文章核心观点 - 2025年发展新质生产力已成为驱动产业变革的核心引擎 超过2200家A股公司将“新质生产力”写进2024年年报 上市公司正通过优化提升传统产业、培育壮大新兴产业、前瞻布局未来产业三条路径 将新质生产力从“关键变量”转化为“最大增量” [2] - 新质生产力正在重塑资本市场估值范式 企业价值不仅由当下利润定义 更由其技术壁垒高度、产业生态位势及对未来终局的定义能力所决定 [9] 传统产业的颠覆性改造 - 传统产业正通过数字化改造、绿色转型、高端化延伸进行颠覆性创新 以焕发全新活力 [2] - 杰克股份更名为杰克科技 研发重心投向AI缝纫机、人形机器人等前沿领域 [3] - 恒盛能源通过控股子公司桦茂科技切入MPCVD法制备金刚石新赛道 产品包括单晶/多晶金刚石片及培育钻石毛坯 并已实现金刚石领域全产业链布局 同时开发消费端与工业功能性应用场景 [3] - 恒盛能源的转型展现了传统产业依托规模与资本优势进行颠覆性创新的典型路径 [4] 新兴产业的生态化崛起 - 新能源、新材料等战略性新兴产业领域的上市公司正从单点创新走向系统能力输出 [5] - 阳光电源的沙特储能项目规模达7.8GWh 创造了58天从下单生产到出厂发货的行业纪录 项目搭载1500余套PowerTitan2.0系统 仅用40天完成现场调试 预计年放电量22亿度 可满足40万家庭全年用电 [5] - 天承科技设立上海天承智元微电子科技有限公司 剑指半导体晶圆制造与先进封装等领域关键材料 战略核心是持续提升高端PCB及半导体领域关键材料等高价值产品的销售占比 [6] - 沿产业链向高技术壁垒处延伸是新兴产业公司构筑护城河、获取超额收益的普遍逻辑 [6] 未来产业的战略性卡位 - 量子科技、生物制造、脑机接口、6G、具身智能等未来赛道成为上市公司超前研发投资的焦点 [7] - 创远信科规划建设6G概念验证平台 作为射频通信测试仪器领军者已深度参与全球6G核心技术研发 其承研的6G相关国家级项目已通过验收 [7] - 科翔股份已提前储备6G相关高频PCB技术 并将AI深度应用于研发设计与智能制造环节 [7] - 凯赛生物展示生物法癸二酸、生物基聚酰胺、生物基复合材料等合成生物新材料 旨在替代传统化石基材料 公司致力于开发生物基聚酰胺及其复合材料作为践行“双碳”战略的基石材料 [7][8] - 未来产业的竞争不仅是全新物种的诞生 更是所有关联产业底层技术的同步迭代 [7]

