会议概况 - 会议由金元期货主办，多家产业协会及公司协办，大连商品交易所支持，在广州成功举办 [1] - 会议主题为“聚焦月均新工具，共筑树脂产业链”，吸引了87家产业企业及机构的近200名业内人士参与 [1] 行业核心挑战 - 化工行业面临全球经济下行、产能过剩、价格剧烈波动、贸易壁垒升级及资金链紧张等多重挑战 [1] - 树脂产业链面临复杂多变的市场环境，价格波动加剧，风险管理需求日益凸显 [2] - PVC行业面临新产能投放、检修低位、高库存压力及房地产行业持续低迷等基本面压力 [5] - 行业存在低毛利、需求天花板、高供应、高库存与弱需求博弈的困局 [7][8] 金融工具创新与应用 - 大连商品交易所上市了境内首批月均价期货，包括线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和聚丙烯合约 [4] - 月均价合约以月度平均价格结算，能精准对冲长期贸易价格风险，具有平滑短期波动、提供稳定价格预期的特性 [4] - 该合约与国际均价定价模式衔接，有助于提升中国塑料产业的国际定价话语权 [4] - 会议探讨了企业如何通过期货工具构建经营防线，以及运用期现结合、基差贸易、含权贸易等方式优化采购与销售定价 [2][8] 市场前景与机遇 - PVC市场未来随着新产能压力减轻、出口至印度、东南亚、中亚、中东、非洲等地区需求上升，以及宏观政策注入流动性、促进消费，价格前景可期 [5] - 全球存在产能与需求错配的出海机会，如东南亚家电行业和拉美、非洲汽车行业对塑料的需求 [7] 会议成果与影响 - 活动内容聚焦产业痛点与实操需求，获得与会企业的高度认可与积极反馈 [12] - 佛山市顺德区塑料协会为金元期货等三家企业授牌，认可其在产业链中的深耕与创新 [10] - 参会人员期待未来举办更多高质量专业交流活动，为华南树脂产业提供持续洞察与指导 [12]

会议背景与概况 - 会议于11月27日在广州举办 主题为“DCE产业行——聚焦月均新工具 共筑树脂产业链” [1] - 会议由金元期货主办 期货日报等机构协办 大连商品交易所支持 [1] - 吸引来自87家产业企业及机构的近200名业内人士参与 [1] 行业当前挑战 - 化工企业面临全球经济下行与产能过剩的双重压力 导致价格波动剧烈 贸易壁垒升级 资金链紧张等多重挑战 [1] - 树脂产业链面临复杂多变的市场环境 价格波动加剧 风险管理需求日益凸显 [2] - PVC行业面临新投产能如期而至 检修处于低位 库存压力较高 房地产行业持续低迷等基本面压力 [5] 金融工具创新与应用 - 大连商品交易所上市首批现金交割期货——线型低密度聚乙烯 聚氯乙烯和聚丙烯月均价期货 [4] - 月均价合约以月度平均价格作为结算依据 特性为“少涨少跌 慢涨慢跌” 旨在平滑短期市场波动 提供更稳定的价格预期 [4] - 月均价合约与国际通行的均价定价模式无缝衔接 有助于增强中国塑料产业的国际定价话语权 [4] - 会议探讨企业如何通过期现结合优化采购 销售定价以及基差贸易 含权贸易等 [8] 市场前景与机遇 - PVC市场明后年新投产能压力将减轻 出口至印度 东南亚 中亚 中东 非洲等地区需求上升 未来价格可期 [5] - 分析全球产能与需求错配 指出东南亚家电行业 拉美和非洲汽车行业对塑料的需求 存在全球出海机会 [7] - 宏观层面政府正逐步向市场注入流动性并促进消费 [5] 会议成果与影响 - 活动内容贴合产业实际运营场景 精准回应企业核心关切 获得产业企业高度认可与积极反馈 [12] - 佛山市顺德区塑料协会为金元期货等三家企业授牌 认可其在产业链的创新赋能 [10]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 金属系 - 硅铁SF603现货参考折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单，期货价5478，现货价5390，基差88，基差率2.56%，历史分位数66.70% [1] - 硅锰SM601现货参考折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单，期货价5626 [1] - 螺纹钢RB2601现货参考HRB400 20mm上海，期货价3093，现货价3240，基差 - 147，基差率 - 4.75%，历史分位数62.00% [1] - 热卷HC2601现货参考Q235B 4.75mm上海，期货价3290，现货价3293，基差 - 3，基差率 - 0.09%，历史分位数17.00% [1] - 铁矿石I2601现货参考折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港，期货价860，现货价800，基差60，基差率7.56%，历史分位数48.30% [1] - 焦炭J2601现货参考折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港 [1] - 焦煤JM2601现货参考折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿，期货价1195，现货价1071，基差124，基差率11.58%，历史分位数58.70% [1] - 铜CU2601现货参考SMM开贴水，期货价87085，现货价86990，基差95，基差率0.11%，历史分位数59.16% [1] - 铝AL2601现货参考SMM A00铝均价，期货价21500，现货价21460，基差 - 40，基差率 - 0.19%，历史分位数43.54% [1] - 氧化铝AO2601现货参考SMM氧化铝指数均价，期货价2832，现货价2724，基差108，基差率3.96%，历史分位数57.04% [1] - 锌ZN2601现货参考SMM 1锌锭均价，期货价22415，现货价22380，基差 - 35，基差率 - 0.16%，历史分位数55.00% [1] - 锡SN2601现货参考SMM 1锡均价，期货价302200，现货价301800，基差400，基差率0.13%，历史分位数67.98% [1] - 镍NI2601现货参考SMM1进口镍均价，期货价117050，现货价116900，基差150，基差率0.13%，历史分位数62.91% [1] - 不锈钢SS2601现货参考304/2B:2*1240*C无锡宏旺（含切边费），期货价12410，现货价12870，基差 - 460，基差率 - 3.57%，历史分位数83.90% [1] - 碳酸锂LC2605现货参考SMM电池级碳酸锂均价，期货价95820，现货价93300，基差 - 2520，基差率 - 2.63%，历史分位数23.56% [1] - 工业硅212601现货参考SMM未来通量215530招价，期货价9115，现货价435 [1] 贵金属系 - 黄金AU2602现货参考上金所黄金现货AU（T + D），期货价947.2，现货价943.1，基差 - 4.0，基差率 - 0.43%，历史分位数12.20% [1] - 白银AG2602现货参考上金所白银现货AG（T + D），期货价12545.0，现货价12525.0，基差20.0，基差率0.16%，历史分位数98.30% [1] 农产品系 - 豆粕M2601现货参考江苏张家港出厂价普通蛋白豆粕，期货价3055.0，现货价2990，基差 - 65.0，基差率 - 2.13%，历史分位数27.40% [1] - 豆油Y2601现货参考江苏张家港出厂价四级豆油，期货价8224.0，现货价8410，基差186.0，基差率2.26%，历史分位数38.00% [1] - 棕榈油P2601现货参考交货价棕榈油黄埔港，期货价8528.0，现货价8460，基差 - 68.0，基差率 - 0.80%，历史分位数10.00% [1] - 菜粕RM601现货参考广东湛江出厂价普通菜籽粕，期货价2469.0，现货价2570，基差101.0，基差率4.09%，历史分位数64.80% [1] - 菜油Ol601现货参考江苏南通出厂价四级菜油，期货价9772.0，现货价10070，基差298.0，基差率3.05%，历史分位数80.60% [1] - 玉米C2601现货参考平舱价玉米锦州港，期货价2243.0，现货价2290，基差47.0，基差率2.10%，历史分位数65.50% [1] - 玉米淀粉CS2601现货参考吉林长春出厂价玉米淀粉，期货价2572.0，现货价2600，基差28.0，基差率1.09%，历史分位数17.50% [1] - 生猪LH2601现货参考河南出场价生猪（外三元），期货价11400，现货价11585.0，基差 - 185.0，基差率 - 1.60%，历史分位数38.40% [1] - 鸡蛋JD2601现货参考河北石家庄平均价鸡蛋，期货价2890，现货价3282.0，基差 - 392.0，基差率 - 11.94%，历史分位数13.00% [1] - 棉花CF601现货参考新疆到厂价棉花3128B，期货价13640.0，现货价14700，基差1060.0，基差率7.77%，历史分位数1.50% [1] - 白糖SR601现货参考现货价白砂糖柳州站台，期货价5615，现货价5403.0，基差212.0，基差率3.92%，历史分位数36.40% [1] - 苹果AP601现货参考苹果交割理论价格（日/钢联），期货价9000，现货价9529.0，基差 - 529.0，基差率 - 5.95%，历史分位数5.90% [1] - 红枣CJ601现货参考灰枣一级批发价格河北（钢联），期货价9150.0，现货价8700，基差 - 450.0，基差率 - 4.92%，历史分位数72.20% [1] 能源化工系 - 对二甲苯PX601现货参考中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币，期货价6718.0，现货价6741.0，基差23.0，基差率0.34%，历史分位数30.80% [1] - PTA TA601现货参考市场价（中间价）精对苯二甲酸华东地区，期货价4632.0，现货价4600.0，基差 - 32.0，基差率 - 0.69%，历史分位数44.50% [1] - 乙二醇EG2601现货参考市场价（中间价）乙二醇华东地区，期货价3873.0，现货价3880.0，基差7.0，基差率0.18%，历史分位数61.60% [1] - 涤纶短纤PF602现货参考市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm直纺）华东市场，期货价6162.0，现货价6280.0，基差118.0，基差率1.91%，历史分位数71.80% [1] - 苯乙烯EB2601现货参考中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯，期货价6585.0，现货价6520.0，基差 - 65.0，基差率 - 1.00%，历史分位数43.60% [1] - 甲醇MA601现货参考中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇，期货价2105.0，现货价2114.0，基差 - 9.0，基差率 - 0.43%，历史分位数32.10% [1] - 尿素UR601现货参考市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区，期货价1668.0，现货价1650.0，基差 - 18.0，基差率 - 1.08%，历史分位数10.90% [1] - LLDPE L2601现货参考完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东，期货价6699.0，现货价6810.0，基差111.0，基差率1.65%，历史分位数56.80% [1] - PP PP2601现货参考完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江，期货价6450.0，现货价6295.0，基差155.0，基差率2.46%，历史分位数67.70% [1] - PVC V2601现货参考中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5），期货价4517.0，现货价4450.0，基差 - 67.0，基差率 - 1.48%，历史分位数66.30% [1] - 烧碱SH601现货参考市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百，期货价2343.8，现货价2238.0，基差105.8，基差率4.73%，历史分位数64.40% [1] - LPG PG2601现货参考市场价液化气广州地区，期货价4348.0，现货价4259.0，基差89.0，基差率2.09%，历史分位数36.30% [1] - 沥青BU2601现货参考市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区，期货价3010.0，现货价3007.0，基差 - 3.0，基差率 - 0.10%，历史分位数53.30% [1] - 丁二烯橡胶BR2601现货参考中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东，期货价10400.0，现货价10400.0，基差0.0，基差率0.00%，历史分位数28.90% [1] - 玻璃FG601现货参考浮法玻璃5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日），期货价988.0，现货价1041.0，基差 - 53.0，基差率 - 5.36%，历史分位数56.51% [1] - 纯碱SA601现货参考纯碱重庆市场价沙河（日），期货价1146.0，现货价1176.0，基差 - 30.0，基差率 - 2.62%，历史分位数28.99% [1] - 天胶RU2601现货参考上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶），期货价14800.0，现货价15280.0，基差 - 480.0，基差率 - 3.14%，历史分位数69.59% [1] 股指期货及国债期货 - IF2512.CFE期货价4515.4，基差 - 22.8，基差率 - 0.51%，历史分位数20.30% [1] - IH2512.CFE期货价2962.4，基差 - 9.9，基差率 - 0.33%，历史分位数21.50% [1] - IC2512.CFE期货价6951.3，基差 - 55.1，基差率 - 0.80%，历史分位数16.40% [1] - IM2512.CFE期货价7179.0，基差 - 78.5，基差率 - 1.09%，历史分位数24.90% [1] - 2年期债TS2603期货价102.39，转换因子0.9774，基差 - 0.06，基差率 - 0.06%，历史分位数12.40% [1] - 5年期债TF2603期货价105.78，转换因子0.9412，基差 - 0.05，基差率 - 0.05%，历史分位数20.60% [1] - 10年期债T2603期货价107.91，转换因子0.9288，基差0.03，基差率0.03%，历史分位数19.20% [1] - 