贵族水果价格崩盘 - 荔枝、榴莲、车厘子等贵族水果价格一年内降幅超70%，未来可能继续下跌[1] - 荔枝价格跳崖式下跌：妃子笑从24元/公斤降至2-4元/公斤，电商平台出现9.9元/3斤包邮，北方均价较5月暴跌30%[2] - 榴莲批发价从35元/斤降至22.4元/斤，一个月内跌幅超1/3[2] - 阳光玫瑰葡萄从500元/斤跌至3元/斤，车厘子从150元/斤降至20元/斤[3] - 蓝莓从百元/盒降至10元/盒[4] 价格崩盘原因 - 产能大爆发：2024年全国荔枝产量345万吨，同比翻倍，2025年预计达365万吨（+111%），广东、广西、海南主产区丰收[5] - 种植面积扩张：阳光玫瑰葡萄种植面积10年扩50倍，泰国榴莲2025年产量预计168万吨（+30%）[5] - 农业技术进步：蓝莓、车厘子、榴莲实现本土种植，2024年蓝莓产量78万吨（较2020年+197%），中国成全球最大生产国[5][6] - 物流效率提升：荔枝运输损耗率从30%降至10%，车厘子/榴莲运输时间缩短50%[7] 消费与市场趋势 - 消费理性化：95后偏好性价比，拼多多"水果试吃"频道用户增长300%，平价果切需求上升[7] - 电商与促销推动：补贴加速高端水果"去贵族化"[8] - 国产替代效应：技术突破与本土产能释放持续压低价格[8]

农产品出口与跨境结算 - 陕西杨凌示范区首次通过空运向俄罗斯出口760公斤新鲜蓝莓，并完成人民币跨境结算 [1] - 今年以来杨凌示范区向10余个国家出口鲜果5600吨，包括260吨猕猴桃和14吨"阳光玫瑰"葡萄 [1] - 2020年成立的上合组织农业基地已成为地区农业技术合作的"样板间"，推动农业现代化发展 [1] 农业技术培训与人才培养 - 上合组织农业基地已开展120余期培训，为相关国家培训2400多名农业官员和技术人员 [2] - 组织300多名官员参加减贫专项培训，4.2万人次参与在线学习 [2] - 与上合组织国家高校联合培养1200多名高层次农业人才 [2] - 哈萨克斯坦留学生陆可在中国学习旱区农业技术，参与前沿课题研究 [3] 农业技术示范与创新合作 - 中国团队在乌兹别克斯坦建成100亩节水农业示范园，节水50%、成本降40%、产量增30% [4] - 中吉果木示范园筛选的抗寒砧穗组合优于当地品种，预计苹果亩产可提高300公斤以上 [5] - 杨凌示范区在4国建成14个海外农业科技示范园，技术辐射200多万公顷 [5] 农产品贸易与平台建设 - 杨凌跨境商品展示交易中心展销35国1200多款产品 [6] - 通过农业博览会推动陕西苹果、茶叶出口及大宗商品进口 [6] - 吉尔吉斯斯坦蜂蜜产品在中国市场热销 [6] 经贸合作成果 - 2024年杨凌示范区进出口总值达13.42亿元，连续6年年均增长超20% [7] - 上合组织农业基地促进现代农业技术交流互鉴 [7]

产业发展模式 - 采用"党建+产业"模式发展特色产业项目，党建引领和产业发展成为致富的"红色引擎" [1] - 初期采用"党支部+党员+农户"模式，筹集资金50万元建设3栋温室大棚 [1] - 后期成立丹东一公葡萄专业合作社，采用"党支部+合作社+农户"模式，组织党员、致富能手和群众参与 [2] 产业规模与经济效益 - 2020年红提葡萄试种成功，亩产量达5000斤，亩产值超5万元，村集体增收4.05万元 [1] - 2021年引进"妮娜皇后"和"阳光玫瑰"新品种，种植面积从8亩扩大到90亩，建成3处规模园区、50栋大棚 [2] - 2024年全部达产后产值超500万元，村民增收150万元，村集体增收26万元 [2] 产业创新与拓展 - 与"老边网红小镇"合作成立直播基地，村干部化身主播带货，提高农产品网络销售率 [2] - 成立村集体经济发展管理办公室，负责产业项目的管理运营 [2] - 葡萄产业已成为步达远村的主导产业和特色名片 [2] 社会效益与基础设施建设 - 制定村集体经济收入使用政策，4年累计发放慰问金8万余元，惠及200余人 [3] - 争取上级资金推进和美乡村建设，改造步达远河，修建健身步道和路灯，创建美丽乡村示范村 [3] - 完善桥梁河坝，提升基础设施和乡风文明建设水平 [3]

