市场表现 - 航空航天概念股普遍走强，其中光启技术、航天电子股价涨停，中航成飞股价上涨超过6%，中国卫星、中航高科股价上涨超过5% [1] - 受盘面影响，航空航天相关ETF上涨约6% [1] - 具体ETF表现：航空航天ETF天弘（159241）现价1.621，上涨0.094，涨幅6.16%；航天ETF（159267）现价1.360，上涨0.076，涨幅5.92%；航空航天ETF（159227）现价1.589，上涨0.088，涨幅5.86%；航天航空ETF（159208）现价1.628，上涨0.088，涨幅5.71% [2] 行业动态与催化剂 - 消息面上，星河动力航天宣布将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务 [2] - 谷神星一号是星河动力航天自主研制的商业小型固体运载火箭，该公司是民营航天领域的中坚力量 [2] - 此次任务若顺利实施，星河动力航天有望成为2026年首家完成发射的民营航天企业，为中国民营航天产业的新年发展注入强劲动力 [2] 行业前景展望 - 有券商认为，伴随着太空算力建设需求拉动和可回收运载火箭技术逐步成熟，中国商业航天有望迎来成本下降与发射能力双提升 [2] - 产业或迎来快速增长拐点 [2]

市场表现与近期催化剂 - 1月8日，商业航天概念股表现强势，银河电子实现4连板，邵阳液压、中国一重、盛洋科技、华菱线缆等超过20只股票涨停 [1] - 星河动力航天公司计划于近期择机发射“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭，任务代号为“望海潮” [1] - 中泰证券观点认为，商业航天产业已进入新一轮高速发展期，产业拐点显现，近期板块有望迎来密集催化 [1] 产业链核心受益领域分析 - 卫星制造与发射服务领域是直接受益领域，随着“千帆星座”、“国网星座（GW星座）”等国家级低轨卫星互联网星座加速组网，对卫星制造和发射服务的需求将呈指数级增长，相关企业将面临庞大订单，推动产能扩张和业绩释放 [2] - 航天电子与核心零部件领域技术壁垒高、认证周期长，涉及火箭和卫星所需的高可靠性电子系统、发动机核心部件及特种材料，进入核心供应链的企业将享有高附加值和持续的订单保障 [2] - 地面设备与运营服务领域将长期受益于星座网络的建成，卫星互联网、遥感、导航等应用需要大量地面站、用户终端及运营服务系统，星座投入商用后，数据服务及行业解决方案（如智慧农业、应急救援、海洋监测）市场空间广阔，将驱动产业链价值延伸 [2]

