纪要涉及的行业和公司 - **行业**：PC行业、操作系统行业、硬件行业、软件行业、生态服务行业、应用生态行业 - **公司**：华为、联想、软铜动力、惠普、华硕、九联科技、尘埃科技、万新科技、新大陆、WPS、卓越信息、无外星科技 纪要提到的核心观点和论据 - **全球PC出货量情况**：2024 年全球 PC 厂商出货量为 2.45 亿台，增长 1.3%；2010 - 2024 年期间，2016 年出货量为 3.45 亿台，2015 年降至 3.11 亿台，2020 年为 2.998 亿台，2022 - 2023 年出货量下降，2023 年为 2.42 亿台 [4] - **国内 PC 出货量及竞争格局**：2024 年中国大陆 PC 出货量 3970 万台，下滑 4%；联想市占率 35%，出货量 1370 万台排第一，华为排第二，惠普、华硕等也在前列；2024 年四季度单季度软控动力出货量跑到华为前面，占 10% [5][6] - **操作系统市场情况**：全球桌面操作系统主要有 Windows、苹果、Linux、Chrome OS；工业软件 93%采用 Windows 专属 API 开发，苹果操作系统生态达 Windows 的 62%；移动端安卓占 68%市场，鸿蒙超苹果的 17% [7][8][9] - **华为鸿蒙发展历程及野心**：2012 年启动微内核的鸿蒙项目，2016 年立项向物联网和全场景分布式架构演进；华为野心是打通 PC、服务器、手机、平板等系统 [11][12] - **鸿蒙 PC 特性及优势**：具有全连接能力，解决协议层通信问题；有协同、多窗口等功能；借鉴苹果设计理念，比微软和苹果更胜一筹，允许第三方厂商基于 Open Harmony 开源做 PC 机 [12][13][14] - **产业链投资机会**：硬件设备厂商未来会有做鸿蒙的收入；围绕华为在生态伙伴、硬件设备、服务商、软件等产业链有机会；相关生态合作伙伴众多，产业链变化大且未来会更好 [14][15][19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **生态合作伙伴情况**：硬件端如软铜动力、九联科技等；软件及生态服务端如尘埃科技、长沙北平；应用生态贡献端如万新科技、新大陆、卓越信息等 [17][18][19] - **产品演示及后续发展**：演示了华为平板多窗口、第三方应用流转等功能；认为 5 月 19 号鸿蒙各方面能力会更完善，此前产业变化和机会会不断出现 [22][23][24]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对化工、农产品等行业期货主力合约价格变化进行展示，汇总宏观要闻，对各品种给出投资建议，如农产品中花生短期偏弱震荡、油脂反弹做空等；能源化工中尿素供强需弱价格承压等；工业金属中铜铝逢高偏空、氧化铝合约或承压等；期权金融中股指逢高减仓滚动操作、期权投资者采取相应策略 [3][6][12]。 根据相关目录分别进行总结 期货主力合约价格变化 - 化工品种：2025年6月10日与9日相比，焦煤、焦炭等多数品种价格下跌，原油、燃油等少数品种上涨，如焦煤从780.00元降至762.00元，跌幅2.308%，原油从474.30元涨至479.30元，涨幅1.054% [3]。 - 农产品品种：黄大豆1号等部分品种价格上涨，黄大豆2号等部分品种价格下跌，如黄大豆1号从4138.00元涨至4145.00元，涨幅0.169%，黄大豆2号从3630.00元降至3625.00元，跌幅0.138% [3]。 