文章核心观点 文章核心观点是：苹果公司与台积电之间长达十余年的深度战略合作，通过相互锁定与协同优化，共同定义了尖端半导体制造与设计的行业格局，将双方推向了各自领域的顶峰。然而，随着人工智能（AI）浪潮兴起，以英伟达为代表的高性能计算（HPC）客户群崛起，台积电的客户结构和资本支出驱动正从单一的“苹果主导”转向“苹果与AI双极”格局，这正在重塑双方的权力平衡和未来战略选择[3][6][34]。 苹果与台积电合作关系的演进阶段 - **第一阶段：求爱期（2010-2014年）**：苹果因三星成为手机竞争对手而寻求制造替代，英特尔因利润和产量问题拒绝合作，台积电张忠谋则冒险接受挑战，承诺为苹果建设20纳米制程产能，双方合作关系由此奠基[1][16][19][20]。 - **第二阶段：苹果成就台积电（2014-2020年）**：随着2014年A8芯片发布，苹果成为台积电尖端制程（N16、N7、N5）研发与产能投资的核心驱动力，推动其资本支出达600亿至800亿美元，并资助了InFO先进封装技术的研发，助台积电超越英特尔和三星[3][21][27]。 - **第三阶段：相互锁定（2020-2023年）**：双方形成深度相互依赖，苹果因转换成本高昂（估计20-50亿美元）且无其他代工厂能满足其3纳米良率（台积电>80% vs 三星30-40%）而无法离开；台积电则因苹果贡献22-25%营收并占据3纳米70%以上产能而不可或缺[29][30][31]。 - **第四阶段：多元化依赖（2023年至今）**：生成式AI兴起，英伟达等HPC客户需求爆发，台积电HPC业务收入占比从2020年的36%飙升至2025年的58%，智能手机业务则从46%降至29%，台积电的龙头客户从苹果一家变为苹果与英伟达两家[6][34][35]。 - **第五阶段：超越台积电（2027年及以后）**：苹果为分散供应链和地缘政治风险，正积极探索台积电之外的替代方案，包括英特尔的18A工艺（预计2026年底）和三星的美国成熟制程产能，但核心的A系列和M系列芯片短期内迁移可能性很低[15][42][45]。 合作的经济规模与量化影响 - **苹果对台积电的支出增长**：苹果在台积电的年度支出从2014年的20亿美元增长到2025年的240亿美元，12年间增长12倍；其在台积电营收中的占比从9%飙升至峰值25%，2025年稳定在20%[3]。 - **苹果的制造采购义务**：苹果对台积电的制造采购义务从2010年的87亿美元飙升至2022年的710亿美元，增长显著[6][9]。 - **台积电的资本支出飞跃**：在苹果主导期（2019-2022年），台积电资本支出高达980亿美元，超过此前14年总和；其年均资本支出从2010年的59亿美元增长到2025年的414亿美元以上，增长7倍[6][13]。 - **苹果的晶圆需求增长**：苹果的月晶圆需求量从2013年的1.9万片增长到2025年的13万片，增长7倍；其芯片总收入在2025年达到235亿美元[10][13]。 - **具体芯片系列需求**：A系列芯片需求从2018年的42亿美元增长至2025年的97亿美元，增长131%；M系列从2019年的0美元增长至2025年的49亿美元；S系列从2018年的8600万美元增长到2025年的3.42亿美元，增长4倍[10]。 技术协同与制造优势 - **制程节点主导**：自20纳米制程以来，苹果在台积电每一次主要制程节点发布中的占比始终保持在50%以上，某些情况下接近100%，并为良率提升提供了资金支持[3]。 - **先进封装驱动**：苹果是台积电首个大规模采用先进封装（InFO）的客户，推动InFO收入从2018年的18亿美元增长到2024年的35亿美元以上；而AI需求推动的CoWoS封装收入在2025年达到96亿美元，是InFO的2.5倍[27][38]。 - **设计-技术协同优化（DTCO）**：苹果与台积电共同定义工艺设计套件（PDK），苹果有数百名工程师常驻台积电，形成“虚拟IDM”模式，实现芯片设计与制造工艺的深度协同[34][70]。 - **制造足迹集中**：苹果98%的芯片供应来自台湾，其中70%集中在台南的Fab 18（生产3纳米A系列和M系列芯片），2%来自正在爬坡的亚利桑那州Fab 21[49][50][55]。 苹果的芯片战略与内部化成果 - **垂直整合与成本节约**：通过自研芯片替代英特尔、高通和博通等供应商的芯片，苹果每年节省的芯片成本超过70亿美元；Mac的毛利率在放弃英特尔芯片后从28.5%增长到39.5%，提升11个百分点；iPhone毛利率从A4到A18增长5个百分点[8][13]。 - **关键收购构建能力**：通过一系列收购构建芯片帝国，包括：2008年以2.78亿美元收购PA Semi（获得A4/A5设计团队）、2012年以3.56亿美元收购AuthenTec（奠定Touch ID和Apple Pay基础）、2013年以3.6亿美元收购PrimeSense（催生Face ID）、2019年以10亿美元收购英特尔调制解调器业务（获得5G研发能力）[18][56][63][64][65]。 - **全球研发网络**：苹果在全球15个以上设计中心拥有8000多名芯片工程师，核心团队分布在库比蒂诺（SoC集成）、以色列（CPU核心设计）、圣地亚哥（蜂窝调制解调器）和慕尼黑等地[4][68]。 - **技术性能领先**：苹果通过“宽而慢”的CPU架构、巨大的系统级缓存（SLC，如A19 Pro达32MB，为竞争对手3-4倍）、统一内存架构以及与散热系统协同设计，实现了长期能效领先[76][79][82][83]。 行业格局与未来展望 - **台积电的平台转型**：台积电业务重心从智能手机转向高性能计算（HPC），HPC收入占比从2020年第一季度的36%增长到2025年第四季度的58%，智能手机收入占比则从46%下降到29%[6][9][13]。 - **客户结构变化**：在台积电营收占比中，苹果从2020年的25%下降至2025年的18-20%，英伟达则从4-6%飙升至15-18%，超大规模数据中心客户（如谷歌、亚马逊）也从3%增长至8-10%[48]。 - **制程节点份额变化**：模型显示，到2027年第四季度，英伟达消耗的N3晶圆数量将超过苹果；苹果在N2节点的份额将下降至48%，是十年来首次在新节点上不占主导地位，但预计在后续的A14（1.4纳米）节点上份额将回升至67%[6][7]。 - **未来竞争与风险**：苹果与英伟达未来可能在先进3D封装（如SoIC、WMCM）产能上产生竞争；苹果为实现供应链多元化，可能将非核心芯片（如PMIC、显示驱动、音频芯片）或基础款M系列芯片订单部分转移给英特尔或三星[42][45][46][52]。

苹果定制AI服务器芯片“Baltra” - 苹果公司为其定制AI服务器芯片设定的内部代号为“Baltra”，预计将于2027年首次亮相[2] - 早在2024年春季，就有报道称苹果正与博通合作开发其首款AI服务器芯片，设计过程预计在未来12个月内完成[2] - 该芯片预计将采用台积电的3nm“N3E”工艺制造[2] 芯片的预期用途与设计 - 苹果预计不会用于训练大型AI模型，尤其是在已与谷歌达成协议，部署定制的3万亿参数Gemini模型为云端Apple Intelligence提供支持之后[2] - 公司每年将向谷歌支付10亿美元以获得使用该模型的权利[2] - 可以合理推断，苹果将主要使用“Baltra”芯片来满足其庞大的人工智能推理需求[3] - 推理芯片的架构与训练芯片有根本不同，更注重延迟和吞吐量，并可能采用精度较低的架构，例如INT8[3] - 苹果与博通在设计“Baltra”时，可能会重点关注这些推理芯片的特性[3] 苹果的垂直整合与芯片产品线 - 苹果公司热衷于垂直整合，其庞大的定制芯片设计工作是这种模式的例证[2] - 除了广为人知的A系列和M系列芯片，苹果现在使用其自主研发的C1调制解调器芯片[3] - 公司可能还会推出一款基于其Apple Watch专用S系列芯片的衍生产品，用于计划于明年发布的AI智能眼镜中[3] 生产与部署时间线 - 定制AI芯片的实际部署预计将在2027年进行[2] - 苹果公司早在2025年10月就开始交付其美国制造的服务器[2]

