大公司： 爱诗科技与阿里云达成全栈AI合作 36氪获悉，12月17日，爱诗科技与阿里云在北京阿里朝阳科技园正式签署全面合作协议。双方将围绕 AI全栈能力与全球化布局，在模型、算力、产品、生态和商业层面建立深度协同，共同打造AI视频生 成领域的先进实践。 腾讯大模型团队架构调整，前OpenAI研究员姚顺雨任要职 36氪独家获悉，腾讯近期完成了一次组织调整，正式新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部。 12月17日下午发布的内部公告中，腾讯表示，Vinces Yao将出任"CEO/总裁办公室"首席 AI 科学家，向 腾讯总裁刘炽平汇报；他同时兼任AI Infra部、大语言模型部负责人，向技术工程事业群总裁卢山汇 报。 据了解，Vinces Yao即为数月前入职腾讯的姚顺雨，曾任OpenAI研究员，是OpenAI首批智能体产 品Operator与Deep Research的核心贡献者。 SpaceX已通知员工进入IPO前的静默期 据报道，SpaceX已通知员工进入IPO前的静默期。 浙江省创新投资集团开启社会招聘 36氪获悉，浙江省创新投资集团开启社会招聘。据了解，本次招聘包括管理岗位和专业技术 ...

股市开盘表现 - 沪指低开0.56%，深成指低开1.14%，创业板指低开1.74% [1] - 存储芯片、贵金属、CPO等板块指数跌幅居前 [1] 电商行业展望 - 2025年电商双十一大促季GMV或同比增长中高个位数至10%之间 [1] - 增长得益于平台积极补贴及大促时间线拉长，但受去年同期高基数部分抵消 [1] - 主要电商平台或延续分化表现 [1] - 2026年电商平台在流量入口、核心用户权益等维度的竞争将延续激烈态势 [1] - 消费者终端商品价格企稳是电商平台及上游供应商业绩企稳的重要驱动 [1] 可转债市场 - 上一周期转债市场表现突出，高价指数上涨1% [2] - 当前转债整体价格及溢价率均涨至高位 [2] - 需适当控制下行风险，及时跟进后续行情扩散及行业轮动 [2] 人工智能投资 - 2025年以来中美科技股表现亮眼，算力板块涨幅领跑市场 [3] - 展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备 [3] - 模型和应用侧有望迎来局部爆发机遇 [3] - 看好AI全面赋能下的互联网科技巨头，以及AI广告、AI Agent等落地速度较快的应用赛道 [3]

市场表现与展望 - 2025年以来中美科技股均取得亮眼成绩，算力板块涨幅领跑市场，模型和应用侧亦出现局部爆发机会[1] - 展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，有望复刻美股2023年以来的长牛行情[1] 国产算力与硬件产业链 - 半导体设备、AI芯片等在海外管制下发展紧迫性增强，国产替代大势所趋[1] - 国内芯片厂已初步探索出超节点等解决方案，以多卡数量优势补足单卡性能劣势，实现算力突围[1] - 多卡集群的建设对零组件的数量和质量提出更高要求，液冷、存储、电源、光模块、PCB、量子计算等细分领域有望迎来更高的业绩弹性[1] AI模型与应用侧机遇 - 模型和应用侧亦有望迎来局部爆发机遇[1] - 看好AI全面赋能下的互联网科技巨头，以及AI广告、AI Agent、AI视频生成、商业化自动驾驶等落地速度较快的AI应用赛道[1]

市场表现与展望 - 2025年以来中美科技股均取得亮眼成绩，算力板块涨幅领跑市场 [1] - 模型和应用侧出现局部爆发机会 [1] - 展望2026年，国产算力方兴未艾，业绩弹性及投资确定性兼备，有望复刻美股2023年以来的长牛行情 [1] 投资机会 - 模型和应用侧有望迎来局部爆发机遇 [1] - 看好AI全面赋能下的互联网科技巨头 [1] - 看好AI广告、AI Agent、AI视频生成、商业化自动驾驶等落地速度较快的AI应用赛道 [1]

公司活动与社群 - 公司举办以AI Agents为主题的晚餐交流活动 形式为晚餐 时间在11月13日周四19:00 人数规模为6-8人 地点在上海 [2] - 公司举办以AI视频生成为主题的晚餐交流活动 时间在11月1日 人数规模为6-8人 [2] - 公司举办主题为AI的活动 时间在1月15日周六14:00 人数规模为0-8人 地点在深圳南山区 [4] 公司业务与定位 - 公司业务涉及AI创业领域 提供由20多位行业领军者亲授的AI创业心法 [8] - 公司定位为开启AI创业新纪元 [8] - 公司正在寻找有创造力的00后创业者 [9] 行业关注与资源 - 行业活动欢迎软件硬件大厂 创业公司产品算法人员 潜在创业者和独立开发者创作者参与 [2] - 行业活动获得近十位上市公司CEO和顶级风投合伙人的鼎力推荐 [7]

