消费电子板块市场表现 - 消费电子概念股普遍走低，亿纬锂能股价下跌超过7%，立讯精密下跌超过4%，中芯国际、澜起科技、歌尔股份下跌超过3% [1] - 跟踪中证消费电子主题指数的多只ETF跌幅显著，消费电子50ETF下跌3.86%，消电ETF下跌3.69%，消费电子ETF易方达下跌3.59%，消费电子ETF富国下跌3.42%，另一只消费电子ETF下跌3.27% [2] 消费电子指数构成与机构观点 - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] - 机构分析认为消费电子板块中长期成长逻辑依然稳固，AI创新产业趋势明确 [2] - 国内供应链中具备强研发能力、强工程师红利、基本面稳固的消费电子板块龙头公司，有望深度受益于AI终端创新浪潮 [2]

市场整体表现 - A股三大指数早盘集体下跌，上证指数跌1%，深证成指跌1.99%，创业板指跌2.37%，北证50指数跌1.81% [1] - 沪深京三市半日成交额为11890亿元，较上一交易日缩量340亿元 [1] - 全市场超过4100只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 光伏、储能、充电桩概念板块全线下挫，跌幅居前 [1] - AI硬件方向普遍下跌，覆铜板、液冷、HBM概念集体回调 [1] - 福建板块逆势大涨，燃气股逆势飘红 [1] - 新能源板块大幅走低，储能电池ETF跌5.07%，光伏ETF龙头跌4.96% [4] - 消费电子板块走低，消费电子ETF跌3.69% [4] 黄金及相关资产表现 - 国际金价连续5日创下历史新高 [3] - 黄金ETF表现强劲，华安基金黄金ETF涨3.22%，中银上海金ETF涨3.21% [3] - 黄金股ETF上涨，工银瑞信基金黄金股ETF基金涨1.59%，基金黄金股ETF涨1.44%，华夏基金黄金股ETF涨1.37% [3] 其他策略及板块 - 红利策略ETF微涨，建信基金沪深300红利ETF涨0.62%，红利低波ETF长城涨0.57% [3]

A股三大指数早盘集体下跌，截至午盘，上证指数跌1%，深成指跌1.99%，创业板指跌2.37%，北 证50跌1.81%。沪深京三市半日成交额11890亿元，较上日缩量340亿元。全市场超4100只个股下跌。新 能源全线下挫，光伏、储能、充电桩概念跌幅居前，AI硬件方向普跌，覆铜板、液冷、HBM概念集体 回调；福建板块逆势大涨，银行、燃气股逆势飘红，农业银行创历史新高。 ETF方面，国际金价连续5日创新高，华安基金黄金ETF、中银上海金ETF分别涨3.22%和3.21%。黄 金股表现亮眼，工银瑞信基金黄金股ETF基金、永赢基金黄金股ETF和华夏基金黄金股ETF分别涨 1.59%、1.44%和1.37%。红利策略ETF微涨，建信基金沪深300红利ETF和红利低波ETF长城分别涨 0.62%和0.57%。 （责任编辑：刘静 HZ010） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 新能源板块大幅走低，储能电池 ...

市场整体表现 - 市场全天震荡调整，三大指数集体下跌，沪深两市成交额2.52万亿元，较上一个交易日缩量1376亿元 [1] - 截至收盘，沪指跌0.94%，深成指跌2.70%，创业板指跌4.55% [1] - 半导体板块下跌明显，相关ETF跌幅显著，集成电路ETF下跌7.05%，科创芯片ETF下跌6.67%，芯片ETF下跌6.02% [1] 半导体板块调整原因 - 消息面主要为券商对部分半导体公司融资融券折算率进行调整，例如中芯国际和佰维存储的折算率被调整为零，此操作依据交易所规定，因静态市盈率异常属常规操作 [2] - 半导体板块估值较高，在申万二级行业中，半导体板块PETTM为122倍，排名第六 [3][4] - 半导体板块自8月1日至10月9日累计涨幅达48.84%，在125个申万二级行业中排名第四，累积涨幅较大是短期调整的原因之一 [5] 半导体行业基本面与前景 - 半导体板块是科技板块代表，承担AI算力基座任务，基本面改善助力估值提升，并深受政策偏爱 [3] - AI产业近期进展平稳，长假期间OpenAI发布Sora2、与AMD合作，国内工商银行、中国联通公布合计百亿服务器招标，国产供应商中标占比超90% [7] - AI为半导体板块提供长期成长引擎，中国是全球第二大计算市场，预期国产算力渗透率将达较高水平 [8] 后市展望与机会 - 当前下跌主要源于流动性压缩和情绪降温，非基本面驱动，从历史经验看类似下跌可能提供良好布局机会 [8] - 配置上可同时关注北美算力和国产算力，也可通过定投等方式参与 [8]

