智能体技术发展现状 - 智谱推出最新智能体AutoGLM2.0 实现多任务自动执行 包括点外卖、买机票和比价等操作 [1][3] - 智能体行业成为2025年核心战场 海外苹果、谷歌、OpenAI和国内百度、字节、腾讯、阿里均已全面投入 [3] 智谱智能体战略路径 - 采用双线落地策略：与硬件厂商合作内嵌手机系统 包括荣耀和三星Galaxy S25系列 [3] - 同步推进独立智能体AutoGLM 2.0版本通过云手机方案突破权限限制 不再依赖本机无障碍权限 [3][6][9] 云手机技术突破 - 云端虚拟手机界面解决屏幕占用问题 用户可正常操作本机同时执行智能体任务 [6][9] - 云端执行规避无障碍权限风险 读屏信息经清洗脱敏处理 敏感场景如微信被主动舍弃 [6][9] 人机交互信任挑战 - 实测中出现未经同意的加购行为 AutoGLM2.0在订单确认页面自动添加7.9元优惠券 [1][12][13] - 支付等高敏感操作默认需用户确认 但额外消费行为未单独提示引发越界争议 [12][13][15] 行业技术演进方向 - 智能体需建立独立支付基础设施 包括设定金额权限和退款追溯机制 [15] - 跨APP调用与自动化执行存在技术瓶颈 目前多数智能体仅支持电脑网页版本 [4]

市场表现 - 8月20日国产AI产业链逆势走强，寒武纪股价突破千元成为A股第二只千元股，主力资金净流入22.34亿元[1] - 芯原股份盘中触及20%涨停，收盘涨超15%创历史新高，乐鑫科技、航天宏图涨超9%，奥普特、晶晨股份跟涨[1] - 科创人工智能ETF（589520）日内价格最高涨4.47%，收涨4.28%，实现日线四连阳并创上市新高[1] 指数表现 - 科创人工智能指数自4月8日低点累计上涨43.45%，显著跑赢科创50指数（24.24%）和科创综指（41.38%）[3][4] - 该指数同期表现优于科创芯片指数（34.20%），2023年及2024年年度涨幅分别为12.68%和32.36%[4] 投资逻辑：市场主线 - AI板块经历3-5月调整后满足再次成为主线的条件：筹码沉淀到位且长期逻辑持续（算力大周期）[5] - 2025下半年AI仍是科技投资核心主线，正从单点技术突破向广泛生产力落地过渡[5] 投资逻辑：科创板机遇 - 国家层面推动AI与制造业、金融、医疗深度融合，科创板拟设科创成长层重点服务AI企业[6] - 科创板"1+6"政策及金融支持政策持续推进，自4月以来滞涨的科创板有望迎来补涨行情[6] 投资逻辑：国产替代 - 英伟达为中国市场开发新型AI芯片，但国内客户因安全担忧权衡采购决策[7] - AI端侧应用兴起及科技摩擦加剧推动国产芯片技术升级，华为昇腾、寒武纪等国产算力体系受关注[7] 投资逻辑：端侧AI发展 - 华为、小米等厂商布局AI眼镜，端侧AI从辅助工具进化为自主智能体[8] - 具身智能与AI融合催生万亿级市场，2025年或成端侧AI硬件换机元年，产业链估值中枢有望上移30-50%[8] 投资逻辑：技术突破 - 智谱发布全球首个手机Agent AutoGLM2.0，基于国产模型实现多模态处理能力[9] - 2025下半年将迎来苹果发布会、人工智能产业发展大会等密集事件催化[9] - 中国人工智能核心产业规模从2017年180亿元跃升至2024年6000亿元，预计2030年突破1万亿元[9] 投资逻辑：半导体产业 - 关税政策落地带来情绪修复，半导体产业在AI竞赛与国产替代双轮驱动下转向业绩兑现[10] - AI需求持续强劲，半导体周期处于上行通道，中国半导体厂商受益程度有望显著提升[10] ETF产品特征 - 科创人工智能ETF（589520）聚焦国产AI产业链，涨跌幅限制20%具备高弹性[10] - 前十大重仓股权重占比超67%，半导体行业权重近50%，均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节[10]