跨境农产品贸易 - 中国云南蒙自蓝莓通过空运6天抵达莫斯科，首次以人民币完成跨境结算 [1] - 杨凌国合跨境贸易有限公司采购760公斤蓝莓，依托上合组织农业技术交流培训示范基地和杨凌综保区平台拓展国际贸易 [1][2] - 人民币结算帮助企业规避汇率风险，降低交易成本，提高资金使用效率 [2] 公司业务与业绩 - 杨凌国合跨境贸易有限公司为杨凌现代农业国际合作集团全资子公司，与瑞士、哈萨克斯坦等20多国企业建立贸易合作 [2] - 公司考察山东、四川、广西、云南等地，出口陕西猕猴桃、阳光玫瑰葡萄、四川柠檬、广西沃柑、山东蔬菜等至"一带一路"国家 [2] - 2023年一季度公司进出口总值3983.6万元，同比增长214% [2] 供应链与行业影响 - 蓝莓出口案例展示陕西在农产品供应链整合和跨境贸易服务的实力，为其他企业提供借鉴 [2] - 公司计划整合杨凌示范区农科资源，打造高效稳定的跨境果品供应链体系，推动更多中国水果出口 [3] - 该模式有助于提升中国农产品国际知名度和市场份额 [2][3]

公司经营发展 - 公司由"90后"新农人邬凯波接手父亲承包的20亩葡萄园起步，现经营面积已扩张至80亩 [7][11] - 公司主营高端品种"阳光玫瑰"葡萄，亩产达2000-2500公斤，年经营收入约150万元 [11] - 公司成功开拓澳大利亚市场，产品进入当地超市货架，并与国际客商签订合作协议 [1][15] 行业技术升级 - 公司主动淘汰传统巨峰葡萄品种，转型种植高附加值阳光玫瑰品种 [7] - 公司通过持续参加种植培训、实地实践优化技术，适应不同土地和小气候条件 [9] - 当地政府搭建扶持平台，提供技术指导、销售渠道等全链条服务支持新农人发展 [9] 市场拓展战略 - 公司通过疏果、施肥等精细化田间管理提升葡萄品质，筛选精品出口澳洲 [3] - 行业面临阳光玫瑰种植普及导致价格下行压力，公司转向国际市场寻求增量 [13] - 公司计划进一步拓展海外市场，并带动周边农户共同发展出口业务 [15]

2月上旬，260吨猕猴桃远销至俄罗斯和中亚国家；2月底，14吨"阳光玫瑰"葡萄出口至哈萨克斯 坦；5月初，760公斤新鲜蓝莓抵达俄罗斯莫斯科；山西、陕西油桃将陆续发往东南亚国家…… 今年以来，杨凌示范区的"出口日程表"排得满满当当。 截至目前，杨凌示范区已向哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、格鲁吉亚、俄罗斯等10余个国家出口鲜 果，涉及猕猴桃、蓝莓、柠檬、葡萄、脐橙、甜瓜、沃柑等10多个种类，共计近3000吨。 随着全球化和数字经济深入发展，跨境电商逐渐成为全球贸易的重要组成部分。 这两天，王斌和同事忙着筹备即将正式运营的农科云桥上合组织农业基地跨境电商产业园项目。 "跨境电商产业园模式为跨境电商企业提供了一个集成化的平台，能够帮助企业集群化发展。"王斌 介绍，农科云桥上合组织农业基地跨境电商产业园以跨境电商业务为核心，集办公、仓储、物流、展示 等功能于一体，将帮助跨境电商企业降低运营成本，提升效率和竞争力。 为有效降低水果在长途运输中的损耗，保障每一笔订单尽快落地，合作前期，杨凌现代农业国际合 作集团有限公司派遣专业团队深入当地，与客户面对面沟通洽谈，了解消费者的口味偏好、包装需求， 以保障水果顺利出海。 杨凌现代 ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][3] 报告的核心观点 - 24年营收30.48亿元，同比-6.61%；归母净利润7.19亿元，同比-11.15%；25Q1营收7.37亿元，同比-8.11%；归母净利润1.81亿元，同比+7.03% [7] - 预调酒业务受宏观经济影响短期承压，但持续强化“358”品牌定位并推出季节性新品；旗下崃州蒸馏厂是国内产能最大、桶陈数量最多的威士忌酒厂，25年威士忌新品进展有望贡献增量 [7] - 考虑24年收入利润略低于预期，25年鸡尾酒短期仍或承压，威士忌业务有望贡献一定增量，将25 - 26年收入增速调整至9%、11%，归母净利润增速调整至11%、15%，预计27年收入、归母净利润增速为13%、14% [2] 分产品情况 - 