三星电子2025年第四季度业绩预期 - 核心观点：由于严重芯片短缺推动存储芯片价格大幅飙升，三星电子2025年第四季度营业利润预计将同比飙升160%，达到16.9万亿韩元（约117亿美元），创下自2018年第三季度以来的最高季度利润 [1] 存储芯片价格变动与驱动因素 - 第四季度DDR5 DRAM芯片价格同比上涨314% [2] - 本季度传统DRAM合约价格预计较去年四季度上涨55%至60%，NAND闪存合约价格上涨33%至38% [2] - 价格上涨主要源于人工智能服务器需求持续爆发，导致传统消费电子、工业控制等领域芯片供应出现结构性短缺 [1] - DRAM原厂大规模转移先进制程和新产能至服务器及HBM应用，以满足AI服务器需求，加剧了其他市场的供给紧缩 [2] 行业供需展望与涨价预期 - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%-70%，并向个人电脑与智能手机DRAM客户提出相近幅度的涨价方案 [2] - 2026年全球存储芯片预计仍将供不应求，有望持续涨价；预计DRAM位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25% [2] - 本轮始于2025年下半年的存储超级周期预计至少延续至2027年，真正有意义的新增供给最早要到2028年初期才会出现 [3] - 三大存储芯片公司（三星电子、SK海力士、美光科技）盈利预计将创历史新高 [3] 相关公司业绩与业务进展 - **中芯国际(00981)**：第三季度销售收入为23.82亿美元，同比增长9.7%；毛利率为22%，环比上升1.6%；产能利用率上升至95.8%，环比增长3.3% [4] - **中芯国际(00981)**：超低功耗28纳米逻辑工艺进入量产阶段；嵌入式存储平台向车规、工业MCU领域拓展；特色存储Nor、NAND提供更高密度、更小尺寸、更低功耗的高可靠性存储平台 [4] - **华虹半导体(01347)**：第三季度营收达6.352亿美元，同比增长20.7%；毛利率为13.5%，同比上升1.3%，环比提升2.6% [4] - **华虹半导体(01347)**：得益于闪存、逻辑及模拟产品需求增加，其65nm及以下制程的收入同比增长47.7%，在总销售收入中占比27.1% [4] - **上海复旦(01385)**：业务囊括安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、现场可编程门阵列(FPGA)四大类产品线，并通过控股子公司华岭股份提供芯片测试服务 [5]

公司IPO与募资 - 长鑫科技科创板IPO于12月30日晚间正式获得受理，拟首发募资295亿元 [1][12] - 公司是科创板首单获受理的预先审阅IPO项目，受理当天披露了两轮预先审阅问询函的回复 [1][10][12] - 募资用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造等项目，合计总投资规模达345亿元 [3][14] - IPO由中金公司、中信建投两家机构保荐，辅导团队合计派出34人，远超行业常规规模 [11][12][22][23] 市场地位与行业格局 - 根据Omdia数据，按产能和出货量统计，长鑫科技是中国第一、全球第四的DRAM厂商 [3][14] - 2024年全球DRAM市场前三为三星电子(40.35%)、SK海力士(33.19%)、美光科技(20.73%)，合计占94.27%市场份额 [3][15] - 按2025年第二季度DRAM销售额计算，长鑫科技全球市场份额提升至3.97% [3][15] - 公司距离国际头部厂商仍有较大差距，产能规模远低于国内庞大的市场需求 [3][15] 行业周期与需求 - 受AI需求爆发、供给侧收缩影响，存储行业正式开启“超级周期” [4][15] - SK海力士警告DRAM供应短缺状况将持续至2028年，瑞银、摩根大通、野村证券等预测短缺将持续至2027年 [4][15] - 三星、SK海力士、美光等国际巨头已于2025年下半年陆续开始扩产，国内德明利也宣布募资不超32亿元用于DRAM扩产 [5][15] 公司业务与财务表现 - 公司成立于2016年，是中国规模最大、技术最先进的DRAM研发设计制造一体化(IDM)企业 [5][16] - 产品覆盖DDR、LPDDR两大主流系列，已完成从DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X的迭代 [5][16] - 报告期(2022年-2025年上半年)营收分别为82.87亿元、90.87亿元、241.78亿元、154.38亿元 [6][17] - 