技术创新方面，腾讯混元大模型持续快速迭代，升级旗舰模型TurboS、T1等。3D大模型系列核心成果密集落地：包括发 布2.5版本、首个美术级3D生成大模型及3D世界生成模型等，实现多项行业突破。 本报讯 （记者李豪悦）8月13日，腾讯发布第二季度财报，数据显示，AI的"技术力"正加速转化为业绩的"增长力"，ToB 方面，金融科技及企业服务持续稳健增长，实现营收555亿元，同比提升10%。 工具层面，腾讯云智能体开发平台及腾讯元器全面升级；腾讯云AI编程工具CodeBuddyIDE国际版开启内测，并全面接入 GPT-5系列等最新模型，为开发者提供高效好用的智能编程体验。 产品及应用方面，腾讯元宝、ima、QQ浏览器等AI产品加速渗透多圈层用户群体，微信AI功能不断丰富，极大提升了场景 覆盖及用户体验。 市场拓展方面，腾讯云国际化进程加速推进，助力GoTo集团、正大集团、e&UAE、Orange、Com2uS等多家国际知名企 业，提升数字化、智能化水平及运营效率。同时助力美团Keeta、美的、泡泡玛特、杨国福等一系列中国企业加速出海、全球 增长。 财报显示，腾讯第二季度研发开支达202.5亿元，同比增长17%，持 ...

Agent智能体与具身智能发展现状 - Agent智能体在WAIC期间成为焦点，因其从生成式大模型向系统性生产力引擎转变，2025年Manus邀请码被炒至8万体现市场热度 [2] - 企业与C端用户需求从"工具辅助"升级为"自主协作"，推动Agent智能体加速发展 [2] 腾讯智能体平台升级 - 腾讯云智能体开发平台（企业端）实现零代码创建多智能体协同，支持主流数据库和腾讯文档数据源对接，提升对话响应灵活性与准确性 [3] - 腾讯元器（C端）整合公众号、微信支付MCP等生态资源，支持一键授权矩阵号发布和公众号知识库拉取 [3] - B端平台强调企业级保障（高可用/高性能/高准确率），C端注重快速部署与生态连接 [3][5] 腾讯智能体技术突破 - Multi-Agent体系支持智能体自动转交任务，Deep Research优化任务流程规划，Plan-and-Execute提升复杂任务协同效率 [6] - RAG系统扩展多数据源对接，工作流增强长期记忆支持，平台可快速搭建数智人 [6] - 黑客松Agent应用创新挑战赛旨在激发开发者探索场景，提升行业活跃度 [6] 腾讯产业落地战略 - 公司通过开放战略（2010年）和产业互联网转型（2018年）积累经验，认为智能体是大模型技术产业落地的关键形态 [7] - 营销Agent案例：优化用户分析/获客/触达全流程，C端智能体可自动回复公众号用户问题 [9] - 强调智能体需与底层模型协同发展，中国在技术实践和特色应用落地方面具备领先潜力 [9] 行业趋势与展望 - 2023年被视为"智能体元年"，垂直行业规模化落地将推动Agent从概念转化为核心生产力工具 [8] - 公司通过KnowHow积累打造领先工具，吸引生态参与者共同推进行业发展 [10] - 智能体技术需持续解决产业实际问题，最终实现"人人/企业用好AI"的目标 [9][10][11]

腾讯AI技术展示 - 公司以"让'好用的AI'成为普惠生产力"为核心主题，携"AI全家桶"参展，展现全自研云技术及混元大模型技术底座 [2] - 混元多模态AI模型矩阵集中亮相，涵盖文字、声音、图像、视频、3D等多种模态的生成与理解能力 [4][5] - 混元图像2D模型支持文生图和绘画生图等多种交互方式，能毫秒级获得高质感图像 [5] - 混元3D AI创作引擎是业界首个一站式、低门槛3D内容生产工具，大幅提升3D内容创作效率 [5] AI应用场景 - 腾讯元宝实现更低延迟、更拟人化、更有情感的视频和语音通话，适合老年人及视障人士使用 [4] - 微信与QQ延伸出"AI智能触角"，用户可添加元宝AI助手为专属好友，拥有触手可及的"AI伙伴" [7] - 微信免费提供AI学习平台，师生已借助13万个不同的小程序项目使学习和生活更加便捷高效 [7] - QQ用户可通过添加AI助手"小Q"为好友，体验即问即答、画图、写作、解题和文件解析等功能 [8] AI生产力平台 - 公司推出五大AI生产力平台：智能体开发平台、具身智能开放平台Tairos、AIGC内容生成平台、端侧大模型平台、AI教育平台 [10] - 腾讯云智能体开发平台和腾讯元器两大平台降低AI Agent搭建与使用门槛，帮助企业客户和创作者搭建智能体 [10] - 乐享知识库帮助超30万家企业打造知识型组织，实现更高效、更智能的知识管理 [10] - "奇妙数字人"为企业提供多样化、高拟真的数字人体验，商家直播成本最高降低90%以上 [10] 具身智能技术 - 具身智能开放平台Tairos被视为新质生产力的重要组成部分，搭载该平台的人居环境机器人"小五"与人形机器人G1与参观者互动 [11] - 机械臂X-Trainer通过接入Tairos平台实现"动动嘴就让机器人给你做好饭"的功能 [11]

智能体技术发展现状 - 智能体是以大模型为底座的AI应用，具备自主性、交互性、反应性和适应性，能够感知环境变化、自主决策并执行任务闭环 [2] - 区别于传统AI的"猜词接龙"模式，智能体具备规划、验证、执行全流程能力，集成环境感知、工具调用等核心功能 [2] - 2025年被视作"智能体产业化元年"，技术正从实验室加速迈向行业应用，典型案例包括联想城市超级智能体、昆仑万维天工超级智能体等 [3] - 科技巨头纷纷布局智能体开发平台，如百度AgentBuilder、字节跳动Coze、阿里云百炼等，降低开发者创建门槛 [3] 行业驱动因素 - 大模型生成/代码/图像/3D建模能力的突破为智能体发展奠定技术基础 [4] - 智能体弥补大模型应用短板，通过工具调用实现复杂任务执行，与大模型形成互补关系 [4] - 重构AI价值定位：从预设流程转向自主分解任务、多智能体协同的"生产力单元" [4][5] - 资本加速涌入赛道，BetterYeahAI获超亿元B轮融资，镁伽科技、海致科技等企业启动上市进程 [5] 应用场景与商业价值 - 制造业领域，第四范式AI智能体解决方案使某整车厂生产效率提升至每4分半下线一辆车 [5] - 多智能体系统(MAS)在自动驾驶等复杂场景展现潜力，通过分工协作实现决策效率跃升 [8] - 专业智能体被认为比通用型更具商业化前景，周鸿祎预测其市场规模可能十倍于SaaS [13] - 全球智能体市场规模预计从2024年51亿美元增至2030年471亿美元，CAGR达44.8% [7] 发展挑战 - 90%的PPT生成类智能体无法完成从初稿到定稿的全流程，缺乏多轮工作能力 [8] - 多智能体协作面临通信框架不统一、任务分配机制缺失等技术瓶颈 [9] - 行业呈现三维竞争格局：底层模型能力、中间层交互体验、上层团队协作效率 [9] 产业破局路径 - 生态整合模式兴起：阿里通过通义千问集成Manus功能，腾讯依托微信生态部署智能体 [10] - 行业标准加速制定，中国信通院联合20余家企业发布开发智能体技术要求标准 [11] - 政策支持力度加大，北京、上海等地出台专项方案推动通用/专业智能体发展 [11]

AI智能体市场发展现状 - 全球科技巨头如微软、谷歌、百度、阿里、腾讯、字节跳动等纷纷加码AI智能体布局，覆盖内容创作、客服、手机助手、办公自动化等多个垂直领域 [1] - 2024年仅约1%的企业软件内置AI智能体功能，但到2028年这一比例有望飙升至33%，约15%的日常业务决策将由AI自动完成 [5] - 高盛预测到2030年AI智能体将创造约7万亿美元经济效益，其中相当部分来源于效率提升 [5] 科技公司布局策略 - 百度文心智能体平台已吸引15万家企业和80万名开发者参与，并推出多智能体协作App"心响" [2] - 阿里将AI智能体重点放在To C领域，基于通义千问大模型在高德、飞猪等平台推出智能体 [3] - 腾讯围绕微信生态系统打造差异化智能体AI，连接社交图谱、通信能力和数百万个小程序 [3] - 谷歌将智能代理能力整合到Chrome浏览器、搜索引擎和Gemini应用等全线产品中 [3] 技术发展路径 - AI智能体通过"决策(LLM)+记忆+规划+工具"构建智能闭环，正重塑终端交互中枢 [5] - 手机、PC采用"端优先"策略强化本地推理能力，可穿戴设备通过"端-近端-云"架构解决算力瓶颈 [5] - 在6G应用中，智能体可赋能机器人成为具身智能代表，未来将依赖多个智能体之间的群智协作 [6] 