美元兑日元技术分析 从技术面来看，美元/日元的每日相对强弱指数（RSI）显示市场处于轻微超买状态，这使得交易者对追 高该货币对持谨慎态度，短期或需等待汇率整理或适度回撤后再布局多头头寸。 支撑层面，美元/日元的修正性下跌或在157.00附近获得支撑，若跌破该水平，下一支撑位看向156.00， 该位置为关键关口，一旦失守可能引发更大幅度的回落。阻力方面，158.00为即时阻力位，若突破则有 望上探158.50附近的中期阻力，进一步上行则将测试1月份159.00的摆动高点。 11月24日（周一），美元/日元在亚洲早盘时段上涨约0.50%，汇率触及156.50一线，日元延续近期贬值 态势。美联储偏鹰派的政策预期对美元形成支撑，成为压制日元的核心因素，而市场则聚焦于周二发布 的美国9月生产者价格指数（PPI）报告，等待更多美元走势线索。 日本财务大臣片山皋月（原文片山悦树为译名误差）在近期发表了迄今为止最强烈的口头干预警告，称 将在必要时采取适当行动应对外汇市场的过度波动与混乱，包括长期异常的市场走势，这一表态在亚洲 时段为日元提供了温和支撑。此前11月21日，片山皋月已明确表示日元对美元走势"非常单向且急速"， 并 ...

木原强调汇率基于经济基本面实现稳定运行至关重要，明确反对由投机行为或市场情绪驱动的剧烈波 动。这是日本当局对近期日元持续贬值态势的最新一次正式表态，显示政府正密切关注汇市动向。 美元/日元技术分析 周四（11月20日）亚洲时段，美元/日元反弹并测试157.50水平，最新美元兑日元汇率报157.3900，涨幅 0.15%，尽管日本方面进行了口头干预，但日元未能因此走强。与此同时，随着市场避险情绪降温，美 元再度上扬，也推动了该货币对的反弹。市场正等待美国就业数据的发布。 日本内阁官房长官木原稔周四在新闻发布会中针对近期日元汇率走势发出警告，表示近期出现的"单 向、急剧"汇率波动令人担忧，需要保持高度关注。他强调"必须警惕汇率的过度波动和失序走势"。 此番表态正值日元兑美元汇率跌破157关口，触及今年1月以来最低水平。市场分析认为，美联储短期内 降息预期减弱是推动美元走强、日元承压的关键因素。 技术面显示，美元兑日元的日线RSI已处于轻微超买区间，限制了多头继续追高的意愿，市场可能需要 在高位进行横盘整理或出现适度回撤，为下一轮走势积蓄动能。 若汇价出现调整，156.60区域或成为首个支撑位；若跌破156.00， ...

当前市场对进一步追高美元持谨慎态度，但整体趋势仍然偏向测试上行阻力。分析师指出，只要日本当 局不采取实质性干预措施，市场将继续试探上方压力位，下一关键阻力位关注1月10日高点158.88。投 资者正密切关注任何可能引发政策转向的信号。 周三日元跌至10个月低点，推动美元全面走强。日本推出大规模财政刺激计划，同时坚持低利率立场， 即便在全球股市承压期间，也削弱了日元的避险需求。日本政府提及"紧迫性"的相关表态，未能遏制日 元跌势。 美元/日元技术分析 周四（11月20日）亚洲时段，美元/日元在逾十个月高位徘徊，最新美元兑日元汇率报157.3600，涨幅 0.13%，除非日本官方进行明确干预或日本央行调整政策方向，否则日元的弱势格局仍可能延续。 在日本央行审议委员小枝淳子周四发表鹰派言论后，市场对日本央行即将加息的预期显著升温。小枝淳 子在新潟市对商界领袖明确表示："鉴于实际利率目前处于显著偏低水平，我认为央行有必要推进利率 正常化。"这一表态被市场解读为日本央行可能最早于12月加息的明确信号。 尽管小枝淳子的讲话强化了12月加息的可能性，但日元兑美元汇率在言论发表后进一步走弱，显示投资 者仍在等待更明确的政策行 ...

美元/日元技术分析 从技术面看，隔夜收盘站上155.00心理关口可视为美元兑日元多头的新触发点。 周二（11月18日）亚洲时段，美元/日元短线下挫，一度跌破155.00关口，最新美元兑日元汇率报 155.0400，跌幅0.13%。日本财务大臣片山皋月对近期日元快速贬值表达担忧，引发市场对潜在干预的 猜测，加上避险情绪升温，使日元获得一定支撑。同时，美元缺乏延续买盘，使美元/日元短线跌回155 心理关口下方。 周一公布的官方数据显示，日本经济在7-9月期间出现六个季度以来首次收缩。随着政治阻力加大，这 削弱了市场对日本央行即将加息的预期。日本财务大臣片山皋月周二在例行记者会上表示："我们对外 汇市场近期出现的单边快速波动保持高度警惕。"此番表态引发市场对政府干预的猜测。 日本首相高市早苗正计划推动新一轮税制调整，以刺激消费与投资，同时取消多项燃油附加税，但这些 举措或造成约1.5万亿日元财政缺口，加重日本长期财政负担。 在此背景下，日本第三季度GDP意外下滑，使得市场进一步怀疑日本央行是否有能力在短期内推动加 息，这对日元形成额外阻力。 日元兑美元汇率从2月初以来的最低水平盘中反弹，但缺乏后续买盘或看涨信念。日 ...

