芯片研制成功等 [4] - 累计实施制造业项目超1.5万个，带动制造业投资超2万亿元，制造业投资、工业投资均保持两位数以上增长 [4] 智能化与绿色转型 - 人工智能产业规模首次突破千亿大关，达1200亿元，同比增长超30% [5] - 规上工业企业数字化转型覆盖率提升20个百分点以上，计划2027年底实现全覆盖 [5] - 累计培育国家级和省级绿色工厂745家、绿色工业园区100家，国家级绿色工厂、工业园区数量均居西部第一 [5] 企业主体培育 - 规模以上工业企业数量达1.99万家，A股上市工业企业134家 [5] - 累计培育国家专精特新“小巨人”企业486家、国家单项冠军企业29家、世界500强企业3户 [5] - 上云企业达43万家 [5]

综合创新能力 - 研发经费投入预计达1500亿元，较2020年增长40%以上，基础研究经费占比预计达6.5% [3] - 每万人高价值发明专利拥有量达7.94件，为2020年的2.7倍，技术合同成交额突破2600亿元，较2020年翻一番 [3] - 高新技术产业营业收入占规上工业比重由31.9%提升至40.9%，人工智能、生物技术等新兴产业增加值增长超20% [4] 创新平台建设 - 国家级创新平台增至205个，包括国家实验室、28个全国重点实验室及4个国家级创新中心 [5] - 加快建设10个国家大科学装置，高海拔宇宙线观测站"拉索"及"中国环流器"系列装置取得突破性成果 [5] - 天府实验室在电子信息、生命科学等领域全部实体化运行，成为核心技术攻关与成果转化核心力量 [5] 技术攻关突破 - 航空航天领域配套嫦娥六号、天问一号等国家工程，全球首颗AI大模型科学卫星发射，歼-20、翼龙无人机实现量产 [6] - 电子信息领域发布国际首款氮化镓量子光源芯片，C86芯片实现大规模国产替代，柔性显示屏出货量全国领先 [6] - 装备制造领域白鹤滩百万千瓦水轮发电机组可靠性达世界领先，50兆瓦重型燃气轮机及26兆瓦海上风电机组投入应用 [6] - 生物医药领域首款TROP2国产抗体偶联药物获批，重组三价新冠疫苗及Flash放疗设备进入临床 [6] - 先进材料领域钒、钛资源综合利用率分别提升至50%、35%，航空级海绵钛等技术国内领先 [7] 创新主体活力 - 高新技术企业达1.9万家，为2020年的2.4倍，科技型中小企业达2.4万家 [8] - 企业牵头承担科技项目比例提高至60%，研发经费投入较2020年增长58.4% [8] - 国省级孵化载体达565个，存续私募基金规模达2927亿元，通过"天府科创贷"等优化创新创业生态 [8] 人才队伍建设 - 在川两院院士达67人，研发人员突破40万人，各类专业技术人才达454万人 [9] - 青年科技人才担任省级科技项目负责人比例超60%，每年支持基础研究项目2000项以上 [9] - 推行"天府英才卡"制度，优化外籍人才服务，使成都成为高层次人才聚集地 [9] 区域协同创新 - 川渝共建西部科学城，设立11个联合重点实验室，实施257项科技合作项目，共用大型仪器设备1.4万台套 [10] - 成都全球百强科技集群排名升至第24位，绵阳全国科技创新城市排名升至第15位，德阳、泸州等特色创新高地协同发展 [10]