30年期债TL2603期货价114.43，转换因子1.1263，基差0.44，基差率0.38%，历史分位数65.80% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种基差及价格情况总结 黑色系 - 硅铁（SF603）折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单5446，较前值涨2.06%，基差112，基差率3.14%，历史分位数70.90% [1] - 硅锰（SM601）折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单5614，基差160，基差率5.25%，历史分位数57.80% [1] - 螺纹钢（RB2601）HRB400 20mm上海价格3210，Q235B 4.75mm上海价格3270，基差3，基差率0.09%，历史分位数19.10% [1] - 热卷（HC2601）相关数据未明确给出价格变化等信息，基差67，基差率52.70%，历史分位数856 [1] - 铁矿石（I2601）折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港1634，基差12，基差率0.75%，历史分位数789 [1] - 焦炭（J2601）折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港1646，基差110，基差率9.83%，历史分位数70.18% [1] - 焦煤（JM2601）折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿1114，基差1223，基差率9.83%，历史分位数55.30% [1] 有色系 - 铜（CU2601）SMM 电解铜均价86435，期货价格86130，基差 - 305，基差率 - 0.35%，历史分位数79.79%，SMM开贴水80 [1] - 铝（AL2601）SMM A00铝均价21570，期货价格21530，基差40，基差率0.19%，历史分位数68.75%，SMM开贴水 - 10 [1] - 氧化铝（AO2601）SMM氧化铝指数均价2836，基差相关数据未明确给出价格变化等信息，基差2732，基差率3.82%，历史分位数56.82% [1] - 锌（ZN2512）SMM 1锌锭均价22360，期货价格22380，基差 - 20，基差率 - 0.09%，历史分位数56.87%，SMM开贴水30 [1] - 锡（SN2512）SMM 1锡均价292030，期货价格291500，基差530，基差率0.18%，历史分位数33.54%，SMM开贴水 - 530 [1] - 镍（NI2601）SMM1进口镍均价116600，期货价格115380，基差1220，基差率1.06%，历史分位数94.79%，SMM开贴水500 [1] - 不锈钢（SS2601）304/2B: 2*1240*C无锡宏旺（含切边费）12820，期货价格12285，基差535，基差率4.35%，历史分位数91.63% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX601）中国主港现货价（CFR）折人民币6833，期货价格6830，基差3，基差率0.04%，历史分位数27.80% [1] - 精对苯二甲酸（PTA）（TA601）市场价（中间价）华东地区4696，期货价格4630，基差 - 66，基差率 - 1.41%，历史分位数30.20% [1] - 乙二醇（EG2601）市场价（中间价）华东地区3935，期货价格3822，基差113，基差率2.96%，历史分位数92.10% [1] - 涤纶短纤（PF602）市场价（主流价）华东市场6305，期货价格6220，基差85，基差率1.37%，历史分位数64.40% [1] - 苯乙烯（EB2601）中国华东市场价（现货基准价）6625，期货价格6595，基差30，基差率0.45%，历史分位数35.40% [1] - 甲醇（MA601）中国江苏太仓市场价（现货基准价）2016，期货价格2000，基差 - 16，基差率 - 0.79%，历史分位数26.90% [1] - 尿素（UR601）市场价（主流价）山东地区1665，期货价格1640，基差25，基差率1.50%，历史分位数9.60% [1] - 线型低密度聚乙烯（LLDPE）（L2601）完税自提价（中间价）山东6855，期货价格6835，基差20，基差率0.29%，历史分位数27.80% [1] - 聚丙烯（PP）（PP2601）完税自提价（中间价）浙江6500，期货价格6400，基差100，基差率1.56%，历史分位数53.10% [1] - 聚氯乙烯（PVC）（V2601）中国常州市场市场价（主流价）4456，期货价格4420，基差 - 36，基差率 - 0.81%，历史分位数73.60% [1] - 烧碱（SH601）市场价（主流价）山东市场折百2437.5，期货价格2261，基差176.5，基差率7.81%，历史分位数77.40% [1] - 液化气（LPG）（PG2512）市场价广州地区4397，期货价格4348，基差 - 49，基差率 - 0.92%，历史分位数27.30% [1] - 沥青（BU2601）市场价（主流价）山东地区3030，期货价格3058，基差 - 28，基差率 - 0.92%，历史分位数46.40% [1] - 丁二烯橡胶（BR2601）中国经销价中油华东10700，期货价格10520，基差180，基差率1.71%，历史分位数48.80% [1] - 玻璃（FG601）孚法玻璃5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）988，期货价格989，基差 - 1，基差率 - 0.10%，历史分位数75.84% [1] - 纯碱（SA601）重质市场价沙河（日）1158，期货价格1128，基差30，基差率2.66%，历史分位数28.99% [1] - 天然橡胶（RU2601）上海市场价15250，期货价格14850，基差400，基差率2.69%，历史分位数74.48% [1] 农产品系 - 豆粕（M2601）江苏张家港出厂价普通蛋白豆粕3017，期货价格2980，基差37，基差率1.23%，历史分位数32.20% [1] - 豆油（Y2601）江苏张家港出厂价四级豆油8420，期货价格8224，基差196，基差率2.38%，历史分位数40.70% [1] - 棕榈油（P2601）交货价黄埔港8646，期货价格8630，基差16，基差率0.19%，历史分位数20.70% [1] - 菜粕（RM601）广东湛江出厂价普通菜籽粕2500，期货价格2412，基差88，基差率3.65%，历史分位数62.90% [1] - 菜油（OI601）江苏南通出厂价四级菜油10100，期货价格9779，基差321，基差率3.28%，历史分位数82.90% [1] - 玉米（C2601）平舱价锦州港2220，期货价格2168，基差52，基差率2.40%，历史分位数67.40% [1] - 玉米淀粉（CS2601）吉林长春出厂价玉米淀粉2550，期货价格2473，基差77，基差率3.11%，历史分位数34.60% [1] - 生猪（LH2601）河南出场价外三元11750，期货价格11440，基差310，基差率2.71%，历史分位数53.00% [1] - 鸡蛋（JD2601）河北石家庄平均价鸡蛋3238，期货价格2710，基差528，基差率16.31%，历史分位数6.40% [1] - 棉花（CF601）新疆到厂价棉花3128B 14563，期货价格13465，基差1098，基差率8.15%，历史分位数72.80% [1] - 