股价表现与交易数据 - 9月11日盘中股价上涨2%至35.15元/股，成交额10.45亿元，换手率1.6%，总市值664.96亿元 [1] - 主力资金净流入752.73万元，特大单买入占比11.63%（1.22亿元）卖出占比8.96%（9367万元），大单买入占比25.77%（2.69亿元）卖出占比27.71%（2.9亿元） [1] - 年内累计涨幅26.03%，近5日涨3.44%，近20日跌1.84%，近60日涨22.05% [1] - 年内1次登龙虎榜，最近6月16日净卖出3224.03万元，买入总额4.08亿元（占比11.17%），卖出总额4.4亿元（占比12.05%） [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入24.26亿元，同比减少14.44% [2] - 同期归母净利润2.61亿元，同比增长771.57% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数20.15万户，较上期增加7.02%，人均流通股9388股，减少6.56% [2] - 香港中央结算持股1.33亿股（第二大股东），较上期减少1501.59万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股2694.64万股（第五大股东），增加230.46万股 [3] - 易方达沪深300ETF持股1920.95万股（第八大股东），增加189.62万股 [3] - 华夏沪深300ETF持股1408.85万股（第十大股东），为新进股东 [3] 公司基础信息 - 所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块涵盖REITs/金融机具/数字货币/金融科技/互联金融 [2] - 主营业务构成：软件业收入占比99.45%，物业出租0.49%，其他业务0.06% [1] - A股上市后累计派现24.44亿元，近三年累计派现6.82亿元 [3] - 公司成立于2000年12月，2003年12月上市，主营证券/银行/基金行业应用软件开发 [1]

股价表现与交易数据 - 9月8日盘中股价35.24元/股 上涨2.03% 总市值666.66亿元 成交额5.66亿元 换手率0.86% [1] - 主力资金净流入1288.33万元 特大单买入6992.41万元(占比12.36%) 卖出5767.63万元(占比10.20%) 大单买卖各1.55亿元(占比约27.4%) [1] - 年内股价上涨26.35% 近5日下跌8.85% 近20日上涨0.23% 近60日上涨15.43% [1] - 年内1次登龙虎榜 最近6月16日净卖出3224.03万元 买入总额4.08亿元(占比11.17%) 卖出总额4.40亿元(占比12.05%) [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入24.26亿元 同比下降14.44% [2] - 2025年上半年归母净利润2.61亿元 同比大幅增长771.57% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数20.15万户 较上期增加7.02% 人均流通股9388股 减少6.56% [2] - 香港中央结算持股1.33亿股(第二大股东) 较上期减少1501.59万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股2694.64万股(第五大股东) 增加230.46万股 [3] - 易方达沪深300ETF持股1920.95万股(第八大股东) 增加189.62万股 [3] - 华夏沪深300ETF持股1408.85万股(第十大股东) 为新进股东 [3] 公司基本概况 - 所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 [2] - 概念板块包括REITs概念 金融机具 数字货币 金融科技 互联金融等 [2] - 主营业务为证券 银行 基金等行业应用软件开发 软件业收入占比99.45% [1] - A股上市后累计派现24.44亿元 近三年累计派现6.82亿元 [3]

股价表现与交易数据 - 9月4日盘中下跌2.04%至34.12元/股，成交12.95亿元，换手率1.97%，总市值645.47亿元 [1] - 主力资金净流出1.34亿元，特大单买卖占比分别为6.49%和9.14%，大单买卖占比分别为22.56%和30.23% [1] - 年内股价上涨22.34%，近5日/20日/60日分别变动-9.40%、-0.84%和+27.69% [1] - 年内1次登龙虎榜，最近6月16日净卖出3224.03万元，买卖总额占比分别为11.17%和12.05% [1] 公司基本面 - 主营业务为证券、银行、基金等行业应用软件开发，软件业务收入占比99.45% [1] - 2025年上半年营业收入24.26亿元（同比-14.44%），归母净利润2.61亿元（同比+771.57%） [2] - A股上市后累计派现24.44亿元，近三年累计派现6.82亿元 [3] - 股东户数20.15万（较上期+7.02%），人均流通股9388股（较上期-6.56%） [2] 机构持仓变动 - 香港中央结算持股1.33亿股（较上期减少1501.59万股） [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股2694.64万股（较上期增加230.46万股） [3] - 易方达沪深300ETF持股1920.95万股（较上期增加189.62万股） [3] - 华夏沪深300ETF新进持股1408.85万股 [3] 行业属性 - 属于计算机-软件开发-垂直应用软件行业 [2] - 概念板块涵盖金融机具、数字货币、金融科技、互联金融及区块链 [2]

