文章核心观点 - 锂电行业自2025年起投资扩产热潮持续，并在2026年进一步加速，驱动因素包括储能需求爆发、动力电池市场扩容及技术迭代等，行业供需关系已转为紧平衡 [1][4][6] - 行业扩产呈现“订单产能”的理性模式，企业基于长协订单和实际需求进行投资，同时投资热潮从国内延伸至海外，以完善全球布局并抓住新兴市场机遇 [1][3][7] - 业内展望2026年将成为行业新一轮健康有序发展周期的起点，优质产能可能供不应求，但需警惕盲目投资与“内卷式”竞争，推动产业可持续发展 [6][7] 行业扩产现状与规模 - 2025年锂电产业链全环节公开投资项目超282个，总投资额超8200亿元，同比增幅超74% [2] - 2026年开年以来，富临精工、东方锆业、中矿资源、新宙邦等多家上市公司密集宣布锂电项目投资计划，延续扩产势头 [1] - 锂电投资热潮加速向海外延伸，例如新宙邦拟在沙特投资约2.6亿美元建设锂离子电池材料项目 [3] 公司具体扩产案例 - 龙蟠科技：自2025年四季度起产能利用率突破100%，现有产能难以满足客户需求 [1] 公司2025年通过定增投建年产11万吨与8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目，并将四川遂宁三期项目规划产能由6.25万吨/年提升至10万吨/年 [2] 2026年1月4日宣布投建年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地，总投资不超过20亿元 [1] - 富临精工：其子公司江西升华在2025年12月获宁德时代25.63亿元增资后，于2026年1月5日宣布拟投资60亿元建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目 [3] - 东方锆业：2026年1月5日公告，同意全资子公司投资3亿元建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目，旨在延伸产业链并把握固态电池机遇 [5] 扩产驱动因素 - 需求侧：储能需求全面爆发，动力电池装机稳步增长，我国新能源汽车新车渗透率突破50%且单车带电量持续增加 [4] - 供给侧：行业经历2023-2024年供需失衡、价格下行困境后，2025年以来随着储能市场高速增长及核心材料价格回暖，头部企业产能利用率维持高位，行业逐步走出困境 [4] - 技术迭代：固态电池等技术持续迭代，以及低空经济、人形机器人等新兴产业的崛起，推动企业加快新技术、新领域布局 [5] 行业供需格局与趋势展望 - 行业供需关系已从过剩转为紧平衡，预计2026年将维持这一状态，2027年有望转为短缺，因过去新增产能基本释放完毕而未来需求增长预期强劲 [6] - 2026年优质产能有望呈现供不应求态势，叠加产能利用率维持高位及市场需求预期旺盛，或将催生更多企业投资扩产 [7] - 固态电池应用进程加速，钠电池产业也将迎来高速增长期 [7] 投资模式与行业共识 - “订单产能”已成为行业主流模式，企业扩产基于坚实的订单支撑而非盲目扩张 [7] - 企业在产业投资时需避免盲目扩产，尽量规划“订单产能”，在确定的新技术方向上进行适度投资 [6] - 中国锂电池企业海外布局集中于泰国、西班牙、葡萄牙等地，持续推进产业链本土化进程 [3]