科技创新平台建设 - 在川国家级创新平台增至205个，10个国家大科学装置正在加快建设[1][6] - 布局建设天府兴隆湖实验室、天府绛溪实验室、天府锦城实验室、天府永兴实验室，成为吸引顶尖人才和开展前沿研究的关键力量[6] - 高能级创新平台取得系列突破：新一代人造太阳"中国环流三号"实现国内首次"双亿度"突破，高海拔宇宙线观测站"拉索"跻身世界一流，中国锦屏地下实验室诞生50余项国际领先成果[5][6] - 转化医学国家重大科技基础设施将生物治疗成果从基础研究到临床应用的时间缩短30%到50%[6] 区域协同创新格局 - 发挥成都、绵阳两大创新主引擎的辐射带动作用，布局建设德阳、泸州、宜宾、南充等特色创新高地[7] - 支持其他市（州）探索"总部+基地"、"研发+制造"等合作模式，带动全省创新能力整体提升[7] 重大科技项目布局 - 已布局重大科技项目102个，近期还将启动58个项目[2][8] - 重大科技专项聚焦人工智能、航空航天、先进装备、生物制造、清洁能源、先进材料等领域[8] - 涌现多个"四川造"创新产品：国内首台F级50兆瓦重型燃气轮机、首款TROP2国产抗体偶联药物、国内首台Flash放疗设备[8] - 电子科技大学与天府绛溪实验室联合发布全球首个氮化镓量子光源芯片[8] 科技创新与产业融合 - 支持企业牵头、高校和科研院所共同参与的"大兵团作战式"联合攻关，加速实验室成果向工厂产品转化[9] - 创新开展企业找技术、成果找市场"双向揭榜挂帅"，鼓励协同突破产业链"卡脖子"问题[9] 企业创新主体地位 - 全省高新技术企业增至1.93万家，是2020年的2.4倍，科技型中小企业增至2.4万家[10] - 企业牵头承担重大科技攻关和成果转化项目的比例提高到60%[10] - 企业研发经费投入比2020年增长58.4%[10] - 上市科技型企业达94家，占全省上市企业总量的52.8%[10] 创新人才队伍建设 - 在川两院院士达到67人，研发人员突破40万人，各类专业技术人才达到454万人[11] - 通过22家单位开展科技人才评价改革试点，已优化评价标准50余项，惠及科技人才超3万名[11] - 持续实施"天府英才"工程、"萃青工程"，全面推行"天府英才卡"制度[11]

产业发展 - 成都未来科技城构建"1+X"现代化产业体系，围绕航空航天产业主攻低空经济、商业航天等新兴产业，前瞻布局量子科技、具身智能机器人等未来产业，累计落地产业化项目50个，总投资超1300亿元 [5] - 沃飞长空成为国内首家具备可长期开展短途空中游览飞行及1至9座航空器不定期载客飞行资质的eVTOL主机厂，已拿下数百架飞行器订单 [4] - 四川凌空天行发布下一代超音速飞机验证机"窜天石猴"，预计2026年实现首飞；遨天科技国内首条商用电推进智能制造产线具备每年约1000颗商业卫星配套的量产能力 [5] - 建成未来翼谷、未来星谷等专业化科技园区，未来翼谷打造国内一流eVTOL和无人机科技创新高地，未来星谷形成具有全国影响力的商业航天产业集群 [9] 科技创新 - 天府绛溪实验室发布全球首个氮化镓量子光源芯片，是颠覆原有技术范式的重要突破 [6] - 天府绛溪实验室交互人形机器人前沿研究中心成立，剑指人工智能与机器人技术跨越式发展 [3] - 已落地高水平科研团队10个，发布科技成果超20项，孵化科技型企业10余家，加快推进11个中试平台建设 [7] - "混合光子集成的近红外多波段探测芯片"突破高光谱成像设备小型化瓶颈，带"感"人形机械手项目进入中试熟化阶段 [10] 基础设施与人才 - 电子科技大学绛溪园区累计培养近5000名集成电路、人工智能领域专业人才，中国民用航空飞行学院天府校区迎来1.3万名师生 [11] - 建成市政道路约103公里，教育配套设施7个提供学位约5200个，提供安置住房超万套 [12] - 实施"500米研发圈层+800米生活圈层"空间布局，在产业园区周边同步规划建设人才公寓、学校、商业综合体等 [11] 发展规划 - 计划未来5年推动产业总体规模突破1000亿元 [10] - 定位为"成渝地区双城经济圈桥头堡、新兴产业和未来产业主要承载地、世界一流高科技产业园区新引擎" [8] - 持续筛选具备"长度、宽度、平坦度"的未来新赛道，面向全球招引高端优质项目 [10]