市场表现 - 2025年1月8日，军工板块表现强劲，军工ETF华宝（512810）覆盖的24只商业航天概念股集体上涨，其中7只股票涨停，包括航天南湖和海兰信以20%的涨幅封板[1][9] - 航天发展、中国卫星、中国卫通三只股票跻身A股成交额前十名[1][9] - 军工ETF华宝（512810）当日盘中最高上涨4.55%，收盘上涨4.19%，创下近半年最大单日涨幅，并连续刷新自2016年8月上市以来的价格新高，全天成交额为8830万元[2][10] - 自2025年12月以来，该ETF的日K线走势变得尤为陡峭[2][10] 个股数据 - 航天南湖（688552）股价45.00元，涨幅20.00%，总市值152亿元，成交额9.16亿元[2][10] - 海兰信（300065）股价22.50元，涨幅20.00%，总市值162亿元，成交额35.65亿元[2][10] - 臻镭科技（688270）股价152.00元，涨幅15.21%，总市值325亿元，成交额43.22亿元[2][10] - 航天电器（002025）股价62.99元，涨幅10.01%，总市值287亿元，成交额43.54亿元[2][10] - 航天科技（000901）股价30.25元，涨幅10.00%，总市值241亿元，成交额37.05亿元[2][10] - 航天电子（600879）股价26.08元，涨幅10.00%，总市值860亿元，成交额99.00亿元[2][10] - 中航机载（600372）股价15.41元，涨幅9.99%，总市值746亿元，成交额41.99亿元[2][10] - 内蒙一机（600967）股价18.73元，涨幅9.98%，总市值319亿元，成交额27.51亿元[2][10] - 铂力特（688333）股价111.14元，涨幅9.77%，总市值305亿元，成交额27.30亿元[2][10] - 天海防务（300008）股价8.89元，涨幅8.68%，总市值154亿元，成交额32.66亿元[2][10] 资金流向 - 1月8日全天，主力资金净买入国防军工行业189.32亿元，净流入额位居全行业榜首[4][13] - 航天电子、海兰信、航天电器等涨停股是主力资金集中进攻的方向，全天主力净流入额均超过10亿元[4][13] 行业动态与催化剂 - 国内商业航天产业进展加速，星河动力航天宣布将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务[5][11] - 国内首个海上回收复用火箭产能基地——箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地已在浙江钱塘破土动工[5][11] - 海外方面，SpaceX正在星舰基地建造超大型总装车间Gigabay，以加速星舰生产，目标是实现每年1000艘星舰的产能[5][11] 机构观点 - 中泰证券认为，未来两年全球有望进入商业航天产业爆发期，技术迭代与工程化节奏持续加快，发射服务、卫星组网等航天任务需求有望进一步释放[5][12] - 中泰证券指出，特朗普推动的“美国优先”太空政策，正推动全球加速进入新一轮“太空圈地运动”[5][12] - 国联民生证券表示，对未来一年军工行业持阶段性超配观点[6][14] - 国联民生证券建议，内需主赛道方向的景气修复需跟踪“十五五”规划下达、军费以及2026年一季度主要中上游公司的合同负债等情况进行配置[6][14] - 国联民生证券认为，内需新质生产力战略方向如无人装备、商业航天、低空经济、深海科技等，需关注其“0-1”转化力度以及产业催化进行配置[6][14] 投资工具 - 军工ETF华宝（512810）代码包含“八一”，覆盖商业航天、可控核聚变、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI等诸多热门主题[6][14] - 该ETF是融资融券及互联互通标的，被描述为一键投资军工核心资产的高效工具[6][14] - 截至2025年12月25日，军工ETF华宝（512810）持仓的商业航天概念股合计权重为28.64%，前五大持仓股为中航光电（权重2.73%）、中国卫星（2.23%）、中航西飞（2.18%）、睿创微纳（1.83%）和中国长城（1.81%）[7][15]

今日 商业航天板块再度爆发， 航天宏图20cm涨停， 巨力索具、 海兰信、 航天电器等30余股批量涨 停，卫星ETF易方达( 563530)大涨5%，净值续创上市以来新高，自去年11月24日以来飙涨75%，已经连 续10日获资金净申购，合计净流入4.97亿元。 在"基本面+政策"共振下，商业航天板块迎密集催化，最 新消息面上： ①星河动力航天宣布将于近期择机实施"谷神星一号海射型（遥七）"商业运载火箭发射 任务。 ②国内首个海上回收复用火箭基地在钱塘开工，项目总投资52亿元，建成后将具备年产25发火 箭的规模化制造能力。 国盛证券指出，商业航天有望迎来"基本面+政策"共振更大一轮主升浪。去年政 策首提基航天强国"，对 航天发展重视度显著提升，11月以来产业支持政策持续加码，产业端从已申报 低轨星座规划看，今年发射进程预计显著提速，叠加长征/朱雀/天兵等可回收火箭等技术突破，板块预 计将向上。 卫星ETF易方达(563530)跟踪中证 卫星产业指数，覆盖 卫星制造、卫星发射、卫星通信、 卫星导航、卫星遥感及 地面设备等核心环节，形成 "上游核心技术攻关 + 中游规模化组网 + 下游泛在 应用落地" 的立体化投资 ...

军工行业市场表现 - 高人气军工ETF华宝（512810）午后涨幅冲上4%，日内连续刷新历史新高 [1] - 商业航天成份股掀涨停潮，6股涨停，其中航天南湖、海兰信20CM涨停 [1] - 1月8日午后，军工攻势不减，涨幅霸居全行业榜首，超157亿元主力资金大举涌入 [4] 商业航天产业动态 - 星河动力航天宣布将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务，若顺利实施，该公司有望成为2026年首家完成发射的民营航天企业 [3] - 箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在浙江钱塘破土动工，标志着国内首个海上回收复用火箭产能基地，也是首个不锈钢火箭超级工厂正式启航 [3] 机构观点与投资策略 - 申万宏源指出，商业航天、低空经济等新域新质领域贡献增加，共同支撑军工基本面修复预期，建议“加大军工关注度” [3] - 国联民生证券对未来一年军工行业持阶段性超配观点，内需主赛道方向需跟踪“十五五”规划下达、军费及2026年一季度主要中上游公司合同负债；内需新质生产力战略方向如无人装备、商业航天、低空经济、深海科技等需关注“0-1”转化力度及产业催化 [3] 相关投资工具概况 - 军工ETF华宝（512810）覆盖“商业航天 + 可控核聚变 + 低空经济 + 大飞机 + 深海科技 + 军用AI”等诸多热门主题，是融资融券及互联互通标的 [3] - 该ETF持仓中，商业航天概念股权重合计28.64% [5]

