慈星股份跨界收购进展 - 公司拟通过定增和现金方式收购沈阳顺义科技75%股份 现金支付不超过交易对价的40% 剩余资金通过定增募资 发行价7 16元/股 [1] - 标的资产估值及定价尚未确定 初步测算预计不构成重大资产重组 [1] - 公司称此次收购将切入国防科技行业 打造第二增长曲线 标的公司主营装备健康管理系统 智能检测设备等 产品主要应用于国防科技领域 [1] 公司转型背景与历史 - 此次收购是公司四个月内第二次跨界尝试 此前筹备收购武汉敏声转型半导体失利 显示公司从传统针织机械行业转型的迫切意愿 [2] - 2021年公司曾以1 4亿元受让北方广微35%股权 并承接7082万元债权 标的为红外探测器生产商 客户主要为军品厂商 [3] - 北方广微收购后续与公司控制权变更相关 交易终止后 公司在14个月内将股权及债权转让给控股股东宁波裕人 转让价1 48亿元股权+7379万元债权 [3][4] 历史收购争议与现状 - 北方广微股权转让遭董事质疑 称决策草率且不符合战略规划 但交易仍获股东大会批准 [4] - 截至2024年5月 公司已失去对北方广微财务和经营政策影响 但工商变更未完成 因标的股权被冻结 控股股东仅支付首期2500万元 剩余款项延期 [4]

财务与经营状况 - 2024 年主营业务综合毛利率较去年同期减少 2.44%，变动正常，主要因售价及原材料价格波动 [1] - 2024 年整体回款状况良好，较 2023 年有所改善 [3] - 应收账款坏账计提达 1.53 亿元，客户主要为政 府用户、国有科研院所等，合计占比约 70%，该类客户信用等级高，货款多能及时收回 [5][6] - 2024 年第四季度单季亏损超 4 亿元，因部分型号项目类产品价格下调及合同订单采购计划延期，致该类产品收入下降影响利润 [6] 研发与创新战略 - 持续加大研发投入，专注红外核心器件科研创新，构建红外“芯”平台战略，推动红外技术规模化等，强化多方面创新，优化经营结构 [2] - 依托红外全产业链和人工智能算法领域技术优势，在众多业务领域逐渐规模化量产 [2] 市场拓展与竞争策略 - 民用市场秉持全球化战略，推进产品创新等深度融合，多品牌战略提升影响力，国内重点项目推进，国际市场份额取得进展 [2][4] - 低端市场通过持续研发投入、成本控制、扩大探测器产能摊薄成本，保持价格灵活性 [3] - 海外业务重视拓展，多品牌布局覆盖不同区域和细分市场，产品获全球多国认可 [3] - 民用领域与大疆、海康威视竞争，通过技术稀缺性和行业深度绑定构建“小而美”壁垒，挖掘增量场景，以技术升级对抗价格战 [3] 生产与供应链 - 东二产业园集团总部大楼启用，工研院产业园项目一期竣工，新火工区一、二期完工投产，释放非致命及信息化弹药产能 [3] - 关键原材料供应链稳定，国产化替代比例高且稳步推进 [4] 未来规划与布局 - “红外 +”战略下，未来 3 年融入国家战略，推进红外热成像技术在国防和民用领域协同发展 [4] - 条件具备时向产业链上下游及相关行业延伸，通过收购兼并等促进主营业务发展 [4] 其他方面 - 现金流可支持当前经营发展业务，暂无再融资需求 [2] - 订单交付按合同执行，重视账款回收 [3] - 制定《未来三年（2024 - 2026 年）股东回报规划》，符合要求后积极制定分红方案回报股东 [5] - ESG 措施聚焦芯片生产降耗和材料循环利用，结合 IDM 模式全流程控制，未来对标国际领先企业提升绿电比例和供应链碳管理 [5] - 子公司轩辕智驾在自动驾驶领域率先规模化量产，与多家车企合作，获多个前装项目定点 [5]