苹果芯片负责人澄清离职传闻 - 苹果公司芯片负责人约翰尼·斯鲁吉在一份内部备忘录中明确否认了近期关于其可能离职的传闻，并强调他“近期没有离开公司的打算” [1] - 斯鲁吉表示他热爱其团队和在苹果的工作，并为其团队共同打造的技术感到自豪，这些技术涵盖显示屏、摄像头、传感器、芯片、电池以及苹果所有产品中的众多其他领域 [3] 传闻背景与斯鲁吉的重要性 - 斯鲁吉的表态是对彭博社此前报道的直接回应，该报道援引知情人士消息称，斯鲁吉已向首席执行官蒂姆·库克表达过考虑离职的意向 [3] - 斯鲁吉自2008年加入苹果以来，一直领导硬件技术团队，是苹果自研芯片战略的核心人物，主导开发了iPhone所用的A系列芯片、Mac电脑搭载的M系列芯片，以及正在推进的自研蜂窝调制解调器 [3] - 他的留任对苹果至关重要，尤其是在公司加速推进软硬件深度整合与人工智能战略的关键阶段 [3] 苹果近期高层人事变动 - 在斯鲁吉发布备忘录之际，苹果高层正经历一轮显著人事变动 [3] - 过去数周内，多位高管相继宣布离职或退休：人工智能部门负责人约翰·詹南德里亚确认即将离任 [4] - 用户界面设计主管艾伦·戴伊宣布转投Meta，他曾主导iOS“Liquid Glass”视觉语言的重新设计 [4] - 总法律顾问凯特·亚当斯与环境、政策和社会事务副总裁丽莎·杰克逊亦宣布退休 [4] - 首席运营官杰夫·威廉姆斯已于今年秋季正式卸任 [4]

核心高管动态 - 苹果芯片负责人约翰尼·斯鲁吉通过内部备忘录明确表示，他热爱在苹果的工作，且近期没有离职计划，直接回应了彭博社关于其考虑离职的报道 [2] - 彭博社此前报道称，斯鲁吉已告知首席执行官蒂姆·库克，他正在认真考虑在不久的将来离职，若离职将加入另一家公司 [4][5] - 为挽留斯鲁吉，公司正提供丰厚的薪酬待遇和更大的责任机会，部分高管建议提拔其担任首席技术官，这将使其成为公司第二号人物 [5] 近期高管离职潮 - 过去几周内，公司出现多位高管离职，包括人工智能负责人约翰·詹南德里亚、用户界面设计主管艾伦·戴伊（将加入Meta）、总法律顾问凯特·亚当斯、环境、政策和社会事务副总裁丽莎·杰克逊 [3] - 首席运营官杰夫·威廉姆斯于今年秋季退休，此前首席财务官卢卡·梅斯特里也已离职 [3][4] - 有传言称首席执行官蒂姆·库克可能最早在明年卸任，转任董事长一职 [4][5] 关键人才流失 - 公司硬件设计团队“几乎全军覆没”，许多员工离职跳槽到其他公司，或追随前设计总监乔纳森·艾维加入其工作室LoveFrom [7] - 人工智能部门内部出现“更广泛的崩溃”，已有十几位顶尖的人工智能研究人员离职，包括人工智能模型负责人庞若明及其同事、Siri和搜索主管罗比·沃克及其继任者杨克（跳槽至Meta）、人工智能机器人软件团队负责人张健（加入Meta） [6] - 硬件工程方面，负责显示技术的关键总监程晨（负责Vision Pro头显光学系统）和一位高级硬件工程主管唐坦均已加入OpenAI [7] - 公司甚至失去了旨在维护公司运营模式和文化的内部项目——苹果大学的院长理查德·洛克 [7] 公司面临的挑战与应对 - 彭博社指出，所有人员离职累积起来，使得公司正经历“库克任期内最动荡的时期之一”，部分人员流失“令人深感担忧” [5] - 人员流失部分原因是资深高管接近退休年龄，但公司目前仍面临“令人不安的人才流失” [5] - 公司十年来都没有成功推出过新的产品类别，这使得其容易被更灵活的竞争对手挖走人才，这些竞争对手被认为更有能力开发下一代设备和人工智能技术 [5] - 公司高层已关注到人员流失问题，并指示人力资源部门加大招聘和留住人才的力度 [7]