白糖（SR601）现货价柳州站台5760，期货价格5366，基差394，基差率7.34%，历史分位数69.60% [1] - 苹果（AP601）交割理论价格9496，期货价格8840，基差656，基差率 - 6.91%，历史分位数2.00% [1] - 红枣（C1601）灰枣一级批发价格河北9300，期货价格8800，基差500，基差率 - 5.38%，历史分位数71.10% [1] 金融期货系 - 沪深300股指期货（IF2512.CFE）基差 - 25.7，基差率 - 0.57%，历史分位数17.50%，期货价格4564.9，现货参考4539.2 [1] - 上证50股指期货（IH2512.CFE）基差 - 5.7，基差率 - 0.19%，历史分位数31.80%，期货价格3002.6，现货参考3008.3 [1] - 中证500股指期货（IC2512.CFE）基差 - 61.9，基差率 - 0.88%，历史分位数12.90%，期货价格7061.9，现货参考7000 [1] - 中证1000股指期货（IM2512.CFE）基差 - 76.8，基差率 - 1.00%，历史分位数25.50%，期货价格7340.4，现货参考7263.6 [1] - 2年期国债期货（TS2512）基差 - 0.01，基差率 - 0.01%，历史分位数25.90%，期货价格102.46，现货参考100.04，转换因子0.9765 [1] - 5年期国债期货（TF2512）基差0.08，基差率0.08%，历史分位数27.40%，期货价格105.92，现货参考99.61，转换因子0.9405 [1] - 10年期国债期货（T2512）基差0.16，基差率0.14%，历史分位数26.40%，期货价格108.48，现货参考106.54，转换因子0.9814 [1] - 30年期国债期货（TL2512）基差0.16，基差率0.14%，历史分位数22.40%，期货价格130.83，现货参考115.93，转换因子1.1271 [1]

报告核心观点 - 报告为2025年10月29日的全品种价差日报，展示了多类商品期货和股指期货、国债期货的价格、基差、基差率、历史分位数等数据 [2] 不同品种数据总结 黑色系 - 硅铁（SF601）期货价格5564，现货折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单变化0.61%，基差2598，基差率60.50%，历史分位数50.50% [1] - 硅锰（SM601）期货价格5790，现货折算价6517硅锰内蒙 - 湖北仓单，基差情况未明确给出，历史分位数54.30% [1] - 螺纹钢（RB2601）期货价格3220，现货HRB400 20mm上海价格3091，基差129，基差率4.17%，历史分位数58.20% [1] - 热卷（HC2601）期货价格3340，现货Q235B 4.75mm上海价格3305，基差35，基差率1.06% [1] - 铁矿石（I2601）期货价格856，现货折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港价格793，基差63，基差率7.97%，历史分位数50.50% [1] - 焦炭（J2601）期货价格1689，现货折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港价格1748，基差 - 58，基差率 - 3.34%，历史分位数33.28% [1] - 焦煤（JM2601）期货价格1334，现货折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿价格1242，基差92，基差率7.41%，历史分位数48.90% [1] 有色系 - 铜（CU2512）期货价格86980，现货SMM开贴水价格87905，基差925，基差率1.06%，历史分位数97.91% [1] - 铝（AL2512）期货价格21140，现货SMM A00铝均价21160，基差20，基差率0.09%，历史分位数63.54% [1] - 氢化铝（AO2601）期货价格2877，现货SMM重化铝模数均价2817，基差 - 60，基差率 - 2.13%，历史分位数42.07% [1] - 锌（ZN2512）期货价格22310，现货SMM 1锌锭均价22200，基差 - 110，基差率 - 0.49%，历史分位数31.04% [1] - 锡（SN2512）期货价格283170，现货SMM 1锡均价284300，基差1130，基差率0.40%，历史分位数81.04% [1] - 镍（NI2512）期货价格121500，现货SMM1进口镍均价120560，基差 - 940，基差率 - 0.78%，历史分位数90.62% [1] - 不锈钢（SS2512）期货价格13120，现货304/2B:2*1240*C无锡宏旺（含切边费）价格12750，基差 - 370，基差率 - 2.90%，历史分位数73.60% [1] - 碳酸锂（LC2601）期货价格未明确给出，现货SMM电池级碳酸锂均价81640，基差 - 3140，基差率 - 3.85%，历史分位数16.96% [1] - 工业硅（SI2601）期货价格9350，现货SMM华东通氧Si5530均价8952，基差398，基差率4.41%，历史分位数28.34% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2512）期货价格896.7，现货上金所黄金现货AU（T + D）价格901.4，基差4.7，基差率 - 0.52%，历史分位数6.70% [1] - 白银（AG2512）期货价格10996.0，现货上金所白银现货AG（T + D）价格11049.0，基差53.0，基差率 - 0.48%，历史分位数6.10% [1] 农产品系 - 豆粕（M2601）期货价格2975.0，现货江苏·张家港出厂价普通蛋白豆粕价格2930，基差 - 45.0，基差率 - 1.51%，历史分位数29.80% [1] - 豆油（V2601）期货价格8182.0，现货江苏:张家港:出厂价四级豆油价格8320，基差138.0，基差率1.69%，历史分位数27.60% [1] - 棕榈油（P2601）期货价格8958.0，现货交货价棕榈油黄埔港价格8900，基差 - 58.0，基差率 - 0.65%，历史分位数10.40% [1] - 菜粕（RM601）期货价格2396.0，现货广东湛江出厂价普通菜籽粕价格2500，基差104.0，基差率4.16%，历史分位数65.20% [1] - 菜油（Oleo1）期货价格9730.0，现货江苏:南通:出厂价四级菜油价格10070，基差340.0，基差率3.49%，历史分位数83.10% [1] - 玉米（C2601）期货价格2123.0，现货平舱价玉米锦州港价格2140，基差17.0，基差率0.80%，历史分位数50.90% [1] - 玉米淀粉（CS2601）期货价格2550，现货吉林:长春:出厂价玉米淀粉价格2424.0，基差126.0，基差率5.20%，历史分位数64.00% [1] - 生猪（LH2601）期货价格12160.0，现货河南:出场价生猪（外三元）价格12450，基差290.0，基差率2.38%，历史分位数50.90% [1] - 鸡蛋（JD2512）期货价格2960，现货河北石家庄:平均价鸡蛋价格3099.0，基差139.0，基差率4.49%，历史分位数23.00% [1] - 棉花（CF601）期货价格13565.0，现货新疆:到厂价棉花3128B价格14651，基差1086.0，基差率8.01%，历史分位数70.00% [1] - 白糖（SR601）期货价格5483.0，现货价白砂糖柳州站台价格5780，基差297.0，基差率5.42%，历史分位数48.40% [1] - 