报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅六种黑色期权进行分析，给出各期权标的期货市场数据、期权因子情况、行情解读及策略建议 各品种总结 玻璃（FG） - 标的期货市场数据：FG605合约昨日收盘价1113元，涨20元（1.82%），成交量1862820手（增638138手），持仓量1042790手（减57417手）[3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：玻璃看涨期权成交量357875（增34889），持仓量236827（减11842）；看跌期权成交量110592（减39397），持仓量164924（增6275）；成交量PCR 0.31（降0.16），持仓量PCR 0.7（升0.06）[4] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约FG602，平值行权价1120，压力位1660，支撑位1000，加权隐波率55.67%（升4.01%），年平均隐波率37.51%，HISV20为28.04%[5] - 行情解读：隐含波动率在均值0.3751上方波动，持仓量PCR收报0.6964，处近一年97.55%水位[6] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合，如S_FG2603P1020和S_FG2603C1140[7] 铁矿石（I） - 标的期货市场数据：i2605合约昨日收盘价795.5元，涨10.5元（1.33%），成交量239231手（增46499手），持仓量480735手（增5766手）[16][19] - 期权因子 - 量仓PCR：铁矿石看涨期权成交量123290（增52795），持仓量183504（增8875）；看跌期权成交量79192（增19837），持仓量158979（增9826）；成交量PCR 0.64（降0.2），持仓量PCR 0.87（升0.01）[17] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约i2605，平值行权价800，压力位900，支撑位700，加权隐波率30.03%（升1.56%），年平均隐波率22.73%，HISV20为15.25%[18] - 行情解读：隐含波动率在均值0.2273上方波动，持仓量PCR收报0.8664，处近一年4.49%水位[19] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合，如B_I2605C780和S_I2605C830；波动性策略无[20] 螺纹钢（RB） - 标的期货市场数据：rb2605合约昨日收盘价3120元，涨13元（0.41%），成交量765830手（增231668手），持仓量1676250手（减46176手）[29][32] - 期权因子 - 量仓PCR：螺纹钢看涨期权成交量81838（增16547），持仓量216470（增4862）；看跌期权成交量27129（增6475），持仓量115324（增3187）；成交量PCR 0.33（升0.02），持仓量PCR 0.53[30] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约rb2605，平值行权价3100，压力位3550，支撑位3000，加权隐波率20.77%（升0.66%），年平均隐波率17.17%，HISV20为8.87%[31] - 行情解读：隐含波动率在均值0.1717上方波动，持仓量PCR收报0.5327，处近一年48.57%水位[32] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出席空头的看涨 + 看跌期权组合，动态调整持仓头寸使delta保持空头，如S_RB2605P2950和S_RB2605C3150[33] 纯碱（SA） - 标的期货市场数据：SA605合约昨日收盘价1256元，涨13元（1.04%），成交量1801630手（增772469手），持仓量989401手（减49854手）[41][44] - 期权因子 - 量仓PCR：纯碱看涨期权成交量382281（增60063），持仓量269503（减13700）；看跌期权成交量108423（减26790），持仓量101245（减3410）；成交量PCR 0.28（降0.14），持仓量PCR 0.38（升0.01）[42] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约SA605，平值行权价1260，压力位1740，支撑位1100，加权隐波率48.05%（升2.88%），年平均隐波率32.16%，HISV20为25.75%[43] - 行情解读：隐含波动率在均值0.3216上方波动，持仓量PCR收报0.3757，处近一年79.18%水位[44] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率组合，如S_SA2605P1140和S_SA2605C1300[45] 硅铁（SF） - 标的期货市场数据：SF605合约昨日收盘价5922元，涨42元（0.71%），成交量117753手（增8081手），持仓量180396手（减11557手）[54][57] - 期权因子 - 量仓PCR：硅铁看涨期权成交量14835（减9145），持仓量21445（增950）；看跌期权成交量4236（减8289），持仓量15378（减362）；成交量PCR 0.29（降0.24），持仓量PCR 0.72（降0.05）[55] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约SF605，平值行权价5900，压力位6000，支撑位5500，加权隐波率28.32%（升3.38%），年平均隐波率22.44%，HISV20为13.98%[56] - 行情解读：隐含波动率在均值0.2244上方波动，持仓量PCR收报0.7171，处近一年54.69%水位[57] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合；波动性策略不建议以卖方为主策略[58] 锰硅（SM） - 标的期货市场数据：SM605合约昨日收盘价6162元，涨50元（0.81%），成交量200890手（增32712手），持仓量366997手（减2309手）[67][70] - 期权因子 - 量仓PCR：锰硅看涨期权成交量39383（减37766），持仓量63162（增2656）；看跌期权成交量8336（减19069），持仓量29424（增759）；成交量PCR 0.21（降0.14），持仓量PCR 0.47（降0.01）[68] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约SM605，平值行权价6200，压力位6500，支撑位5900，加权隐波率30.50%（升3.05%），年平均隐波率22.30%，HISV20为13.46%[69] - 行情解读：隐含波动率在均值0.2230上方波动，持仓量PCR收报0.4658，处近一年13.88%水位[70] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合；波动性策略因地缘政治风险大，不建议以卖方为主策略[71]