消费电子板块市场表现 - 中芯国际股价上涨超过13% [1] - 寒武纪-U股价上涨超过7% [1] - 澜起科技股价上涨超过5% [1] - 工业富联股价上涨超过4% [1] 消费电子主题ETF表现 - 富国消费电子ETF(561100)现价1.194元，上涨0.032元，涨幅2.75% [2] - 消费电子50ETF(159779)现价1.051元，上涨0.028元，涨幅2.74% [2] - 消电ETF(561310)现价1.074元，上涨0.025元，涨幅2.38% [2] - 易方达消费电子ETF(562950)现价1.133元，上涨0.025元，涨幅2.26% [2] - 消费电子ETF(561600)现价1.114元，上涨0.018元，涨幅1.64% [2] 指数构成与投资逻辑 - 中证消费电子主题指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为指数样本 [2] - 消费电子产业链相关公司陆续发布中报业绩，对板块有一定提振作用 [2] - 消费电子板块中长期成长逻辑依然稳固，AI创新产业趋势明确 [2] - 国内供应链具备强研发能力、强工程师红利、基本面稳固的消费电子板块龙头公司，有望深度受益于AI终端创新浪潮 [2]

制造业PMI及高技术制造业表现 - 5月份制造业PMI环比上升0.5%至49.5% [1] - 高技术制造业PMI连续4个月高于荣枯线至50.9%，显示电子、半导体等高端制造领域延续较好发展态势 [1] 半导体行业发展趋势 - AI等新技术推动汽车电子、新能源、物联网等领域需求增长，成为半导体板块重要成长动力 [1] - 中美贸易摩擦加速国产化进程，国内晶圆制造及配套环节发展势在必行 [1] 锂电设备新技术发展 - 固态电池、复合集流体等新技术兴起为锂电设备带来增长点 [1] - 2025年将成为固态电池商业化关键年，其成熟将带动设备全面更新及价值量成倍提升 [1] 消费电子指数及ETF产品 - 消电ETF（代码：561310）跟踪的是消费电子指数（代码：931494），该指数由中证指数有限公司编制 [1] - 指数从A股市场中选取涉及智能手机、家电、可穿戴设备等消费电子产品相关业务的上市公司证券作为指数样本 [1] - 指数聚焦消费电子领域的核心产业链，涵盖硬件制造、终端产品及配套服务等细分领域 [1] - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证消费电子主题ETF发起联接A（014906）和国泰中证消费电子主题ETF发起联接C（014907） [1]

每经记者｜肖芮冬 每经编辑｜叶峰 ｜2025年5月12日星期一｜ NO.1 韩勇离任华泰柏瑞总经理 5月9日晚间，指数大厂华泰柏瑞基金发布了高管变更公告，显示因工作调整，韩勇不再担任总经理。在 总经理空缺期间，暂由董事长贾波代行总经理职务。 此次离任的韩勇是一名非常资深的资管老兵，有着超过30年的证券从业经验。曾任职于君安证券、华夏 证券和中国证监会，2007年7月~2011年9月任华安基金副总经理；2011年底，他加入华泰柏瑞基金，担 任总经理一职超过13年。 据统计，今年4月底开始，易方达、广发、华夏、平安等多家头部基金公司也在频繁调研各大连锁药店 上市公司。 NO.4 国泰基金调整旗下一只ETF最小申购赎回单位 而贾波是一名老"华泰"人了，2001年就加入华泰证券工作，并在2016年底开始担任华泰柏瑞董事长，对 行业和公司的发展有着深刻理解。 NO.2 信达澳亚基金魏庆孔转任首席市场官 5月8日，信达澳亚基金公告，魏庆孔于5月7日离任公司副总经理，转任公司首席市场官。 履历显示，魏庆孔2020年2月加入信达澳银基金（现信达澳亚基金），任首席市场官。2021年11月起， 任信达澳亚基金副总经理，分管公司市 ...

基金公司动态 - 信达澳亚基金魏庆孔于5月7日离任副总经理，转任首席市场官 [1] - 国泰基金调整旗下消电ETF最小申购赎回单位，从100万份增至200万份，5月12日起生效 [1] 行业配置动向 - 4月底以来易方达、广发、华夏、平安等头部公募密集调研连锁药店上市公司，部分非医药基金经理将半数重仓股配置于该赛道 [1] - 富国天惠成长混合基金大幅加仓普源精电，持股量从30万股增至156.96万股，成为第四大流通股东 [1] 市场行情表现 - 5月9日沪指跌0.3%，深成指跌0.69%，创业板指跌0.87%，两市成交额1.19万亿元，缩量1014亿元 [2] - 标普油气ETF领涨2.96%，银行ETF普遍上涨1.3%-1.47%，建设银行等个股创历史新高 [2][3] - 军工龙头ETF领跌3%，科创芯片相关ETF全线回调2.6%-2.75% [4] 主题投资机会 - 银行板块受风险防控机制优化提振，资产配置价值凸显，可关注银行ETF [5] 新发基金信息 - 国投瑞银中证A500指数增强基金由殷瑞飞管理，基准为中证A500指数收益率×95%+活期存款利率×5% [5][6] - 富国均衡投资混合基金由范妍管理，基准为沪深300×70%+恒生指数×10%+中债综指×20% [7][8]