文章核心观点 - 锂电行业自2025年以来投资扩产热潮持续，并在2026年开年加速，驱动因素包括储能需求爆发、动力电池市场扩容及技术迭代等，行业供需关系已转为紧平衡 [1][2][3] - 行业扩产呈现国内外并举的趋势，国内投资规模巨大，同时企业加速向海外延伸产能布局 [2][3] - 经历前期调整后，行业投资趋于理性，“订单产能”成为主流模式，企业扩产多基于明确的长期订单支撑，旨在防范盲目竞争，推动产业健康有序发展 [6][7] 扩产规模与投资热度 - 龙蟠科技2026年1月4日宣布投建年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地，总投资不超过20亿元 [1] - 龙蟠科技在2025年已通过定增募资投建年产11万吨与8.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目，并将四川遂宁三期项目规划产能由6.25万吨/年提升至10万吨/年 [2] - 据高工产业研究院统计，2025年我国锂电产业链全环节公开投资项目超282个，总投资额超8200亿元，同比增幅超74% [2] - 富临精工子公司江西升华拟投资60亿元建设年产50万吨高端储能磷酸铁锂项目 [2] - 东方锆业全资子公司拟投资3亿元建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目 [4] 扩产驱动因素 - 储能需求全面爆发、动力电池装机稳步增长是核心支撑，2025年下半年以来储能电池需求快速增长，企业产能利用率大幅提升 [3][4] - 我国新能源汽车新车渗透率突破50%，且单车带电量持续增加，动力电池市场需求稳步扩容 [4] - 固态电池等技术持续迭代，以及低空经济、人形机器人等新兴产业的崛起，推动企业加快在新技术、新领域的布局 [4] - 行业已从2023-2024年的供需失衡、价格下行困境中走出，2025年以来核心材料价格回暖，头部企业产能利用率维持高位 [4] 海外布局趋势 - 锂电投资热潮加速向海外延伸，例如新宙邦拟在沙特投资约2.6亿美元建设锂离子电池材料项目，聚焦年产20万吨碳酸酯溶剂及联产10万吨乙二醇生产线 [3] - 2025年以来，中国锂电池企业海外布局集中于泰国、西班牙、葡萄牙等地，持续推进产业链本土化进程，泰国吸引了宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等多家头部企业落地 [3] 行业供需与未来展望 - 自2025年6月下旬行情出现拐点以来，行业供需关系已从此前的过剩转为紧平衡，预计2026年将维持这一状态，2027年有望转为短缺 [6] - 过去的新增产能到2026年-2027年基本释放完毕，而近年来行业资本开支规模有限，未来几年需求增长预期强劲，供需错配将推动2026年投资热潮延续 [6] - 2026年优质产能有望呈现供不应求态势，叠加产能利用率维持高位以及市场需求预期旺盛，或将催生更多企业推进投资扩产 [7] - 固态电池应用进程加速，钠电池产业也将迎来高速增长期 [7] 企业扩产模式与行业共识 - 经历行业调整后，上市公司对于锂电投资愈发冷静谨慎，“订单产能”已逐渐成为行业主流模式 [6][7] - 企业扩产多基于坚实的订单支撑，例如龙蟠科技因2025年签订了多笔长协订单，现有产能已无法满足客户需求而扩产 [7] - 行业建议企业避免盲目扩产，尽量规划“订单产能”，在确定、可验证的新技术方向上进行适度投资 [6] - 2026年有望成为中国锂电新能源行业新一轮健康有序发展周期的起点 [7]

文章核心观点 - 2026年开年，A股上市公司在新能源、高端制造、新材料等领域投资活跃，国际化布局加快，前期投入正加速转化为生产力与市场份额，为全年高质量发展注入信心与活力 [1][2] 战略投资与市场开拓 - 上市公司在国内外市场协同发力，聚焦新能源、新材料等产业，通过海外设立公司、建厂等方式完善全球供应链，中国企业“走出去”模式已从产品出口升级为供应链出海 [3] - 贵州轮胎拟在摩洛哥投资2.99亿美元建设年产600万条半钢子午线轮胎项目，预计年均销售收入1.83亿美元，年均利润总额4086.59万美元，工程建设期预计2年 [3] - 新宙邦拟在沙特延布投资约2.6亿美元建设锂离子电池材料项目，并在波兰投资不超过2亿元建设同类项目二期 [3] - 在国内市场，上市公司围绕新能源、新材料积极扩产，东方锆业全资子公司将投资建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目 [4] - 富临精工子公司江西升华拟投资60亿元建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目，并拟投资合计约27亿元建设配套的前驱体项目 [4] 大额订单获取 - 上市公司密集宣布收获大额订单，覆盖基建、新能源、新材料等多个领域，订单来源从国内延伸至全球 [5][6] - 精工钢构中标杭州产创CBD76号地块项目，金额8.24亿元，占公司最近一期经审计营业收入的4.46% [6] - 旭升集团收到北美新能源汽车厂商定点通知，为其供应多种零部件，项目生命周期约8年，总销售金额约78亿元，预计2026年底开始量产于中国及墨西哥基地 [6] - 在传统优势领域，深南电A子公司中标柬埔寨燃机联合循环电站运维服务项目，金额2.08亿美元 [7] 项目投产与量产进展 - 开年以来，多家上市公司前期研发与资本投入步入收获期，释放投产量产信息 [8] - 中矿资源年产3万吨高纯锂盐技改项目已完成建设并试生产，投产后公司将合计拥有7.1万吨电池级锂盐年产能 [8] - 精工科技首条采用自主研发一步法工艺的碳纤维原丝生产线于2025年12月31日投料试生产，并于2026年1月2日成功产出首批高性能碳纤维原丝 [8]