市场整体表现 - 沪深两市半日成交额为1.77万亿元，较上个交易日缩量701亿元 [2] - 个股涨多跌少，全市场共3716只个股上涨，82只个股涨停，1560只个股下跌 [2] 行业与板块表现 - 半导体、航天军工、人形机器人等板块涨幅居前，创新药概念股持续活跃 [2] - 大金融板块再度走低，证券、保险等板块跌幅居前 [2] - Wind热门概念指数中，大飞机指数上涨4.50%，脑机接口指数上涨4.44%，核聚变指数上涨4.23% [3] - Wind中国行业指数中，航天军工指数上涨3.89%，发电设备指数上涨3.32%，化纤行业指数上涨3.06% [3] - 跌幅居前的概念与行业包括：炒股软件指数下跌3.07%，券商等权指数下跌1.70%，保险指数下跌2.06%，券商指数下跌2.29% [3] 商业航天板块 - 商业航天概念板块反复走强，多只个股涨停 [4] - 航天南湖股价上涨14.51%，总市值145亿元 [4][5] - 航天电器、天箭科技、航天科技、通宇通讯、航天电子等多只个股涨停 [4][5] - 航天环宇股价上涨9.92%，年初至今涨幅达45.55% [5] - 消息面上，星河动力航天将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务 [7] - 中国航天科技集团商业火箭有限公司注册资本由10亿元人民币增至13.96亿元人民币，增幅达39.6% [7] 人形机器人板块 - 人形机器人概念股表现活跃 [8] - 志特新材录得20cm涨停，年初至今涨幅达107.33%，总市值95亿元 [8][9] - 合康新能股价上涨12.02%，南京熊猫、派斯林、中信重工涨停 [8][9] - 消息面上，波士顿动力公司在CES上首次公开展示类人机器人Atlas，机器人初创公司1X Technologies发布新一代家务人形机器人 [9] 半导体板块 - 半导体板块再度走强，GPU指数涨幅居前 [10] - 海光信息股价上涨10.65%，总市值5729亿元 [10][11] - 摩尔线程-U股价上涨7.20%，总市值3112亿元 [11] - 沐曦股份-U股价上涨6.29%，总市值2568亿元 [11] - 寒武纪-U股价上涨4.66%，总市值6156亿元 [11] - 中芯国际股价上涨1.78%，总市值6802亿元 [11] 光伏设备板块 - 光伏设备板块异动拉升，乐凯胶片、三孚股份、钧达股份录得10cm涨停 [11] - 消息面上，国内头部组件企业TOPCon分布式组件报价大幅提高至0.82元/瓦—0.86元/瓦，其他组件企业预计将上调0.02元/瓦—0.05元/瓦 [12]

市场整体表现 - 1月8日上午A股三大指数涨跌不一 沪指涨0.09% 深证成指跌0.2% 创业板指跌0.52% [1] - 沪深两市半日成交额1.77万亿元 较上个交易日缩量701亿元 [2] - 个股涨多跌少 全市场共3716只个股上涨 82只个股涨停 1560只个股下跌 [2] 行业与板块表现 - 半导体、航天军工、人形机器人等板块涨幅居前 创新药概念股持续活跃 [2] - 大金融板块再度走低 证券、保险等板块跌幅居前 [2] - 光伏设备板块异动拉升 乐凯胶片、三孚股份、钧达股份录得10cm涨停 [10] 商业航天概念 - 商业航天概念板块反复走强 多只个股涨停 [3] - 航天南湖大涨14.51% 航天晨光、航天环宇、超捷股份、上海沪工、航天宏图等涨幅均超6% [3] - 航天电子、航天电器、天箭科技、通宇通讯等个股涨停 [3][4] - 消息面：星河动力航天将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务 [5] - 消息面：中国航天科技集团商业火箭有限公司注册资本由10亿元人民币增至13.96亿元人民币 增加39.6% [6] 人形机器人概念 - 人形机器人概念股表现活跃 [7] - 志特新材录得20cm涨停 南京熊猫、派斯林、中信重工涨停 合康新能涨超12% 晶品特装、上海沪工、华中数控、联诚精密等涨超6% [7][8] - 消息面：波士顿动力公司在CES首次公开展示类人机器人Atlas 机器人初创公司1X Technologies发布新一代家务人形机器人 [8] 半导体板块 - 半导体板块再度走强 GPU指数涨幅居前 [9] - 海光信息涨超10% 芯原股份、寒武纪-U、中芯国际、沐曦股份-U、摩尔线程-U纷纷上涨 [9] - 海光信息涨10.65% 总市值5729亿元 摩尔线程-U涨7.20% 总市值3112亿元 沐曦股份-U涨6.29% 总市值2568亿元 [10] 光伏设备板块 - 消息面：元旦期间国内头部组件企业TOPCon分布式组件报价大幅提高至0.82元/瓦—0.86元/瓦 其他组件企业预计将上调0.02元/瓦—0.05元/瓦 [11]

