融资活动 - 公司拟通过定增融资20亿元 用于11万吨和8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目及补充流动资金[1][2] - 2020年4月通过可转债融资4亿元 用于年产18万吨可兰素项目、新能源车用冷却液生产基地建设及补充流动资金[3] - 2022年6月通过定增融资22亿元 用于新能源汽车动力与储能电池正极材料规模化生产项目、年产60万吨车用尿素项目及补充流动资金[4] - 2024年10月通过港股IPO发售1亿股H股 每股定价5.50港元 募资总额约5.50亿港元[5] - 2025年6月完成2000万股新H股配售 募集资金净额约1.17亿港元[6] - 自2017年A股上市以来 通过多种方式直接融资合计超30亿元[7] 财务表现 - 2025年6月末资产负债率升至78.41% 有息负债合计达116亿元[10] - 有息负债相比2017年末的2.45亿元大增50倍 远超货币资金增幅[10] - 负债率增速明显快于湖南裕能、德方纳米、万润新能、富临精工等同行可比公司[8] 产能与研发 - 磷酸铁锂正极材料产能利用率不足80% 另有9万吨产能在建[14] - 润滑油和柴油发动机尾气处理液等产品产能利用率更低 总体产能远未饱和[14] - 2021年后研发费用率显著高于湖南裕能、德方纳米等可比公司[12] - 持续大额资本开支投入锂电等领域[11] 市场表现 - 目前股价较2021年定增价格接近腰斩[1][15] - 较高研发投入未体现在盈利能力层面 毛利率较可比公司无明显优势[15]

其中，11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目经营主体为龙蟠科技控股孙公司山东锂源，本次募集资金到 位后，公司拟对控股子公司常州锂源进行增资扩股，再由常州锂源向其全资子公司山东锂源进行增资扩 股或借款。项目实施地点是山东省菏泽市鄄城县，建设内容为新建年产11万吨高性能磷酸盐型正极材料 生产线。 龙蟠科技认为，近年来以宁德时代、比亚迪、楚能新能源为代表的电池厂商不断新增产能布局。本次募 投项目将有利于公司就近配套电池厂商新增产能，提升公司高性能磷酸盐正极材料的供应能力，并进一 步提升公司高性能磷酸盐正极材料市场占有率。 智通财经获悉，龙蟠科技(02465)涨超5%，截至发稿，涨5.33%，报9.49港元，成交额7691.4万港元。 消息面上，据北极星储能网报道，8月21日，龙蟠科技发布2025年度向特定对象发行A股股票预案。向 特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币20亿元(含本数)，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟 用于11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目、8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目，以及补充流动资 金。 本文源自：智通财经网 ...

龙蟠科技（603906）(02465)涨超5%，截至发稿，涨5.33%，报9.49港元，成交额7691.4万港元。 消息面上，据北极星储能网报道，8月21日，龙蟠科技发布2025年度向特定对象发行A股股票预案。向 特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币20亿元(含本数)，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟 用于11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目、8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目，以及补充流动资 金。 其中，11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目经营主体为龙蟠科技控股孙公司山东锂源，本次募集资金到 位后，公司拟对控股子公司常州锂源进行增资扩股，再由常州锂源向其全资子公司山东锂源进行增资扩 股或借款。项目实施地点是山东省菏泽市鄄城县，建设内容为新建年产11万吨高性能磷酸盐型正极材料 生产线。 龙蟠科技认为，近年来以宁德时代（300750）、比亚迪（002594）、楚能新能源为代表的电池厂商不断 新增产能布局。本次募投项目将有利于公司就近配套电池厂商新增产能，提升公司高性能磷酸盐正极材 料的供应能力，并进一步提升公司高性能磷酸盐正极材料市场占有率。 ...