量子互联示范网建设 - 天府绛溪实验室联合电子科技大学、中国电信四川公司等启动建设覆盖成都主城区的量子互联示范网，推动量子科技从实验室走向规模化应用 [1] - 示范网将依托实验室量子互联网前沿研究中心的核心技术成果，为未来量子互联网发展提供重要支撑 [1] - 项目分阶段实施，首期计划在成都高新区部署多个量子节点，支持量子时钟同步、纠缠分发等典型功能模块 [11] 量子互联网技术定义与优势 - 量子互联网包含量子算力网、量子通信网、量子传感网三个子网，分别对应信息处理、传输、获取功能 [3] - 量子互联网运用量子力学原理，在信息处理效率、传输安全、获取精度等方面具有优势 [3] - 量子通信网可改变信息安全格局，实现量子信息传递，为构建量子算力网和传感网提供基础设施支撑 [3] 核心技术突破 - 电子科技大学与天府绛溪实验室联合发布全球首个氮化镓量子光源芯片，提升量子互联设备集成度和可靠性 [6] - 实验室在量子互联网领域取得"突破固态量子存储器容量世界纪录"等成果，为示范网建设奠定基础 [10] - 示范网将突破宽带高亮度纠缠光源、空芯光缆部署等关键技术 [13] 示范网应用与产业影响 - 示范网将验证量子业务在实际网络中集成的可行性，形成与国家量子互联主干网对接的本地接入方案 [14] - 项目将带动量子互联器件、系统集成等上下游企业协同发展，培育产业链生态 [15] - 示范网通过共纤融合传输技术实现经典通信与量子信号协同传输，具备良好部署兼容性 [11][12] 战略布局与未来规划 - 天府绛溪实验室于2023年9月成立量子互联网前沿研究中心，致力于建设全国一流核心器件研发平台 [18] - 实验室计划研制量子互联网关键设备，推广量子传感器、量子随机数等技术，构建量子产业生态圈 [19] - 成都未来科技城将前瞻布局量子科技等未来产业，加速建设全国有影响力的产业科技创新中心示范区 [21]

中试平台建设与成果转化 - 第二批24家四川省中试研发平台公布 全省中试平台总数达35家 [9] - 全省有数百家各类中试平台 分布在企业、高校院所及独立市场化运行机构 [9][12] - 2023年成都高新区率先全国启动中试平台建设 今年新增44家 累计建成131家省级市级平台 [10][12] - 蜂鸟智造已服务1500个项目 助推300多件产品量产上市 包括智能材质扫描仪、呼吸式捕蚊机等 [12] - 蜂鸟智造发起国内首只中试平台运营的成果转化创投基金 首期规模1亿元 构建"中试+孵化+投资"闭环 [12] - 炒菜机器人项目通过中试平台实现量产 效率提升60% 首批300台投放市场 [9][11][12] 量子技术突破与产业化 - 电子科技大学与天府绛溪实验室联合发布全球首个氮化镓量子光源芯片 为量子互联网"心脏" [9][13] - 氮化镓量子光源采用LED材料创新路线 突破硅基主流技术 奠定光量子计算芯片基础 [13] - 成都中微达信推出国内首台量子计算测控系统ZW-QCS560系列 纠错响应时间达300纳秒 [9][15] - "岷江2.0"量子测控系统实现可视化、零代码、自动化标定 提升科研效率减少人为错误 [15] - 四川量子科技实现三大突破：固态量子存储器容量世界纪录、氮化镓量子光源芯片、量子纠缠互联新方案 [14]