苹果（AP601）期货价格8840，现货苹果:交割理论价格（日/钢联）价格9238.0，基差398.0，基差率4.31%，历史分位数6.00% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX601）期货价格6618.0，现货中国主港:现货价（CFR）对二甲苯折人民币价格6662.0，基差44.0，基差率0.66%，历史分位数12.20% [1] - PTA（TA601）期货价格4535.0，现货市场价（中间价）精对苯二甲酸华东地区价格4614.0，基差79.0，基差率1.71%，历史分位数20.00% [1] - 乙二醇（EG2601）期货价格4069.0，现货市场价（中间价）乙二醇华东地区价格4140.0，基差71.0，基差率1.73%，历史分位数75.00% [1] - 涤纶短纤（PFS12）期货价格6250.0，现货市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场价格6360.0，基差110.0，基差率1.76%，历史分位数74.30% [1] - 苯乙烯（EB2512）期货价格6466.0，现货中国:华东:市场价（现货基准价）苯乙烯价格6455.0，基差 - 11.0，基差率 - 0.17%，历史分位数75.30% [1] - 甲醇（MA601）期货价格2207.0，现货中国:江苏太仓:市场价（现货基准价）甲醇价格2241.0，基差34.0，基差率1.52%，历史分位数54.20% [1] - 尿素（UR601）期货价格1610.0，现货市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区价格1635.0，基差25.0，基差率1.53%，历史分位数5.40% [1] - LLDPE（L2601）期货价格6985.0，现货完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东价格7025.0，基差40.0，基差率0.57%，历史分位数57.20% [1] - PP（PP2601）期货价格6615.0，现货完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江价格6657.0，基差42.0，基差率0.63%，历史分位数48.60% [1] - PVC（V2601）期货价格4620.0，现货中国:常州市场:市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）价格4716.0，基差96.0，基差率2.04%，历史分位数33.10% [1] - 烧碱（SH601）期货价格2341.0，现货市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场:折百价格2500.0，基差159.0，基差率6.14%，历史分位数70.30% [1] - LPG（PG2512）期货价格4266.0，现货市场价液化气广州地区价格4398.0，基差132.0，基差率3.02%，历史分位数48.00% [1] - 沥青（BU2601）期货价格3279.0，现货市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区价格3320.0，基差41.0，基差率1.25%，历史分位数93.40% [1] - 丁二烯橡胶（BR2512）期货价格10805.0，现货中国:经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东价格11200.0，基差395.0，基差率3.66%，历史分位数61.90% [1] - 玻璃（FG601）期货价格未明确给出，现货浮法玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃（日）价格1113.0，基差 - 73.0，基差率 - 6.56%，历史分位数46.63% [1] - 纯碱（SA601）期货价格1239.0，现货纯碱:重质:市场价:沙河（日）价格1189.0，基差 - 50.0，基差率 - 4.21%，历史分位数21.21% [1] - 天胶（RU2601）期货价格15360.0，现货上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）价格14750.0，基差 - 610.0，基差率 - 4.14%，历史分位数64.08% [1] 金融期货系 - 沪深300股指期货（IF2512.CFE）期货价格4669.6，基差 - 22.4，基差率 - 0.48%，历史分位数20.40% [1] - 上证50股指期货（IH2512.CFE）期货价格3050.4，基差1.2，基差率0.04%，历史分位数63.50% [1] - 中证500股指期货（IC2512.CFE）期货价格7341.0，基差110.0，基差率1.52%，历史分位数2.30% [1] - 中证1000股指期货（IM2512.CFE）期货价格7335.6，基差 - 143.6，基差率 - 1.96%，历史分位数11.00% [1] - 2年期国债期货（TS2512）期货价格102.37，转换因子0.9765，基差 - 0.02，基差率 - 0.02%，历史分位数20.00% [1] - 5年期国债期货（TF2512）期货价格105.72，转换因子0.9405，基差 - 0.04，基差率 - 0.04%，历史分位数21.80% [1] - 10年期国债期货（T2512）期货价格108.10，转换因子0.9264，基差0.05，基差率0.05%，历史分位数21.10% [1] - 30年期国债期货（TL2512）期货价格114.48，转换因子1.1271，基差0.28，基差率0.25%，历史分位数37.50% [1]

交易所政策更新 - 大连商品交易所自2025年10月28日晚夜盘交易时起扩大合格境外投资者可交易品种范围 [1] - 新增开放品种为线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯和聚丙烯的月均价期货合约 [1] - 此次政策调整经中国证监会同意 [1]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 报告为2025年10月13日全品种价差日报，展示了多个品种的现货价格、期货价格、基差、基差率和历史分位数等信息 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 黑色系 - 硅锰（SM601）现货价5950，期货价5760，基差190，基差率4.74%，历史分位数62.70% [1] - 螺纹钢（RB2601）现货价3250，期货价3103 [1] - 热卷（HC2601）现货价3350，期货价3285，基差45.70% [1] - 铁矿石（I2601）折算价62.5%巴混粉（BRBF）日照港相关数据 [1] - 焦炭（J2601）现货价1667，期货价1570，基差 -96，基差率 -5.78%，历史分位数14.98% [1] - 焦煤（JM2601）折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿相关数据，现货价1176，期货价1161，基差15，基差率1.29%，历史分位数27.10% [1] 有色系 - 铜（CU2511）现货价86680，期货价85910，基差770，基差率0.90%，历史分位数96.04% [1] - 铝（AL2511）现货价20980，期货价20980，基差0，基差率0.00%，历史分位数58.95% [1] - 