消息面上，据北极星储能网报道，8月21日，龙蟠科技发布2025年度向特定对象发行A股股票预案。向 特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币20亿元(含本数)，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟 用于11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目、8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目，以及补充流动资 金。 智通财经APP获悉，龙蟠科技(02465)涨超5%，截至发稿，涨5.33%，报9.49港元，成交额7691.4万港 元。 龙蟠科技认为，近年来以宁德时代、比亚迪、楚能新能源为代表的电池厂商不断新增产能布局。本次募 投项目将有利于公司就近配套电池厂商新增产能，提升公司高性能磷酸盐正极材料的供应能力，并进一 步提升公司高性能磷酸盐正极材料市场占有率。 其中，11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目经营主体为龙蟠科技控股孙公司山东锂源，本次募集资金到 位后，公司拟对控股子公司常州锂源进行增资扩股，再由常州锂源向其全资子公司山东锂源进行增资扩 股或借款。项目实施地点是山东省菏泽市鄄城县，建设内容为新建年产11万吨高性能磷酸盐型正极材料 生产线。 ...

融资计划 - 公司拟通过定向增发募资不超过20亿元 用于正极材料产能扩张及补充流动资金 [1] - 11万吨高性能磷酸铁锂正极材料项目总投资10亿元 拟投入募资8亿元 [2] - 8.5万吨高性能磷酸铁锂正极材料项目总投资7.9亿元 拟投入募资6亿元 [2] - 补充流动资金项目拟投入募资6亿元 [2] - 项目总投资额合计23.9亿元 募资总额20亿元 [2] 财务表现 - 2025年上半年实现营业收入36.22亿元 同比增长1.49% [2] - 归母净利润亏损8515.34万元 较上年同期亏损2.22亿元大幅减亏61.6% [2] - 扣非归母净利润亏损1.32亿元 较上年同期亏损2.98亿元大幅减亏55.7% [2] - 业绩改善源于新客户拓展 海外产能释放 原材料产能释放及产品竞争力提升 [2] 战略布局 - 公司看好新能源汽车和储能市场发展空间 [3] - 通过定增把握绿色能源转型机遇 扩张先进产能 [3] - 提升正极材料产品供应能力 [3]

本文作者可以追加内容哦 ! 8月20日，龙蟠科技公布，公司拟向不超过 35 名特定投资者发行不超过约2.055亿股A股，募资不超过20 亿元(含本数)。本次发行募集资金不超过20亿元，将用于 11 万吨高性能磷酸盐型正极材料项目、8.5 万 吨高性能磷酸盐型正极材料项目及补充流动资金。追加内容 香港联交所最新资料显示，8月21日，龙蟠科技(02465)股东将股票由富途证券国际香港转入摩根士丹利 香港证券，转仓市值5967.84万港元，占比5.18%。 香港联交所最新资料显示，8月21日，龙蟠科技(02465)股东将股票由富途证券国际香港转入摩根士丹利 香港证券，转仓市值5967.84万港元，占比5.18%。 ...

8月20日，龙蟠科技公布，公司拟向不超过 35 名特定投资者发行不超过约2.055亿股A股，募资不超过20 亿元(含本数)。本次发行募集资金不超过20亿元，将用于 11 万吨高性能磷酸盐型正极材料项目、8.5 万 吨高性能磷酸盐型正极材料项目及补充流动资金。 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 香港联交所最新资料显示，8月21日，龙蟠科技(02465)股东将股票由富途证券国际香港转入摩根士丹利 香港证券，转仓市值5967.84万港元，占比5.18%。 ...

