业绩表现 - [上半年公司营业收入同比增长27%至30.9亿元，净利润同比增长64%至3.1亿元，二季度净利润1.2亿元，环比下降33%][1] - [上半年电子材料收入同比增长75%至12亿元，高速树脂收入同比增长128%至5.6亿元，光学膜材料收入同比增长22%至7.8亿元，绝缘材料收入同比增长25%至2.8亿元][2] 业务进展 - [眉山新产能年中进入试车阶段，预计四季度贡献收入，光学膜下半年负面影响有望减少，高端产品或带动收入和利润环比增长][3] 估值调整 - [考虑原材料价格和市场预期，将2026 - 28年盈利预测下调10 - 12%，目标价由94.10元/股下调至81.50元/股][4] 预测回报 - [预测股价涨幅78.3%，股息收益率1.2%，股票回报率79.4%，超额回报率72.7%，市场回报率假设6.8%][8] 潜在风险 - [BOPET薄膜产能释放进度难验证，产能延期或致业绩不及预期，油价高位或影响板块盈利能力][10]