鸿蒙生态商业价值 - 鸿蒙生态通过"鸿蒙快车"概念为开发者提供从流量获取到商业变现的加速赛道 [1] - 鸿蒙智能体、元服务和应用市场构成驱动商业成功的三大引擎 [2] - 生态已形成从开发、分发到商业成功的完整链路，推动指数级扩张 [5] 鸿蒙智能体 - 基于鸿蒙智能体框架（HMAF）实现"生而智能"的应用体验 [2] - 通过小艺智能体开放平台让普通应用具备智能助手功能 [2] - 提升用户粘性并激活存量价值 [2] 元服务 - 采用"服务找人"新范式，实现"一人万面"的精准服务分发 [2] - 免下载、即开即用特性结合超4亿月活的负一屏等分发渠道 [3] - 以《长安的荔枝》IP为例展示跨App服务整合能力 [3] - 低开发门槛激发轻量化服务创新 [3] 应用市场（AppGallery） - 通过50多位专业编辑打造"策展式"推荐体系 [4] - 七种策展方式覆盖时事热点、生活场景、文化美学等领域 [4] - 生活场景推荐使首页曝光点击率同比提升294% [5] - "边看边下"模式提升56%下载转化率 [5] - 对中小开发者和公益性应用实施流量倾斜 [5] 生态发展现状 - 开发者数量超800万人 [6] - 40余款华为终端搭载HarmonyOS [6] - 3万多个鸿蒙原生应用和元服务在开发更新中 [6] - 政企领域适配通用办公平台超100家，覆盖3800万家企业 [6] - 9000多个应用参与70多个系统级创新体验联合开发 [6]

市场表现 - 6月24日创业板指涨逾1% 沪指涨0.22% 深成指涨0.71% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）早盘涨1.48% 成分股中寒武纪-U涨超5% 天准科技、凌云光、萤石网络跟涨 [1] - 该ETF连续两日获资金净流入 累计吸金超2000万元 [1] 人工智能行业动态 - 上证科创板人工智能指数（950180.CSI）选取30只市值较大且业务涉及人工智能基础资源、技术及应用的科创板公司证券作为样本 [1] - 截至6月18日中国已有433款大模型完成备案并上线 中国企业研发的大模型在开源、低成本、高效能等方面为全球AI发展提供新范式 [1] 半导体行业趋势 - 政策不确定性推动供应链国产化 利好半导体设备、材料、EDA等领域公司 [2] - 国内晶圆制造厂和存储器厂商加大国产化产品采购力度 从成熟制程向先进制程关键环节渗透 [2] - 半导体设备厂商在关键制造环节的国产验证与导入机会显著增多 [2] AI技术商业化进展 - AI板块投资价值在科技创新密集背景下凸显 鸿蒙智能体、Agentic AI等创新应用集中爆发 [2] - 华为首批50+鸿蒙智能体即将上线 推动交互方式从指令驱动转向意图驱动 [2] - Meta、谷歌加速布局ASIC芯片 2025年预计出货量超百万颗 算力成本两年下降280倍 [2] - AI技术进入商业化落地加速期 从教育硬件到云计算基础设施的产业链各环节呈现强劲增长动能 [2]

科创人工智能ETF华宝表现 - 科创人工智能ETF华宝（589520）6月23日场内价格下跌0 48% 处于水下震荡 [1] - 该ETF在6月20日单日吸金378万元 显示资金逢跌介入迹象 [1] 成份股表现 - 航天宏图涨幅超过5% 复旦微电上涨逾3% 复环科技涨超2% [3] - 云天励飞 奥普特等个股飘红 [3] 资本市场改革政策 - 中国证监会在2025陆家嘴论坛宣布科创板"1+6"深化改革措施 创业板启用第三套标准支持未盈利创新企业上市 [4] - 中泰证券认为改革组合拳将推动民营科技龙头企业估值修复 形成2025年主线行情 [4] - 国投证券指出资本市场改革进入系统性重塑阶段 "新质生产力"成为资源配置锚点 技术厚度取代短期利润成为核心变量 [4] AI智能体产业动态 - 华为发布鸿蒙智能体框架HMAF 推出50余款智能体覆盖教育 医疗等十多个领域 [5] - 麦肯锡预测2030年AI智能体将取代70%办公室工作 影响约6亿岗位 [5] - Research and Market预测AI智能体市场规模从2024年51亿美元增至2030年471亿美元 复合年增长率44 8% [5] - 开源证券看好2025年AI Agent产业崛起 政策催化下巨头加速产业落地 [5] AI硬件供应链 - 中信证券首推AI硬件供应链方向 ASIC芯片需求增长带动光模块和PCB需求增速上修 [5]