行业发展挑战 - 67.4%业内受访者认为智能体的安全合规问题"非常重要"，主要担忧AI幻觉与错误决策、数据泄露、有害内容输出 [8] - 当前智能体在工具组合调度、异常处理、上下文状态保持等方面缺乏"智能"，难以应对动态交互场景 [8] - 协议标准"多强混战"，不同智能体由不同架构构建，尚未形成统一标准 [9][10] 商业生态影响 - 全球AI智能体市场规模预计从2025年76.3亿美元飙升至2030年503.1亿美元，年均增速45.8% [11] - 智能体可能冲击中心化的平台型结构，改变现有App生态，使服务实现跨应用无缝对接 [12] - 传统广告和电商商业模式可能失效，信息获取逻辑将从"你推给我看"转向"AI找给我看" [13] - 端侧AI将推动订阅变现模式兴起，带动"硬件+服务"并重的发展趋势 [13]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [2] 报告的核心观点 - 本周（2025 - 06 - 30至2025 - 07 - 04）上证指数、创业板指、沪深300、中证1000、纳斯达克指数上涨，恒生科技、恒生互联网科技业、中证海外中国互联网50指数等下跌 [3][26] - 腾讯元器接入微信支付MCP，智谱AI获10亿投资并开源新模型，金砖峰会或带动跨境概念 [4][5] - 给出海外AI、国内AI、海外半导体等多领域投资建议 [5][9][10] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 指数表现：上证指数周涨1.4%，创业板指周涨1.5%，沪深300周涨1.54%，中证1000周涨0.56%，恒生科技周跌2.34%，纳斯达克指数周涨1.62% [3][26] - 板块表现：传媒指数周涨2.39%，恒生互联网科技业周跌2.37%，人工智能指数周跌0.42%等 [3][26] - 个股表现：港股涨幅前三为知乎 - W、东方甄选、中国儒意，美股涨幅前三为甲骨文、万国数据、华纳音乐等 [34] 行业一周要闻 AI + 领域 - 海外AI：NVIDIA DLSS技术更新，采用新模型显存占用降低 [41] - 国内AI：百度文心大模型4.5系列开源，智谱AI获投资并开源新模型等 [41][42] - 海外半导体：SK海力士将为英特尔供应HBM4产品，CoreWeave部署英伟达GB300 NVL72系统 [44] 计算机 - EDA：美取消新思科技、楷登电子、西门子对华出口限制 [66] - 深海经济：中央财经会议研究海洋经济发展问题 [67] - 医疗IT：卫健委发布电子病历使用管理通知 [67] - 智能驾驶：横琴粤澳合作区推动智能网联汽车测试和应用开放 [67] 互联网 - 本地生活：淘宝闪购投入500亿补贴，首日订单显著增长 [68] - 综合电商：阿里巴巴拟发行120.23亿港元可交换债券 [68] - 海外消费：TEMU全球累计下载量破10亿，亚马逊Prime Day引入低价商城 [70] - 产业互联网：小米汽车2027年考虑出口，iPhone在华销量两年来首现季度增长 [71] 传媒 - 影视：上周全国电影票房5.38亿，《名侦探柯南：独眼的残像》夺冠 [71] - 游戏：6月TOP50手游总收入约153亿，较5月降5% [72] 公司公告 - 中文传媒回购并注销业绩补偿股份，捷成股份控股股东部分股份质押等 [75]

腾讯元器接入微信支付MCP - 腾讯元器正式接入微信支付MCP，支持开发者在智能体上增加下单、赞赏、查询订单等功能 [1] - 此举旨在打通智能体商业化的最后一公里，提升智能体的商业应用能力 [1] 智能体商业化 - 通过接入微信支付MCP，智能体将具备更完善的商业化功能，包括直接交易和用户互动能力 [1] - 开发者可通过腾讯元器平台快速实现智能体的商业化落地 [1]