公司治理与人事任命 - 公司于2026年1月5日召开第九届董事会第二次会议，审议通过了聘任孙红涛、罡文斌为公司副总经理的议案，表决结果为同意7票，反对0票，弃权0票 [1][2] - 新任副总经理孙红涛，1974年出生，工程师，自2020年10月起担任公司盐鸿分公司总经理，此前在焦作市中州炭素有限公司有长期技术、销售及管理经验 [7] - 新任副总经理罡文斌，1989年出生，自2020年9月起担任公司法务部经理，并兼任多项职务，包括子公司山东东锆新材料有限公司执行董事及公司党支部书记，此前在龙佰集团有法律及行政工作经验 [8] 重大资本开支与产能扩张 - 公司董事会审议通过了由全资子公司焦作东锆新材料有限公司投资建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目的议案，表决结果为同意7票，反对0票，弃权0票 [2][13] - 该项目总投资预算为30,000万元，资金来源为自有或自筹资金，项目建设期为32个月，计划分两期建设，每期产能均为5,000吨/年 [13] - 项目第一期（5,000吨/年）的前置审批工作，包括项目备案、环评审批等已完成，公司将开展第一期生产线建设，第二期将根据市场需求和业务进展启动 [13] 战略发展与业务协同 - 该项目旨在向下游延伸产业链，与公司子公司沁阳东锆新材料科技有限公司年产6万吨新能源电池级氯氧化锆项目形成链式发展，以深化产业协同并打造高附加值业务增长点 [14] - 此次投资决策基于新能源行业的迅猛发展及对高性能电池日益增长的需求，旨在把握产业机遇、强化技术领先地位并增强公司在新能源行业的核心竞争力 [13][14] - 公司认为该项目符合其主业方向与发展定位，有利于优化产品结构、发挥锆产业优势，预计项目逐步投产后将对公司经营情况产生积极影响 [14][15]

