投资评级与目标价 - 报告对澜起科技A股（688008.SH）及H股（06809）均给出“买入”评级 [1] - 报告将澜起科技A股12个月目标价上调7%至387元人民币 [1] - 报告将澜起科技H股12个月目标价上调14%至582港元 [1] 核心观点与增长动力 - 报告重申对澜起科技的正面看法，看好其受益于CPU上AI工作负载增加所带动的内存接口IC需求增长 [1] - 报告认为公司积极拓展产品线，包括MRDIMM、PCIe、CXL、以太网络及光互连IC，将支持其长期发展 [1] - 报告预期澜起科技能捕捉新的AI互连市场规模 [1] - 报告预期MRCD和MDB将成为澜起科技强劲的短期推动力 [1] - 报告指出其第二代产品已进入大规模送样阶段，并吸引了客户的浓厚兴趣 [1] - 报告提及公司正等待兼容的CPU平台于2026年底及2027年推出市场 [1] 财务预测调整 - 报告上调了对澜起科技的预测 [1]