文章核心观点 - 苹果公司正经历一场罕见且持续的高层人事震荡 多位直接向CEO汇报的核心高管在短期内相继退休或跳槽 同时关键部门面临严重的人才流失 这引发了市场对公司内部士气、战略执行以及库克时代未来走向的担忧 [4][5][6] 高管人事震荡 - 过去一周内 苹果接连失去四位直接向CEO蒂姆·库克汇报的高管 包括人工智能主管John Giannandrea（退休）、设计负责人Alan Dye（跳槽Meta）、法务负责人Katherine Adams（退休）和政府事务主管Lisa Jackson（退休） [4] - 负责硬件技术的高级副总裁Johny Srouji告知库克他正在“认真考虑”在不久的将来离职 他是苹果自研芯片战略的操盘手 若离开将加入另一家公司而非退休 [5] - 此前 库克的长期二把手、首席运营官Jeff Williams在任职十年后退休 首席财务官Luca Maestri也已在2025年初移交大部分职权并计划不久后退休 [9] 高管离职具体原因与影响 - AI主管John Giannandrea的退休与苹果在生成式AI领域的一系列失误有关 包括底层Apple Intelligence平台延期和功能不佳 以及Siri的“2.0版”改进计划落后约一年半 公司计划通过与谷歌合作填补能力空白 [7] - 设计负责人Alan Dye跳槽至竞争对手Meta的Reality Labs部门 部分原因是对苹果在AI领域整合进展缓慢感到失望 他此前是“液态玻璃”界面设计语言的主要坚持者 并负责一款桌面机器人产品的界面设计 [8] - 法务负责人Katherine Adams将于2026年底退休 其接任者Jennifer Newstead来自Meta 曾帮助Meta赢得与美国联邦贸易委员会的反垄断诉讼 [8] - 环境、政策和社会事务副总裁Lisa Jackson宣布退休 她曾在奥巴马政府担任官员 [9] 芯片负责人Srouji的去留困局 - Johny Srouji是苹果自研芯片战略的核心人物 是M系列和A系列芯片的最大功臣之一 其工作让苹果在性能和能效上获得巨大优势 并成功推动Mac电脑转向自研芯片 带动市场份额大幅增长 [11] - 苹果高管层正疯狂挽留Srouji 包括提供更丰厚薪酬及许诺未来给予更多职权 内部有方案提议将其提升为首席技术官（CTO） 负责大部分硬件工程和芯片技术工作 使其成为公司第二有权势的高管 [11] - 设立CTO职位在苹果是“反传统”的做法 公司历史上从未设立正式CTO职位 因为其组织结构基于职能专长构建 此举最大障碍是需要先将现任硬件工程负责人John Ternus确立为CEO 才能转移汇报线 [12] - 即便获得CTO职位 Srouji仍希望拥有极大自主权且不用直接向CEO汇报 这对层级森严的苹果来说是另一个麻烦 [12] - 如果Srouji最终离开 接替者可能从其两位得力副手Zongjian Chen或Sribalan Santhanam中选择 [12] AI与工程团队人才流失 - 苹果的工程师团队 特别是在AI领域 正经历严重人才流失 Meta、OpenAI和各种初创公司正在疯狂挖角 [14] - 曾负责Siri的Robby Walker于去年十月离职 其继任者Ke Yang在职位上仅待几周便离职加入Meta [14] - AI模型主管Ruoming Pang的离职引发连锁反应 他与多名同事一同加入Meta 当时Meta号称开出上亿美元的年包从苹果、OpenAI等公司挖人 导致苹果AI组织士气严重低落 几周内跳槽了十几位优秀AI研究员 [14] - 苹果越来越多地使用外部AI技术（如谷歌的Gemini）让从事大语言模型工作的员工感到担忧 [14] - AI机器人软件团队经历大规模离职 包括负责人Jian Zhang 同样加入了Meta [14] - 代号为J595的桌面设备硬件团队也在大量流失人才 其中一些人前往了OpenAI [14] 设计团队人才流失与代际断层 - 苹果的硬件设计团队在过去五年里几乎被掏空 许多员工跟随前设计主管Jony Ive去了他的工作室LoveFrom或其他公司 [17] - Jony Ive与Sam Altman关系密切 帮助OpenAI从苹果疯狂挖人 几乎成为其AI硬件“首席招募官” [17] - OpenAI已成为苹果人才流失的主要受益者 