市场表现 - A股市场早盘冲高回落 市场风格出现分化 人工智能题材股走势较强 [1] - 科创板人工智能指数成分股涨跌互现 航天宏图涨超5% 复旦微电 星环科技-U涨超2% 云天励飞-U 奥普特 凌云光 奥比中光-UW 福昕软件涨超1% [1] - 科创板人工智能ETF（588930）过去20个交易日日均成交额超6000万元 市场热度较高 [1] 行业动态 - 华为开发者大会上 华为云计算官宣基于CloudMatrix384超节点的新一代昇腾AI云服务全面上线 [1] - 鸿蒙智能体 Agentic AI等创新应用集中爆发 华为首批50+鸿蒙智能体即将上线 推动交互方式从指令驱动转向意图驱动 [2] - Meta 谷歌等巨头加速布局ASIC芯片 2025年预计出货量超百万颗 算力成本两年下降280倍为AI规模化部署创造条件 [2] 产品与指数 - 科创板人工智能ETF（588930）跟踪的科创板人工智能指数布局30只科创板人工智能龙头 覆盖AI产业链上游算力芯片 中游大模型云计算 下游机器人等各类创新应用 [1] - 指数聚焦电子 计算机 机械设备 家电 通信五大行业 前五大成份股合计权重47% 具有较高的AI主题纯度和更高的弹性 [1] 投资观点 - AI板块的投资价值在当前科技创新密集活跃的背景下尤为凸显 [2] - AI技术已进入商业化落地加速期 从教育硬件到云计算基础设施的产业链各环节均呈现强劲增长动能 [2]

钴 - 刚果（金）战略矿产市场监管局决定将临时钴出口禁令延长3个月，适用于所有采矿来源的钴出口，禁令总时长将达7个月[1] - 2024年全球钴矿产量约28.8万金属吨，刚果（金）产量22万金属吨，同比增长25%，全球占比76.4%[1] - 禁令预计影响今年全球钴原料供应超10万金属吨，可能导致国内钴原料供应短缺[1] - 国信证券预计国内电钴价格有望重回25万元/吨上方，长期看刚果（金）可能实施出口配额以提升定价权，钴价中枢有望抬升[1] 跨境支付 - "跨境支付通"正式上线，实现内地与香港快速支付系统互联互通，支持两地居民实时跨境汇款[2] - 该系统通过直连实现资金实时清算，是中国跨境支付领域的重要创新，有助于提升人民币在跨境零售场景中的使用便利度[2] - 华西证券指出该系统与稳定币协同发展，为企业跨境经营降本增效，为人民币国际化提供"中国方案"[2] 脑科学 - 全球首例介入式脑机接口辅助人体患肢运动功能修复试验在中国完成，成功帮助偏瘫患者实现运动功能修复[2] - 方正证券认为脑机接口短期将主要应用于医疗康复领域，中期拓展至教育、娱乐、军事和工业等领域，长期将实现脑机融合智能[3] 鸿蒙 - 华为开发者大会2025发布鸿蒙智能体，将用户与系统的交互从"以用户指令为中心"转变为"以用户意图为中心"[3] - 分析认为AI手机助手有望帮助用户摆脱繁琐App操作，仅需语音指令即可满足需求[3] - IDC预计2027年中国市场AI手机和AI PC市占率将分别超50%和80%[3] 医疗器械 - 国家药监局通过《关于优化全生命周期监管支持高端医疗器械创新发展的举措》，包含十方面具体措施[3] - 2023年中国医疗器械市场规模1.27万亿元，高端医疗器械占重要份额，预计2025年突破1.8万亿元，2030年达3万亿元，年均复合增长率超11.5%[4] - 行业呈现"智能化、高端化、全球化"三大趋势，技术革命与政策红利共同驱动发展[4] 人工智能 - 六部门发布关于开展2025年度智能工厂梯度培育行动的通知，分四个层级进行培育[4] - 智能工厂市场规模2025年有望突破1.4万亿元，年均复合增长率超10%，2030年预计接近4.5万亿元[5] 行业新闻 - 国家数据局局长调研具身智能产业高质量数据集建设[8] - 我国REITs总市值突破2000亿元，产品数量亚洲第一[8] - 今年以来风电发电量占比超12%[8]