宏观要闻 - 中美经贸磋商：当地时间6月9日下午，中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行，10日将继续进行 [6]。 - 民生政策：中办、国办印发意见，提出取消社保户籍限制、提高最低工资标准等多项保障和改善民生举措 [6]。 - 物价数据：5月CPI环比下降0.2%，同比下降0.1%，核心CPI同比上涨0.6%；PPI环比下降0.4%，同比下降3.3%，部分领域价格有积极变化 [6]。 - 进出口数据：前5个月我国货物贸易进出口总值17.94万亿元，同比增长2.5%，出口增长7.2%，进口下降3.8%；5月进出口、出口分别同比增长2.7%、6.3%；我国与美国进出口总值环比下降12.67%，降幅收窄 [7]。 - A股市场：三大指数震荡走高，沪指一度站上3400点，创新药等概念活跃，市场成交放量，逾4100股上涨 [7]。 - 装备制造业出口：前5个月我国装备制造业产品出口6.22万亿元，同比增长9.2%，占出口总值58.3%，对出口增长贡献率高 [8]。 - 智能养老：工信部与民政部联合通知开展智能养老服务机器人试点 [8]。 - 小鹏汽车：2025年首款全新车型小鹏G7将于6月11日全球首秀，定位25万级SUV市场 [8]。 主要品种晨会观点 农产品 - 花生：现货稳中偏弱，盘面短期仍将偏弱震荡，等待新驱动 [12]。 - 油脂：9日成交增加，库存有变化，中美谈判有进展，市场缺乏利多支撑，建议反弹做空 [12]。 - 白糖：期货微涨，基本面多空交织，建议短线逢高沽空，关注5700整数关口支撑 [12]。 - 玉米：期货上涨，需求端承压，建议短线多单持有，关注2370 - 2380区间压力 [12]。 - 生猪：现货稳中偏弱，市场供强需弱，期货盘面弱势震荡 [13]。 - 鸡蛋：现货稳中震荡，库存压力不大，期货盘面重回弱势，产能压力释放 [13]。 能源化工 - 尿素：市场价格大幅下调，供强需弱，价格延续承压，关注农需补货及出口释放机会 [13]。 - 烧碱：现货报价坚挺，但检修规模不及上月且有新增投产压力，终端需求分化，2509合约偏空对待 [13]。 - 焦煤：焦炭三轮提降后钢厂有压价预期，终端需求转弱，焦企库存回升，双焦弱势震荡 [13]。 工业金属 - 铜铝：现货价格有变化，库存有增减，价格有所反弹但上涨动能存疑，建议逢高偏空 [16]。 - 氧化铝：现货价格松动，供应修复需求持稳，2509合约或继续承压 [16]。 - 螺纹热卷：夜盘下跌，现货成交一般，螺纹去库但终端需求有压力，出口量周环比下降，钢价震荡运行，关注压力位 [16][17]。 - 铁合金：周一黑色系偏弱，双硅低位震荡，供增需弱，原料成本支撑难寻，低位不追空，反弹偏空对待 [18]。 - 碳酸锂：期货主力合约窄幅震荡，资金离场，供强需弱，建议逢高沽空，警惕60000元/吨整数关口反弹风险 [18]。 期权金融 - 股指：指数沿5日均线上行，沪指逼近3400点有阻力，建议逢高减仓滚动操作，关注政策及外部数据信号 [18][20]。 - 期权：6月9日A股三大指数震荡反弹，各股指期货及期权有不同表现，趋势投资者防守为主，波动率投资者降波后买入宽跨式做多波动率 [21]。