目前已聘请了数十名苹果工程师 背景涵盖iPhone、Mac、相机技术、芯片设计、音频、手表和Vision Pro头显等广泛领域 [17] - OpenAI从苹果挖走了Vision Pro光学系统的负责人、苹果显示技术高级总监Cheng Chen [17] - 在秋季新品发布会上介绍iPhone Air的设计师Abidur Chowdhury 也离开苹果加入了一家AI初创公司 其在内部被认为是接近于“iPod之父”Tony Fadell的优秀工程师 [17] - 苹果大学的院长Richard Locke也在今年夏天离职 加入麻省理工学院担任商学院院长 [17] 权力格局的重新洗牌 - 人事变动正在重塑苹果的权力结构 更多权力流向四位高管：硬件工程John Ternus、服务业务Eddy Cue、软件工程（包括AI）Craig Federighi和新任首席运营官Sabih Khan [19] - John Ternus是苹果“候任CEO”的最热门人选 将在明年苹果50周年庆典中担任主角以提升知名度 并被赋予了更多机器人和智能眼镜方面的责任 [19][20] - 长期担任用户界面设计师的Steve Lemay接替了Alan Dye的职位 担任用户界面的首席设计师 并将直接汇报给库克 他参与了初代iPhone的界面设计 [20] - 零售和人力资源负责人Deirdre O'Brien已在苹果工作35年以上 营销负责人Greg Joswiak在公司度过了四十年 苹果已提拔他们手下的关键副手 为其最终退休做准备 [20][21] 库克时代的未来与公司挑战 - 库克不会很快“退休” 至少要到2026甚至2027年 一种可能性是在iPhone 20周年（2027年）正式交棒CEO 交棒后可能会继续留在公司并转任董事长 [12][23][24] - 据熟悉库克日程的人士透露 其生活习惯正在改变 如不再经常凌晨4点起床健身 手有轻微颤抖 近年来在棕榈泉附近购买豪宅 [23] - 低落的士气、外部更具吸引力的薪酬方案以及苹果在AI领域的相对落后 都在导致人才外流 苹果人力资源部门已加大招聘和留住人才的力度 这成为今年高管最关心的事务 [24] - 库克坚称苹果正在开发其历史上最具创新性的产品阵容 包括可折叠iPhone和iPad、智能眼镜和机器人 但公司已经十年没有推出极其成功的新产品类别 [24]

苹果高管团队持续动荡 - 苹果硬件技术高级副总裁、自研芯片项目架构师Johny Srouji已向CEO库克表达去意，若离开将加入其他公司[1][3] - 本月内已有四位高管处于动荡状态，包括AI负责人John Giannandrea和首席UI设计师Alan Dye已先后离任，后者立刻转投Meta[3] - 10月，刚刚接手Siri AI能力开发的高管Ke Yang同样离职加盟了Meta[9] - 公司正经历数十年以来最大规模的高管变动，一向以稳定著称的形象受到冲击[7] 关键人物Johny Srouji的背景与影响 - Johny Srouji于2008年加入苹果，已工作17年，直接向CEO库克汇报[4] - 其加入之初即领导开发苹果第一颗自研系统芯片A4，并一直是公司芯片业务负责人，领导了从A系列到M系列芯片的自研进程[4] - 最近还启动了苹果自研调制解调器项目，旨在进一步替代高通芯片[4] - 为挽留他，公司内部不仅考虑提高薪酬待遇，甚至有人提出让其担任CTO（首席技术官）的方案，负责硬件工程和芯片技术，这将使其成为CEO之下的二号人物[6] 高管变动引发的内部权力结构变化 - 权力正在向四位关键高管集中：热门CEO接班人选John Ternus、服务主管Eddy Cue、软件主管Craig Federighi以及新任COO Sabih Khan[11] - 提议让Srouji担任CTO的方案可能涉及与现任硬件工程高级副总裁John Ternus（被视为库克接班人）的升职冲突[6] - 有内部人士表示，即使Srouji获得CTO头衔，也可能不愿在库克之外的另一位CEO手下工作[6] - 一系列人事变动正在重塑公司的领导结构[10] 