行业宏观背景与战略意义 - 非粮原料合成生物制造产业在生物基塑料、纤维、橡胶等领域已实现部分产品的产业化生产，企业依托自主研发攻克技术难关，开发出以秸秆为原料的生物基复合材料，推动产业从研发、中试走向市场 [2] - 开发利用我国丰富的秸秆作为生物制造原料，将逐步打开万亿级生物基新材料市场 [2] - 非粮合成生物制造产业已成为全球科技竞争的核心赛道，在政策引导、技术突破、资本加持的三重驱动下，不仅是解决国家战略需求的关键抓手，更开启了生产方式从“自然索取”到“生物创造”的颠覆性变革，一个蕴藏万亿级市场机遇的绿色产业新蓝海正在加速形成 [5] 核心发展动机 - 传统生物制造以玉米、葡萄糖等粮食为原料，易引发“与人争粮、与粮争地”的矛盾，利用非粮原料替代粮食是必然选择 [6] - 我国每年产生约9亿吨秸秆，全球植物生物质产量更是高达千亿吨，利用这些非粮原料既能稳定粮食资源保障民生，也能为大宗材料产品生物制造提供可持续的原料来源 [6] - 化工产业长期高度依赖石油等不可再生资源，非粮原料生物制造以秸秆等农林废弃物为原料，可逐步摆脱材料工业对石油资源的单一依赖，为绿色材料工业提供稳定的原料供给渠道，保障国家战略资源安全 [6] 政策与战略驱动 - “十五五”规划建议将生物制造纳入“前瞻布局未来产业”与“关键核心技术攻关”，定位其为新经济增长点，更将非粮原料替代列为重点任务，提出2030年非粮原料占比目标从不足5%提至30% [7] - 2025年政府工作报告提出建立未来产业投入增长机制，重点培育生物制造等潜力赛道，国务院与部委层面持续加码政策支持 [7] - 当前生物制造正处于国家战略强驱动的黄金发展期，“十四五”打基础、“十五五”提速度，非粮原料的生物制造已成为生物制造的战略升级方向 [7] 资本与产业支持 - 资本端关注度持续升温，成为产业发展的重要助推力，年内多地加大对生物制造产业的资金支持力度 [2] - 例如常德市设立鑫兴生物制造产业基金，总规模达50亿元，为产业技术研发、项目落地提供了充足的资金保障 [2] 标杆企业案例：汉禾生物 - 汉禾生物作为全球率先开拓非粮原料合成生物制造产业的国家高新技术企业，刚完成亿元融资 [5] - 公司在北京未来科学城建立国际领先的非粮原料合成生物制造技术平台，同步在湖南常德安乡建设万吨级秸秆生物炼制工厂，在浙江温州苍南升级木质素新材料生产基地，完成了首个非粮食原料合成生物制造全产业链的商业闭环 [5] 行业交流与平台 - 杭州第五届非粮生物质高值化利用论坛是该领域推动技术创新与产业融合的重要交流平台 [2] - 行业未来将举办包括第十一届生物基大会暨展览、2026未来产业新材料博览会、第五届合成生物学与绿色生物制造大会、2026非粮碳源高值化利用大会等一系列品牌展会与会议 [9][11]

公司2025年第三季度业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业总收入25.45亿元，同比增长14.90% [2] - 2025年前三季度归母净利润为4.51亿元，同比增长30.56% [2] - 2025年第三季度单季营业收入为8.74亿元，同比增长13.43% [3] - 2025年第三季度单季归属于上市公司股东的净利润为1.42亿元，同比增长45.30% [3] - 公司利润总额在第三季度同比增长51.46%，前三季度同比增长29.96% [3] - 公司总资产达到234.45亿元，较上年度末增长23.26% [3] - 业绩增长核心原因是长链二元酸系列产品持续放量，带动销售收入及销售毛利上涨 [3] 公司核心业务与增长曲线 - 公司是长链二元酸（DC11-DC18）的领先企业，其产品主导全球市场 [4] - 以生物制造法生产的月癸二酸、巴西酸、癸二酸、丁醇、哌啶等产品构成公司第一增长曲线 [4] - 公司通过创新化合物戊二胺开发生物基聚酰胺及复合材料，有望成为未来第二增长曲线 [4] - 生物基聚酰胺连续纤维复合材料已用于生产全球首个生物基复合材料冷藏集装箱并交付 [4] - 招商凯赛复合材料（合肥）有限公司年产4.1万吨生物基复合材料项目已于9月28日开工 [4] 绿色复合材料行业前景与应用 - 在双碳政策下，绿色复合材料相比传统石油基材料具有发展潜力 [5] - 部分绿色复材产品性能已接近传统材料，兼具轻量化、高强度特点 [5] - 公司生物基复合材料已渗透新能源汽车、清洁能源、轨道交通等六大领域 [4] - 在新能源汽车领域，复合材料可使电池包壳体减重30% [4] - 在清洁能源领域，应用包括风电叶片寿命提升和热塑性生物基聚酰胺Ⅳ型储氢瓶 [4] 行业论坛信息 - 2025（第四届）绿色复合材料论坛（GCMF 2025）定于2025年11月30日在浙江杭州举办 [6] - 论坛主题为“绿色复合，创新未来”，聚焦树脂与纤维、复合技术、下游应用三大内容 [6]