汇率表现 - 美元兑日元汇率报154.7300，涨幅0.12% [1] - 汇价维持高位震荡，受美元小幅走强及日本央行下次加息时机不确定性的支撑 [1] 日本宏观经济数据 - 日本第三季度GDP环比下降0.4%，年率下降1.8%，萎缩程度小于预期但显示经济动力不足 [1] - 疲弱的经济数据迫使投资者进一步下调对日本央行加息的预期 [1] 日本政策动向 - 日本政府正在推动新一轮财政刺激以缓解生活成本上升压力，未来财政支出偏向扩张 [1] - 货币政策可能继续维持宽松，使日元难以获得利差优势 [1] - 汇率下跌引发日本政府口头干预，财务大臣表示将高度关注汇市波动 [1] 市场观点与预期 - 经济人士指出，随着日本经济收缩与政策偏宽松预期加强，市场开始重新定价日元估值，短线走势偏弱 [1] 技术分析 - 美元兑日元汇率短线维持偏多结构，日线指标处于健康的多头区域，距离超买区间尚有空间 [2] - 若汇价有效突破155.00心理关口，可能打开上行至155.60甚至156.00的空间 [2] - 下行方面，154.00为关键支撑，若跌破153.60可能进一步回落至153.00，有效击穿153.00则短线偏向转向空头 [2]

汇率走势 - 美元兑日元周四欧市盘中交投于153.6200，汇价周三大幅探底回升后尾盘加速拉伸，一度接近9个月前高 [1] - 周二受日本财务相口头警告影响，美元兑日元在美元指数上涨背景下下跌0.5%，但周三早盘探底后快速回升翻红，尾盘因美国ADP数据超预期而加速上涨，收复全部因日本官方窗口指导导致的跌幅 [1] - 美元兑日元目前守住上升通道上轨，并持续收在下降趋势线上方，但周二在美元指数上涨时汇价下跌，显示市场做空日元热情下降，并有资金逢低做多日元 [2] 货币政策与经济数据 - 日本央行希望在加息前看到薪资增长动能，但9月薪资收入水平同比下滑1.4%，数据未达标，12月加息并非板上钉钉 [1] - 通胀环境下日本薪资持续走弱，市场质疑日本央行能否催生可持续的需求驱动型通胀压力 [1] - 日本央行行长植田和男将于12月1日发表讲话，该时间点距下一份东京CPI报告仅数日之隔，利率期货显示明年1-4月日本央行加息概率将快速上行 [1] 市场风险与前景 - 面对美元近期可能达到阶段高点，以及日元加息进程推进，美元兑日元调整风险日益加大，处于顶部区域的可能性增加 [2]

美联储与日本央行政策分歧 - 美联储在10月会议上意外展现鹰派立场，对12月降息提出质疑，而日本央行维持鸽派姿态，拒绝市场预期的加息，政策反差鲜明 [1] - 政策分化直接推动美元/日元从152.20日元附近快速突破153，随后升至154以上，创2月中旬以来新高 [1] - 摩根大通因此大幅上调美元/日元预测，预计2025年第四季度将达到156，远高于此前的142 [1][13] 美联储鹰派立场与市场影响 - 美联储主席鲍威尔在10月FOMC会议后的鹰派表态令市场措手不及，其言论被描述为"远非鸽派"，动摇了市场对12月降息的普遍预期 [1][6] - 这反映了美联储内部在就业与通胀目标间出现紧张关系，背景是名义增长率维持在约5%的健康水平 [6] - 市场主要下调了12月和1月降息预期，但对2026年后续会议的降息预期调整有限，表明市场对美联储鹰派转向的持久性存疑 [6][8] 日本央行鸽派决定与市场反应 - 日本央行在10月货币政策会议上决定将政策利率维持在0.50%不变，未如市场普遍预期加息25个基点 [9] - 日本央行行长植田和男在会后新闻发布会延续鸽派基调，引发日元广泛抛售 [9] - 摩根大通判断日本央行的下一次加息可能推迟至明年1月，此举反映了其对政府追求通货再膨胀和日元贬值政策偏好的尊重 [9][14] 汇率动态与"高市交易" - 当前美元/日元走势由"高市交易"主导，即因日本央行提前加息预期降温而引发的"买入日本股票、卖出日元"的交易模式 [5][10] - 基于TOPIX指数和12月加息概率的模型显示，美元/日元的公允价值在154.5附近，短期风险仍偏向上行 [5][11] - 摩根大通预计，在日本央行于明年1月进行下一次加息后，美元/日元将逐步重回下行趋势 [14] 干预风险与汇率前景 - 当美元/日元汇率"远高于155"时，日本官方出手干预的风险将急剧增加，这可能成为汇率进一步上行的"天花板" [5][12] - 日本新任财务大臣片山已发出"正以高度紧迫感关注外汇市场动向"的警告，被视为干预的初步信号 [12] - 来自日本财务省的口头或实际干预、日本央行转为鹰派或来自美国的压力，都可能限制汇率的进一步上涨，导致美元短期前景"更加模糊" [9][12]