高管流动与公司间的竞争 - 离职高管中有不少流向Meta，最受瞩目的是苹果首席UI设计师Alan Dye转投Meta，将牵头硬件、软件和AI的界面整合[7] - 作为反击，在Alan Dye离职消息传出后，苹果宣布挖走了Meta的首席法务官Jennifer Newstead，以接替将于2026年底退休的现任总法律顾问Kate Adams[9] - 同时，负责环境、政策和社会倡议的副总裁Lisa Jackson也将退休[10] 关于CEO库克的现状与继任问题 - 65岁的CEO库克本人备受关注，除年龄因素外，还被曝在内部会议和大型集会上双手会时不时发抖，引发对其健康问题的猜测[12] - 接近库克的人士否认了其健康问题的传闻[13] - 短期内库克并不会退休卸任，但关于“谁会是苹果下一任CEO”的讨论日益热烈[14]

苹果高管持续动荡 - 苹果硬件技术高级副总裁、自研芯片项目架构师Johny Srouji已向CEO库克表达去意，若离开将加入其他公司[1][3] - 这是本月内第四位处于动荡状态的高管，此前苹果AI负责人John Giannandrea和首席UI设计师Alan Dye已先后离任，后者立刻转投Meta[3] - 一系列人事变动使苹果陷入数十年以来最大规模的高管变动，领导结构正在重塑[10][17] 关键人物Johny Srouji的背景与影响 - Johny Srouji于2008年加入苹果，已工作17年，加入之初即领导开发苹果第一颗自研系统芯片A4[4][5] - 其一直担任苹果芯片负责人，领导了从移动端A系列到桌面级M系列芯片的自研进程，职位升至硬件技术高级副总裁[5] - 最近还启动了苹果自研调制解调器项目，旨在进一步替代高通芯片[6] - 为挽留他，公司内部不仅考虑提高薪酬，甚至有人提出让其担任CTO，负责硬件工程和芯片技术，成为CEO之下的二号人物[8] 高管离职去向与公司应对 - 多位离职高管流向Meta，包括首席UI设计师Alan Dye，其被视作Jony Ive之后苹果美学的定义人，将在Meta牵头硬件、软件和AI界面整合[11][12] - 10月，刚接手Siri AI能力开发的高管Ke Yang同样离职加盟Meta[14] - 作为应对，苹果挖走了Meta的首席法务官Jennifer Newstead，以接替将于2026年底退休的总法律顾问Kate Adams[15] 其他高管变动与权力集中 - 负责环境、政策和社会倡议的苹果副总裁Lisa Jackson也将退休[16] - 公司权力正向四位关键高管集中：热门CEO接班人选John Ternus、服务主管Eddy Cue、软件主管Craig Federighi以及新任COO Sabih Khan[18] 关于CEO库克的状况与继任问题 - 65岁的库克本人备受关注，除年龄外，被曝在内部会议和大型集会上双手会时不时发抖，但接近其人士否认了健康问题传闻[19][20][21] - 短期内库克不会退休卸任，但其状况引发了对“谁会是苹果下一任CEO”的热烈讨论[22]

核心人事震荡 - 过去一周，公司接连失去四位直接向CEO汇报的核心高管，包括人工智能主管John Giannandrea（退休）、设计负责人Alan Dye（跳槽Meta）、法务负责人Katherine Adams（退休）和政府事务主管Lisa Jackson（退休）[1] - 这种级别的人事震荡在公司历史上极为罕见，且人事变动或仍在持续[1] 关键高管潜在离职风险 - 负责硬件技术的高级副总裁Johny Srouji已告知CEO，正在认真考虑在不久的将来离职[1] - Srouji是公司最受尊敬的高管之一，也是公司自研芯片战略的操盘手，是M系列和A系列芯片的最大功臣之一[1] - 如果最终离开，Srouji明确表示不会是退休，而是打算加入另一家公司[1] 高管挽留与内部方案 - CEO以及整个公司高管层都在疯狂挽留Srouji，包括提供更加丰厚的薪酬待遇，以及许诺在未来给他更多职权[1] - 