2025年1-9月营收320.84亿元，同比增长97.79%，2022年至2025年9月累计营收736.36亿元 [6][7][17][18] - 2022年至2024年主营业务收入复合增长率达72.04% [6][17] - 报告期各期分别亏损83.28亿元、163.4亿元、71.45亿元、23.32亿元，2022年~2024年亏损超300亿元 [7][18] - 截至2025年6月底，公司累计亏损408.57亿元，2025年前9个月亏损52.8亿元 [7][18] - 主营业务毛利率呈现明显改善，报告期各期分别为-3.67%、-2.19%、5.00%和12.72% [9][20] 业绩展望与机构观点 - 2025年火热的存储芯片行情有望帮助公司在2025年度实现扭亏 [8][19] - 据招股书预计，2025年公司预计实现净利润20亿元至35亿元，归母扣非净利润28亿元至30亿元 [8][19] - 中信证券认为公司2025年第四季度利润超预期，技术加速迭代，上市有望持续拉动扩产，提升设备国产化率 [9][20] - 东方证券认为公司市场占有率仍较低，存储供不应求持续，融资后有望实现较大扩产体量，产业链上下游有望深度受益 [9][20] 股权结构与监管关注 - 公司无控股股东、无实际控制人，前五大股东为清辉集电(21.67%)、长鑫集成(11.71%)、大基金二期(8.73%)、合肥集鑫(8.37%)及安徽省投(7.91%) [12][23] - 股东行列还包括阿里、腾讯、招银国际、人保资本、建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等 [12][23] - 监管问询的核心焦点包括公司控制权、盈利持续性、与兆易创新关联交易、研发支出资本化等问题 [10][22]

IPO申请与募资用途 - 长鑫科技科创板IPO申请于12月30日获上交所受理，保荐机构为中金公司和中信建投证券 [2] - 本次上市募集资金主要用于“存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目”、“DRAM存储器技术升级项目”以及“前瞻技术研究与开发项目” [2] 公司行业地位与产品 - 公司是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业 [2] - 产品覆盖DRAM晶圆、芯片、模组，主要系列为DDR和LPDDR，已完成从DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X的产品迭代 [2] - 产品广泛应用于服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等领域 [2] - 根据Omdia数据，按产能和出货量统计，公司是中国第一、全球第四的DRAM厂商 [2] 财务表现与盈利状况 - 2022年至2024年，公司营收分别为82.87亿元、90.87亿元、241.78亿元 [3] - 2025年前三个季度，公司营收达到320.84亿元，已超过2024年全年营收 [3] - 2022年至2024年及2025年前三季，公司分别亏损83.28亿元、163.4亿元、71.45亿元、23.32亿元 [3] - 公司表示尚未盈利的主要原因是行业规模导向属性导致高额固定资产投入，新增产能的规模效应尚未完全显现，以及极高的技术门槛导致研发投入增加 [3] 股权结构 - 公司目前无控股股东和实际控制人，股权结构较为分散 [3] - 第一大股东清辉集电持股21.67%，第二大股东长鑫集成持股11.71% [3] - 其他持股5%以上的股东包括国家集成电路产业投资基金二期（持股8.73%）、合肥集鑫（持股8.37%）及安徽省投（持股7.91%） [3] - 股东行列还包括阿里、腾讯、招银国际、人保资本、建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等，前十大股东多为国资背景或产业基金 [3]

科创板IPO与募资 - 长鑫科技科创板IPO于12月30日晚间正式获得受理，拟首发募资295亿元 [1] - 公司是科创板首单获受理的预先审阅IPO项目，受理当天披露了两轮预先审阅问询函的回复 [1] - 募集资金将用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造等项目，合计总投资规模达345亿元 [5] 市场地位与行业格局 - 按照产能和出货量统计，长鑫科技已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商 [4][6] - 