基金产品特征 - 港股红利ETF基金连续4个月进行分红 最新分红日期为8月25日 [3] - 该基金标的指数为中证港股通高股息投资指数 采用T+0交易机制 [4] - 基金设有联接A份额(代码501305)和联接C份额(代码501306) [4] 业绩表现 - 业绩比较基准指数近5年表现呈现波动：2020年下跌15.24% 2021年下跌4.95% 2022年下跌6.56% 2023年下跌2.13% 2024年上涨22.54% [6] - 基金管理人每月评估基金份额净值增长率和标的指数同期增长率 当基金份额净值增长率超过指数增长率时可进行收益分配 [5] 产品风险特征 - 该基金被归类为中等风险等级(R3)产品 适合经客户风险承受能力评估匹配的投资者 [5] - 基金投资范围包括港股市场 需关注因投资环境、市场制度及交易规则差异带来的特有风险 [5]

基金表现 - 8月12日港股红利ETF基金上涨0.92% 成交额达4949.12万元 [1] - 当日份额增加800万份 最新份额为25.67亿份 [1] - 近20个交易日份额累计增加8400万份 [1] - 最新资产净值计算值为33.57亿元 [1] 基金概况 - 业绩比较基准为中证港股通高股息投资指数收益率(经估值汇率调整后) [1] - 管理人为汇添富基金管理股份有限公司 [1] - 基金经理为董瑾和晏阳 [1] - 基金成立于2024年4月24日 [1] 投资回报 - 成立以来回报率达35.92% [1] - 近一个月回报率为4.85% [1]

港股红利ETF基金表现 - 8月7日港股震荡上行 港股红利ETF基金收涨0.78%并实现四连阳 [1] - 近2日资金连续净流入超1300万元 [1] - 基金最新规模超30亿元 在同指数ETF中规模领先 [8] - 基金连续13个月月度分红 为港股红利类ETF中分红次数最多 [8] 指数成分股表现 - 标的指数成分股多数冲高 银行股悉数上涨 农业银行涨超2% 中国银行/工商银行/交通银行涨超1% [3] - 前十大成分股中交通运输板块表现突出 海丰国际涨3.28% 东方海外国际涨1.57% [4] - 能源板块表现分化 中国海洋石油涨1.07% 中国石油股份涨0.37% 中煤能源微跌 [3][4] 险资配置行为分析 - 2025年以来险资密集举牌高股息标的 涉及银行/能源/物流等行业 [6] - 举牌标的股息率普遍高于4% 其中中国神华达6.70% 邮储银行达5.08% [7] - 险资偏好H股因估值更低且享税收优惠 通过沪港通投资H股可享与A股相同税收待遇 [8] 政策影响分析 - 自2025年8月8日起新发行国债/地方债/金融债券利息收入将恢复征收增值税 [5] - 税收调整后险资可能转向更具税收优势的投资品种 高股息资产吸引力预计提升 [6] - 长期看权益配置有望持续提升 高股息OCI股票配置可能增加 [6] 产品特性与优势 - 基金采用100%纯粹高股息选股策略 支持T+0交易且不占用QDII额度 [8] - 作为ETF两融标的提供多元交易方式 场外联接基金为全市场首只港股红利指数基金 [8] - 保险公司偏好红利股因符合IFRS9和IFRS17准则要求 有助于平滑利润波动 [8]

港股红利ETF基金(513820)表现 - 港股红利ETF基金(513820)早盘小幅回调，成交额环比放量，资金已连续3日净流入超2900万元 [1] - 该ETF标的指数成分股涨跌不一，交通运输和煤炭板块上行，银行、非银金融和石油石化板块回调 [3] - 港股红利ETF基金(513820)年初至今份额变动超10.85亿份，较年初增长76%，连续3日吸金超2900万元 [11] 雅鲁藏布江水电项目影响 - 雅鲁藏布江下游水电工程正式开工，总投资约1.2万亿元，将建设5座梯级电站，建成后每年产出近3000亿度电力 [4] - 项目将带动基础工程、水泥和民爆需求，预计总水泥需求量达2000万至3000万吨，中国建材西藏产能受益 [5] - 中国交投建设昨日跳空高开涨3.54%，中国建材爆量上涨12.61% [5] 南向资金流向 - 南向资金近1个月净买入前三活跃个股以科技+红利为主，建设银行位居榜首，净买入104.06亿元 [6] - 港股通持有银行市值达10142万亿元，较年初增长52%，银行板块持股数量达12.86亿股 [7][8] 红利类ETF发展 - 红利类ETF规模从去年9月1日的776亿增长至今年6月1日的1367亿，增长76%，较2021年年初增长近10倍 [8][9] - 中证港股通高股息投资指数股息率为7.96%，较十年期国债收益率溢价630个基点 [14] 险资投资动向 - 今年以来险资已举牌20次，被举牌公司多属银行、环保、交通运输、公用事业等行业，具有低估值、高股息特征 [15] - 险资密集调研上市公司，高股息和科技为重点关注方向，持续加持高股息蓝筹股 [13]