氧化铝（AO2601）现货价2965，期货价2856，基差109，基差率3.81%，历史分位数57.92% [1] - 锌（ZN2511）现货价22270，期货价22230，基差 -40，基差率 -0.18%，历史分位数51.04% [1] - 锡（SN2511）现货价287400，期货价286350，基差1050，基差率0.37%，历史分位数79.58% [1] - 镍（NI2511）现货价123050，期货价122180，基差870，基差率0.71%，历史分位数88.95% [1] - 不锈钢（SS2512）现货价13270，期货价12780，基差490，基差率3.83%，历史分位数89.48% [1] - 碳酸锂（LC2511）现货价73550，期货价72740，基差67.84% [1] - 工业硅（SI2511）现货价9450，期货价8682，基差765，基差率8.81%，历史分位数52.76% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2512）现货价901.6，期货价897.7，基差 -3.8，基差率 -0.42%，历史分位数14.10% [1] - 白银（AG2512）现货价11082.0，期货价11059.0，基差 -23.0，基差率 -0.21%，历史分位数40.20% [1] 农产品系 - 豆粕（M2601）现货价2900，期货价2922.0，基差 -22.0，基差率 -0.75%，历史分位数31.70% [1] - 豆油（Y2601）现货价8460，期货价8302.0，基差158.0，基差率1.90%，历史分位数32.00% [1] - 棕榈油（P2601）现货价9438.0，期货价9420，基差 -18.0，基差率 -0.19%，历史分位数16.60% [1] - 菜粕（RM601）现货价2510，期货价2391.0，基差119.0，基差率4.98%，历史分位数67.50% [1] - 菜油（OI601）现货价10370，期货价10061.0，基差309.0，基差率3.07%，历史分位数80.60% [1] - 玉米（C2511）现货价2170，期货价2125.0，基差45.0，基差率2.12%，历史分位数64.10% [1] - 玉米淀粉（CS2511）现货价2560，期货价2432.0，基差128.0，基差率5.26%，历史分位数65.10% [1] - 生猪（H2511）现货价11200，期货价11320.0，基差 -120.0，基差率 -1.06%，历史分位数39.00% [1] - 鸡蛋（JD2511）现货价2806.0，期货价2780，基差 -26.0，基差率 -0.98%，历史分位数39.50% [1] - 棉花（CF601）现货价14630，期货价13325.0，基差1305.0，基差率9.79%，历史分位数86.50% [1] - 白糖（SR601）现货价5496.0，期货价5870，基差374.0，基差率6.80%，历史分位数65.50% [1] - 苹果（AP601）现货价8744.0，期货价8600，基差 -144.0，基差率 -1.65%，历史分位数11.90% [1] - 红枣（CJ601）现货价11145.0，期货价9500，基差 -1645.0，基差率 -14.76%，历史分位数27.60% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX511）现货价6553.1，期货价6504.0，基差49.1，基差率 -1.64%，历史分位数12.50% [1] - PTA（TA601）现货价4534.0，期货价4480.0，基差 -54.0，基差率 -1.99%，历史分位数20.00% [1] - 乙二醇（EG2601）现货价4165.0，期货价4100.0，基差65.0，基差率1.02%，历史分位数75.40% [1] - 涤纶短纤（PF511）现货价6370.0，期货价6200.0，基差170.0，基差率2.15%，历史分位数74.00% [1] - 苯乙烯（EB2511）现货价6775.0，期货价6743.0，基差32.0，基差率4.43%，历史分位数75.10% [1] - 甲醇（MA601）现货价2307.0，期货价2225.0，基差 -82.0，基差率0.95%，历史分位数53.80% [1] - 尿素（UR601）现货价2225.0，期货价2307.0，基差 -82.0，基差率 -2.25%，历史分位数5.30% [1] - LLDPE（L2601）现货价7100.0，期货价7037.0，基差63.0，基差率1.82%，历史分位数56.50% [1] - PP（PP2601）现货价6755.0，期货价6722.0，基差33.0，基差率1.34%，历史分位数47.80% [1] - PVC（V2601）现货价4735.0，期货价4640.0，基差 -95.0，基差率 -3.74%，历史分位数32.10% [1] - 烧碱（SH601）现货价2546.9，期货价2470.0，基差76.9，基差率4.43%，历史分位数70.60% [1] - LPG（PG2511）现货价4548.0，期货价4070.0，基差478.0，基差率6.44%，历史分位数47.60% [1] - 沥青（BU2511）现货价3490.0，期货价3328.0，基差162.0，基差率10.82%，历史分位数93.20% [1] - 丁二烯橡胶（BR2511）现货价11500.0，期货价11220.0，基差280.0，基差率2.67%，历史分位数61.10% [1] - 玻璃（FG601）现货价1240.0，期货价1128.0，基差 -79.0，基差率 -7.00%，历史分位数43.90% [1] - 纯碱（SA601）现货价1160.0，期货价1128.0，基差 -80.0，基差率 -6.90%，历史分位数14.07% [1] - 天然橡胶（RU2601）现货价15315.0，期货价14650.0，基差 -665.0，基差率 -4.54%，历史分位数59.91% [1] 股指期货系 - IF2512.CFE现货价4616.8，期货价4592.2，基差 -24.6，基差率 -0.54%，历史分位数18.00% [1] - IH2512.CFE现货价2975.8，期货价2974.9，基差 -0.9，基差率0.03%，历史分位数62.00% [1] - IC2512.CFE现货价7398.2，期货价7266.0，基差 -132.2，基差率 -1.82%，历史分位数0.60% [1] - IM2512.CFE现货价7533.8，期货价7340.4，基差 -193.4，基差率 -2.64%，历史分位数4.20% [1] 国债期货系 - 2年期债（TS2512）现货价102.35，期货价0.00，基差0.00，基差率0.00%，历史分位数27.20%，转换因子0.9765 [1] - 5年期债（TF2512）现货价105.66，期货价99.37，基差0.09，基差率0.09%，历史分位数27.00%，转换因子0.9405 [1] - 10年期债（T2512）现货价107.96，期货价100.11，基差0.10，基差率0.10%，历史分位数27.70%，转换因子0.9264 [1] - 30年期债（TL2512）现货价128.87，期货价114.02，基差0.35，基差率0.31%，历史分位数50.80%，转换因子1.1271 [1] 器色系 - 硅铁（SF511）现货价5436，期货价5578，基差 -142，基差率2.61%，历史分位数75.30%，折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各品种情况总结 