股市表现 - 纽约股市三大股指9日高开，早盘分化，午后走高，尾盘走低，收盘涨跌不一 [1] - 道琼斯工业平均指数下跌1.11点，收于42761.76点，跌幅接近于零 [1] - 标普500指数上涨5.52点，收于6005.88点，涨幅为0.09% [1] - 纳斯达克综合指数上涨61.28点，收于19591.24点，涨幅为0.31% [1] 板块表现 - 标普500指数十一大板块六跌五涨 [1] - 公用事业板块和金融板块分别以0.66%和0.55%跌幅领跌 [1] - 非必需消费品板块和材料板块分别以1.08%和0.62%涨幅领涨 [1] 中美经贸谈判 - 中美经贸磋商机制首次会议在英国伦敦举行 [1] - 投资者当日做多中国大盘股和美国半导体股票，两者均受益于中美经贸会谈 [1] 消费者物价预期 - 美国消费者预计12个月后物价涨幅为3.2%，低于前一个月的3.6% [2] - 对3年后物价涨幅预期从3.2%回落至3% [2] - 对5年后物价涨幅预测从2.7%降至2.6% [2] 经济与政策 - 美国劳动力市场将很快需要美联储实施显著的宽松政策 [2] - 标普500指数自今年2月以来首次收于6000点上方，股票无视关税不确定性，关注有更多刺激可能的经济环境 [2] 个股表现 - 苹果公司举行全球开发者大会，宣布对其操作系统进行全面重新设计 [2] - 苹果公司股价当日午后快速走低，收盘下跌1.21%，收于每股201.45美元 [2]

全球股市表现 - 道琼斯工业平均指数下跌244.95点至42098.7点，跌幅0.58% [2] - 纳斯达克指数下跌98.22点至19100.94点，跌幅0.51% [2] - 标普500指数下跌32.99点至5888.55点，跌幅0.56% [2] - 欧洲斯托克50指数下跌37.06点至5378.39点，跌幅0.68% [2] - 英国富时100指数下跌52.04点至8726.01点，跌幅0.59% [2] - 德国DAX指数下跌188.3点至24038.19点，跌幅0.78% [2] - 俄罗斯RTS指数上涨19.36点至1102.21点，涨幅1.79% [2] - 韩国KOSPI指数上涨32.93点至2670.15点，涨幅1.25% [2] 美国政策动态 - 美国国际贸易法院阻止特朗普4月2日关税政策生效，裁定其越权 [2] - 美国国务院宣布将开始撤销中国留学生签证，加强签证审查 [3] - 特朗普要求哈佛大学将国际学生比例上限设为15%，目前约为31% [4] - 美联储会议纪要显示决策者认为经济不确定性增加，对降息持谨慎态度 [5] 国际军事动态 - 北约计划将作战旅总数从80个增至120-130个，可能新增35万名士兵 [6] - 北约拟将成员国国防开支目标从GDP的2%提高至5% [6] 科技公司动态 - 英伟达2026财年Q1营收441亿美元，同比增长69%，数据中心业务营收391亿美元 [7] - 马斯克宣布将结束在特朗普政府的特殊雇员身份 [8] - 苹果计划全面重命名操作系统，采用年份而非版本号 [8] - OpenAI首席财务官表示公司重组为未来IPO铺路 [9] - DeepSeek开源R1最新0528版本，性能接近OpenAI o3模型 [10]

DeepSeek开源新版R1 - DeepSeek开源R1最新0528版本 性能可媲美OpenAI o3模型高版本 [2] - 著名代码测试平台Live CodeBench验证其性能 预计很快会放出模型卡介绍更多功能 [2] - 该版本表明DeepSeek在技术上取得显著进步 未来有望在AI领域占据更重要的地位 [2] OpenAI重组计划 - OpenAI首席财务官表示重组计划为未来可能的IPO奠定基础 [3] - 是否推进IPO取决于公开市场状况及公司自身准备程度 [3] - 去年12月公布重组计划 拟转型为公益企业以吸引更多投资并摆脱非营利架构限制 [3] 特斯拉Robotaxi服务 - 特斯拉或于6月12日在得克萨斯州奥斯汀推出无人驾驶出租车服务 [4] - 该服务是马斯克围绕无人驾驶汽车和人工智能重塑公司业务的重要里程碑 [4] - 推出日期已在内部讨论过 但仍可能发生变动 [4] 苹果操作系统重命名 - 苹果计划从今年开始所有操作系统统一采用年份标识 [5] - 当前iOS 18将直接跳跃至"iOS 26" 其他操作系统版本也将同步更新 [5] - 预计在6月9日全球开发者大会上正式宣布这一变革 [5] 英伟达Q1业绩 - 英伟达2026财年Q1营收441亿美元 同比增长69% 超出分析师预期的4329亿美元 [6] - 业绩表现受到美国政府出口限制压力 但整体好于预期 [6] - CEO黄仁勋强调中国是全球最大人工智能市场之一 赢得中国平台将引领全球 [6]