市场整体表现 - 1月8日上午A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.09%，深证成指跌0.2%，创业板指跌0.52% [2] - 沪深两市半日成交额为1.77万亿元，较上个交易日缩量701亿元 [5] - 个股涨多跌少，全市场共3716只个股上涨，82只个股涨停，1560只个股下跌 [5] 行业与概念板块表现 - 半导体、航天军工、人形机器人等板块涨幅居前，创新药概念股持续活跃 [5] - 大金融板块再度走低，证券、保险等板块跌幅居前 [5] - Wind热门概念指数中，大飞机指数涨4.50%，脑机接口指数涨4.44%，核聚变指数涨4.23%，商业航天指数涨3.79%，GPU指数涨3.41% [6] - Wind中国行业指数中，航天军工指数涨3.89%，发电设备指数涨3.32%，化纤行业指数涨3.06% [6] - 跌幅居前的概念与行业包括：炒股软件指数跌3.07%，券商指数跌2.29%，保险指数跌2.06%，稀有金属指数跌1.59%，银行指数跌0.90% [6] 商业航天板块 - 商业航天概念板块反复走强，多只个股涨停 [7] - 航天南湖大涨14.51%，航天电器、天箭科技、航天科技、通宇通讯、航天电子等多股涨停 [8] - 部分个股年初至今涨幅显著，如通宇通讯涨34.22%，航天环宇涨45.55%，航天电器涨25.65% [9] - 消息面上，星河动力航天将于近期择机发射“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭 [12] - 中国航天科技集团商业火箭有限公司注册资本由10亿元人民币增至13.96亿元人民币，增幅达39.6% [12] 人形机器人板块 - 人形机器人概念股表现活跃 [13] - 志特新材录得20cm涨停，南京熊猫、派斯林、中信重工涨停，合康新能涨超12% [14] - 志特新材年初至今涨幅达107.33%，南京熊猫涨46.40% [15] - 消息面上，波士顿动力公司在CES上首次公开展示类人机器人Atlas，机器人初创公司1X Technologies发布新一代家务人形机器人 [15] 半导体板块 - 半导体板块再度走强，GPU指数涨幅居前 [16] - 海光信息涨超10%，芯原股份、寒武纪-U、中芯国际、沐曦股份-U、摩尔线程-U纷纷上涨 [17] - 海光信息涨10.65%，总市值达5729亿元；摩尔线程-U涨7.20%，总市值3112亿元；寒武纪-U涨4.66%，总市值6156亿元；中芯国际涨1.78%，总市值6802亿元 [18] 光伏设备板块 - 光伏设备板块异动拉升，乐凯胶片、三孚股份、钧达股份录得10cm涨停 [18] - 消息面上，国内头部组件企业TOPCon分布式组件报价大幅提高至0.82元/瓦—0.86元/瓦，其他组件企业预计将上调0.02元/瓦—0.05元/瓦 [19]