报告行业投资评级 - 未提及相关内容 报告的核心观点 - 未提及相关内容 各目录总结 期权行情 - 看涨期权中短纤日涨跌幅达300.00%居首，PVC、乙二醇等也有较高涨幅；看跌期权中碳酸锂日涨跌幅18.75%居前，锌、原木等也有一定涨幅，纯苯和钯日涨跌幅为负 [1] 期权持仓 - 看涨期权中豆粕持仓日变化32239居首，玉米、白糖等也有较大变化；看跌期权中豆粕持仓日变化24404居首，PVC、苯乙烯等也有较大变化 [2] 期权持仓量沽购比PCR - 燃料油持仓PCR为2.0713居高位品种之首，红枣持仓PCR为0.2344居低位品种之首 [5] 期权成交量沽购比PCR - 纯苯成交PCR为4.2417居高位品种之首，红枣成交PCR为0.0766居低位品种之首 [6] 每日优选 - 看涨期权推荐铝、瓶片等品种，趋势度均为55；看跌期权推荐铅、锌等品种，趋势度为负 [7] 临期期权 - 原油看涨期权sc2604C650剩余2天，期权收盘价35.6，盈亏平衡标的价格705.6、涨幅8.69%，期权翻倍标的价格761.2、涨幅17.25%；原油看跌期权sc2604P640剩余2天，期权收盘价18.0，盈亏平衡标的价格602.0、涨幅 -7.27%，期权翻倍标的价格564.0、涨幅 -13.12% [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对玻璃、铁矿石、螺纹钢、纯碱、硅铁、锰硅六种黑色期权进行分析，给出各期权标的期货市场数据、期权因子情况，解析行情并给出策略建议 [3][16][28] 各期权总结 玻璃期权 - 标的期货市场数据：FG605合约昨日收盘价1112元，涨31元（2.86%），成交量1224680手（-430734手），持仓量1100200手（-16460手） [3][6] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量322986手（-85326手），持仓量248669手（-140997手）；看跌期权成交量149989手（+44111手），持仓量158649手（-52012手）；成交量PCR 0.46（-0.01），持仓量PCR 0.64（+0.1） [4] - 期权因子-压力支撑：平值行权价1120，压力位1660，支撑位1000，加权隐波率51.66%（-12.44%），年平均隐波率37.42%，HISV20为26.22% [5] - 行情解读：隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR收报0.638，处近一年95.51%水位 [6] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_FG2603P1020和S_FG2603C1140 [7] 铁矿石期权 - 标的期货市场数据：i2605合约昨日收盘价787.5元，涨7元（0.89%），成交量192732手（-103740手），持仓量474969手（+7004手） [16][19] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量70495手（-19097手），持仓量174629手（+3064手）；看跌期权成交量59355手（-11609手），持仓量149153手（+5446手）；成交量PCR 0.84（+0.05），持仓量PCR 0.85（+0.02） [17] - 期权因子-压力支撑：平值行权价790，压力位900，支撑位700，加权隐波率28.47%（-0.93%），年平均隐波率22.70%，HISV20为15.41% [18] - 行情解读：隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR收报0.8541，处近一年3.67%水位 [19] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，动态调整持仓头寸使delta保持空头，如S_I2605P730、S_I2605P750和S_I2605C780、S_I2605C800 [20] 螺纹钢期权 - 标的期货市场数据：rb2605合约昨日收盘价3115元，涨9元（0.28%），成交量534162手（-261354手），持仓量1722420手（-8941手） [28][31] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量65291手（-16355手），持仓量211608手（+7621手）；看跌期权成交量20654手（-6415手），持仓量112137手（+3500手）；成交量PCR 0.32（-0.02），持仓量PCR 0.53 [29] - 期权因子-压力支撑：平值行权价3100，压力位3550，支撑位3000，加权隐波率16%（-0.27%），年平均隐波率8.79% [30] - 行情解读：隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR收报0.5299，处近一年45.31%水位 [31] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出席空头的看涨+看跌期权组合策略，动态调整持仓头寸使delta保持空头，如S_RB2605P2950和S_RB2605C3150 [32] 纯碱期权 - 