黑色系 - 硅铁（SF51）期货价格折算价72硅铁合格块内蒙 - 天津仓单为5678，较前值5700降0.39%，基差44，基差率0.75%，历史分位数56.10% [1] - 硅锰（SM601）期货价格5906，涨幅33.30% [1] - 螺纹钢（RB2601）HRB400 20mm上海现货价3240，较前值3136涨1.19%；Q235B 4.75mm上海现货价3410，较前值3370涨35.40% [1] - 热卷（HC2601）未给出具体价格变化 [1] - 铁矿石（I2601）折算价62.5%巴混粉（BRBF）淡水河谷日照港期货价796，较前值降151，降幅8.93% [1] - 焦炭（J2601）折算价准一级冶金焦A13，S0.7，CSR60，MT7日照港期货价1538，较前值1689降1.73% [1] - 焦煤（JM2601）折算价S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿期货价1120，较前值降68，降幅13.20% [1] 有色系 - 铜（CU2510）SMM 电脑轴均价现货价与期货价均为80940，基差0，基差率0.00%，历史分位数43.54% [1] - 铝（AL2510）SMM A00铝均价现货价20950，较前值降70，降幅0.33%，期货价21020，基差 - 50，基差率4.44%，历史分位数30.00% [1] - 氧化铝（AO2601）SMM重化铝摄数均价现货价3065，期货价5935，基差130，基差率64.75% [1] - 锌（ZN2510）SMM 1锌锭均价现货价22160，较前值降150，降幅0.67%，期货价22310，基差 - 70，基差率20.20% [1] - 锡（SN2510）SMM 1锡均价现货价273300，较前值降0.24%，期货价273960，基差 - 660，基差率28.54% [1] - 镍（NI2510）SMM1进口镇均价现货价122150，较前值降0.35%，期货价122580，基差 - 430，基差率32.70% [1] - 不锈钢（SS2511）304/2B:2*1240*C:无锡宏旺（含切边费）现货价13420，较前值降0.32%，期货价13070，基差350，基差率72.10% [1] - 碳酸锂（LC2511）SMM电池级碳酸锂均价现货价72450，较前值降230，降幅0.32%，期货价72680，基差 - 230，基差率51.32% [1] - 工业硅（SI2511）SMM未来通量215530均价现货价8800，期货价9200，基差400，基差率4.55%，历史分位数29.41% [1] 贵金属系 - 黄金（AU2510）上金所黄金现货AU（T + D）现货价828.0，较前值降3.6，降幅0.43%，期货价831.6，基差 - 3.6，基差率 - 0.43%，历史分位数15.60% [1] - 白银（AG2510）上金所白银现货AG（T + D）现货价9994.0，期货价10017.0，基差 - 23.0，基差率 - 0.23%，历史分位数37.80% [1] 农产品系 - 豆粕（M2601）江苏·张家港出厂价普通蛋白豆粕现货价2960，期货价3042.0，基差 - 82.0，基差率 - 2.70%，历史分位数23.30% [1] - 豆油（Y2601）江苏张家港出厂价四级豆油现货价8500，期货价8376.0，基差124.0，基差率1.48%，历史分位数22.90% [1] - 棕榈油（P2601）交货价棕榈油黄埔港现货价9360，期货价9422.0，基差 - 62.0，基差率 - 0.66%，历史分位数7.10% [1] - 菜粕（RM601）广东湛江出厂价普通菜籽粗现货价2580，期货价2504.0，基差76.0，基差率3.04%，历史分位数60.90% [1] - 菜油（OI601）江苏南通出厂价四级菜油现货价10090，期货价9900.0，基差190.0，基差率1.92%，历史分位数67.40% [1] - 玉米（C2511）平舱价玉米锦州港现货价2310，期货价2167.0，基差143.0，基差率6.60%，历史分位数96.10% [1] - 玉米淀粉（CS2511）吉林长春出厂价玉米淀粉现货价2600，期货价2443.0，基差157.0，基差率6.43%，历史分位数75.50% [1] - 生猪（LH251）河南出场价生猪（外三元）现货价13300，期货价13275.0，基差25.0，基差率0.19%，历史分位数41.70% [1] - 鸡蛋（JD2511）河北石家庄平均价鸡蛋现货价3560，期货价3143.0，基差417.0，基差率13.27%，历史分位数62.70% [1] - 棉花（CF601）新疆到厂价棉花3128B现货价13885.0，期货价1282.0，基差15167，基差率9.23%，历史分位数85.70% [1] - 白糖（SR601）现货价白砂糖柳州站台现货价5970，期货价5549.0，基差421.0，基差率7.59%，历史分位数76.30% [1] - 苹果（AP601）苹果交割理论价格（日/钢联）现货价8600，期货价8304.0，基差296.0，基差率3.56%，历史分位数33.10% [1] - 红枣（CJ601）灰枣一级批发价格河北（钢联）现货价10865.0，期货价8300，基差 - 2565.0，基差率 - 23.61%，历史分位数8.70% [1] 能源化工系 - 对二甲苯（PX511）中国主港现货价（CFR）对二甲苯折人民币现货价6778.0，期货价6883.1，基差105.1，基差率1.55%，历史分位数54.50% [1] - PTA（TA601）市场价（中间价）精对苯二甲酸（PTA）华东地区现货价4620.0，期货价4688.0，基差 - 68.0，基差率 - 1.45%，历史分位数27.50% [1] - 乙二醇（EG2601）市场价（中间价）乙二醇（MEG）华东地区现货价4302.0，期货价4405.0，基差103.0，基差率2.39%，历史分位数90.50% [1] - 涤纶短纤（PF511）市场价（主流价）涤纶短纤（1.4D*38mm（直纺））华东市场现货价6470.0，期货价6370.0，基差100，基差率1.57%，历史分位数69.10% [1] - 苯乙烯（EB2510）中国华东市场价（现货基准价）苯乙烯现货价7081.0，期货价7125.0，基差44.0，基差率0.62%，历史分位数36.80% [1] - 甲醇（MA601）中国江苏太仓市场价（现货基准价）甲醇现货价2387.0，期货价2290.0，基差 - 97.0，基差率 - 4.06%，历史分位数14.00% [1] - 尿素（UR601）市场价（主流价）尿素（小颗粒）山东地区现货价1660.0，期货价1671.0，基差 - 11.0，基差率 - 0.66%，历史分位数10.20% [1] - LLDPE（L2601）完税自提价（中间价）线型低密度聚乙烯LLDPE（膜级）山东现货价7220.0，期货价7209.0，基差11.0，基差率0.15%，历史分位数25.10% [1] - PP（PP2601）完税自提价（中间价）聚丙烯PP（拉丝级，熔指2 - 4）浙江现货价6900.0，期货价6939.0，基差 - 39.0，基差率 - 0.56%，历史分位数15.20% [1] - PVC（V2601）中国常州市场市场价（主流价）聚氯乙烯（SG - 5）现货价4680.0，期货价4888.0，基差 - 208.0，基差率 - 4.26%，历史分位数26.40% [1] - 烧碱（SH601）市场价（主流价）烧碱（32%离子膜碱）山东市场折百现货价2718.8，期货价2590.0，基差128.8，基差率4.97%，历史分位数71.80% [1] - LPG（PG2510）市场价液化气广州地区现货价4498.0，期货价4470.0，基差28.0，基差率0.63%，历史分位数32.40% [1] - 