公司内部一些高管提出的方案是，将Srouji提升为首席技术官，负责硬件工程和芯片技术的大部分工作，这将使他成为公司第二有权势的高管[2] 人事调整面临的障碍 - 设立CTO职位的最大障碍在于，需要先把硬件工程负责人John Ternus确立为CEO，然后才能把Ternus手里的硬件工程汇报线转到Srouji那里[2] - 根据此前爆料，现任CEO至少要在任上到2026甚至2027年才正式交棒[2] - 即便获得CTO职位，Srouji仍然希望不用向CEO汇报，而是有极大的自主权，这对层级森严、汇报体系多年不变的苹果来说是个麻烦[2] 自研芯片战略的重要性 - Srouji是公司自研芯片战略的核心人物，让公司在性能和能效方面获得了对竞争对手的巨大优势[1] - 其在M芯片上的工作，挽救了后X86时代的公司电脑颓势[1] - Mac电脑成功转向自研芯片后，公司在PC行业的市场份额大幅增长[1]

核心观点 - 苹果公司正经历一场历史罕见的高管及核心人才流失潮，涉及人工智能、芯片、设计、法务等多个关键部门，公司内部权力结构面临重塑，并引发了对公司创新力与库克领导时代未来的担忧 [2][3][31] 高管离职与影响 - 过去一周内，四位直接向CEO蒂姆·库克汇报的高管离职：人工智能主管John Giannandrea（退休）、设计负责人Alan Dye（跳槽至Meta）、法务负责人Katherine Adams（退休）和政府事务主管Lisa Jackson（退休）[2] - 人工智能主管John Giannandrea的退休与苹果在生成式AI领域的一系列失误有关，包括底层Apple Intelligence平台延期、功能不佳，以及Siri的“2.0版”改进计划落后约一年半，公司计划通过与谷歌合作来填补能力空白 [4] - 设计负责人Alan Dye跳槽至竞争对手Meta的Reality Labs部门，部分原因是对苹果在AI领域整合进展缓慢感到失望，他此前是“液态玻璃”界面设计语言的主要坚持者，并负责一款桌面机器人产品的界面设计 [6][7] - 法务负责人Katherine Adams将于2026年底退休，其接任者Jennifer Newstead来自Meta，曾帮助Meta赢得与美国联邦贸易委员会的反垄断诉讼 [7] - 更早之前，长期担任COO的Jeff Williams（库克的二把手）和首席财务官Luca Maestri也已退休或即将退休 [9][10] 核心高管潜在离职风险 - 负责硬件技术的高级副总裁、苹果自研芯片战略操盘手Johny Srouji正在“认真考虑”离职，且如果离开将加入另一家公司而非退休 [3][11] - Johny Srouji是M系列和A系列芯片的最大功臣之一，其工作让苹果在性能和能效上获得巨大优势，并成功推动Mac电脑转向自研芯片，带动了苹果在PC市场份额的大幅增长 [12][13] - 苹果高管层正极力挽留Srouji，包括提供更丰厚薪酬，并考虑为其新设首席技术官（CTO）职位，但这需要打破公司基于职能专长的传统组织结构，并可能涉及复杂的权力调整 [14][16] - 即便获得CTO职位，Srouji仍希望拥有极大自主权而非向CEO汇报，这对苹果的层级体系构成挑战 [16] - 如果Srouji最终离职，可能的接替者是其两位得力副手Zongjian Chen或Sribalan Santhanam [16] AI与工程团队人才流失 - 苹果的工程师团队，特别是在AI领域，正经历严重人才流失，Meta、OpenAI和各种初创公司正在疯狂挖角 [17] - 曾负责Siri的Robby Walker于去年十月离职，其继任者Ke Yang在职位上仅待了几周就跳槽至Meta [18] - AI模型主管Ruoming Pang离职引发连锁反应，他与Tom Gunter、Frank Chu等同事一同加入Meta，据称Meta当时开出上亿美元的年包从苹果、OpenAI等公司挖人，导致苹果AI组织士气低落，几周内跳槽了十几位优秀研究员 [18] - 苹果的AI机器人软件团队负责人Jian Zhang也离职加入了Meta [19] - 