24年鸡尾酒（含气泡水等）收入26.77亿元，同比-7.17%；食用香精收入3.37亿元，同比+6.30% [1] - 2025年3月推出“百利得”单一调和威士忌22和66，后续将推出“崃州”单一麦芽威士忌系列 [1] - 强爽系列零糖新品“春雪蜜桃”口味上市；清爽系列500mL罐装上新，“春见白桃”和“阳光玫瑰葡萄”口味表现较优；微醺系列“青提茉莉”新口味上市表现出色，单品产出跃入口味前三名，“乐橘乌龙”口味持续渗透 [1] 分地区情况 - 24年华北/华东/华南/华西地区分别实现收入5.56/10.15/9.30/5.13亿元，同比-7.29%/-6.84%/+0.41%/-12.37% [1] - 截至24年末华北/华东/华南/华西地区经销商数量为484/477/623/484家，同比+4/-93/-3/-4家 [1] 分渠道情况 - 24年经销/直销收入21.52/8.62亿元，同比-13.30%/+19.92% [2] 财务指标情况 - 24年毛/净利率同比+2.97/-1.22pct至69.67%/23.50%，25Q1毛/净利率同比+1.34/+3.68pct至69.66%/24.61% [2] - 24年销售/管理费用率同比+2.92/+0.76pct至24.62%/6.68%，25Q1分别同比-8.13/+1.51pct至21.27%/7.37% [2] - 25Q1末合同负债0.73亿元，环比-0.13亿元，同比+0.05亿元 [2] - 2025Q1年销售收现8.90亿元，同比-8.35%，经营性净现金流3.36亿元，同比+23.82% [2] 财务摘要 |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|3048.13|3328.56|3688.04|4156.42| |(+/-) (%)|-6.61%|9.20%|10.80%|12.70%| |归母净利润（百万元）|719.14|795.32|913.65|1038.21| |(+/-) (%)|-11.15%|10.59%|14.88%|13.63%| |每股收益(元)|0.69|0.76|0.87|0.99| |P/E|37.19|33.63|29.27|25.76|[3] 三大报表预测值 资产负债表（百万元） |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|3463|3818|4485| - | |现金|1931|2623|3012|3589| |交易性金融资产|17|50|22|30| |应收账项|260|223|269|312| |其它应收款|37|31|38|44| |预付账款|33|18|33|35| |存货|1043|804|1005|1202| |其他|81|130|105|105| |非流动资产|4656|5094|5542|5907| |金融资产类|0|0|0|0| |长期投资|0|0|0|0| |固定资产|2925|3304|3656|3979| |无形资产|480|553|596|628| |在建工程|878|877|907|931| |其他|373|360|383|369| |资产总计|8119|8912|10027|11225| |流动负债|2299|2019|2201|2354| |短期借款|1042|793|909|915| |应付款项|546|522|597|699| |预收账款|0|0|0|0| |其他|710|704|695|741| |非流动负债|1123|1066|1086|1092| |长期借款|0|0|0|0| |其他|1123|1066|1086|1092| |负债合计|3422|3085|3286|3446| |少数股东权益|10|10|10|10| |归属母公司股东权益|4687|5817|6730|7769| |负债和股东权益|8119|8912|10027|11225|[9] 