沥青（BU2511）市场价（主流价）沥青（重交沥青）山东地区现货价3463.0，期货价3540.0，基差 - 77.0，基差率2.22%，历史分位数67.60% [1] - 丁二烯橡胶（BR2511）中国经销价顺丁橡胶（大庆，BR9000）中油华东现货价11900.0，期货价11655.0，基差245.0，基差率2.10%，历史分位数56.10% [1] - 玻璃（FG601）法玻璃5mm大板市场价沙河沙河长城玻璃（日）现货价1207.0，期货价1064.0，基差143.0，基差率13.44%，历史分位数15.75% [1] - 纯碱（SA601）纯碱重质市场价沙河（日）现货价1218.0，期货价1308.0，基差 - 90.0，基差率 - 7.39%，历史分位数9.66% [1] - 天胶（RU2601）上海市场价天然橡胶（云南国营全乳胶）现货价15000.0，期货价15995.0，基差 - 995.0，基差率 - 6.63%，历史分位数28.89% [1] 金融系 - IF2509.CFE现货价4527.8，期货价4533.1，基差 - 5.3，基差率 - 0.12%，历史分位数48.70% [1] - IH2509.CFE现货价2962.4，期货价2962.6，基差 - 0.2，基差率 - 0.01%，历史分位数55.70% [1] - IC2509.CFE现货价7137.4，期货价7114.2，基差23.2，基差率 - 0.33%，历史分位数48.80% [1] - IM2509.CFE现货价7415.6，期货价7368.6，基差47.0，基差率 - 0.64%，历史分位数82.60% [1] - 2年期债（TS2512）现货价99.94，期货价102.37，转换因子0.9765，基差 - 0.02，基差率 - 0.02%，历史分位数18.60% [1] - 5年期债（TF2512）现货价99.38，期货价105.66，转换因子0.9405，基差0.01，基差率0.01%，历史分位数28.10% [1] - 10年期债（T2512）现货价106.16，期货价107.84，转换因子0.9814，基差0.33，基差率0.31%，历史分位数56.10% [1] - 30年期债（TL2512）现货价130.53，期货价115.48，转换因子1.1271，基差0.37，基差率0.32%，历史分位数54.30% [1]

品种创新与市场发展 - 中国期货市场已上市期货及期权品种达157个 覆盖农产品 金属 能源 化工 建材 航运 金融等国民经济主要领域 [1] - 2025年9月10日全球首个文化用纸金融衍生品胶版印刷纸期货及期权挂牌交易 6月10日推出首个再生商品品种铸造铝合金期货及期权 [1] - 线型低密度聚乙烯 聚氯乙烯 聚丙烯月均价期货获证监会注册 将成为境内商品期货市场首批月均价期货 [2] - 广州期货交易所就铂 钯期货和期权合约公开征求意见 新能源期货家族有望扩容 [2] - 合格境外投资者参与的境内期货和期权品种数量扩容至90个以上 [3] - 工业品在已上市商品期货和期权中占比超六成 [3] 服务国家战略与实体经济 - 创新品种填补传统商品期货市场空白 拓展服务边界 提升服务实体经济功能 [2] - 指数类和服务类期货工具为产业客户提供对冲市场风险工具 为投资者提供多元化资产配置产品 [2] - 战略期货品种增强服务国家发展战略能力 维护产业链供应链稳定与安全 推动战略产业升级发展 [3] - 期货市场通过"商储无忧"保障粮食安全 "保险+期货"助农新模式助力乡村振兴 [3] - 航运 新能源 文化类企业获得更多元化风险管理工具 [4] 政策支持与国际化发展 - 2024年国务院办公厅转发《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》提供顶层指引和制度保障 [6] - 期货市场国际化品种不断增多 覆盖能源 金属 农产品 航运等领域 期货公司外企股比限制取消 多家公司实现100%外资持股 [6] - 人民币汇率双向波动特征显著增强 波动率向主流货币水平靠拢 企业非美元多币种避险需求凸显 [7] - 境内外汇衍生品市场已构建涵盖远期 掉期 货币互换及期权的多层次产品体系 [7] 国际经验与发展方向 - 欧盟碳排放权EUA期货日均成交超过20亿美元 成为全球最大碳衍生品市场 [8] - 美国推出比特币期货推动全球数字货币规范化 小型化股指期货如E-mini500降低交易成本提升市场效率 [8] - 海外市场建立"行为监管+算法透明+风险隔离"的全链条监管体系应对量化交易和高频交易 [8] - 建议布局绿色电力期货 碳排放权期货 丰富稀土 新能源 新材料及数字经济领域期货品种 [9] - 期待推出氢能 储能 稀土 铂族金属 半导体材料等相关衍生品工具 [9] 外汇期货与机制创新 - 中国人民银行会同证监会研究推进人民币外汇期货交易 [2] - 建议适当缩小合约规模降低中小投资者交易门槛 灵活设定风控措施 完善保证金梯度制度 [10] - 需强化功能监管 借助科技手段为风控措施赋能 平衡创新发展与风险监管 [10]

品种创新与市场发展 - 截至2025年9月12日，中国已上市期货及期权品种达157个，覆盖农产品、金属、能源、化工、建材、航运、金融等国民经济主要领域 [1] - 2025年9月10日全球首个文化用纸衍生品胶版印刷纸期货及期权挂牌交易，6月10日推出首个再生商品品种铸造铝合金期货及期权 [1] - 中国证监会于7月25日同意注册线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯月均价期货，成为境内首批月均价期货品种 [2] - 广州期货交易所就铂、钯期货和期权合约公开征求意见，新能源期货家族有望扩容 [2] - 工业品在已上市商品期货和期权中占比超60% [3] 对外开放与国际合作 - 合格境外投资者参与的境内期货和期权品种数量扩容至90个以上 [3] - 豆油、橡胶等品种期货结算价授权业务实现"走出去" [3] - 期货公司外资股比限制取消，多家公司已实现100%外资持股 [6] 服务国家战略与实体经济 - "保险+期货"等创新模式助力乡村振兴和农户稳收增收 [3] - 期货标准品级设定推动战略产业升级发展，维护产业链供应链稳定 [3] - 航运、新能源、文化类企业获得更多元化风险管理工具 [4] - 中国人民银行行长潘功胜在2025年陆家嘴论坛提出研究推进人民币外汇期货交易 [2] 政策支持与制度保障 - 2024年国务院办公厅转发《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，明确服务实体经济和国家战略的核心定位 [4] - 期货市场具备政策引导、需求驱动、基础支撑三重创新优势 [6] - 外汇衍生品市场已构建涵盖远期、掉期、货币互换及期权的多层次产品体系 [6] 国际经验与创新方向 - 欧盟碳排放权EUA期货日均成交超20亿美元，成为全球最大碳衍生品市场 [7] - 美国推出比特币期货和小型化股指期货（如E-mini 500），降低交易成本并提升市场效率 [7] - 海外市场在数字资产衍生品、半导体期货及AI、区块链衍生品创新方面领先 [7] - 建议重点布局绿色电力期货、碳排放权期货及稀土、新能源新材料领域品种 [8] - 期待推出氢能、储能、铂族金属、半导体材料等衍生品工具 [8] 合约设计与监管优化 - 建议缩小合约规模以降低中小投资者交易门槛 [8] - 需完善保证金梯度制度和灵活风控措施保障合约平稳上市 [8] - 需加强程序化交易和跨境资本流动监管，通过科技手段强化风控 [9]