汇率走势 - 美元兑日元汇率跌破154.00关口，报153.9400，跌幅0.12% [1] - 日元汇率仍接近前一日触及的自2月份以来最低水平 [1] - 美元兑日元汇率在153.30上方企稳，该区域由前期高点转化为支撑 [3] 影响因素分析 - 东京地区通胀数据表现强劲，市场对日本央行加息预期再度升温，吸引日元买盘 [1] - 市场猜测日本政府将推出财政刺激措施，日本央行可能倾向于维持政策稳定，抑制日元进一步走强 [1] - 美联储的鹰派立场为美元提供支撑，限制了美元兑日元汇率的下行空间 [1] - 中美贸易紧张局势缓和削弱了作为避险货币的日元需求 [1] - 市场猜测当局可能会出手干预以遏制日元贬值，限制了日元空头建立新仓位 [2] 技术分析 - 日线震荡指标维持在积极区间，尚未进入超买状态，暗示短线仍有上行动力 [3] - 若价格稳步突破154.80区域，将有望进一步上探155.00心理关口 [3] - 若跌破154.00，下方支撑位集中在153.25至153.00整数位 [3] - 一旦失守153.00-153.25支撑区间，或引发更深回调，目标指向152.15-151.50区间 [3]

货币政策预期 - 市场普遍预期日本央行将维持利率于0.5%不变，但会重申逐步推高借贷成本的决心[1] - 大多数经济学家预计日本央行将在10月或12月加息，至明年3月底利率可能达到0.75%[2] - 由于倾向宽松的新首相高市早苗就职，市场已大幅降低对10月加息的预期[1] 央行内部动态 - 日本央行审议委员会内部分歧加剧，鹰派委员主张条件成熟应立即加息，而以行长植田和男为首的鸽派则倾向等待更多数据[1] - 鹰派委员田村直树和高田创可能在会议上提出异议，重申将利率升至0.75%的建议[1] - 央行与新政府沟通不足，多数人士预计本次会议将维持利率不变[1] 经济数据与预测 - 日本通胀数据已连续三年超过央行目标[2] - 本次日本央行会议将上调本财年经济增长预测，但维持经济温和复苏的基本判断[2] - 行长植田和男强调需警惕美国未来关税冲击破坏工资-物价的良性循环[1][2] 汇率市场表现 - 亚洲时段美元兑日元汇率在153.00下方盘整，最新报152.5300，跌幅0.12%[1] - 汇率走势备受关注，因美国财政部长贝森特敦促加快升息以避免日元过度疲软[1] - 技术分析显示关键阻力位在153.20下方，风险在于日本央行可能发表过于鸽派的声明[3] 潜在市场影响 - 若日本央行维持现状，投资者将聚焦行长植田和男在记者会上对加息时机与幅度的指引[1] - 若出现明确信号暗示12月降息，或出现大量反对降息的议员，可能推动日元重新测试151.50区域低点[3] - 日本央行若发表过于鸽派的声明，可能导致美元兑日元跌破八个月高点153.25区域，甚至下探154.80[3]

汇率走势 - 美元兑日元汇率在亚洲时段报151.5300，涨幅0.52%，重新站上151.00关口 [1] - 汇率反弹逼近151.75区域，该区域是近期下跌的61.8%回撤位及200小时均线，构成重要阻力 [1] 技术分析 - 若价格突破151.75阻力，可能进一步上探152.00–152.25区间，并可能延伸至153.00的供给区域 [2] - 下行方面，短线支撑在150.50附近，若跌破则可能测试150.00心理关口，进一步下行空间至149.40甚至149.00强支撑区域 [2] - 技术指标显示短线多头主导，1小时及日线图RSI、MACD均呈积极信号 [2] 货币政策背景 - 日本央行官员认为下周没有迫切需要提高基准利率，尽管日本经济正朝着实现价格目标的方向前进 [1] - 官员们不排除年底前再次加息的可能性，但尚无确凿因素能说服他们在10月30日政策会议上必须升息 [1] - 日元近期更有可能影响通胀，因此日本央行下周将仔细研究金融市场的发展等因素 [1] 市场驱动因素 - 美元在美国和中国贸易谈判前保持乐观 [1] - 日元在市场对日本央行加息预期推迟的情况下继续处于守势 [1]