利润表（百万元） |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入|3048|3329|3688|4156| |营业成本|924|999|1138|1280| |营业税金及附加|177|181|192|227| |营业费用|750|806|874|973| |管理费用|204|200|184|208| |研发费用|100|107|118|133| |财务费用|26|76|65|61| |资产减值损失|2|(0)|(1)|0| |公允价值变动损益|0|0|0|0| |投资净收益|2|2|2|2| |其他经营收益|57|46|46|50| |营业利润|923|1010|1167|1327| |营业外收支|0|0|0|0| |利润总额|923|1010|1167|1328| |所得税|207|215|253|289| |净利润|716|795|914|1038| |少数股东损益|(3)|0|0|0| |归属母公司净利润|719|795|914|1038| |EBITDA|1157|1299|1480|1671| |EPS（最新摊薄）|0.69|0.76|0.87|0.99|[9] 现金流量表（百万元） |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|673|1475|981|1269| |净利润|716|795|914|1038| |折旧摊销|210|214|250|284| |财务费用|76|26|65|61| |投资损失|(2)|(2)|(2)|(2)| |营运资金变动|(68)|140|(20)|72| |其它|(210)|252|(225)|(183)| |投资活动现金流|(883)|(630)|(677)|(668)| |资本支出|(660)|(579)|(617)|(619)| |长期投资|1|(1)|0|0| |其他|(224)|(50)|(60)|(50)| |筹资活动现金流|230|(153)|85|(23)| |短期借款|151|(250)|116|6| |长期借款|0|0|0|0| |其他|97|0|0|0| |现金净增加额|78|(32)|(29)|692|[9] 主要财务比率 |项目|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入|-6.61%|9.20%|10.80%|12.70%| |成长能力 - 营业利润|-10.37%|9.39%|15.51%|13.78%| |成长能力 - 归属母公司净利润|-11.15%|10.59%|14.88%|13.63%| |获利能力 - 毛利率|69.67%|70.00%|69.14%|69.20%| |获利能力 - 净利率|23.50%|23.89%|24.77%|24.98%| |获利能力 - ROE|16.46%|15.11%|14.54%|14.30%| |获利能力 - ROIC|12.37%|12.78%|12.44%|12.31%| |偿债能力 - 资产负债率|42.15%|34.61%|32.78%|30.70%| |偿债能力 - 净负债比率|36.28%|27.98%|30.45%|30.04%| |偿债能力 - 流动比率|1.51|1.89|2.04|2.26| |偿债能力 - 速动比率|1.05|1.49|1.58|1.75| |营运能力 - 总资产周转率|0.40|0.39|0.39|0.39| |营运能力 - 应收账款周转率|12.81|13.79|15.03|14.33| |营运能力 - 应付账款周转率|1.77|1.87|2.03|1.98| |每股指标 - 每股收益|0.69|0.76|0.87|0.99| |每股指标 - 每股经营现金|0.64|1.40|0.93|1.21| |每股指标 - 每股净资产|4.47|5.54|6.41|7.40| |估值比率 - P/E|37.19|33.63|29.27|25.76| |估值比率 - P/B|5.71|4.60|3.97|3.44| |估值比率 - EV/EBITDA|24.78|19.23|16.71|14.47|[9] 催化剂 - 强爽延续高增势头 [8] - 清爽推广超预期 [8] - 威士忌新品销售超预期 [8]