代号J595的桌面设备硬件团队以及Alan Dye手下的用户界面部门也大量流失人才，其中一些人前往了OpenAI [19] 设计团队与跨领域人才流失 - 过去五年，苹果的硬件设计团队（公司的“灵魂”）几乎被掏空，许多员工跟随前设计主管Jony Ive去了他的工作室LoveFrom或其他公司 [21] - Jony Ive与Sam Altman关系密切，几乎成为OpenAI的AI硬件“首席招募官”，帮助其从苹果疯狂挖人 [21] - OpenAI已成为苹果人才流失的主要受益者，已聘请了数十名苹果工程师，背景涵盖iPhone、Mac、相机技术、芯片设计、音频、手表和Vision Pro头显等广泛领域 [21] - OpenAI从苹果挖走了Vision Pro光学系统的负责人、苹果显示技术高级总监Cheng Chen [21] - 在秋季新品发布会上介绍iPhone Air的设计师Abidur Chowdhury（内部被认为是接近Tony Fadell的优秀工程师）也离开苹果加入了一家AI初创公司 [21] - 苹果大学的院长Richard Locke也在今年夏天离职，加入麻省理工学院担任商学院院长 [22] 权力结构重塑与接班人动向 - 人事变动正重塑苹果的权力结构，更多权力流向四位高管：硬件工程负责人John Ternus、服务业务负责人Eddy Cue、软件工程（包括AI）负责人Craig Federighi和新任首席运营官Sabih Khan [23] - John Ternus被视为苹果“候任CEO”的最热门人选，他将在明年苹果50周年庆典中担任主角以提升知名度，并被赋予了更多机器人和智能眼镜方面的责任 [24][25] - 长期担任用户界面设计师的Steve Lemay接替了Alan Dye的职位，担任用户界面的首席设计师，并将直接向库克汇报，他参与了初代iPhone的界面设计 [26] - 零售和人力资源负责人Deirdre O'Brien（在公司35年以上）以及营销负责人Greg Joswiak（在公司40年）可能即将退休，苹果已提拔了他们手下的关键副手做准备 [28] 库克时代与公司未来 - 关于CEO蒂姆·库克未来计划的猜测增多，据报他不会很快退休，至少要到2026甚至2027年（可能在iPhone 20周年的2027年交棒），并可能在卸任CEO后转任董事长 [16][29] - 据观察，库克的生活习惯有所改变，如不再经常凌晨4点起床健身，手有轻微颤抖，并在棕榈泉附近购买了豪宅 [29] - 苹果从未选择外部人士担任CEO（John Sculley除外），但外部候选人如“iPod之父”Tony Fadell也被推荐 [29] - 低落的士气、外部更具吸引力的薪酬方案以及苹果在AI领域的相对落后，共同导致了人才外流，人力资源部门已加大招聘和留人力度 [31] - 库克坚称苹果正在开发历史上最具创新性的产品阵容（包括可折叠iPhone/iPad、智能眼镜和机器人），但公司已十年未推出极其成功的新产品类别 [31]

核心观点 - 广发证券分析师预测，英特尔有望于2028年起重新进入苹果iPhone供应链，为非Pro版机型代工A系列芯片，具体为采用英特尔14A（1.4 nm级）先进制程的苹果自研A22芯片 [1] 供应链与代工格局 - 英特尔将仅承担晶圆代工角色，不参与芯片设计，苹果将继续掌握核心架构 [3] - 英特尔在iPhone主芯片的生产份额预计将低于台积电，但这标志着iPhone主芯片代工格局将再度发生变化 [3] - 这将是英特尔继为iPhone 7至11系列提供基带芯片之后，再度为iPhone提供核心处理器代工 [3] 技术路线与产品规划 - 苹果自研的A22芯片将采用英特尔14A（1.4 nm级）先进制程 [1] - 潜在搭载该芯片的终端产品包括iPhone 20、iPhone 20e等标准款机型 [1] - 天风证券分析师曾预测，英特尔将在2027年率先以18A（2 nm以下）制程为Mac/iPad的低端M系列芯片进行试产，此举将为14A工艺在手机端落地铺路 [3]