2024年全球DRAM市场前三厂商为三星电子、SK海力士、美光科技，市场份额分别为40.35%、33.19%、20.73%，合计占据94.27%市场份额 [7] - 按2025年第二季度DRAM销售额计算，长鑫科技全球市场份额提升至3.97% [7] - 公司距离DRAM行业前三家国际头部厂商仍有一定差距，且产能规模远低于国内庞大的市场需求 [7] 行业周期与供需 - 受AI需求爆发、供给侧收缩等多重因素影响，存储行业正式开启了“超级周期” [7] - SK海力士警告称，DRAM供应短缺状况将持续至2028年，瑞银、摩根大通、野村证券等国际大行预测DRAM短缺将持续至2027年 [7] - 三星、SK海力士、美光等国际行业巨头已于2025年下半年陆续开始扩产，国内德明利在11月宣布计划募资不超32亿元用于DRAM扩产等项目 [8] 公司业务与产品 - 长鑫科技是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业，采用IDM业务模式 [9] - 公司提供DRAM晶圆、芯片、模组等多元化产品方案，产品主要覆盖DDR、LPDDR两大主流系列，已完成从DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X的产品覆盖和迭代 [9] - 产品广泛应用于服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等市场领域 [9] 财务表现与预测 - 2022年至2024年及2025年上半年，公司营收分别为82.87亿元、90.87亿元、241.78亿元、154.38亿元 [11] - 2025年1-9月营收320.84亿元，同比增长97.79%，2022年至2025年9月累计营收达736.36亿元 [11][13] - 2022年至2024年主营业务收入复合增长率达72.04% [11] - 报告期各期，公司分别亏损83.28亿元、163.4亿元、71.45亿元、23.32亿元，2022年~2024年亏损超300亿元，截至2025年6月底累计亏损408.57亿元 [13] - 2025年前9个月亏损52.8亿元 [13] - 2025年火热的存储芯片行情将有望帮助公司在2025年度实现扭亏 [13] - 据招股书预计，2025年公司预计实现净利润20亿元至35亿元，归母净利润为-16亿元至-6亿元，归母扣非净利润为28亿元至30亿元 [14] - 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为-3.67%、-2.19%、5.00%和12.72%，呈现明显改善 [15] IPO进程与监管关注 - 长鑫科技是科创板第一单获受理的预先审阅IPO项目 [20] - 综合两轮交易所问询来看，公司控制权、盈利持续性、与兆易创新关联交易、研发支出资本化等问题是监管关注的核心焦点 [20] - 此次IPO由中金公司、中信建投两家机构保荐，辅导阶段两家券商合计派出人员34名，反映出各方对此次发行的高度重视 [21][22][23] 股权结构 - 公司无控股股东、无实际控制人 [24] - 主要股东包括清辉集电持股21.67%、长鑫集成持股11.71%、大基金二期持股8.73%、合肥集鑫持股8.37%、安徽省投持股7.91% [24] - 股东行列还包括阿里、腾讯、招银国际、人保资本、建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等 [25]

中经记者 李正豪 北京报道 2025年12月30日，长鑫科技集团股份有限公司（以下简称"长鑫科技"）正式向上海证券交易所递交招股 书，拟在科创板挂牌上市。 2025年上半年长鑫科技研发费用率达23.71%，超过同期行业平均值10.37%，也明显高于国际DRAM巨 头三星电子、SK海力士、美光同期的研发费用率11.74%、7.39%、10.66%。 截至2025年6月30日，长鑫科技共拥有5589项专利，其中3116项境内专利及2473项境外专利。根据世界 知识产权组织统计数据，长鑫科技2023年国际专利申请公开数量排名全球第22位；根据美国权威专利服 务机构IFI公布数据，长鑫科技2024年美国专利授权排名全球第42位，在所有上榜的中国企业中排名第 四。研发团队方面，长鑫科技拥有4653名研发人员，占公司员工总数的比例超过30%。 在招股书所披露的长鑫科技股权架构中，大基金二期、安徽省投、阿里、腾讯、招银国际、人保资本、 建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等均位列其股东行列。 长鑫科技此次计划募资295亿元，满足该公司在DRAM行业进一步提升核心竞争力的需要。 （编辑：张靖超 审核：孙吉正 校对：颜京宁） ...