水果价格趋势 - 蓝莓价格从每盒30-50元降至9.9元/盒甚至10元两盒 [5][33] - 车厘子从每斤150元降至20元/斤 [7][23] - 阳光玫瑰葡萄从每串300元降至10元/串 [9][31] - 榴莲从每斤80元以上降至100元3个 [11][28] 水果消费现象 - 车厘子曾作为"中产试金石" 5斤装3J级售价500元 [20][23] - 榴莲被包装成"水果界爱马仕" 马来西亚猫山王冷冻果肉达五六百元/斤 [28] - 阳光玫瑰葡萄2018年引入中国后被标榜为"葡萄界劳斯莱斯" 单串300元 [31] - 牛油果通过营销从"睾丸果"变为"健康奢侈品" 美国人均消费量从1.1磅增至8.5磅 [36][38] 水果产业变化 - 国产蓝莓产量激增导致进口蓝莓价格腰斩 2025年零售价降至9.9元/盒 [33][34] - 阳光玫瑰葡萄因国内种植面积暴增价格断崖式下跌至10元档 [31] - 牛油果中国进口量从2010年2吨增至2022年4.3万吨 [40] 水果营销策略 - 车厘子采用"南半球冬日限定"饥饿营销 搭配"红润饱满"视觉包装 [25] - 榴莲通过"树上熟""自然落果"等术语营造尊贵感 [28] - 牛油果协会通过超级碗广告将其打造为观赛标配 单次投放500万美元 [38] - 水果溢价本质是对消费者心理的精准拿捏 如车厘子代表阶层跃升 榴莲象征奢侈体验 [43] 水果健康争议 - 过量食用车厘子导致广东某医院消化内科患者激增40% [51] - 超市苹果可存放180天不腐 检测出多种防腐剂和化学药品 [52][54] - 标价198元的"有机蓝莓"检出6种农药残留 氯氰菊酯超标3倍 [57] - 牛油果单颗含钾485毫克 对肾功能不全者构成负担 [61] 水果产业技术影响 - 草莓通过温室种植实现春节上市 自然成熟期被缩短 [93] - 葡萄自然成熟需120天 技术手段缩短至80天 [97] - 催熟技术导致水果"看着饱满却无味" 甜味和营养不均衡 [99]

原标题："智慧电"助高原农业"知天而作" 近日，记者走进禾韵种养殖专业合作社的智慧大棚，只见温湿度传感器密布，阳光穿透双层光伏玻 璃，在成串阳光玫瑰葡萄上洒下金色光斑。"过去测温靠手感，现在用了传感器能精确到0.1摄氏 度。"吕羚睿边说边轻点控制面板，全电化环境调控系统立即响应。 这位"新农人"清晰记得2018年那个寒夜，骤降的气温让人措手不及，大棚内不少葡萄遭遇冻害。如 今，当国家电网青海电力三江源（海东）共产党员服务队完成变压器增容后，智慧温控系统让葡萄越冬 成活率达到98%，助力合作社年收入突破百万元。 "电力数据反映了农业现代化进程。"国网海东供电公司科技数字化办公室数据管理专责乔海春指着 实时监测屏说。2022年—2024年，海东市农副产品及食品加工用电量每年平均保持19.8%以上增速。 青海高原的晨曦中，位于海东市乐都区寿乐镇新堡子村的禾韵种养殖专业合作社钢架温棚折射出粼 粼银光。合作社负责人吕羚睿轻触手机屏幕，64座葡萄大棚的智能系统同步启动。 夜幕降临时，新堡子村的温棚亮起补光灯。这些"人造太阳"正重新定义高原农作物的生长节律。吕 羚睿的手机不时响起订单提示，合作社的葡萄会通过冷链物流发往北京 ...

以下文章来源于地球知识局 ，作者地球知识局 人文+地理+设计，全球视野新三观。 合作请联系：xiaobaibai_9999（注明品牌和需求） 本文来自微信公众号： 地球知识局 ，作者：那日苏，制图：果栗乘，校对：朝乾，编辑：果栗乘，题图来自：视觉中国 前段时间，我们为了做《人口逆袭25倍，云南如何改天换地？》这期视频，收集了云南各地农作物的信息，发现云南以一省之力，竟然在热带作物种 植规模上超过了许多热带国家 在云南热带经济作物产业大爆发之前，中国对于咖啡、橡胶、牛油果等的进口主要依赖越南、巴西、泰国、印度尼西亚、哥伦比亚等热带国家，他们 各有分工，在中国这个超大市场上可以赚到不少。 地球知识局 . 但云南的产能起来，直接把很多热带国家的产能抵消掉了，尤其是热带水果、天然橡胶这些作物品类上。其中有一种经济作物，在短短5年内成长为又 一个千亿级经济支柱，这就是咖啡。 根据海关数据，5年间，中国咖啡自给率从20%飙升至50%。而支撑自给率飙升的，绝大部分是云南的咖啡豆。 几年前，人们会觉得云南咖啡是"本土咖啡"的一个可选项，到现在已经是全面替代。例如星巴克的臻选云南咖啡、瑞幸的云南红蜜处理系列等，这表 明云南咖啡 ...