重大投资与产能扩张 - 富临精工子公司拟投资总计87亿元人民币，在内蒙古鄂尔多斯建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目及配套前驱体项目，其中磷酸铁锂项目投资60亿元，前驱体项目分别投资12亿元和15亿元 [1][11] - 贵州轮胎拟在摩洛哥投资2.99亿美元，建设年产600万条半钢子午线轮胎智能制造项目 [7] - 东方锆业全资子公司将投资建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目，以向下游延伸产业链 [8] - 浙矿股份拟通过子公司以约488.53万元人民币收购Alaigyr公司100%股权，并承接不低于4.02亿元人民币的股东借款，标的核心资产为哈萨克斯坦的铅银矿 [5] - 火炬电子拟参与设立总规模5亿元人民币的产业投资基金，公司作为有限合伙人认缴出资2亿元，基金将聚焦新材料、新能源、军工等成长性行业 [12][13] 收并购与股权交易 - 飞沃科技完成收购成都新杉宇航科技有限公司60%股权，标的公司主营金属3D打印服务，2025年商业航天营业收入约1081万元，飞沃科技自身该业务板块2025年营业收入约123万元，占总营收0.05% [1][2] - 威高血净拟以85.11亿元人民币的交易价格，发行股份收购山东威高普瑞医药包装有限公司100%股权 [16] - 恒实科技控股股东、实控人与股东新基集团签署协议，公司控制权拟发生变更，变更后合计持股9.55% [4] - 金帝股份拟以2160.44万元人民币受让保时来新材料科技（苏州）有限公司3.36%股权，以加强氢能产业布局 [10] - 盈方微因筹划重大资产重组事项停牌，拟购买上海肖克利信息科技股份有限公司等公司的控股权 [22] 重要合同与项目定点 - 旭升集团获得北美新能源汽车厂商项目定点通知书，项目生命周期约8年，总销售金额约78亿元人民币，预计2026年底开始量产 [18] - 远东股份子公司2025年12月中标/签约千万元以上合同订单合计30.69亿元人民币，其中国家和地方电网合同7.06亿元，其他战略客户合同23.63亿元 [20] - 深南电A子公司中标柬埔寨燃机联合循环电站运维服务项目，中标金额2.08亿美元，服务期涵盖2026年至2042年 [20] - 沃顿科技2025年10月至12月新签订膜分离工程业务合同金额为3645.37万元人民币 [17] - 德福科技子公司与国内知名头部CCL企业签署《高端铜箔合作意向书》，约定2026年度供应高端电子电路铜箔产品 [14] 战略合作与协议签署 - 兴民智通与青岛地铁集团签署战略合作协议，核心合作内容包括无人机物流场景运营、技术开发与支持等 [9] - 宜安科技控股公司与福建福耀科技大学签署产学研战略合作协议，内容涵盖合金材料研发、关键技术攻关等 [6] - 天臣医疗与浪潮数字科技签署战略合作协议，共同推动医疗智能化、信息化技术在医疗器械等领域的创新应用 [13] - 苏大维格与语荻光电签署战略合作框架协议，将围绕精密光学物镜及系统领域进行多方面合作 [19] 业绩预告与经营数据 - 中材科技预计2025年归母净利润15.5亿元至19.5亿元，同比增长73.79%至118.64% [1][30] - 华友钴业预计2025年归母净利润58.5亿元至64.5亿元，同比增长40.8%至55.24% [23] - 赤峰黄金预计2025年归母净利润30亿元至32亿元，同比增长约70%到81%，主因黄金产量约14.4吨及销售价格同比上升约49% [24][25] - 巨星科技预计2025年归母净利润24.19亿元至27.64亿元，同比增长5%至20% [23] - 赛力斯2025年新能源汽车累计销量47.23万辆，同比增长10.63%，其中12月销量60981辆，同比增长63.40% [31] - 牧原股份2025年12月销售商品猪698.0万头，销售收入96.67亿元，同比下降36.06%，商品猪销售均价11.41元/公斤，同比下降25.38% [33] - 宁波港2025年度预计累计完成集装箱吞吐量5296万标准箱，同比增长11.2% [32][33] - 鼎泰高科预计2025年归母净利润4.1亿元至4.6亿元，同比增长80.72%至102.76% [29] - 绿联科技预计2025年归母净利润6.53亿元至7.33亿元，同比增长41.26%至58.56% [33] - 惠而浦预计2025年归母净利润5.05亿元左右，同比增加150%左右 [38] - 汉马科技2025年累计货车（含非完整车辆）销量14005辆，同比增长58.45% [34] - 涛涛车业预计2025年归母净利润8亿元至8.5亿元，同比增长85.5%至97.1% [36] - 立中集团预计2025年归母净利润8.3亿元至8.7亿元，同比增长17.38%至23.04% [26] - 大连重工预计2025年归母净利润5.57亿元至6.17亿元，同比增长11.97%至23.92%，营业收入预计155亿元以上，同比增长8%以上 [28] - 英联股份预计2025年归母净利润3200万元至4200万元，同比扭亏为盈 [27] - 南兴股份预计2025年归母净利润9000万元至1.2亿元，同比扭亏 [35] - 山东章鼓预计2025年归母净利润7200万元至8000万元，同比增长0.65%至11.83% [26] - 宇通客车2025年累计销售量49518辆，同比增长5.54% [37] 其他重要公司动态 - 恒瑞医药子公司收到国家药监局临床试验批准通知书，同意HRS9531注射液在成人肥胖或超重患者中开展与HRS-5817注射液联合治疗的临床试验 [2] - 登云股份实际控制人杨涛因涉嫌非法吸收公众存款罪被批准逮捕，公司称其不在公司担任职务，目前经营正常 [3] - 金瑞矿业全资子公司庆龙锶盐、庆龙新材料自2026年1月5日起例行停产检修，预计时间不超过60天 [15] - 胜通能源股票核查工作完成并复牌，公司股票在2025年12月12日至29日期间价格涨幅为213.97% [21]