标的期货市场数据：SA605合约昨日收盘价1255元，涨10元（0.80%），成交量1029160手（-707008手），持仓量1039260手（-830手） [40][43] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量322218手（+122778手），持仓量283203手（-150284手）；看跌期权成交量135213手（-53236手），持仓量104655手（-50126手）；成交量PCR 0.42，持仓量PCR 0.37（+0.01） [41] - 期权因子-压力支撑：平值行权价1260，压力位1740，支撑位1100，加权隐波率45.18%（-8.38%），年平均隐波率32.08%，HISV20为25.29% [42] - 行情解读：隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR收报0.3695，处近一年76.73%水位 [43] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建做空波动率组合策略，如S_SA2605P1140和S_SA2605C1300 [44] 硅铁期权 - 标的期货市场数据：SF605合约昨日收盘价5884元，涨20元（0.34%），成交量109672手（-63427手），持仓量191953手（-5122手） [52][55] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量23980手（-8239手），持仓量20495手（-14616手）；看跌期权成交量12525手（-3444手），持仓量15740手（+19017手）；成交量PCR 0.52（+0.03），持仓量PCR 0.77（-0.22） [53] - 期权因子-压力支撑：平值行权价5900，压力位6500，支撑位5500，加权隐波率24.94%（-11.26%），年平均隐波率22.38%，HISV20为14.02% [54] - 行情解读：隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR收报0.768，处近一年64.49%水位 [55] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略；波动性策略不建议以卖方为主的策略 [56] 锰硅期权 - 标的期货市场数据：SM605合约昨日收盘价6116元，涨28元（0.45%），成交量168178手（-82929手），持仓量369306手（+1946手） [65][68] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量77149手（+4157手），持仓量60506手（-35913手）；看跌期权成交量27405手（-16304手），持仓量28665手（-37631手）；成交量PCR 0.36（-0.24），持仓量PCR 0.47（-0.21） [66] - 期权因子-压力支撑：平值行权价6100，压力位6500，支撑位5900，加权隐波率27.45%（-5.71%），年平均隐波率22.29%，HISV20为13.45% [67] - 行情解读：隐含波动率在均值上方波动，持仓量PCR收报0.4738，处近一年17.14%水位 [68] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略；波动性策略因地缘政治风险大，不建议以卖方为主的策略 [69]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未明确提及 根据相关目录分别进行总结 玻璃期权（FG） - 标的期货市场数据：FG605合约昨日收盘价1043元，较前日下跌9元，跌幅0.85％，成交量1624510手，较前日增加942462手，持仓量1365460手，较前日增加151479手 [3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：玻璃看涨期权成交量614704，量变化441704，持仓量873480，仓变化467824，成交量PCR 0.53，持仓量PCR 0.42，仓PCR变化 -0.04；玻璃看跌期权成交量323230，量变化249973，持仓量371250，仓变化182479 [4] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约FG605，平值行权价1040，压力位1660，支撑位1000，加权隐波率36.40%，加权隐波率变化1.07%，年平均隐波率36.86%，HISV20为24.68% [5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3686上方水平波动，持仓量PCR收报于0.425，位于近一年来的57.96%水位；方向性策略无，波动性策略构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_FG2603P1020和S_FG2603C1080 [6][7] 铁矿石期权 - 标的期货市场数据：i2605合约昨日收盘价748.5元，较前日上涨0元，涨幅0.00％，成交量190394手，较前日减少86315手，持仓量较前日增加12089手 [15][18] - 期权因子 - 量仓PCR：铁矿石看涨期权成交量78036，量变化30016，持仓量153146，仓变化10322，成交量PCR 0.6，量PCR变化 -0.3，持仓量PCR 0.82，仓PCR变化 -0.04；铁矿石看跌期权成交量46946，量变化3790，持仓量125775，仓变化3129 [16] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约i2605，平值行权价750，压力位900，支撑位700，加权隐波率22.12%，加权隐波率变化1.39%，年平均隐波率22.64%，HISV20为16.01% [17] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2268上方水平波动，持仓量PCR收报于0.8519，位于近一年来的0.41%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出席空头的看涨+看跌期权组合策略，如S_I2605P750、S_I2605C760和S_I2605C780 [18][19] 螺纹钢期权（RB） - 标的期货市场数据：rb2605合约昨日收盘价3067元，较前日上涨6元，涨幅0.26%，成交量1029500手，较前日增加434500手，持仓量1903810手，较前日减少44381手 [27][30] - 期权因子 - 量仓PCR：螺纹钢看涨期权成交量105654，量变化65972，持仓量366562，仓变化185332，成交量PCR 0.53，量PCR变化0.07，持仓量PCR 0.53；螺纹钢看跌期权成交量56290，量变化37885，持仓量194630，仓变化98014 [28] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约rb2605，平值行权价3050，压力位3550，支撑位3000，加权隐波率17.09%，加权隐波率变化0.05%，年平均隐波率17.13%，HISV20为10.03% [29] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1713上方水平波动，持仓量PCR收报于0.531，位于近一年来的45.71%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出席空头的看涨+看跌期权组合策略，如S_RB2605P2950和S_RB2605C3150 [30][31] 纯碱期权（SA） - 标的期货市场数据：SA605合约昨日收盘价1188元，较前日上涨3元，涨幅0.25%，成交量1270080手，较前日增加512115手，持仓量1141410手，较前日增加3450手 [38][41] - 期权因子 - 量仓PCR：纯碱看涨期权成交量600764，量变化419615，持仓量837604，仓变化431099，成交量PCR 0.43，量PCR变化0.08，持仓量PCR 0.33，仓PCR变化 -0.01；纯碱看跌期权成交量257714，量变化194326，持仓量272710，仓变化137662 [39] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约SA605，平值行权价1180，压力位1740，支撑位1100，加权隐波率32.92%，加权隐波率变化2.95%，年平均隐波率31.52%，HISV20为19.55% [40] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3152上方水平波动，持仓量PCR收报于0.3256，位于近一年来的56.33%水位；方向性策略无，波动性策略构建做空波动率组合策略，如S_SA2605P1140和S_SA2605C1300 [41][42] 硅铁期权（SF） - 标的期货市场数据：SF605合约昨日收盘价5764元，较前日上涨124元，涨幅2.19%，成交量275339手，较前日减少71618手，持仓量207578手，较前日减少14296手 [49][52] - 期权因子 - 量仓PCR：硅铁看涨期权成交量56694，量变化 -76309，持仓量62370，仓变化30450，成交量PCR 0.66，量PCR变化0.4，持仓量PCR 0.91，仓PCR变化0.06；硅铁看跌期权成交量37140，量变化3600，持仓量56972，仓变化29765 [50] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约SF604，平值行权价5800，压力位6500，支撑位5400，加权隐波率25.53%，加权隐波率变化1.00%，年平均隐波率21.95%，HISV20为16.44% [51] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2195上方水平波动，持仓量PCR收报于0.9135，位于近一年来的89.39%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_SF2605C5900和S_SF2605P5400 [52][53] 锰硅期权（SM） - 标的期货市场数据：SM605合约昨日收盘价6082元，较前日上涨126元，涨幅2.11%，成交量440382手，较前日减少135210手，持仓量454840手，较前日增加8585手 [61][64] - 期权因子 - 量仓PCR：锰硅看涨期权成交量213042，量变化 -1415，持仓量210306，仓变化102821，成交量PCR 0.48，量PCR变化0.15，持仓量PCR 0.54，仓PCR变化0.06；锰硅看跌期权成交量101516，量变化31344，持仓量112510，仓变化61471 [62] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约SM604，平值行权价未清晰，压力位6100，支撑位5700，加权隐波率22.72%，加权隐波率变化0.74%，年平均隐波率22.17%，HISV20为14.60% [63] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2217上方水平波动，持仓量PCR收报于0.535，位于近一年来的46.53%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_SM2605P5600和S_SM2605C6100 [64][65]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 未提及 各部分内容总结 期权行情 - 看涨期权中沥青日涨跌幅最高为112.07%，棉花涨幅为0.00% [1] - 看跌期权中原油日涨跌幅最高为160.40% [1] 期权持仓 - 看涨期权中甲醇持仓日变化最大为46373 [2] - 看跌期权中苯乙烯持仓日变化最大为43469 [2] 期权持仓量沽购比PCR - 高位品种中燃料油持仓PCR最高为2.3679 [5] - 低位品种中生猪持仓PCR最低为0.2434 [5] 期权成交量沽购比PCR - 高位品种中丙烯成交PCR最高为4.8296 [6] - 低位品种中红枣成交PCR最低为0.0919 [6] 每日优选 - 看涨期权中硅铁、苯乙烯等品种有相关期权合约及对应趋势度、沽购比、剩余天数 [7] - 看跌期权中上证50、铜等品种有相关期权合约及对应趋势度、沽购比、剩余天数 [7] 临期期权 - 看涨期权中玻璃、甲醇等品种有相关期权合约及剩余天数、期权收盘价等数据 [8] - 看跌期权中玻璃、甲醇等品种有相关期权合约及剩余天数、期权收盘价等数据 [9]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 市场综述 未提及相关内容 市场数据 市场概览 - 本周商品期权市场成交量为6628465.8，上周为8691202.6，涨跌幅为 -0.95%；持仓量本周为7083253，上周为9365698，涨跌幅为 -0.24% [5]。 - 农产品成交量本周为1401632.4，上周为1251106.0，涨跌幅为0.48%；持仓量本周为2914856，上周为3295657，涨跌幅为 -0.12% [5]。 - 能源化工成交量本周为2712832.2，上周为3712621.2，涨跌幅为 -1.08%；持仓量本周为2565893，上周为3825625，涨跌幅为 -0.33% [5]。 - 黑色成交量本周为249994.0，上周为395992.8，涨跌幅为 -1.47%；持仓量本周为676198，上周为800644，涨跌幅为 -0.16% [5]。 - 贵金属成交量本周为954675.4，上周为1114105.0，涨跌幅为 -0.57%；持仓量本周为257055，上周为451263，涨跌幅为 -0.43% [5]。 - 有色和新能源成交量本周为1309331.8，上周为2217377.6，涨跌幅为 -1.64%；持仓量本周为669251，上周为992509，涨跌幅为 -0.33% [5]。 - 报告还给出各商品期权平值波动率、60日分位数、Skew及60日分位数等量化数据 [15]。 各品种期权市场数据 - 玉米期权：主力合约收盘价2309，涨跌35；本周看涨成交量99945，看跌成交量45713，总成交量145658等多项数据 [17]。 - 豆粕期权：主力合约收盘价2800，涨跌65；本周看涨成交量83135，看跌成交量42183，总成交量125319等多项数据 [18]。 - 菜粕期权：主力合约收盘价2309，涨跌70；本周看涨成交量21901，看跌成交量20900，总成交量42801等多项数据 [19]。 - 棕榈油期权：主力合约收盘价8622，涨跌 -302；本周看涨成交量45534，看跌成交量34777，总成交量80311等多项数据 [20]。 - 豆油期权：主力合约收盘价8104，涨跌 -54；本周看涨成交量25678，看跌成交量14483，总成交量40162等多项数据 [21]。 - 菜籽油期权：主力合约收盘价9038，涨跌 -106；本周看涨成交量4069，看跌成交量2518，总成交量6588等多项数据 [22]。 - 花生期权：主力合约收盘价7910，涨跌 -14；本周看涨成交量4037，看跌成交量2121，总成交量6158等多项数据 [23]。 - 黄大豆1号期权：主力合约收盘价4589，涨跌266；本周看涨成交量90696，看跌成交量21218，总成交量111914等多项数据 [24]。 - 黄大豆2号期权：主力合约收盘价3722，涨跌40；本周看涨成交量9603，看跌成交量3896，总成交量13499等多项数据 [25]。 - 乙二醇期权：主力合约收盘价3564，涨跌 -21；本周看涨成交量30734，看跌成交量5864，总成交量36598等多项数据 [26]。 - 苯乙烯期权：主力合约收盘价7359，涨跌 -266；本周看涨成交量98339，看跌成交量100906，总成交量199245等多项数据 [27]。 - 白糖期权：主力合约收盘价5211，涨跌 -17；本周看涨成交量33586，看跌成交量15287，总成交量48873等多项数据 [28]。 - 棉花期权：主力合约收盘价14740，涨跌160；本周看涨成交量50609，看跌成交量24039，总成交量74647等多项数据 [29]。 - PTA期权：主力合约收盘价5194，涨跌36；本周看涨成交量29773，看跌成交量16164，总成交量45937等多项数据 [30]。 - PX期权：主力合约收盘价7184，涨跌 -30；本周看涨成交量10568，看跌成交量7044，总成交量17611等多项数据 [31]。 - 烧碱期权：主力合约收盘价2195，涨跌169；本周看涨成交量21153，看跌成交量7694，总成交量28846等多项数据 [32]。 - 橡胶期权：主力合约收盘价16315，涨跌235；本周看涨成交量10785，看跌成交量4160，总成交量14945等多项数据 [33]。 - BR橡胶期权：主力合约收盘价12590，涨跌 -255；本周看涨成交量2339，看跌成交量3126，总成交量5465等多项数据 [34]。 - 聚乙烯期权：主力合约收盘价6490，涨跌 -183；本周看涨成交量9688，看跌成交量8714，总成交量18402等多项数据 [35]。 - 聚丙烯期权：主力合约收盘价6461，涨跌 -96；本周看涨成交量14719，看跌成交量8070，总成交量22789等多项数据 [36]。 - 甲醇期权：主力合约收盘价2188，涨跌 -56；本周看涨成交量31206，看跌成交量12898，总成交量44104等多项数据 [37]。 - 液化石油气期权：主力合约收盘价4252，涨跌 -6；本周看涨成交量19231，看跌成交量7899，总成交量27130等多项数据 [38]。 - PVC期权：主力合约收盘价4650，涨跌 -77；本周看涨成交量66876，看跌成交量37080，总成交量103956等多项数据 [39]。 - 原油期权：主力合约收盘价460.7，涨跌 -9.1；本周看涨成交量24528，看跌成交量12397，总成交量36924等多项数据 [40]。 - 铁矿石期权：主力合约收盘价768.5，涨跌 -11.0；本周看涨成交量32865，看跌成交量33597，总成交量66462等多项数据 [41]。 - 螺纹钢期权：主力合约收盘价3055，涨跌 -22；本周看涨成交量22187，看跌成交量17427，总成交量39614等多项数据 [42]。 - 黄金期权：主力合约收盘价1110.1，涨跌19.98；本周看涨成交量21299，看跌成交量10086，总成交量31385等多项数据 [43]。 - 白银期权：主力合约收盘价19782，涨跌983；本周看涨成交量51892，看跌成交量36595，总成交量88488等多项数据 [44]。 - 铜期权：主力合约收盘价100630，涨跌310；本周看涨成交量17445，看跌成交量9812，总成交量27257等多项数据 [45]。 - 锌期权：主力合约收盘价24250，涨跌 -240；本周看涨成交量4211，看跌成交量2431，总成交量6642等多项数据 [46]。 - 铝期权：主力合约收盘价23265，涨跌 -125；本周看涨成交量15923，看跌成交量8587，总成交量24511等多项数据 [47]。 - 工业硅期权：主力合约收盘价8380，涨跌 -100；本周看涨成交量9475，看跌成交量4370，总成交量13846等多项数据 [48]。 - 碳酸锂期权：主力合约收盘价152240，涨跌19740；本周看涨成交量34968，看跌成交量18539，总成交量53507等多项数据 [49]。 - 苹果期权：主力合约收盘价9835，涨跌300；本周看涨成交量4337，看跌成交量4567，总成交量8905等多项数据 [50]。 - 硅铁期权：主力合约收盘价5504，涨跌 -118；本周看涨成交量3179，看跌成交量3922，总成交量7102等多项数据 [51]。 - 锰硅期权：主力合约收盘价5762，涨跌 -74；本周看涨成交量5689，看跌成交量4485，总成交量10174等多项数据 [52]。 - 尿素期权：主力合约收盘价1822，涨跌54；本周看涨成交量5860，看跌成交量2703，总成交量8563等多项数据 [53]。 - 纯碱期权：主力合约收盘价1150，涨跌 -40；本周看涨成交量46368，看跌成交量22644，总成交量69012等多项数据 [54]。 - 短纤期权：主力合约收盘价6628，涨跌50；本周看涨成交量2883，看跌成交量2507，总成交量5390等多项数据 [55]。 - 红枣期权：主力合约收盘价1041，涨跌 -31；本周看涨成交量46911，看跌成交量36055，总成交量82965等多项数据 [56]。 - 玻璃期权：主力合约收盘价8845，涨跌150；本周看涨成交量6823，看跌成交量1830，总成交量8653等多项数据 [57]。 - 生猪期权：主力合约收盘价10740，涨跌 -120；本周看涨成交量17775，看跌成交量7708，总成交量25483等多项数据 [58]。 - 鸡蛋期权：主力合约收盘价2945，涨跌41；本周看涨成交量44136，看跌成交量23671，总成交量67807等多项数据 [59]。 - 玉米淀粉期权：主力合约收盘价2552，涨跌12；本周看涨成交量13213，看跌成交量6513，总成交量19726等多项数据 [60]。 - 沪镍期权：主力合约收盘价135580，涨跌3500；本周看涨成交量11378，看跌成交量3498，总成交量14876等多项数据 [61]。 - 沪铅期权：主力合约收盘价16700，涨跌120；本周看涨成交量780，看跌成交量822，总成交量1602等多项数据 [62]。 - 沪锡期权：主力合约收盘价367680，涨跌10740；本周看涨成交量2622，看跌成交量2056，总成交量4678等多项数据 [63]。 - 氧化铝期权：主力合约收盘价2841，涨跌17；本周看涨成交量11759，看跌成交量1854，总成交量13613等多项数据 [64]。 - 原木期权：主力合约收盘价788，涨跌4；本周看涨成交量2101，看跌成交量1082，总成交量3184等多项数据 [65]。 - 多晶硅期权：主力合约收盘价49305，涨跌20；本周看涨成交量2690，看跌成交量1667，总成交量4357等多项数据 [66]。 - 瓶片期权：主力合约收盘价6136，涨跌8；本周看涨成交量899，看跌成交量777，总成交量1676等多项数据 [67]。 - 铝合金期权：主力合约收盘价21980，涨跌30；本周看涨成交量458，看跌成交量375，总成交量833等多项数据 [68]。 - 焦煤期权：主力合约收盘价1054，涨跌 -12；本周看涨成交量21587，看跌成交量7350，总成交量28937等多项数据 [69]。 - 纯苯期权：主力合约收盘价6010，涨跌 -60；本周看涨成交量2551，看跌成交量1525，总成交量4076等多项数据 [70]。 - 燃料油期权：主力合约收盘价2849，涨跌8；本周看涨成交量19829，看跌成交量7511，总成交量27340等多项数据 [71]。 - 沥青期权：主力合约收盘价3280，涨跌 -121；本周看涨成交量2480，看跌成交量5053，总成交量7534等多项数据 [72]。 - 纸浆期权：主力合约收盘价5260，涨跌26；本周看涨成交量3747，看跌成交量3438，总成交量7185等多项数据 [73]。 - 双胶纸期权：主力合约收盘价4140，涨跌84；本周看涨成交量108，看跌成交量81，总成交量189等多项数据 [74]。 - 铂期权：主力合约收盘价524，涨跌18；本周看涨成交量859，看跌成交量346，总成交量1205等多项数据 [76]。 - 钯期权：主力合约收盘价417，涨跌6；本周看涨成交量196，看跌成交量133，总成交量329等多项数据 [77]。

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权行情 - 看涨期权中燃料油日涨跌幅最高达97.27%，看跌期权中胶版印刷纸日涨跌幅最高为12.24%，豆二、棉花、钯看跌期权日涨跌幅为负 [1] 期权持仓 - 看涨期权中甲醇持仓日变化最高为33565，看跌期权中PTA持仓日变化最高为32223 [2] 期权持仓量沽购比PCR - 持仓PCR高位品种中苹果PCR为1.5705最高，低位品种中氧化铝PCR为0.2203最低 [5] 期权成交量沽购比PCR - 成交PCR高位品种中苹果PCR为1.5386最高，低位品种中氧化铝PCR为0.2083最低 [6] 每日优选 - 看涨期权优选中PVC趋势度为55最高，看跌期权优选中铅趋势度为 - 55最低 [7] 临期期权 - 看涨临期期权中碳酸锂期权收盘价为2430.0最高，看跌临期期权中碳酸锂期权收盘价为4100.0最高 [8]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 市场综述 未提及相关内容 市场数据 市场概览 - 本周商品期权市场成交量8927530.8，上周8107246.6，涨幅0.4%；持仓量本周9142747，上周8979179，涨幅0.02% [5] - 农产品成交量本周1480074.0，上周1293877.0，涨幅0.58%；持仓量本周3149035，上周3022708，涨幅0.04% [5] - 能源化工成交量本周4184971.8，上周3424908.4，涨幅0.89%；持仓量本周3674765，上周3183176，涨幅0.15% [5] - 黑色成交量本周340558.0，上周406427.0，跌幅0.65%；持仓量本周738944，上周657982，涨幅0.12% [5] - 贵金属成交量本周812581.6，上周1073667.6，跌幅0.97%；持仓量本周334994，上周534522，跌幅0.37% [5] - 