股价表现与交易数据 - 9月3日盘中下跌2.01%至35.18元/股 成交11.59亿元 换手率1.71% 总市值665.52亿元 [1] - 主力资金净流出1.20亿元 特大单买卖占比分别为8.94%和12.48% 大单买卖占比分别为23.36%和30.13% [1] - 年内股价涨26.14% 近5日跌5.30% 近20日涨0.86% 近60日涨33.16% [1] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入24.26亿元 同比减少14.44% [2] - 同期归母净利润2.61亿元 同比增长771.57% [2] 股东结构与机构持仓 - 股东户数20.15万户 较上期增加7.02% 人均流通股9388股 减少6.56% [2] - 香港中央结算持股1.33亿股 较上期减少1501.59万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持230.46万股至2694.64万股 易方达沪深300ETF增持189.62万股至1920.95万股 [3] - 华夏沪深300ETF新进成为第十大股东 持股1408.85万股 [3] 公司基本概况 - 主营业务为证券、银行、基金等行业应用软件开发 软件业收入占比99.45% [1] - 所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 涉及金融科技、数字货币等概念板块 [2] - A股上市后累计派现24.44亿元 近三年累计派现6.82亿元 [3]

股价与融资交易表现 - 8月27日公司股价下跌3.26% 成交额达2.08亿元 [1] - 当日融资买入1766.29万元 融资偿还2678万元 融资净卖出911.72万元 [1] - 融资余额2.06亿元 占流通市值4.64% 处于近一年30%分位低位水平 [1] - 融券余额0元 融券余量0股 但融券余额水平超过近一年70%分位 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数8.74万户 较上期减少8.12% [2] - 人均流通股6072股 较上期增加8.89% [2] - 大成中证360互联网+指数A新进为第五大流通股东 持股206.47万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入2.26亿元 同比下降4.59% [2] - 同期归母净利润亏损2638.93万元 同比扩大8.10% [2] 分红与股东回报 - A股上市后累计派现1.84亿元 [3] - 近三年累计派现金额为0元 [3] 主营业务构成 - 系统集成收入占比65.78% 软件产品及服务收入占比25.93% [1] - 园区综合运营开发收入占比8.29% [1]