报告行业投资评级 - 维持评级 [3] 报告的核心观点 - 伟明环保与中国移动温州分公司合作打造“绿电 + 算力”项目，以温州龙湾垃圾处理项目周边为核心区，建设高标准算力中心，打造全国性标杆 [8] - 政策推动数据中心绿色低碳转型，国家发改委等四部门提出到 2025 年底全国数据中心平均 PUE 降至 1.5 以下等目标 [8] - 垃圾焚烧发电与 IDC 协同模式优势明显，包括绿电直供和余热制冷、年运行小时数高、度电成本低、分布式布局契合需求等，在“双碳”目标和政策驱动下是高确定性投资方向，建议关注盈峰环境、军信股份 [9][10] 根据相关目录分别进行总结 行业跟踪 - 本周（2025.05.12 - 2025.05.16）上证指数、深证成指、沪深 300 指数上涨，申万电子版块下跌 -0.75%，电子行业在全行业涨跌幅排名 28/31 [3][11] - 涨幅前五为精研科技、*ST 宇顺、思泉新材、利扬芯片、迅捷兴；跌幅前五为电连技术、长光华芯、天承科技、福光股份、华特气体 [3][11] - 国内电子行业细分板块分化，消费电子涨幅 1.12% 领跑，半导体板块下跌 1.69%，各细分板块全线下跌 [3][15] 行业新闻 - 美国拟向阿联酋和沙特 AI 公司出口数十万枚芯片，撤销 AI 技术出口管制并拟出台新规限制华为昇腾芯片 [3][18][22] - 雷军官宣小米自研手机芯片玄戒 O1 即将发布 [3][23] - 全球首个氮化镓量子光源芯片发布，有望 2026 年实现多场景技术验证 [3][24] - AMD 将推基于台积电 2nm 工艺的 Zen6 架构 EPYC 9006 处理器与 RX 9060 XT 显卡 [3] - 中科海光下一代数据中心处理器 C86 - 5G 曝光，支持四路 SMT 技术 [27] - 技嘉推出高端 AM5 主板 X870 AORUS STEALTH ICE [28] - 报告预测 2025 年光刻材料市场增长 7% 至 50.6 亿美元，EUV 光刻胶需求同比增 30% [29] - 苏州 RISC - V 创新中心启动，助力国产芯片技术突破与应用落地 [30] - 三星首款三折叠手机面板将量产，采用双内折设计配 9.96 英寸内屏 [31] - 中美日内瓦经贸会谈联合声明发布，双方大幅降低双边关税水平 [32] - 2024 年全球导电型 SiC 基板产业营收同比下滑 9% 至 10.4 亿美元 [34] - 2025 年第一季度台积电与三星营收差距突破 10 万亿韩元（约 71.43 亿美元） [35] - 三星 3nm 和 2nm 节点良率提升，积极争取先进制程订单 [36] - 越南首座自主技术半导体后端工厂动工，预计 2025 年第四季度投入运营 [37] - 荣耀宣布未来五年投入百亿美元打造 AI 终端生态 [38] - 微软将裁员 6000 人，降本以押注人工智能 [39] - 中国显示企业亮相美国 SID，OLED 争夺战从手机打到 IT 屏幕 [40][41] - 宁德时代 IPO 获机构下单超 500 亿美金，超额认购 30 倍 [42] - 国际能源署预计今年全球电动车销量破 2000 万辆，占新车总销量超 1/4 [43] - 哪吒汽车母公司新增破产审查案件 [44] - 5 月 15 日降准落地，向市场提供长期流动性约 1 万亿元 [45] - 小马智行自动驾驶出租车取消安全员，三年内将投放上万辆 [47] - 中国驻英大使谈中英人工智能等科技领域合作 [48] - 玻色量子完成数千万元 A + 轮第二期融资，深化“量子计算 +”布局 [49] 公司公告 - 阿里巴巴发布 2025 财年 Q4 及全年财报，该季度营收 2364.5 亿元，同比增长 6.6%，净利润同比增长 1203% [50] - 利安科技以总股本 56,237,600 股为基数进行 2024 年年度权益分派 [52] - 睿能科技控股股东拟减持不超过 6,000,000 股公司股份 [53] - 金宏气体调整 2024 年年度利润分配方案总股本及对应分配总额 [54] - 汇成股份以总股本 837,982,631 股为基数进行 2024 年年度权益分派 [55] - 可立克控股股东及一致行动人等拟减持公司股份 [56][57] - 水晶光电以总股本 1,390,632,221 股为基数进行 