公司资本开支与项目规划 - 公司全资子公司焦作东锆新材料有限公司将投资建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目 [1] - 该项目总投资预算为3亿元人民币 [1] - 项目建设总周期为32个月，其中一期和二期建设周期各计划为16个月 [1] 公司业务与战略布局 - 新建项目旨在向产业链下游延伸 [1] - 该项目将与子公司沁阳东锆新材料科技有限公司的年产6万吨新能源电池级氯氧化锆项目形成链式发展 [1]

项目投资 - 公司同意全资子公司焦作东锆新材料有限公司投资建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目 [1] - 项目投资预算为3亿元人民币 [1] - 项目建设期为32个月，其中一期和二期建设周期各计划为16个月 [1] 战略布局 - 本次新建项目旨在向下游延伸产业链 [1] - 项目将与子公司沁阳东锆新材料科技有限公司年产6万吨新能源电池级氯氧化锆项目形成链式发展 [1]

人工智能与硬件部署 - 三星计划到2026年将搭载谷歌Gemini AI的移动设备数量从2023年的约4亿部增至8亿部 [1] - 字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段，该产品由字节跳动与龙旗科技联合研发，需配合豆包App使用 [10] - AI硬件公司“Looki”完成超2000万美元A轮融资，资金将用于加强模型迭代、产品研发及供应链整合，探索下一代交互入口 [9] 人工智能应用与内容创作 - 哔哩哔哩启动“AI创作大赛”，设置总奖金池超过300万元，共77个获奖席位 [1] - 智元机器人与MiniMax达成合作，后者为其提供文本到语音全流程AI技术支持，实现个性化音色合成并拓展娱乐场景玩法 [3] 人工智能市场竞争 - OpenAI、Perplexity等顶尖AI公司正通过推出自有网页浏览器挑战谷歌的主导地位，微软也在Edge浏览器中集成Copilot AI工具 [3] 机器人技术研发 - 康迪科技与浙江大学联合成立智能机器人研发中心，将聚焦北美市场对智能化安防巡检的需求，围绕四足机器人核心技术开展攻关 [2] 汽车产业智能化 - 博世获得某全球豪华品牌全系车型的高端座舱项目定点，基于高通SA8295平台打造，其中中国区业务预计实现近百亿元销售额，并计划于2027年在博世中国本土工厂量产 [5] 新能源与储能投资 - 富临精工子公司拟投资60亿元，在内蒙古鄂尔多斯建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目 [8] - 东方锆业全资子公司将投资3亿元，建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目，项目分两期建设 [6][7] 氢能源合作 - 金帝股份与保时来新材料科技（苏州）有限公司签订为期五年的战略合作框架协议，旨在整合双方在氢能源部件研发制造等领域的技术优势 [4] 航空与交通投资 - 夏威夷航空公司计划在未来五年投资约6亿美元，用于机场设施改造、应用程序与网站升级以及客舱翻新 [9] - 国家铁路2025年完成运输总收入10204亿元，同比增长3.1%，首次突破1万亿元 [10] 农业出口与数字基建 - 海南19.5吨鲜椰子首次出口至白俄罗斯，标志着海南与“一带一路”国家农产品贸易合作迈出新步伐 [11] - 四川省提出加快建设大型和超大型数据中心、城市数据中心、边缘数据中心等，构建多层次算力基础设施体系 [11]

公司战略与投资 - 公司同意全资子公司焦作东锆新材料有限公司投资建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目 [1] - 项目投资预算为30,000万元人民币，最终投资金额以实际投资为准 [1] 行业与市场背景 - 新能源行业迅猛发展，市场对高性能电池的需求日益增长 [1] - 公司此次投资旨在把握产业机遇并强化技术领先地位 [1]

公司资本开支与产能扩张 - 东方锆业全资子公司焦作东锆新材料有限公司计划投资3亿元人民币建设年产1万吨新能源电池级高纯复合氧化锆项目 [1] - 项目建设期预计为32个月 将分两期进行 每期建设产能均为5000吨/年 [1] - 项目资金来源为自有资金或自筹资金 [1] 公司战略与产业链布局 - 此次投资项目旨在向下游产业链延伸 [1] - 项目将与子公司沁阳东锆新材料科技有限公司年产6万吨新能源电池级氯氧化锆项目形成链式发展 [1] - 此举旨在增强公司在新能源行业的影响力和核心竞争力 [1]