国内智能体市场概况 - 近半年国内智能体市场呈现爆发式增长，覆盖办公自动化、电商运营、工业设备控制、游戏等多个行业[1] - 市场存在"选择困难症"现象，用户面临众多智能体和专业词汇的困扰[1] - 选择智能体应以"场景适配+成本可控"为双重标准[2] 重点智能体盘点 bit-Agent - 开发商：九科信息，率先完成商业化落地的国产图形界面智能体[4] - 核心优势：信创国产化保障数据安全，全面适配主流大模型，擅长任务推理拆解和企业知识库沉淀[4] - 适用场景：企业OA操作、文件处理、数据录入等办公自动化[5] - 目标群体：国央企及对数据安全要求高的中国企业[6] - 成本优势：不强制绑定大模型，成本大幅低于传统方案[7] Dify - 开发商：Dify平台，开源大语言模型应用开发平台[8] - 核心优势：多模型兼容、模块化架构、企业级RAG引擎、私有化部署[8] - 适用场景：电商客服、科研检索、企业知识管理、智能写作[9] - 成本模式：开源免费降低门槛，企业私有化按需定制[11] 魔塔智能体 - 开发商：阿里巴巴，专注电商与物流场景[13] - 核心优势：电商全流程智能化、菜鸟物流智能调度、多模态交互[13] - 适用场景：电商运营、物流调度、微信生态聊天机器人[14] 腾讯元器 - 开发商：腾讯，一站式智能体开发平台[17] - 核心优势：公众号知识库模型高准确度、低门槛开发工具、垂直领域定制化[18] - 适用场景：法律/医疗等专业公众号咨询、企业公众号服务[18] COZE扣子 - 开发商：字节跳动，零代码/低代码AI智能体开发平台[22] - 核心优势：30秒生成智能体、60+插件生态、多模型支持、跨平台部署[22] - 市场表现：国内月活超200万[26] - 成本模式：基础功能免费，企业API按使用量计费[25] 网易伏羲智能体 - 开发商：网易伏羲，基于游戏AI的行业智能体[27] - 核心优势：虚拟人格引擎、工业强化学习(能耗降30%)、元宇宙场景适配[27] - 成本结构：游戏授权费50万/年起，工业方案定制[29] 天工SkyAgents - 开发商：昆仑万维，结合DeepResearch与通用Agent的超级智能体[31] - 核心优势：强化学习检索、任务拆解框架、信息溯源与长文本处理[31] - 适用场景：PPT制作、文档创作、网页生成、播客节目生成[31] 文心智能体 - 开发商：百度，基于文心大模型的智能体平台[35] - 核心优势：零基础创建、百度知识图谱增强、多场景分发[35] - 成本优势：免费开放文心大模型4.0[37] 面壁智能ChatDev - 开发商：面壁智能，基于群体智能的AI原生应用开发平台[39] - 核心优势：3分钟生成可运行软件程序、群体协作开发、低门槛启动[39][40] - 成本模式：SaaS模式按项目规模定价[43] 讯飞友伴 - 开发商：科大讯飞，基于星火大模型的虚拟人格应用[45] - 核心优势：情感组件定制、记忆组件持续学习、数千款预制AI人设[46] - 适用场景：生活陪伴、社交娱乐、创意灵感启发[47] 智谱清言 - 开发商：智谱华章，基于智谱大模型的语言智能体[50] - 核心优势：中文语义理解强、多领域知识覆盖、高质量文案生成[51] - 适用场景：信息咨询、智能客服、内容创作、教育培训[52] 盘古智能体 - 开发商：华为，基于盘古大模型的智能体[56] - 核心优势：跨行业泛化能力、大规模数据处理、企业级安全可靠性[57] - 适用场景：金融投顾、医疗诊断、交通调度[58] 钉钉AI助理 - 开发商：阿里巴巴钉钉团队，集成于钉钉的智能助理[62] - 核心优势：钉钉生态无缝对接、自然语言处理办公需求、流程自动化[63] 飞书智能伙伴 - 开发商：字节跳动飞书团队，深度集成飞书生态的办公智能助手[68] - 核心优势：会议实时转写(10种语言97%准确率)、文档智能插件、流程机器人[69] 智能体选型指南 - 明确需求：锚定场景与核心目标，办公效率类关注bit-Agent、钉钉AI助理等，知识管理类关注Dify或文心智能体[74] - 成本考量：开源免费的Dify、COZE适合中小企业，定制化方案如腾讯元器、华为盘古智能体长期可摊薄成本[75] - 技术评估：关注多模型兼容性、任务处理能力和多模态支持[76] - 数据安全：国央企等需选择具备数据加密和私有化部署能力的产品[77] - 生态与服务：关注插件兼容性和技术支持能力[78]