2024 年年度权益分派 [58] - 晶丰明源调整公司限制性股票激励计划授予价格 [59] - 飞荣达以总股本 580,006,431 股为基数进行 2024 年年度权益分派 [60] - 爱克股份持股 5% 以上股东股份变动比例触及 1% 整数倍 [61] - 东南电子以总股本 85,840,000 股为基数进行 2024 年年度权益分派 [62] - 纬达光电以股权登记日应分配股数 153,646,104 股为基数进行 2024 年年度权益分派 [63] - 芯导科技 2024 年年度权益分派方案为每股派发现金红利 0.8 元 [64] - 崇达技术 2024 年度权益分派方案为每股派发现金红利 1.2 元 [65] - 东山精密计划收购法国 GMD 集团 100% 股权，涉及债务重组约 1 亿欧元 [66] - 星宸科技以总股本 4.21 亿股为基数进行 2024 年年度权益分派 [67] - 峰岹科技以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减回购专用证券账户股份为基数进行 2024 年年度权益分派 [69] - 兴福电子以总股本 360,000,000 股为基数进行 2024 年年度权益分派 [70] - 利亚德以未来实施 2024 年年度权益分派方案时股权登记日的总股本（剔除回购股份）为基数进行权益分派 [71] - 德邦科技调整 2024 年度利润分配总额 [72] - 莱特光电调整 2024 年年度利润分配现金分红总额 [73][74] 下周投资提示 - 下周重要会议包括 2025 第九届丝博会科技创新展、2025 第十届深圳国际无人机展览会等行业会议，以及深纺织 A、华塑控股等公司股东大会 [76] - 电子行业限售股解禁情况涉及万源通、中科飞测、艾比森等公司 [83][84]

行业表现 - 本周（2025 05 12-2025 05 16）电子行业细分板块分化显著 消费电子板块以1 12%涨幅领跑 品牌消费电子上涨1 96% 消费电子零部件及组装上涨1 01% [1][2] - 光学光电子局部活跃 上涨0 26% 面板子板块上涨0 91% 但LED与光学元件承压 分别下降0 61%和0 41% [1][2] - 元件板块微涨0 19% 印制电路板上涨0 54% 被动元件下跌0 75% [1][2] - 半导体板块整体下跌1 69% 细分板块全线下跌 [1][2] - 全行业对比 上证指数上涨0 76% 深证成指上涨0 52% 沪深300上涨1 12% 申万电子板块下跌0 75% 排名28/31 [2] 个股表现 - 电子行业涨幅前五：精研科技 *ST宇顺 思泉新材 利扬芯片 迅捷兴 [2] - 电子行业跌幅前五：电连技术 长光华芯 天承科技 福光股份 华特气体 [2] 行业动态 - 美国拟向阿联酋和沙特AI公司出口数十万枚芯片 同时撤销AI技术出口管制 拟出台新规限制华为昇腾芯片 [3] - 小米宣布自研手机芯片 [3] - 全球首个氮化镓量子光源芯片发布 预计2026年实现多场景技术验证 [3] - AMD将推出基于台积电2nm工艺的Zen6架构EPYC9006处理器与RX9060XT显卡 [3] 公司动态 - 阿里巴巴发布2025财年Q4及全年财报 [3] - 利安科技发布2024年年度权益分派实施公告 [3] - 金宏气体调整2024年年度利润分配方案总股本及对应分配总额 [4] - 汇成股份发布2024年年度权益分派实施公告 [4] - 爱克股份持股5%以上股东股份变动比例触及1%整数倍 [4] 投资方向 - 在双碳目标及数据中心绿色转型政策驱动下 垃圾焚烧发电与IDC协同模式成为高确定性投资方向 长三角 粤港澳等区域因绿电稀缺性 垃圾焚烧IDC项目经济性突出 [4]