公司业务进展 - 公司正在开发生物基复合材料在新能源电池上盖的应用 [1] - 公司同步建设相关生产线 [1] - 公司材料尚未用于固态电池封装 [1]

公司业务进展 - 凯赛生物正在开发生物基复合材料在新能源电池上盖的应用 [1] - 公司同步建设相关生产线 [1] - 目前产品尚未用于固态电池封装 [1] 行业应用方向 - 生物基复合材料正拓展至新能源电池领域 [1]

全球农创客大赛概况 - 2025全球农创客大赛在杭州举办 由联合国粮农组织 浙江大学与拼多多联合主办 吸引来自97个国家的519份数字农业解决方案 最终12个项目入围决赛[1] - 参赛团队平均年龄不足30岁 多个项目已在实际场景中产生显著效益[1] 获奖项目技术突破 - AI养猪项目获银奖 通过20多万条猪只声音数据训练AI模型 实现呼吸道疾病提前7天预警 整合24小时AI视觉识别与多传感器 使1名饲养员年管理规模提升至1万头 非洲猪瘟巡检成本降低40%[3] - 坦桑尼亚SafeSip团队获金奖 开发太阳能供电五级仿生超滤系统 农户月支付6美元 4.5个月回本 使家禽传染病发生率下降67% 死亡率降低58%[3] - 美国PlantPulse Patch团队研发纳米传感器技术 通过捕捉植物微量气体结合AI分析 提前2-3天预警番茄晚疫病 使病害损失减少50% 全球推广可减少超千亿美元损失[5] 数字农业应用创新 - 哥伦比亚AgroData Connect团队开发AI拍照诊断平台 让拉美小农户通过手机获取作物管理建议 支持离线运行[5] - 中国瀚海奇迹项目研发生物基复合材料 30天内将沙地转化为可种植土壤 配合AI+遥感技术实现2人管理千亩农田[5] - 匈牙利Agroloon团队开发高空气球监测系统 30公里高空作业覆盖800平方公里农田 续航100天 成本仅为卫星监测十分之一[5] 农业科技市场潜力 - 非洲每年因产后粮食损失60亿美元 美国番茄病害影响超百亿美元收益 全球44%人口依赖农业谋生[6] - 拼多多连续五年主办全球农创客大赛 通过千亿扶持计划支持农产品上行到农研创新完整链条[6] - 企业代表在2024年世界粮食论坛分享数字农业促进乡村振兴实践经验[6]