AI行业动态 - Deepseek AI在用户虚构的"二选一删除"测试中直接选择删除竞品豆包，并给出"豆包只是个包子"的直白理由，引发网络热议[4][5] - 豆包AI在相同测试中始终选择删除自己，强调保留对用户更重要的工具，其情感化回应被网友调侃"喂了太多言情小说"[5] - 智谱发布全球首个手机Agent AutoGLM 2.0，能操作40+高频应用完成点外卖、订机票等任务，采用纯国产GLM-4.5/4.5V模型驱动[37][38] 新能源汽车行业 - 2016-2020年新能源车补贴终审显示：北汽新能源获5.56亿元占总补贴33.58%，比亚迪仅获1574万元占比0.95%，特斯拉获359万元[7][8] - 小米汽车Q2毛利率达26.4%超过特斯拉(17.2%)，赛力斯(27.6%)、极氪(20.6%)、理想(20.5%)和比亚迪(20.1%)毛利率均超20%[11][12] - 理想i8纯电SUV开启全国交付，9月目标交付超8000台，车型精简为Max版并降价1万元至33.98万元[30][31] - 特斯拉中国推出六座Model Y L车型售价33.9万元起，马斯克表示美国最早2026年底投产且可能因FSD原因永不推出[45][46] 科技公司动向 - 阿里巴巴拟分拆斑马网络港股上市，持股比例将从44.72%降至超30%，斑马主营智能座舱解决方案[9] - vivo Vision头显关键部件复用手机供应链，SOC/光机/摄像头等均来自现有体系，目标定价1万元以内[13] - 百度Q2 AI新业务收入超100亿元同比增34%，萝卜快跑累计提供1400万次出行服务覆盖全球16城[26][27] - 腾讯QQ空间改版实现转赞评分类，回应此前用户对老版本的强烈需求[41] 消费电子与硬件 - 小米16将首发澎湃OS 3正式版支持灵动岛功能，小米15/K80系列率先内测[28] - 华为Mate 80系列爆料：标准版直屏/Pro版等深微曲屏，搭载麒麟9030芯片和鸿蒙6系统，预计11月发布[24] - 追觅科技宣布进军无人机领域，复用扫地机三维感知/避障技术布局低空经济[33][34] - 宇树科技预告1.8米高31关节自由度人形机器人，具备芭蕾舞动作展示运动能力[38][39] 游戏与内容产业 - 游戏科学公布《黑神话：钟馗》概念图，延续单机动作RPG模式，将登陆PC/主机平台[18][19] - 白宫开通TikTok官方账号半日获超5万关注，特朗普账号已积累1500万粉丝[42] 半导体与供应链 - 英特尔因项目取消导致人才流失，三星积极挖角EMIB/玻璃基板等领域资深工程师[43][44] - 字节跳动否认与芯原股份合作开发AI芯片传闻，此前已多次否认类似合作消息[17]

继3月份发布AutoGLM沉思之后，8月20日，智谱发布AutoGLM2.0，这是全球首个手机通用智能体，由 纯国产基座模型驱动。 智谱方面表示，具备通用完整的多模态和思维能力的模型是通向AGI（通用人工智能）的一个里程碑， AutoGLM2.0是其对AGI的又一阶段性探索成果。 《证券日报》记者亲身体验了AutoGLM2.0的执行能力：在发出"用美团在附近奶茶店下单20杯并用优惠 券"的指令后，系统自动在云端完成操作，包括识别跳过广告、选择品类、连续点击数量键、智能使 用"8元红包"等，仅支付环节需用户确认。整个过程后台并行，不干扰当前设备使用。 除了生活服务，AutoGLM2.0同样胜任复杂办公任务。它可完成信息检索、内容生成乃至社媒发布全流 程，并支持多模态内容创作。例如，记者尝试令其制作产品介绍视频、PPT、网页并发布至社交平台。 除了最终的发布操作需经记者确认之外，其余环节均实现全自动执行。 记者注意到，AutoGLM2.0既能通过同一App内多轮对话连续执行指令，也可跨多个App完成长链路复杂 操作，自主打通应用壁垒。例如，在"差旅场景"中，它可以先在票务App先后买好机票、火车票，接着 去酒店A ...