市场整体表现 - 2026年1月8日早盘，A股三大股指走势分化，沪指涨0.09%报4089.45点，深成指跌0.2%报14003.09点，创业板指跌0.52%报3312.47点，科创50指数涨1.77%报1468.93点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.77万亿元，全市场超3700只个股上涨，其中80只个股涨停 [1] - 证券板块走弱，华林证券触及跌停 [1] 热门板块与概念 - **可控核聚变概念表现活跃**：中国一重、国机重装、中国核建等多股2连板，百利电气等多股涨停 [1][2] - **商业航天概念反复走强**：十余只成分股涨停，鲁信创投10天8板，银河电子4连板，通宇通讯2连板，邵阳液压、中国一重、盛洋科技、华菱线缆等多股涨停 [1][3] - **AI应用概念爆发**：汉得信息、久其软件、宝信软件等多股涨停 [1] - **脑机接口概念走强**：创新医疗、普利特、南京熊猫4连板 [1] - **算力芯片概念走强**：海光信息涨超10%，华东重机、东芯股份、云天励飞、寒武纪、摩尔线程等股价冲高 [4] - **电子化学品板块走高**：三孚股份、和远气体封涨停，金宏气体、硅烷科技、雅克科技涨幅靠前 [5] 行业与政策动态 - **可控核聚变**：中信建投证券研报认为，高温超导和人工智能技术突破赋能，政策红利和资本加持持续释放，大科学装置建设成为各国发力重点，商业聚变项目受到资本市场追捧，行业聚焦技术工程化与商业可行性突破，建设大科学装置及实验堆催生大额订单，高价值量投资机会集中于中上游环节 [2] - **商业航天**：星河动力航天将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务，中泰证券认为商业航天产业正进入新一轮高速发展期，产业拐点已现，近期板块有望迎来密集催化 [3] - **人工智能与制造**：工信部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，提出强化人工智能算力供给，支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片、人工智能服务器、高速互联、智算云操作系统等关键核心技术 [4] - **电子化学品**：商务部决定自2026年1月7日起对原产于日本的进口二氯二氢硅发起反倾销立案调查，此次调查应国内产业申请发起 [5] 机构市场观点 - **中信证券观点**：认为2026年最大的预期差来自于外需与内需的平衡，对外“征税”、补贴内需应是大势所趋，考虑到去年末资金热度不高，人心思涨环境下开年后市场震荡向上概率更高，中期建议以“赚业绩的钱”思维布局，推荐关注度提升、催化增多且长期ROE有提升空间的板块，如化工、工程机械、电力设备及新能源等，对高景气高热度但股价滞涨的板块相对谨慎 [6][7] - **中泰证券观点**：对科技主线保持谨慎乐观，需布局有较强逻辑的细分领域，1月资金面可能阶段性收紧导致市场波动加大，形成逢低布局窗口期，后续随着资金面季节性宽松及产业催化持续，弹性较高的科技板块有望迎来主升行情，配置策略应强调方向选择与节奏控制，当前阶段可重点关注机器人、体育及非银板块，对商业航天等高拥挤方向不宜盲目追高 [8] - **光大证券观点**：认为沪指已强势14连阳创纪录，获利盘压力较大，场内资金分歧加大，需注意市场波动风险，提及端侧AI概念，阿里云通义智能硬件展将于1月8-11日在深圳举办，将有超1000件AI硬件展品展出，或将刺激相关概念 [9]

行业近期动态与催化 - 商业航天行业近期迎来密集催化 [1] - 星河动力航天将于近期择机实施“谷神星一号海射型（遥七）”商业运载火箭发射任务，任务代号为“望海潮” [1] - 蓝箭航天朱雀三号火箭完成关键技术突破后，科创板IPO申请获受理，推动商业火箭企业境内上市通道进一步畅通 [1] - 《卫星导航定位基准站管理办法》将于2026年1月1日正式施行，为北斗时空服务商业化筑牢根基 [1] 市场表现与资金流向 - 截至2026年1月8日10:31，中证卫星产业指数(931594)强势上涨2.53% [2] - 指数成分股航天电子(600879)上涨9.45%，航天电器(002025)上涨8.07%，派克新材(605123)上涨7.61% [2] - 卫星ETF鹏华(563790)上涨2.26%，最新价报1.22元，最新资金净流入1.17亿元 [2] - 卫星ETF鹏华(563790)最新资金净流入1.16亿元 [1] 行业结构与产业链环节 - 商业航天产业涉及信息化的主要环节包括遥感及其应用、卫星测运控系统、CAE仿真/卫星测试、星际传输处理模块、通信模组、数据处理平台等 [1] - 新场景扩展层面关注太空算力 [1] - 当前商业航天发展是国企与民营企业共振周期 [1] - 中证卫星产业指数选取50只业务涉及卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航、卫星遥感等领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年12月31日，中证卫星产业指数前十大权重股合计占比63.64% [2] 机构观点与行业前景 - 中信建投证券指出，当前商业航天产业在国家政策支持和产业技术突破共同助力下，有望进入新纪元 [1]