文章核心观点 - 长鑫科技集团股份有限公司作为中国规模最大、技术最先进的DRAM企业，其科创板IPO申请已获受理，有望成为A股“存储芯片第一股”，标志着中国存储芯片产业在资本市场迈出关键一步 [1][3] - 此次IPO是科创板试点IPO预先审阅机制后的首单获受理项目，该机制旨在保护关键核心技术攻关企业的信息与技术安全，压缩审核周期 [3][8] - 公司业绩高速增长，市场地位持续提升，已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商，并计划通过本次IPO募集巨额资金用于技术升级与研发，以进一步提升核心竞争力 [4][11][20] 发行上市与预先审阅机制 - 公司科创板IPO申请于2025年12月30日获受理，计划融资金额高达295.00亿元 [2] - 公司是科创板试点IPO预先审阅机制实行后的首家获受理企业，已完成两轮预先审阅，并于2025年11月5日和11月19日收到问询，正式申报时同步披露了问询回复 [3][9] - 预先审阅机制旨在满足关键核心技术攻关企业的特殊诉求，避免过早披露敏感业务技术信息对其生产经营造成重大不利影响 [8][10] 公司业务与市场地位 - 公司是中国“规模最大、技术最先进、布局最全”的DRAM研发设计制造一体化企业，专注于DRAM产品的研发、设计、生产及销售 [11] - 公司产品覆盖DDR4、DDR5、LPDDR4X、LPDDR5/5X等主流系列，可提供DRAM晶圆、芯片、模组等多元化产品方案，其中DRAM芯片是报告期内出货及销售的主要产品类型 [4][11] - 根据Omdia数据，按出货量统计，公司已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商 [4][20] - 公司已与阿里云、字节跳动、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、OPPO、vivo等行业核心客户开展深度合作，报告期内不存在向单个客户销售比例超过营业收入50%的情况 [12][13] 财务业绩与研发投入 - 公司2022年至2024年主营业务收入复合增长率达72.04% [4][16] - 公司2022年、2023年、2024年营收分别为80.84亿元、90.63亿元、239.29亿元，2025年上半年营收为152.24亿元，2022年至2025年9月累计营收达736.36亿元 [15][16] - 从产品结构看，LPDDR系列收入占比从2022年的79.37%提升至2025年上半年的69.74%，DDR系列收入占比从2022年的18.24%提升至2025年上半年的27.82% [17] - 2022年至2025年上半年，公司累计研发投入为188.67亿元，占累计营业收入的33.11% [17] - 2024年研发投入63.41亿元，同比增长35.77% [17] - 2025年上半年研发费用率达23.71%，显著超过同期行业平均值10.37%，也高于三星电子、SK海力士、美光同期的11.74%、7.39%、10.66% [18] - 公司拥有4653名研发人员，占员工总数比例超过30% [19] 募投项目与股东背景 - IPO拟发行不超过106.22259999亿股股票，募集资金295亿元将用于三个项目：“存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目”（拟投入75亿元）、“DRAM存储器技术升级项目”（拟投入130亿元）、“动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目”（拟投入90亿元） [4][19] - 上述三个项目总投资额为345.00亿元 [5] - 公司股东阵容强大，合肥清辉集电企业管理合伙企业持股21.67%为第一大股东，其他股东包括大基金二期、安徽省投、阿里、腾讯、招银国际、人保资本、建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等，公司目前无控股股东 [5] 市场前景与增长预测 - Counterpoint预测，公司在2024年大幅增产的基础上，2025年有望实现近50%的产能增长 [20] - 到2025年末，公司按比特出货量计市占率预计将从第一季度的6%提升到8% [20] - 公司DDR5/LPDDR5的市场份额预计将从第一季度的1%左右分别提升到7%和9% [20] - 2025年第一季度，公司季度营收突破10亿美元大关 [20] - 公司采取“跳代研发”策略，已完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产，核心产品及工艺技术已达到国际先进水平 [11]

公司上市与募资计划 - 长鑫科技申报科创板上市，拟募集资金295亿元，用于三个项目，总投资规模达345亿元 [3] - 募投项目具体为：存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目（投资75亿元，拟用募资75亿元）、DRAM存储器技术升级项目（投资180亿元，拟用募资130亿元）、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目（投资90亿元，拟用募资90亿元）[4] - 公司是今年7月科创板市场改革新政后，首家采用IPO预先审阅机制申报上市的公司 [4] 公司业务与市场地位 - 长鑫科技成立于2016年，是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化（IDM）企业 [5] - 根据Omdia数据，按产能和出货量统计，公司是中国第一、全球第四的DRAM厂商 [6] - 公司产品覆盖DDR、LPDDR两大主流系列，已完成从DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X的产品覆盖和迭代，应用于服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等领域 [6] 财务与经营业绩 - 2025年1-9月公司营收为320.84亿元，2022年至2025年9月累计营收达736.36亿元，2022年至2024年主营业务收入复合增长率达72.04% [6] - 2024年公司净亏损90亿元，但预计2025年将实现扭亏为盈，预计2025年净利润为20亿元至35亿元 [6] - 2025年预计营业收入为550亿元至580亿元，较2024年的241.78亿元增长127.48%至139.90% [8] - 2025年预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为28亿元至30亿元，而2024年为亏损78.70亿元 [8] - 报告期内主营业务毛利率持续改善，分别为-3.67%、-2.19%、5.00%和12.72% [8] - 2025年7-9月，营业收入较2024年同期大幅增长148.80%，综合毛利率上升至35.00% [9] 研发与知识产权 - 截至2025年6月30日，公司共拥有5589项专利，其中3116项境内专利及2473项境外专利 [9] - 根据IFI数据，公司2024年美国专利授权排名全球第42位，在所有上榜的中国企业中排名第四 [9] - 公司拥有4653名研发人员，占员工总数比例超过30% [9] 股权结构与公司治理 - 公司无控股股东、无实际控制人，前五大股东为清辉集电（持股21.67%）、长鑫集成（持股11.71%）、大基金二期（持股8.73%）、合肥集鑫（持股8.37%）及安徽省投（持股7.91%）[9] - 股东阵容包括安徽省投、阿里、腾讯、招银国际、人保资本、建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等 [10] - 公司董事长朱一明合计持股比例为2.67%，其同时也是A股上市公司兆易创新的董事长 [11][12] 监管关注焦点 - 交易所审核问询的核心焦点包括公司控制权、盈利持续性、与兆易创新的关联交易、研发支出资本化等问题 [4]

IPO申报与募资用途 - 长鑫科技科创板IPO于12月30日获上交所受理，拟募资295亿元[1][10] - 募集资金将用于三个项目：存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目（投资75亿元，募资75亿元）、DRAM存储器技术升级项目（投资180亿元，募资130亿元）、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目（投资90亿元，募资90亿元），合计总投资345亿元[2][11] - 公司是科创板7月改革新政后，首家采用IPO预先审阅机制申报上市的公司[2][11] 公司行业地位与业务模式 - 公司成立于2016年，是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化（IDM）企业[3][12] - 根据Omdia数据，按产能和出货量统计，公司是中国第一、全球第四的DRAM厂商[4][13] - 产品覆盖DRAM晶圆、芯片、模组，主要涵盖DDR和LPDDR两大系列，已完成从DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X的迭代，应用于服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等领域[4][13] 财务与经营业绩 - 2025年1-9月营收为320.84亿元，2022年至2025年9月累计营收达736.36亿元，2022年至2024年主营业务收入复合增长率为72.04%[4][13] - 2024年净亏损90.51亿元，但预计2025年将扭亏为盈，预计2025年净利润为20亿元至35亿元，归母净利润为-16亿元至-6亿元，归母扣非净利润为28亿元至30亿元[4][5][13][14] - 预计2025年营业收入为550亿元至580亿元，较2024年的241.78亿元增长127.48%至139.89%[5][14] - 报告期内主营业务毛利率持续改善，分别为-3.67%、-2.19%、5.00%和12.72%，2025年7-9月综合毛利率上升至35.00%，同期营业收入同比增长148.80%[6][15] 研发与知识产权 - 截至2025年6月30日，公司共拥有5589项专利，其中境内专利3116项，境外专利2473项[6][15] - 根据IFI数据，公司2024年美国专利授权排名全球第42位，在所有上榜中国企业中排名第四[6][15] - 公司拥有4653名研发人员，占员工总数比例超过30%[6][15] 股权结构与公司治理 - 公司无控股股东和实际控制人，前五大股东为清辉集电（持股21.67%）、长鑫集成（持股11.71%）、大基金二期（持股8.73%）、合肥集鑫（持股8.37%）、安徽省投（持股7.91%）[7][16] - 股东阵容包括安徽省投、阿里、腾讯、招银国际、人保资本、建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等[7][16] - 董事长朱一明合计持股比例为2.67%，其同时是A股上市公司兆易创新（市值1470亿元）的董事长[8][9][17][18] 监管审核关注焦点 - 交易所两轮审核问询的核心焦点包括公司控制权、盈利持续性、与兆易创新的关联交易、研发支出资本化等问题[2][11]