周观点 - 当前已进入6月末，聚焦阿尔法投资机会正变得更加重要，建议持续底部加仓核心赛道的龙头公司，以时间换空间 [2] - 重点着眼于预期差，布局边际变化较强的细分赛道及个股 [2] - 华为在HDC2025大会正式发布了鸿蒙6.0开发者beta版，同时重点展示了鸿蒙PC操作系统，并推出了首批50+鸿蒙智能体，产业链公司有望充分受益 [2] - 央行与香港金融管理局共同宣布跨境支付通将于6月22日上线，有望便利大陆和香港的直接支付，降低跨境汇款成本 [2] - 在稳定币及数字人民币相关政策红利下，三方支付正迎来新机遇 [2] 深度跟踪 - AI学习机产业专题研究显示，大模型驱动需求高增，销售旺季将至 [3]

鸿蒙生态发展现状 - 鸿蒙开发者数量已超过800万人，搭载HarmonyOS的华为终端产品超过40款，3万多个鸿蒙原生应用和元服务正在加速开发与更新 [1] - HarmonyOS NEXT（5.0）正式发布，成为我国首个实现全栈自研的操作系统，不再兼容安卓应用 [5] - HarmonyOS 6开发者Beta启动，采用新互联架构，整合软件、硬件、芯片及云服务能力，并推出HMAF鸿蒙智能体框架 [5] 市场份额与竞争格局 - 2025年第一季度，鸿蒙系统全球市场份额从2%增长至4%，中国市场份额增至17%，超过iOS [6] - 行业当前由谷歌Android和苹果iOS双寡头垄断，鸿蒙有望打破这一格局 [6] 生态建设目标与进展 - 10万个应用是鸿蒙生态成熟的标志，也是2025年的关键目标 [4][9] - 目前已有3万多个鸿蒙应用和元服务在开发更新，距离10万目标仍有差距 [9] - 微信、支付宝、抖音、京东等TOP级应用已完成鸿蒙原生适配，政企办公领域覆盖超过3800万家企业 [8][9] 技术升级与AI布局 - HarmonyOS 6引入鸿蒙智能体框架，支持多步复杂任务调度，首批50多个先锋智能体正在开发中 [5][6] - 行业趋势显示手机厂商纷纷入局AI赛道，AI手机竞争加剧 [5] 投入与开发者支持 - 公司每年投入超过60亿元人民币支持和激励鸿蒙开发者 [9] - 开发者提交版本数超过27万次，微信已更新100多个版本 [9] 历史经验与挑战 - 移动操作系统发展史上，微软Windows Phone、诺基亚塞班、黑莓BlackBerry均因生态不足而衰落 [8] - 生态建设面临"市场占有率低→硬件/软件厂商不愿适配→用户流失"的悖论 [7]

HarmonyOS 6开发者公测启动 - 华为宣布HarmonyOS 6启动开发者公测 [1] - HarmonyOS 6将带来全新互联和智能体验，全场景体验更易用，时延低达毫秒级 [1] - HarmonyOS 6开发者公测版首次发布鸿蒙智能体框架（HMAF） [1] 鸿蒙生态发展现状 - 鸿蒙生态经过635个日夜的发展，已从应用鸿蒙化阶段走向"指数级扩张"的飞轮加速新阶段 [1] - 首批50多个鸿蒙智能体即将上线 [1] 华为开发者大会2025 - 华为开发者大会2025在广东东莞举行 [1] - 华为常务董事、终端BG董事长余承东在会上发表讲话 [1]

华为鸿蒙智能体发布 - 公司首批50+鸿蒙智能体即将上线 [1] - 鸿蒙智能体将改变消费者与鸿蒙系统、应用的交互方式 [1] - 交互模式从"以用户指令为中心"转变为"以用户意图为中心" [1] 鸿蒙智能体特性 - 具备系统级安全可信、自主可控的个性化特点 [1] - 支持多智能体间高效协同 [1] - 实现多设备间自然流程交互 [1]