有色和新能源成交量本周2109345.4，上周1908366.6，涨幅0.42%；持仓量本周1245009，上周1580791，跌幅0.21% [5] 各品种期权 - 报告详细展示了玉米、豆粕、菜粕等61个品种期权的市场数据，包括收盘价、涨跌、剩余交易日、成交量、持仓量、成交量PCR、持仓量PCR、平值波动率、HV - 10日、HV - 20日、Skew等指标的本周和上周数据及涨跌情况 [16][17][18]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 市场综述 未提及相关内容 市场数据 市场概览 - 本周商品期权市场成交量8107246.6，上周8876860.0，涨跌幅 -0.35%；持仓量本周8979179，上周8952989，涨跌幅0.0% [5] - 农产品成交量本周1293877.0，上周1534243.4，涨跌幅 -0.63%；持仓量本周3022708，上周3037430，涨跌幅 -0.0% [5] - 能源化工成交量本周3424908.4，上周4348570.8，涨跌幅 -0.85%；持仓量本周3183176，上周3230876，涨跌幅 -0.01% [5] - 黑色成交量本周406427.0，上周467909.8，涨跌幅 -0.53%；持仓量本周657982，上周755348，涨跌幅 -0.13% [5] - 贵金属成交量本周1073667.6，上周794098.8，涨跌幅1.41%；持仓量本周534522，上周552527，涨跌幅 -0.03% [5] - 有色和新能源成交量本周1908366.6，上周1732037.2，涨跌幅0.41%；持仓量本周1580791，上周1376808，涨跌幅0.15% [5] - 报告还给出各品种平值波动率、60日分位数、Skew及60日分位数等量化数据 [15] 各品种期权数据 报告详细给出玉米、豆粕、菜粕等61个品种期权的主力、次主力及全合约的收盘价、涨跌、剩余交易日、成交量、持仓量、成交量PCR、持仓量PCR、平值波动率、HV - 10日、HV - 20日、Skew等数据 [16][17][18]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 有色金属偏多上行，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属反弹回暖上升，构建牛市价差组合策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 铜最新价103,390，跌0.50%，成交量16.55万手，持仓量15.95万手 [3] - 铝最新价24,595，跌0.34%，成交量21.67万手，持仓量14.13万手 [3] - 锌最新价24,735，涨0.77%，成交量10.65万手，持仓量5.92万手 [3] - 铅最新价17,530，涨0.98%，成交量2.35万手，持仓量3.04万手 [3] - 镍最新价148,930，涨5.62%，成交量107.07万手，持仓量11.00万手 [3] - 锡最新价436,540，涨9.18%，成交量40.47万手，持仓量4.24万手 [3] - 氧化铝最新价2,650，跌0.26%，成交量3.01万手，持仓量4.16万手 [3] - 黄金最新价1,039.72，涨0.46%，成交量20.11万手，持仓量10.07万手 [3] - 白银最新价23,312，涨4.44%，成交量14.71万手，持仓量6.93万手 [3] - 碳酸锂最新价160,680，跌3.33%，成交量2.58万手，持仓量3.93万手 [3] - 工业硅最新价8,700，涨0.23%，成交量1.69万手，持仓量5.67万手 [3] - 多晶硅最新价48,700，跌1.79%，成交量0.15万手，持仓量1.15万手 [3] - 螺纹钢最新价3,170，涨0.19%，成交量76.47万手，持仓量169.15万手 [3] - 铁矿石最新价837.50，跌0.18%，成交量0.65万手，持仓量2.50万手 [3] - 锰硅最新价5,920，跌0.34%，成交量14.34万手，持仓量24.86万手 [3] - 硅铁最新价5,690，跌0.25%，成交量15.01万手，持仓量21.67万手 [3] - 玻璃最新价997，持平，成交量7.23万手，持仓量11.20万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 铜成交量PCR为0.40，持仓量PCR为0.66 [4] - 铝成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.61 [4] - 锌成交量PCR为0.27，持仓量PCR为0.77 [4] - 铅成交量PCR为0.27，持仓量PCR为0.46 [4] - 镍成交量PCR为0.50，持仓量PCR为0.70 [4] - 锡成交量PCR为0.71，持仓量PCR为1.55 [4] - 氧化铝成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.21 [4] - 黄金成交量PCR为0.38，持仓量PCR为0.73 [4] - 白银成交量PCR为0.70，持仓量PCR为1.83 [4] - 碳酸锂成交量PCR为1.19，持仓量PCR为1.71 [4] - 工业硅成交量PCR为0.39，持仓量PCR为0.45 [4] - 多晶硅成交量PCR为0.91，持仓量PCR为0.85 [4] - 螺纹钢成交量PCR为0.20，持仓量PCR为0.44 [4] - 铁矿石成交量PCR为0.78，持仓量PCR为1.03 [4] - 锰硅成交量PCR为0.39，持仓量PCR为0.44 [4] - 硅铁成交量PCR为0.44，持仓量PCR为0.66 [4] - 玻璃成交量PCR为0.50，持仓量PCR为0.49 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 铜压力位110,000，支撑位98,000 [5] - 铝压力位24,800，支撑位23,000 [5] - 锌压力位26,500，支撑位23,000 [5] - 铅压力位18,000，支撑位17,000 [5] - 镍压力位170,000，支撑位120,000 [5] - 锡压力位400,000，支撑位300,000 [5] - 氧化铝压力位3,450，支撑位2,500 [5] - 黄金压力位1,088，支撑位1,000 [5] - 白银压力位26,200，支撑位10,000 [5] - 碳酸锂压力位184,000，支撑位100,000 [5] - 工业硅压力位11,000，支撑位8,000 [5] - 多晶硅压力位60,000，支撑位55,000 [5] - 螺纹钢压力位3,550，支撑位2,750 [5] - 铁矿石压力位900，支撑位800 [5] - 锰硅压力位6,000，支撑位5,700 [5] - 硅铁压力位6,400，支撑位5,400 [5] - 玻璃压力位1,480，支撑位950 [5] 期权因子—隐含波动率 - 铜平值隐波率33.62%，加权隐波率38.00% [6] - 铝平值隐波率27.19%，加权隐波率31.76% [6] - 锌平值隐波率21.46%，加权隐波率27.80% [6] - 铅平值隐波率20.20%，加权隐波率26.51% [6] - 镍平值隐波率53.15%，加权隐波率63.30% [6] - 锡平值隐波率74.28%，加权隐波率75.93% [6] - 氧化铝平值隐波率32.49%，加权隐波率41.21% [6] - 黄金平值隐波率24.13%，加权隐波率28.80% [6] - 白银平值隐波率86.58%，加权隐波率94.37% [6] - 碳酸锂平值隐波率74.22%，加权隐波率76.64% [6] - 工业硅平值隐波率26.39%，加权隐波率30.36% [6] - 多晶硅平值隐波率45.03%，加权隐波率56.37% [6] - 螺纹钢平值隐波率14.25%，加权隐波率16.71% [6] - 铁矿石平值隐波率17.28%，加权隐波率21.26% [6] - 锰硅平值隐波率14.82%，加权隐波率20.12% [6] - 硅铁平值隐波率20.06%，加权隐波率24.23% [6] - 玻璃平值隐波率30.56%，加权隐波率38.59% [6] 各品种策略与建议 有色金属 - **铜**：基本面三大交易所库存加总78.9万吨，增加4.7万吨；行情9 - 12月表现为多头上涨趋势高位大幅震荡；期权隐含波动率维持历史均值偏上，持仓量PCR表明上方压力增强，压力位110,000，支撑位98,000；建议构建看涨期权牛市价差、做空波动率卖方期权组合、现货多头套保策略 [8] - **铝**：基本面上周四铝锭等库存有变化；行情9月 - 1月表现为偏多头上涨突破上行；期权隐含波动率维持历史均值偏上，持仓量PCR表明上方有较强压力，压力位24,800，支撑位23,000；建议构建看涨期权牛市价差、卖出偏多的看涨 + 看跌期权组合、现货领口策略 [10] - **锌**：基本面全国主要市场锌锭社会库存等有变化；行情9月 - 1月表现为上方有压力的震荡回暖偏多上行；期权隐含波动率维持历史均值偏上，持仓量PCR表明短期偏强，压力位26,500，支撑位23,600；建议构建卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合、现货领口策略 [10] - **镍**：基本面菲律宾矿端和印尼方面有情况；行情9月 - 1月表现为短期偏强；期权隐含波动率维持均值偏上，持仓量PCR表明偏弱震荡，压力位138,000，支撑位122,000；建议构建卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合、现货备兑策略 [11] - **锡**：基本面锡焊料企业开工率和库存有情况；行情10月 - 1月表现为下方有支撑的短延续多头上涨趋势；期权隐含波动率维持历史较高水平，持仓量PCR表明下方较强支撑偏强走势，压力位400,000，支撑位300,000；建议构建看涨期权牛市价差、做空波动率、现货领口策略 [11] - **碳酸锂**：基本面1月8日库存和1月9日注册仓单有变化；行情10月 - 1月表现为多头趋势方向上加速上涨；期权隐含波动率快速上升维持较高水平，持仓量PCR表明多头力量持续增强，压力位184,000，支撑位100,000；建议构建卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合、现货多头套保策略 [12] 贵金属 - **白银**：基本面2026年BCOM指数调仓影响；行情10月 - 1月表现为多头趋势方向上大幅度波动；期权隐含波动率处于历史较高水平，持仓量PCR表明下方有较强支撑，压力位24,100，支撑位15,000；建议构建看涨期权牛市价差、偏多头的做空波动率期权卖方组合、现货套保策略 [13] 黑色系 - **螺纹钢**：基本面供需格局走弱，库存增加；行情9月 - 1月表现为上方有压力的弱势反弹；期权隐含波动率维持历史均值偏下，持仓量PCR表明上方仍有较强空头压力，压力位3,500，支撑位2,750；建议构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合、现货多头备兑策略 [14] - **铁矿石**：基本面全国47个港口进口铁矿库存和日均疏港量有变化；行情10月 - 1月表现为下方有支撑上方有压力的偏强震荡；期权隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR表明短期下方有一定支撑，压力位800，支撑位750；建议构建卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合、现货多头套保策略 [14] - **铁合金（锰硅）**：基本面锰硅周产量和显性库存有变化；行情10月 - 12月表现为上方有压力的弱势偏空后反弹回暖；期权隐含波动率历史较低水平，持仓量PCR表明处于空头压力下的弱势行情，压力位6,000，支撑位5,700；建议构建做空波动率策略 [15] - **工业硅**：基本面截至2026/1/9库存有变化；行情9月 - 1月表现为上方有压力的弱势空头下反弹回暖上升；期权隐含波动率均值附近水平，持仓量PCR表明震荡偏弱行情，压力位10,000，支撑位8,000；建议构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合、现货套保策略 [15] - **玻璃**：基本面截至2026/01/09全国浮法玻璃厂内库存有变化；行情9月 - 1月表现为上方有压力的超跌反弹回暖受阻回落低位盘整；期权隐含波动率维持历史较高水平，持仓量PCR表明市场偏弱势，压力位1,100，支撑位950；建议构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合、现货多头套保策略 [16]