募集资金使用计划 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过人民币200,000.00万元，扣除发行费用后净额拟用于投资项目 [1] - 募集资金到位前，公司将以自筹资金先行投入，后续进行置换；若实际募集资金不足，将调整投资优先级并由公司自筹解决缺口 [1] 投资项目概况 - 11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目由控股孙公司山东锂源实施，位于山东省菏泽市鄄城县，总投资额100,000.00万元，其中设备投资占比85.70%（85,700.80万元）[2][3] - 8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目由控股孙公司湖北锂源实施，位于湖北省襄阳市襄城区，总投资额79,000.00万元，其中设备投资占比84.26%（66,568.70万元）[3][5] - 补充流动资金60,000.00万元，用于满足业务发展需求、降低资产负债率及改善资本结构 [5] 行业背景与市场需求 - 2024年全球新能源汽车销量1,668万辆（同比增长21%），动力电池装机量841GWh（同比增长19%）[5] - 2024年中国储能锂离子电池出货量335GWh（同比增长64%），占全球市场比重超过90% [5] - 2023年、2024年、2025年上半年中国新能源汽车销量分别为949.5万辆（+37.9%）、1,286.6万辆（+35.5%）、693.7万辆（+40.3%），2025年上半年渗透率达44.3% [9] - 2023年、2024年、2025年上半年中国动力电池出货量分别为630GWh、780GWh、未披露具体数据；储能锂电池出货量分别为206GWh（+58%）、335GWh、265GWh [9][10] 公司竞争优势 - 公司为全球主要磷酸铁锂正极材料厂商，客户包括宁德时代、LG新能源、瑞浦兰均、欣旺达等头部电池企业 [5][10] - 2022-2024年研发费用累计15.85亿元，拥有三个研发中心及超300名研发人员，产品包括第四代超高能量密度磷酸铁锂、"铁锂1号"、"锰锂1号"等差异化产品 [6][11] - 已申报或取得多项核心专利，具备完整的锂离子电池材料制备技术开发体系 [11] 项目实施必要性 - 响应国家能源革命政策，把握新能源汽车与储能市场绿色转型机遇 [5] - 提升高性能磷酸盐正极材料供应能力，满足下游差异化需求（如能量密度、低温性能等） [6][7] - 就近配套电池厂商新增产能（如宁德时代、比亚迪、楚能新能源），增强订单获取能力 [8] 项目实施可行性 - 国家及地方政策支持新能源汽车、储能及电池回收产业发展 [8] - 下游新能源汽车与储能需求旺盛，为产能消化提供市场基础 [9][10] - 与头部客户签订长期合作协议，形成稳定的客户基础 [10] 项目经济效益与影响 - 两个正极材料项目预计经济效益较好 [3][5] - 项目实施后将提升公司产能规模、营运资金需求及研发投入需求 [12] - 补充流动资金可降低财务费用、改善资本结构，增强抗风险能力 [12] 公司战略与影响 - 项目符合国家产业政策及公司发展战略，有助于巩固行业竞争优势 [13] - 发行完成后公司总资产、净资产规模增长，现金流及财务状况改善，但短期每股收益可能摊薄 [13]

格隆汇8月20日丨龙蟠科技(603906.SH)公布2025年度向特定对象发行A股股票预案，本次向特定对象发 行股票募集资金总额不超过人民币20亿元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额拟用于以下 项目：11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目、8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目、补充流动资金。 ...

定向增发预案 - 公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股票，募集资金总额不超过20亿元，用于11万吨高性能磷酸盐型正极材料项目（拟投入8亿元）、8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目（拟投入6亿元）及补充流动资金（6亿元）[1][2] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%，发行数量不超过发行前总股本的30%（约2.06亿股）[3] - 发行完成后实际控制人石俊峰夫妇合计持股比例将从34.77%稀释至26.74%，但仍保持控制权[4] 财务表现 - 2025年上半年营业收入36.22亿元（同比+1.49%），归母净利润-8515万元（较2024年同期-2.22亿元收窄），扣非净利润-1.32亿元（较2024年同期-2.98亿元收窄）[4][5] - 2023-2024年连续亏损：归母净利润分别为-12.33亿元/-6.357亿元，扣非净利润分别为-12.40亿元/-6.879亿元[5] - 历史数据显示2016-2022年营收从10.36亿元增至140.7亿元（CAGR+48.6%），但2023年骤降37.96%至87.29亿元[6] 资本市场运作 - 2024年10月在香港上市，发行1亿股（发行价5.5港元），募资净额4.95亿港元[6] - 2017年A股IPO募资4.45亿元（发行价9.52元/股），2020年发行4亿元可转债，2022年非公开发行募资21.75亿元（发行价26.51元/股）[7][8][9] - 三次A股募资合计达30.9亿元[9] 业务布局 - 本次募投项目聚焦磷酸盐型正极材料领域，两个项目总投资17.9亿元（11万吨项目10亿元、8.5万吨项目7.9亿元），占募资总额的70%[1][2] - 正极材料项目建成后将新增19.5万吨产能，显示公司加码新能源材料赛道的战略方向[1]