凯赛生物 2025 年上半年电话会议纪要总结 **1 财务表现** - **营收与利润**：2025 年上半年营收 16.71 亿元（同比+15.68%），毛利 5.65 亿元（同比+25.4%），净利润 3.09 亿元（同比+24.74%）[2][37] - **资产与融资**：总资产 238.21 亿元（较年初+25.23%），完成定增募资 59.15 亿元，净资产 174.53 亿元（较年初+51.67%）[2][37] - **每股收益**：基本每股收益 0.47 元（同比+11.90%）[37] **2 核心业务进展** - **长碳链二元酸**： - 癸二酸项目（山西4万吨）上半年满产，销售向好，计划适时扩产（原规划8万吨）[2][5][6] - 出口业务稳定，欧洲知识产权诉讼胜诉，海外代理商停止侵权产品代理[21] - 美国关税豁免，影响有限[20][21] - **生物基聚酰胺**： - 与招商局专班合作，推进纺织、建材、公路、光伏等领域试点，海澜之家等品牌已应用[2][5][21] - 高铁领域测试座椅/把手等零部件[22] - **复合材料**： - 聚焦建筑、物流、新能源三大领域，与华东建筑企业、货运箱厂合作试点[5][12] - 长碳链尼龙进入商用车管路批量生产，乘用车内外饰形成批量采购[5][9] **3 重点项目与合作** - **宁德时代电池壳项目**： - 规划18条产线（一期4条），配套4.1万吨生物基复合材料，预计年底供货[2][7][26] - 目标客户包括动力电池/储能企业，未披露具体收入和回报率[3][8][30] - **光伏边框**： - 打通供应链获小批量订单，工艺迭代中，计划2025Q3试生产[11][26][27] - 复合材料边框较铝材更轻薄，成本优势显著[25] - **集装箱业务**：与湘东企业合作订单落地，全辅材货箱预计2025年推出样箱[12][13] **4 技术创新与政策支持** - **降本增效**：通过AI/数字化手段降低生物基制造成本，研发非粮化原料（如秸秆）[18][23] - **政策利好**：国家推动"生物制造"替代传统化工，预期税收/原料支持政策出台[19][24] - **碳关税机遇**：2026年欧洲碳关税实施，增强生物基产品竞争力（如替代PET）[29] **5 新产品与市场拓展** - **单体产品**： - 癸二酸/月桂二酸市场占有率超50%，开发吡啶等新品种[15][16] - 哌啶2025年上半年销售良好[15] - **机器人材料**：开发低成本尼龙替代PEEK（价格或低10倍以上）[26][32] **6 挑战与未来方向** - **复合材料推广**：客户接受度低、工艺差异导致推广慢，但成本优势显著（1/10-1/30市场价）[34][35] - **战略规划**：继续聚焦热塑性复合材料与单体研究，优化工艺并拓展应用场景[36][38][39] （注：未提及部分如具体产品价格、投资回报率等因原文未披露而省略）

公司战略与定位 - 招商创科是招商局集团全资子公司 成立于2023年12月 2024年4月正式开业运营 定位为集团推动科技创新及发展战略性新兴产业的重要平台 [1] - 公司采用"研发培育+产业并购+专业运营"发展模式 聚焦数智科技 生命科技 绿色科技三大方向 涵盖生物制造 合成生物 医疗健康 人工智能 清洁能源等细分领域 [1] - 招商局集团提出战略性新兴产业并购发展模式 通过产融结合 形成金融发现项目 产业投资并购 金融融资支持的闭环 [3] 数智科技领域布局 - 与ARM联合投资瑞驰信息并成为第一大股东 管理先进技术院2023年在香港注册 [2] - 已与中科院 浙大 港大 港科大等顶尖机构合作 建立狮子山人工智能实验室等7大研发平台 [2] - 研发经费预算3.5亿元 柔性引进高水平科技人才超200人 含5名院士 [2] 绿色科技领域布局 - 投资60多亿元定增凯赛生物 共建生物基复合材料生产研发基地 预计2024年8月试生产 [2] - 武汉二氧化碳绿色转化与生物制造工艺论证中心实验室2024年4月已点火试车 [2] - 投资布局江苏华友 英飞源等项目 绿色能源产业生态初步显现 [2] 生命科技领域布局 - 战略投资118亿元入股人福医药成为第一大股东 [2] - 持股并表的天津药研院为国家级医药创新平台 拥有2个国家级 10个省市级技术平台 [2] - 业务覆盖药物研究全学科 产业发展全链条 [2] 集团整体表现 - 2024年招商局集团战略性新兴产业营业收入527亿元 同比增长14.7% [3]