智能体行业现状 - 中国智能体初创公司Manus爆火，智能体概念迅速进入公众视野，被视为能执行任务的数字员工[1] - 互联网巨头如字节、腾讯、百度纷纷布局智能体平台，行业进入混战阶段[1] - 目前智能体实际应用和开发人才稀缺，企业需求旺盛，Boss直聘显示相关岗位月薪普遍超2万元[2] 智能体培训市场 - 智能体培训成为新兴风口，短视频平台涌现大量"AI培训师"博主和培训机构[3] - 市面课程质量参差不齐，多数售价99元，采用焦虑营销手段，讲师多无专业背景[4] - "智能体来了"公司声称课程质量高于同行，包含方法论、工作流构建等实战内容，线下课采用项目制[5] - 该公司课程价格区间为199-16800元，线上会员制1980元，线下就业班16800元/10周[9] - 公司宣称培训后可"包就业"，就业率100%，已有企业下人才预订单[10] - 目前线上学员超5000人，线下首期就业班报名约300人[12] 培训课程内容 - 主流培训基于Coze、腾讯元器等平台，教授零代码开发微信小程序等应用技能[8] - 典型课程如2.5个月就业班，涵盖Python基础、智能体平台使用、企业级项目实战等内容[6] - 但课程未涉及多模态数据处理等底层技术，被评价为"智能体应用环节"内容不足[6] 行业前景与挑战 - 智能体培训市场规模快速扩张，"智能体来了"预计今年营收数千万，明年过亿[9] - 行业面临类似提示词工程师被淘汰的风险，若仅停留在基础培训层面可能被迭代[18] - 智能体仍处探索期，未来3-5年被视为红利赛道，但确定性应用场景尚待验证[17]

报告行业投资评级 维持推荐评级 [6] 报告的核心观点 AI Agent是软件革命的关键，解决了生成式AI模型的应用局限，推动AI技术向实用、智能方向发展；互联网巨头争夺Agent超级入口，C端打造多元化产品争夺入口、流量和平台，B端依托自身生态开拓结果导向商业模式；AI Agent打开万亿企业级数字劳动力市场，走入千行百业；2025年将是AI Agent元年，也是软件大革命的起点，Agent或成为软件价值重估的重要催化剂 [3][4] 各章节总结 1 AI Agent：AI时代的软件革命 - AI Agent由模型、工具和编排层构成，是可自主实现目标的应用，其认知架构按核心功能分包括模型、工具和编排层三个基本组件 [3][10] - 目前AI Agent尚处早期发展阶段，自主思考与规划能力不足，传统模式缺乏统一标准，标准化开发与数据互通成行业痛点 [19][22] - 2025年福布斯AI 50榜单发布，AI Agent成核心趋势，截至2024年底渗透率达43%，性能不断提升 [24][26] - MCP协议如同AI应用的USB - C端口，基于类MCP协议的底层数据互通+Agentic - based决策路径定义AI Agent范式，Manus或是集大成作 [28][33][35] - 以MCP为例，协议提供智能体标准化接口，助力科技巨头打造AI生态系统，谷歌、牛津大学等发布相关协议 [39][42][48] - AI Agent付费用户主要在C端与B端，C端更强调通用性和拓展性，B端更强调任务完成度和准确性，按结果付费更适合 [52] - 类似芯片的“摩尔定律”，AI Agent的任务长度或每7个月翻一倍，未来Agent自行开发Agent或成为全新范式 [72][74] 2 十年未见的“无限战争”：互联网巨头争夺Agent超级入口 - 互联网巨头在C端打造多元化AI Agent产品争夺入口、流量和平台，在B端依托自身生态开拓结果导向商业模式 [82] - 腾讯元宝抢占流量入口，ima.copilot聚焦学习和办公场景，腾讯元器打造无门槛智能体创作环境，腾讯基于生态闭环发展“all in one”的AI Agent [84][95][100] - 字节扣子空间聚焦复杂工作场景，Agent TARS开源多模态智能体重塑GUI交互模式 [109][119] - 阿里新夸克引领AI Agent全新生态，阿里云百炼解决本地部署痛点，飞猪AI行程规划能力突出，阿里以阿里云为基座打造AI Agent生态 [126][132][138] - 百度心响APP是通用超级智能体，系统架构创新，MCP实现多智能体互联互通 [150][153][156] - 三六零纳米搜索提升搜索能力，推出MCP万能工具箱，知识库支持一键导入 [159][161][163]