科技成长板块位置与性价比 - 6月市场主线有望偏向科技成长 近期成长板块已自底部抬升 各项指标显示科技板块仍处于高性价比区间 [1] - 拥挤度指标显示部分科技细分方向开始回升 但多数仍处于偏低水平 [1] - TMT与全A的滚动40日收益差快速修复至0%偏下方 远低于10%的经验性顶部 后续仍有修复空间 [3] - TMT成交占比从5月下旬22%-23%的历史低位快速回升至30% 较行情高峰时的40%-50%仍有差距 [6] 海外市场映射与日历效应 - 海外不确定性降温带动科技板块大涨 非农就业数据好于预期缓解美国经济放缓担忧 [7] - 6月科技板块日历效应显示相对占优 产业催化是重要驱动 2-3月科技风格突出 3-5月胜率回落 6月再度进入占优窗口 [8] 6月科技产业重要事件 - 6月5日任天堂Switch 2游戏机发售 [13] - 6月6-7日第7届北京智源大会召开 [13] - 6月9-13日苹果WWDC 2025将发布IOS 19等新系统 [13] - 6月11日火山引擎FORCE原动力大会 [13] - 6月12日AMD公布新一代Instinct GPU进展 [13] - 6月18-19日数据智能大会在北京召开 [13] - 6月19日亚马逊云科技中国峰会在上海举行 [13] - 6月20-22日华为开发者大会将重点展示HarmonyOS 5.1 [13] - 6月内谷歌将推出Gemini 2.5 Flash轻量级AI模型 华为Pura 80系列手机预计发布 [13] AI产业链投资方向 - 以AI产业链为抓手 关注上游算力自主可控与中下游应用创新 [14] - 上游重点关注GPU、光模块、PCB、IDC(算力租赁) 中游关注AIAgent、SASS、行业应用软件等 下游关注人形机器人、在线教育等 [14] - AI投资加码叠加自主可控 上游算力景气确定性仍强 中下游需求爆发将反哺上游 [17] - 25Q1中下游应用端呈现多元化创新 AI中下游产业链净利润增速改善明显 [20] - 中游算法技术&软件服务中 AIAgent、操作系统、行业应用软件等增速较高且改善 [20] - 下游端侧&应用中 数字营销、在线教育、金融科技、人形机器人等改善居前 [20]

指数表现 - 沪深300计算机指数收盘点位1300.79点 [1] - 近一个月下跌8.35% 近三个月上涨0.15% 年初至今下跌2.00% [2] 指数编制规则 - 以2004年12月31日为基日 基点1000.0点 [2] - 样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [3] - 权重因子随样本定期调整 临时调整情形包括样本退市、行业归属变更及收购合并分拆等 [3] 市场板块分布 - 上海证券交易所持仓占比58.31% [2] - 深圳证券交易所持仓占比41.69% [2] 行业构成分布 - 通用软件占比56.24% [2] - 行业应用软件占比35.38% [2] - 云计算服务占比8.38% [2]

新晨科技并购情况 - 新晨科技发布停牌公告，筹划发行股份及支付现金购买新三板挂牌企业天一恩华不低于91.01%的股权并募集配套资金 [2] - 公司已与天一恩华两位股东签署意向协议，将在10个交易日内披露交易方案，否则最迟于4月22日复牌并终止筹划该事项 [2] 天一恩华IPO历程 - 2020年10月进入上市辅导阶段，原计划在深交所创业板上市，辅导两年后转战北交所 [4] - 2023年4月通过北交所上市辅导验收，此后经历两轮问询，2024年下半年IPO进度停滞，年末撤回上市申请 [5] 天一恩华主营业务及IPO争议问题 - 主营业务包括虚拟化解决方案、技术服务、云服务、其他收入，主要面向互联网、金融客户 [7] - 原计划募资5.99亿元，2021年现金分红8988万元同比暴增124%，交易所质疑募资补流合理性，公司随后删除补流计划并调减募资额 [7] - 盈利依赖单一子公司，通过内部交易采购服务、频繁更换服务主体，子公司免税期精准接力，免税期失效业绩变脸，监管质疑转移定价减少纳税情况，免税接力持续8年，可持续性存疑 [8][9] 新晨科技过往收购及业绩情况 - 2018 - 2021年进行三笔收购，标的评估增值率分别高达1472%、656%、357%，但未能阻挡业绩疲软，归母净利润连年下滑，销售毛利率持续下降，2024年第三季度营收下滑20% [11] 新晨科技业务拓展及股价情况 - 2023年发力低空经济业务，推进定增拟投入9478万元建设项目，2024年10月携手华为中标大模型项目 [12] - 2024年10月以来股价涨幅一度达202%，后终止定增计划，2024年预告首亏，2025年2月股东组团减持 [12][13] 新晨科技2024年业绩预告及股东减持情况 - 预计2024年亏损6500万元 - 8800万元，去年同期盈利3636万元，亏损原因是子公司业绩未达预期受商誉减值拖累 [13] - 2025年2月5位股东组团减持，涉及一位监事、两位董事，4位持股5%以上股东，合计减持比例约1.35% [13]