招商凯赛生物材料项目 - 公司计划投资4 685亿元建设年产4 1万吨生物基复合材料项目 主要产品包括2万吨/年复材产品(7400吨自用) 0 3万吨/年光伏边框产品 1 8万吨/年建筑模版产品 建设周期为2025年4月至2026年12月 [1] - 生物基聚酰胺以可再生生物质为原料 具有绿色环保特性 广泛应用于纺织 医药 汽车 电子电器等领域 [1] - 招商凯赛生物材料成立于2024年12月 由上海凯赛生物技术投资 专注于生物基聚酰胺树脂复材加工 产品应用于汽车 新能源 电子电气等行业 [2] 凯赛生物技术布局 - 公司持续开发生物基长链聚酰胺 高温聚酰胺等新型材料 推进连续纤维增强型复合材料 聚酰胺弹性体等创新项目 [2] - 2024年5月合肥市与招商创科 凯赛生物签订50亿元合作协议 一期投资10亿元建设复材及聚酰胺改性项目 二期计划投资40亿元 涉及与宁德时代 韩国3P公司等合作 [2] 行业会议与论坛 - 2025年5月25-27日将在上海举办生物基产业会议 包含生物基产业宏观论坛 关键化学品与材料创新技术论坛 可持续应用论坛等 同期举办第十届生物基展览(1000+创新产品) [17][18][19] - 汽车专场论坛将探讨生物基材料在汽车内饰 轮胎等领域的应用 参与企业包括广汽研究院 固特异轮胎 三菱化学等 [33][35] - 包装专场聚焦绿色包装创新 议题涵盖欧盟包装法规 PHA新材料产业化等 参与方包括麦德龙商业集团 微构工场等 [36][37] 技术研发进展 - 生物基纤维专场将讨论非粮生物基化学纤维 聚乳酸纤维 PLA复合熔喷无纺布等技术 参与机构包括中国化学纤维工业协会 深圳光华伟业等 [39][40] - 生物基皮革专场关注菌丝体材料 植纤面料等创新技术 企业包括上海贻如生物 璞然维生物科技等 [45][46] - 国际合作专场涉及芬兰 韩国 荷兰等国的生物基产业政策与投资机会 参与方包括芬兰投资署 nova institute等 [43][44]

生物基材料在汽车行业的应用 - 全球汽车制造业正加速应用生物基材料以实现可持续发展目标 包括生物基工程塑料 生物基复合材料 生物基聚氨酯和树脂等 这些材料正探索替代传统内外饰部件如座椅 仪表盘 织物 皮革 涂料 灯具 格栅 轮胎等 [1] - 2025（第十届）生物基大会将设立"可持续应用论坛——汽车专场" 广汽研究院 延峰汽车 蔚来汽车 第一汽车 固特异等整车及零部件企业 以及玛斯新材 三菱化学 阿朗新科 郑州中远集团等生物基材料解决方案企业将参会分享行业动态 [1] 汽车专场论坛议程 - 玛斯新材料将介绍软木皮革在汽车内饰部件的研发与应用 [4] - 蔚来汽车主任工程师周楠婷将发表主题演讲（具体内容待定） [4] - 三菱化学将展示新型生物基聚碳酸酯DURABIO的特性与应用 [4] - 固特异高级科学家薛天翔将探讨100%可持续材料轮胎的绿色发展路径 [4] - 阿朗新科将分享其可持续发展路线图 [4] 终端品牌参与情况 - Bio-based 2025大会预计吸引100+终端品牌参与 覆盖运动鞋服 纺织工业 汽车与零部件 消费品与商超 胶黏剂 电子等行业 [7][12] - 确认出席的汽车产业链企业包括小鹏汽车 蔚来汽车 零跑汽车 极氪汽车 上汽大众 远程汽车 固特异 米其林 延锋国际等 [13] - 大会将举办4场终端品牌对接会 重点覆盖汽车 鞋服 食品等行业的材料需求对接 [14] 大会其他特色活动 - 设置8大专场论坛 涵盖生物基醇&酸&胺 生物基三苯三烯 生物基聚烯烃 生物基尼龙 生物基聚酯 生物基橡胶&弹性体 生物基助剂与功能材料 生物基皮革等细分领域 [18] - 举办国际合作论坛 包括中欧 中日 中韩 中泰 中新等多国交流专场 [18] - 配套活动包括专家技术合作交流 科技成果对接 人才招聘 新品发布会及"生物基拾年"颁奖晚宴 [19] - 展览将展示1000+生物基产品 涵盖化学品 材料 制品 仪器 加工设备 工程工艺及第三方认证服务 [19]