港股红利ETF基金（513820）分红及市场表现 - 6月25日为港股红利ETF基金（513820）除息日，本月分红将于6月30日发放，该基金已累计分红12次，分红次数为同类最多 [1] - 截至6月25日13:04，基金微跌0.41%，盘中溢价率达0.25%，连续17日累计吸金超2.7亿元，规模首次突破30亿元 [1] - 标的指数成分股涨跌分化，国泰海通领涨4.89%，汇丰控股、越秀地产涨超1%，煤炭股普遍回调，银行股表现不一 [3] 标的指数成分股及行业表现 - 前十大成分股中交通运输板块跌幅显著，炉奥员（-2.31%）、酒店更加（-2.53%）领跌，煤炭股兖煤澳大利亚（-1.17%）回调 [4] - 银行股涨跌互现，中信银行涨0.36%，民生银行跌1.30%，农业银行微跌0.17% [4] - 石油石化板块表现稳健，中国有油股份涨0.60% [4] AH溢价与港股估值优势 - 港股红利ETF基金（513820）标的指数中60%权重为AH两地上市股，平均AH溢价率达37%，显著高于港股平均水平 [6] - 银行、能源、交运等红利板块AH溢价仍处高位，性价比突出，如农业银行（11%）、民生银行（14%）、中国神华（25%） [5][7] - 宁德时代（-11%）、招商银行（-5%）等部分个股AH溢价率为负，显示港股相对A股折价 [7] 成分股动态与宏观政策 - 国泰君安国际成为首家获准提供虚拟资产服务的香港中资券商，业务范围扩展至加密货币交易 [9] - 汇丰控股持续回购，6月23日单日回购金额超4333.94万英镑（约合1.809亿港元），年内累计回购达187亿港元 [9] - 中国央行或继续宽松政策，预计下半年降息30基点、降准0.5个百分点，美联储可能于9月启动降息 [10] 港股红利资产核心优势 - 分红比例更高：2023年港股整体现金分红比例48.9%，高于A股的41.8%，标的指数2024年分红总额同比+11.06%至10,159.80亿元 [12] - 股息率领先：标的指数近12月股息率达7.89%，显著高于中证红利指数 [12] - 超额收益显著：2019-2024年港股通高股息指数相对恒生指数累计超额收益达21.51%，胜率较高 [14]

昨日（6月3日），港股红利ETF基金（513820）震荡攀升，收涨0.85%，全天溢价频现，收盘价再创历史新高！港股红利ETF基金（513820）最新单日吸金 近1000万元。 港股红利ETF基金（513820）标的指数成分股多数收涨，银行板块再度冲高，中信银行大涨5.62%，民生证券涨超4%，农业银行、建设银行涨超3%，均创 历史新高，三桶油、交运股等集体收涨。 消息面上，核心指数发布调整公告，多家银行股被纳入沪深300、上证180等资本市场核心指数。此次调整完后，沪深300中银行股数量达24只，上证180银行 股数量达22只。 港股红利ETF基金（513820）标的指数为高股息典型代表，最新股息率达8.3%，在全市场红利指数中领先。 | 日期Date | 股息率2 | 市為率7 | | --- | --- | --- | | 20250530 | 8. 3 | 9.03 | | 20250529 | 7.23 | 9.16 | | 20250528 | 7. 25 | 9.15 | | 20250527 | 7.27 | 9.11 | | 20250526 | 7. 33 | 9.1 | | 202505 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 万图师AI看好煤炭、传媒行业，看涨概率分别为62%、61% [4] - 资金流入较多的行业为食品饮料、机械设备 [4][5] - 主动权益基金加仓较多的行业为美容护理 [4][5] - ETF份额增长比例较高的行业为军工，份额减少比例较高的行业为汽车 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 万图师AI观点 - 万图师AI较为看好的一级行业无 [5] - 万图师AI较为看好的ETF筛选规则为对指数打分选0.8以上，找到对应ETF选最近30天日均成交额3千万元以上，同一指数对应ETF选IOPV溢价率较低的 [7] - 万图师AI较为看好的ETF有港股红利低波ETF（指数代码987016.CNI，看涨概率0.953667）、港股红利ETF基金（指数代码930914.CSI，看涨概率0.846256）、港股通医药ETF（指数代码930965.CSI，看涨概率0.800767） [8] 龙虎榜资金流观点 - 食品饮料当期净流入21，累计净流入变化综合排名第1；机械设备当期净流入33，累计净流入变化综合排名第2 [4] 公募基金权益仓位变化 - 主动权益类基金本周仓位87.7%，上周仓位87.6%，周度变化0.1% [4] 公募基金持仓申万行业变化 - 通信行业减仓，仓位从1.33%降至1.38%；美容护理行业加仓，仓位从4.02%升至3.96% [4]