21世纪经济报道记者张赛男实习生许思佳 继上个月大手笔收购两家精密制造公司后，歌尔股份（002241.SZ）再度发起一项海外并购相关事项。 从Micro-LED的技术先进性来说，其是新型显示技术的后起之秀，以微米量级的自发光LED为发光像素 单元，在一些性能上展现出对OLED的全面超越，是业界公认的下一代显示技术的有力竞争者。当下多 个AI/AR眼镜产品，均采取该技术。 Haylo的实际控制人David Hayes是原WaveOptics Ltd（以下简称"WaveOptics"）的董事长，具备近30年的 科技与半导体行业经验。David Hayes与其所带领的核心团队在AR增强现实行业领域内具有影响力，曾 带领WaveOptics成长为全球领先的光波导技术供应商，并最终被行业头部厂商收购。歌尔股份在过去曾 对WaveOptics进行投资，并与David Hayes及其团队深度合作。 歌尔股份近日公告显示，其控股子公司香港歌尔泰克拟向英国公司Haylo Labs Limited（简称"Haylo"） 提供一笔不超过1亿美元的附股权收益权有息借款，期限五年。该资金将用于Haylo收购Plessey Semico ...

交易概述 - 歌尔股份控股子公司香港歌尔泰克向Haylo Labs Limited提供不超过1亿美元附股权收益权的有息借款，用于收购Plessey Semiconductors Limited 100%股权及增资Micro-LED相关资产[2] - 借款年化利率约为6.34%，期限5年，按年付息到期还本[3] - 若Haylo或Plessey发生被收购或IPO，香港歌尔泰克可额外获得被收购总价值或上市总市值的25%收益[3] 标的公司情况 - Plessey是全球知名微显示技术巨头，成立于2000年，在Micro-LED领域具有研发和技术优势[4] - Plessey曾研发出亮度达600万尼特的超亮红色Micro-LED显示屏，专为AR眼镜设计[4] - Haylo成立于2023年3月，注册资本100万英镑，由原WaveOptics Ltd董事长/CEO David Hayes持股60%[2] - Haylo目前总资产约267.1万美元，资产负债率50%，未实现营业收入[2] 战略意义 - 交易旨在推动Micro-LED技术和产品成熟，支持公司AI智能眼镜和AR增强现实业务发展[2] - 公司高度看好AI智能眼镜和AR增强现实产品未来发展，积极投入该领域[4] - Plessey与国际知名AI智能眼镜和AR厂商有良好合作关系[4] - 预计随着市场规模增长，Plessey经营业绩和财务状况有望改善[4]

交易概述 - 歌尔股份控股子公司香港歌尔泰克拟向Haylo提供不超过1亿美元的附股权收益权有息借款 用于收购Plessey 100%股权及增资Micro-LED相关资产 [1] - 借款年化利率6.34% 期限5年 按年付息到期还本 Haylo需先完成Plessey股权转让协议 [2] - 若Haylo或Plessey发生被收购或IPO 香港歌尔泰克可额外获得被收购总价值或上市总市值的25%收益 [2] 标的公司情况 - Plessey是全球知名微显示技术巨头 在Micro-LED领域具有研发优势 与AR/AI眼镜厂商有良好合作 [3] - 2024财年营收7479万美元 净利润1241万美元 2025财年营收7272万美元 净利润279万美元 [3] - 2025年6月总资产1.19亿美元 股东权益233万美元 研发过600万尼特超亮红色Micro-LED显示屏 [3] - Haylo成立于2024年3月 注册资本100万英镑 总资产267万美元 资产负债率50% 未实现营收 [1] 战略意义 - 投资旨在推动Micro-LED技术成熟 支持公司AI智能眼镜和AR增强现实业务发展 [1] - Plessey有望在行业头部客户支持下取得更大发展 对公司相关业务产生积极影响 [3] - AR增强现实产品成熟度提升 未来几年或迎快速发展期 公司在该领域有深厚布局 [4] 财务评估 - Plessey偿债能力优于账面显示 资产公允价值可覆盖借款金额 目前处于盈利状态 [4] - 随着AR/AI眼镜市场规模增长 Plessey经营业绩和财务状况有望进一步改善 [4]

交易结构 - 香港歌尔泰克拟向Haylo提供不超过1亿美元的附股权收益权的有息借款，借款期限五年 [1] - Haylo将用借款收购Plessey的100%股权并对Plessey增资，用于购买Micro-LED相关固定资产及补充营运资金 [1] - Plessey及其相关子公司对借款本息的偿还提供担保 [1] 标的公司情况 - Plessey是全球Micro-LED领域内较为知名的科技公司之一，具有一定的研发和技术优势 [1] - Plessey与国际知名的AI智能眼镜和AR增强现实产品厂商有良好的合作关系 [1] - Plessey的Micro-LED业务在未来具有较好的发展潜力 [1] 战略意义 - 通过Haylo对Plessey的投资整合，在公司及行业头部客户支持下，David Hayes及其团队有望带领Plessey在Micro-LED领域取得更大发展 [2] - 相关技术和产品的成熟将对公司未来在AI智能眼镜和AR增强现实领域内的业务拓展产生积极影响 [2]

交易结构 - 香港歌尔泰克拟向Haylo提供不超过1亿美元的附股权收益权有息借款 借款期限五年 [1] - Haylo将用借款收购Plessey的100%股权并对Plessey增资 用于购买Micro-LED相关固定资产及补充营运资金 [1] - Plessey及其相关子公司对借款本息偿还提供担保 [1] 收益条款 - 若Haylo或Plessey发生被收购或IPO上市发行情形 香港歌尔泰克除回收借款本息外 将额外获得被收购总价值或上市总市值的25%收益 [1] 战略意义 - 预计通过本次投资进一步推动MicroLED技术和产品成熟 [1] - MicroLED技术成熟将有助于公司AI智能眼镜和AR增强现实业务发展 [1]