IPO基本信息 - 长鑫科技集团股份有限公司科创板IPO申请于12月30日获上交所受理，拟募资295亿元[1] - 公司有望成为A股“存储芯片第一股”，标志着中国存储芯片产业在资本市场迈出关键一步[1] - 公司成立于2016年，是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业[9] 市场地位与业务 - 根据Omdia数据，按出货量统计，公司已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商[3] - 产品覆盖DDR4、DDR5、LPDDR4X、LPDDR5/5X等主流系列，应用于服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等领域[3] - 公司已与阿里云、字节跳动、腾讯、联想、小米、传音、荣耀、OPPO、vivo等行业核心客户开展深度合作[9] - 报告期内公司不存在向单个客户销售比例超过营业收入50%或严重依赖少数客户的情况[9] 财务表现 - 2025年前九个月营收达320.84亿元[3] - 2022年至2024年主营业务收入复合增长率达72.04%[3] - 2022年、2023年、2024年营收分别为80.84亿元、90.63亿元、239.29亿元，2025年上半年营收152.24亿元[10] - 2022年至2025年9月累计营收达736.36亿元[10] - 2025年上半年产品收入中，DDR系列占27.82%，LPDDR系列占69.74%[11] 研发投入 - 2022年至2025年上半年，公司累计研发投入为188.67亿元，占累计营业收入的33.11%[11] - 2024年研发投入63.41亿元，同比2023年增长35.77%[11] - 2025年上半年研发投入占营业收入比例为23.71%[12] - 公司拥有4653名研发人员，占员工总数比例超过30%[12] 募资用途 - IPO拟发行不超过106.22259999亿股股票[3] - 募集资金295亿元将用于三个项目：“存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目”（75亿元）、“DRAM存储器技术升级项目”（130亿元）、“动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目”（90亿元）[3] - 三个项目投资总额合计345亿元[4] 股东结构 - 合肥清辉集电企业管理合伙企业持股21.67%为第一大股东[4] - 股东包括大基金二期、安徽省投、阿里、腾讯、招银国际、人保资本、建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等[4] - 公司目前无控股股东[4] 预先审阅机制 - 本次IPO是科创板试点IPO预先审阅机制实行后的首单获受理项目[3] - 公司已完成两轮预先审阅，分别在2025年11月5日和11月19日收到问询[7] - 该机制旨在保护关键核心技术攻关企业的信息与技术安全，减少上市“曝光”时间，压缩审核周期[3] 技术进展与市场前景 - 公司采取“跳代研发”策略，已完成从第一代到第四代工艺技术平台的量产，核心产品及工艺技术已达到国际先进水平[9] - Counterpoint预测，公司2025年有望实现近50%的产能增长[13] - 到2025年末，公司按比特出货量计市占率预计将从一季度的6%提升到8%[13] - 公司DDR5/LPDDR5的市场份额预计将从一季度的1%左右分别提升到7%和9%[13] - 2025年第一季度，公司季度营收突破10亿美元大关[13]

公司IPO与募资计划 - 长鑫科技科创板IPO于12月30日晚间正式获得受理，拟首发募资295亿元 [1] - 公司系科创板试点IPO预先审阅机制后首单IPO [1][3] - 募集资金旨在满足公司在DRAM行业进一步提升核心竞争力的需要 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国规模最大、技术最先进、布局最全的DRAM研发设计制造一体化企业 [1] - 产品覆盖DDR、LPDDR两大主流系列，已完成从DDR4、LPDDR4X到DDR5、LPDDR5/5X的产品覆盖和迭代 [1] - 产品广泛应用于服务器、移动设备、个人电脑、智能汽车等市场领域 [1] - 根据Omdia数据，按照产能和出货量统计，公司已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商 [1] 公司财务表现 - 公司2025年1-9月营收为320.84亿元 [1] - 2022年至2025年9月累计营收达736.36亿元 [1] - 2022年至2024年主营业务收入复合增长率达72.04% [1] 研发投入与团队 - 2022年至2024年以及2025年上半年，公司累计研发投入为188.67亿元，占累计营业收入的33.11% [2] - 2024年研发投入63.41亿元，同比2023年增长35.77% [2] - 2025年上半年公司研发费用率达23.71%，超过同期行业平均值10.37% [2] - 2025年上半年研发费用率明显高于国际DRAM巨头三星电子(11.74%)、SK海力士(7.39%)、美光(10.66%) [2] - 公司拥有4653名研发人员，占公司员工总数的比例超过30% [3] 公司股东与审核进展 - 公司股东包括大基金二期、安徽省投、阿里、腾讯、招银国际、人保资本、建信金融、国调基金、君联资本、小米产投等 [3] - 上交所官网在披露招股书的同时，同步披露了公司首轮、第二轮审核问询函回复 [3]