活动信息 - 活动主题为AI视频生成 定于2025年11月14日周五晚7点在北京举行 [1] - 活动规模为6-8人 目标人群为大厂员工 创业公司产品/技术人士及创业者 [1] - 报名截止时间为活动前一日晚8点 公司将根据参与者背景进行组合以优化交流效果 [4] 公司业务与招聘 - 公司正在招募新一期实习生 [6] - 公司定位为AI时代中国年轻版YC 专注于寻找有创造力的00后创业者 [8] - 公司业务范围涵盖Z Potentials Z Combinator Z Finance Z Lives等多个领域 [7]

全球AI算力需求 - 全球AI算力扩张加速 四大科技巨头2025年AI相关资本开支合计超过3500亿美元 并指引2026年维持高资本开支强度 [2] AI软件发展 - 大模型为代表的AI软件收入快速增长 头部大模型通过算力集群扩张实现智能化水平显著提升 [1][2] - 垂类场景Agent丰富度快速提升 多模态能力进一步增强 [1][2] AI硬件迭代 - AI硬件处于快速迭代期 特斯拉和Waymo的robotaxi车队快速扩张 [2] - 特斯拉和Figure的机器人逐步应用于消费级场景 [2] 国产AI产业进展 - DeepSeek推动国产大模型自主可控 优化阿里巴巴 字节跳动 阶跃星辰等公司迭代方向 [3] - 华为 寒武纪等算力芯片公司通过软件优化和通信调优缩小与海外芯片差距 [3] - 国产AI应用取得进展 美图推出影像AIagent集成图片精修等功能 可灵聚焦AI视频生成应用于广告营销等领域 [3] 华宝人工智能ETF布局 - 创业板人工智能ETF(159363)重点布局以光模块为核心的海外算力方向 [3] - 大数据产业ETF(516700)重点布局以服务器为核心的国产算力方向 [3] - 港股互联网ETF(513770)重点布局以互联网为核心的国产大模型方向 [3] - 金融科技ETF(159851)重点布局以金融IT为核心的AI金融方向 [3] - 信创ETF(562030)重点布局以国产软件为核心的AI信创方向 [3] - 军工ETF(512810)重点反映军工行业整体景气度情况 [3]

全球AI行业现状 - AI成为全球科技圈最强共识，国内外巨头和创业公司集体重金投入[4] - AI独角兽Midjourney以40人团队实现年收入5亿美元，人均创收166万美元[4] - 国内大厂从2023年开始在财报中强调AI重要性，2024年Q1集体释放"AI带动营收快速增长"信号[4] 大厂AI变现模式分类 - 模型即产品：围绕自研大模型推出的C端应用为主，商业模式多为订阅制[6][7] - 模型即服务(MaaS)：面向B端客户提供API或定制模型，当前变现最明确方向[8] - AI即功能：将AI嵌入自身业务提升效率，属于隐性盈利路径[9] - 卖铲人：提供算力基础设施，门槛高且投入周期长[9] 主要公司AI业务表现 第一梯队(百度/阿里/腾讯/华为) - 百度非在线营销收入从2022年259亿增至2024年317亿，2025年Q1同比增长40%[11][12] - 阿里云智能集团2025年Q1收入301亿同比增长18%，AI产品连续七季度三位数增长[12] - 腾讯广告Q1收入319亿同比增长20%，游戏收入增长24%创三年新高[13] - 华为2024年ICT基础设施业务营收3699亿同比增长4.9%，云计算营收385亿同比增长8.5%[14] 第二梯队(快手/字节/美图) - 快手可灵AI 2025年Q1营收超1.5亿，AI生成直播切片GMV同比增长超300%[14][15] - 美图2024年总营收33亿同比增长23.9%，AI设计室应用收入2亿[16] - 字节通过AI优化节省成本超10亿，拥有超20款AI应用[15] 第三梯队(科大讯飞/昆仑万维) - 科大讯飞2025年Q1营收47亿同比增长27.7%，但净亏损2亿[16] - 昆仑万维AI短剧应用DramaWave年化流水达1.2亿美元[16] 资本市场反应 - 美图今年以来股价涨幅达127.42%，阿里和快手涨幅超40%[17][19] - 百度发布文心一言后港股单日涨幅超15%，昆仑万维市值曾接近800亿[17] - 腾讯最新市值43331亿港元，较2022年末增长24.58%[19] 行业挑战与投入 - 腾讯2024年研发投入706.9亿，阿里571.5亿，均保持高投入[22][23] - 阿里宣布未来3年将投入至少3800亿建设AI基础设施[24] - C端产品同质化严重且获客成本高，豆包APP仅Q1营销投入约1.6亿[24][25] - MaaS领域价格战激烈，开源模型冲击闭源商业模式[25]