热点追踪 - 美国总统特朗普要求哈佛大学公开外国学生名单并提议将国际生比例上限设为15%，当前比例为31% [2] - 美国政府近期采取多项措施限制哈佛大学，包括取消其国际学生招生资质、暂停联邦资金及加强签证审查 [2] 中美经贸合作 - 中国副总理何立峰会见摩根士丹利联席总裁，强调中国开放政策将为全球经济增长提供动力，欢迎美资机构深化合作 [3] - 外交部重申中美经贸关系互利共赢，指出美国企业订单激增及航运需求旺盛反映双边市场潜力 [4] 消费品与文娱 - 泡泡玛特Labubu系列产品因品控问题遭消费者投诉，包括歪头、掉漆等缺陷，公司回应称属正常工艺现象 [5][6] - 抖音专项治理体育领域网暴，清理针对运动员陈芋汐的不友善言论 [7] 大公司动态 - 滴滴企业版成为3M中国首家出行服务商，已服务超3000家外企，过去12个月外企用车单量同比增长39%，节省成本8800万元 [8] - DeepSeek开源R1大模型新版本，测试显示性能接近OpenAI最新o3模型 [9] - 苹果计划将操作系统命名改为年份制（如"iOS 26"），以统一品牌标识 [10][11] - 英伟达Q1营收441亿美元（同比+69%），净利润187.8亿美元（同比+26%），数据中心收入391亿美元（同比+73%） [13] 汽车行业 - 德国宝马、奔驰、大众正与美国商务部谈判，拟通过增加在美投资换取关税豁免 [14] 医药健康 - 国家医保局核查全国23997家定点药店，发现9563名药师存在"挂证"违规行为 [15][16] - 复星医药与九源基因达成合作，获得司美格鲁肽等产品在中东、非洲及部分东盟国家的独家商业化权益 [17] 科技与创新 - 荣耀CEO李健宣布进军机器人赛道，展示跑步速度达4m/s的机器人产品 [12] 国际事务 - 特朗普称美伊核协议或于未来几周达成，并提议带检查人员赴伊朗 [18] - 俄外长称俄乌第二轮谈判筹备中，双方此前已就战俘交换达成共识 [19][20] - 以色列总理内塔尼亚胡宣布哈马斯加沙指挥官辛瓦尔死亡 [21][22] - 韩国总统选举启动"事前投票"，民调显示李在明以49.2%支持率领跑 [23]

鸿蒙生态发展 - 全国首家省级开源鸿蒙制造业创新中心"广东省开源鸿蒙智能物联网创新中心"在广东自贸试验区前海蛇口片区揭牌 [1] - 创新中心由深开鸿、中软国际牵头筹建，聚焦开源鸿蒙操作系统，研发分布式异构多机协同机器人统一操作系统M-Robots OS [1] - 鸿蒙操作系统自2024年第一季度起成为中国手机市场第二大操作系统，超越苹果操作系统 [1] 技术研发方向 - 创新中心将围绕实时计算、AI等核心技术，研发高安全性、广兼容性、强实时性的操作系统 [1] - 搭建开源鸿蒙与机器人、无人机、智能制造、智能物流等高端制造业深度融合的技术平台 [1] 前海鸿蒙生态建设 - 前海已成为鸿蒙生态发展热土，2024年11月首届鸿蒙生态大会在前海举行 [2] - 前海供电公司等企业积极接入鸿蒙生态系统，推动千行百业数字化转型 [2] - 前海金融控股将与粤科金融集团、深开鸿合作，吸引鸿蒙生态链企业集聚发展 [2]