募集资金使用情况 - 公司于2025年3月20日通过董事会决议，同意将"福22转债"闲置募集资金中的不超过人民币100,000万元临时用于补充流动资金，使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月 [1] - 2025年5月27日，公司提前归还5,000万元募集资金至专户 [2] - 2025年7月15日，公司再次提前归还3,000万元募集资金至专户 [2] 募集资金归还进度 - 截至公告披露日，公司累计归还募集资金8,000万元，剩余未归还金额为79,500万元 [2] - 公司承诺将在规定到期日之前悉数归还剩余募集资金 [2] 信息披露情况 - 公司已就募集资金使用及归还情况发布多份公告，包括2025年3月21日的《关于归还募集资金及继续使用募集资金临时补充流动资金的公告》和2025年5月28日的《关于提前归还部分募集资金的公告》 [1][2] - 每次募集资金归还后，公司均及时通知保荐机构及保荐代表人 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 6月权益市场涨势较好，转债整体表现强势，市场迎来普涨行情，转债估值从去年底部修复的进程尚未结束，有望进一步走向繁荣 [5] - 银行股估值重估叠加银行转债强势转股，银行转债稀缺性上升，后续强势有望延续；产业趋势叠加流动性宽裕，小盘转债强势上涨 [5] - 采取类银行转债+小盘成长转债+低价低波转债的哑铃策略依旧有效，不建议降仓，建议替换板块与风格 [6] 各部分总结 6月转债市场回顾：权益强势下的修复 - 权益和转债市场情绪佳，等权和加权指数创2025年以来新高，2025年以来收益率分别达10%、7%，价格中位数抬升至124元 [5][11] - 6月上旬加权指数和大盘、高评级占优，下旬等权指数和小盘、低评级占优，全月各风格表现均佳，分化不大，先进制造稍强 [5][14][19] - 转债略跑输正股但幅度不大，百元溢价率拉升至31%逼近2月底高点，兜底溢价率距3月底高点有距离，且在评级和正股市值间差异不大 [20][26][27] - 短久期转债规模上升，长久期下降，年内到期预计500 - 600亿，下半年发行预计100 - 200亿，高等级、低平价、双低、大盘转债退出规模大 [31][36][40] - 6月增量资金多为绝对收益机构，上交所自营等增持，深交所专业机构增持、产业与散户减持，底仓退出使低波转债需求和价格上升，债性转债估值提升 [47][48][50] 7月转债市场展望：定价逻辑能延续吗？ - 银行转债行情本质是确定性溢价，估值锚可能是股息率看齐国债+50bp或PB修复到1，底仓银行等顺次受益，最终低波类转债受益，各方乐见银行转债强赎退出 [64] - 小盘转债走势类似2021年，超额走势接近2021年，其持续超额受益于小盘股票驱动、去年评级底部及市场不担心评级风险，银行转债退出资金流入，产业趋势是核心支撑 [65][73][79] - 银行转债行情未结束但需关注调整风险，小盘转债行情有持续性但有回撤风险，当前风险在于投资者行为而非定价逻辑 [80] 选券方向与7月标的 - 选券关注银行转债如紫银转债、青农转债；类银行转债如燃23转债、能化转债；低波特征转债如部分光伏转债 [6][86][88] - 正股替代类转债关注道通转债等，底部反转类关注崇达转2等，低估类关注部分光伏类转债等 [6][93] - 7月建议关注紫银转债、青农转债等10只转债 [93]

可转债转股情况 - 累计转股金额115,000元，累计转股数2,828股，占转股前已发行股份总额的0.00015% [2] - 本季度转股金额4,000元，转股数266股，占转股前已发行股份总额的0.000014% [2] - 尚未转股可转债金额3,029,874,000元，占发行总量的99.9962% [2] 可转债发行上市概况 - 发行总额30.30亿元，票面利率逐年递增，存续期限6年 [3] - 可转债于2022年12月22日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"福22转债"，债券代码"113661" [4] 可转债转股价格调整 - 初始转股价格为65.07元/股，后因权益分派调整为46.37元/股 [5] - 2024年因权益分派进一步调整为32.94元/股 [5] - 2025年因触发向下修正条款调整为15.00元/股，后因权益分派调整为14.74元/股 [6][7] 可转债回售情况 - 2023年回售60张，2024年回售50张，均因募投项目变更触发回售条款 [8][9] 股本变动情况 - 转股起止日期为2023年5月29日至2028年11月21日 [10]

福斯特可转换公司债券核心信息 - 公司于2022年11月22日公开发行30.30亿元可转债（福22转债），每张面值100元，期限6年（2022-2028年）[1] - 票面利率采用阶梯式设计：第一年0.20%、第二年0.30%、第三年0.40%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[1] - 初始转股价格为65.07元/股，经多次调整后最新转股价格为14.74元/股[10] - 募集资金净额30.24亿元，主要用于光伏胶膜、感光干膜等7个产能建设项目[1][7] 债券条款要点 - 转股期自发行结束满6个月后（2023年5月29日）至到期日[1] - 赎回条款：期满按面值110%赎回；转股期内连续30交易日中15日收盘价不低于转股价130%时可赎回[4] - 回售条款：最后2个计息年度股价连续30日低于转股价70%时，持有人可回售[4] - 转股价修正：连续30交易日中15日收盘价低于转股价85%时，董事会可提议下修[2] 2024年度经营与募投进展 - 2024年营业收入191.47亿元（同比-15.23%），归母净利润13.08亿元（同比-29.33%）[6] - 总资产212.12亿元（较期初-2.86%），净资产148.60亿元[6] - 截至2024年底累计使用募集资金17.03亿元，进度56.20%，多个项目延期至2025-2026年完工[7] - 主要变更：将广东3亿元光伏胶膜项目资金调整至泰国子公司同类项目[10] 债券存续管理 - 已按期支付2023-2024年度利息，未发生违约[9] - 联合资信维持主体AA信用评级及稳定展望[10] - 受托管理人国泰海通持续监督募集资金使用及偿债能力[5] - 2024年召开债券持有人会议审议募投项目变更事项[8]

权益分派方案 - 公司2024年度权益分派方案为以扣除回购专用证券账户股份后的股本为基数，向全体股东每10股派发2.60元（含税）现金红利 [2] - 若股权登记日前总股本变动，公司将维持每股现金分红比例不变，相应调整现金分红总额 [2] - 该方案已获2024年年度股东大会审议通过 [2] 可转债转股安排 - 自2025年6月16日至权益分派股权登记日期间，"福22转债"将停止转股 [1][3] - 可转债持有人若欲享受权益分派，需在2025年6月13日（含）前完成转股 [3] - 权益分派实施后，公司将根据募集说明书条款调整"福22转债"转股价格 [2] 信息披露与时间节点 - 公司将于2025年6月17日披露权益分派实施公告及可转债转股价格调整公告 [3] - 股权登记日后的第一个交易日，"福22转债"将恢复转股 [3] - 相关公告包括《2024年度利润分配预案的公告》（编号2025-023）及《2024年年度股东大会决议公告》（编号2025-039） [2]

文章核心观点 文章分享航新科技、博杰转债等公司的可转债及新股相关信息 [1] 分组1 - 航新科技控股股东的有限合伙人所持合伙份额被司法冻结 [1] - 博杰转债、润禾转债将强赎 [1] - 福22转债、华阳转债下修到底 [1] - 闻泰转债、华特转债、中装转2、垒知转债、文科转债不下修 [1] 分组2 - 志邦家居可转债3月18日申购 [1] - 有2支沪深新股可申购 [1]