AI Coding行业现状 - AI Coding是大模型技术浪潮中最先验证PMF的应用，也是继基础模型之后第一个既有收入模式又足够大的市场[1] - 编程语言结构严谨、语义可预测，是大语言模型最适配的场景之一，被视为降本增效的重要方向[2] - 行业进入加速期，国内外大厂和创业公司密集发布产品，如字节TRAE 2.0、腾讯CodeBuddy IDE、阿里Qwen3-Coder等[1][3][6] - 海外市场活跃，Cursor完成9亿美元融资（估值100亿美元），谷歌24亿美元收购Windsurf，AWS推出kiro工具[2] 技术发展与产品形态 - 底层大模型（GPT/Gemini/Claude/Qwen等）能力进步催生垂直场景AI Agent[2] - 产品形态分为三类：专业开发者工具（Cursor）、新手友好型（Windsurf）、全自动工程师（Devin）[9] - 字节TRAE 2.0的SOLO模式实现需求输入到交付全流程自动化，覆盖规划/编码/测试/部署[3][4][5] - 腾讯CodeBuddy IDE集成计划/设计/编码三模式，深度结合小程序生态和腾讯云托管[6][8] 市场竞争格局 - 国内大厂路径清晰：百度文心快码对标Cursor，字节TRAE对标Windsurf，美团NoCode主攻公民开发者[10] - 海外产品差异化：Cursor专注代码库解析，Windsurf强调可视化，Devin定位为全功能AI工程师[9] - 初创公司面临巨头挤压，需依靠技术壁垒（如Windsurf被谷歌收购）或垂直能力突围[14] 行业挑战与趋势 - AI Coding工具本质是SaaS，面临定价天花板、用户留存难、转化率低等典型问题[11] - 技术演进导致先发优势脆弱，巨头可通过资源投入快速赶超初创公司[13] - 开发者角色转变：从编码执行转向需求拆解/架构设计，90%腾讯开发岗已使用CodeBuddy[15] - 团队结构优化倾向全栈工程师，重点考察技术视野和架构能力[15] 产品功能创新 - TRAE 2.0实现自然语言需求自动拆解与执行，例如密码重置邮件功能全流程自动化[4] - CodeBuddy IDE突破传统IDE限制，集成Figma设计转代码能力解决前端开发痛点[8] - 行业进入AI结对编程阶段（介于辅助编程与自驱编程之间），如Cursor Composer等产品[11]

报告行业投资评级 - 超配（维持） [1] 报告的核心观点 - 国内科技巨头争相布局AI医疗赛道，有望快速推进我国医疗信息化和普惠化进程，并加速AI垂类应用场景落地，同时随着AI应用场景不断拓展，AI算力需求有望维持高位，建议关注AI应用及AI算力相关领域的投资机遇 [3][29] 根据相关目录分别进行总结 计算机行业行情回顾 - 申万计算机板块近2周（2025/6/20 - 2025/7/3）累计上涨4.48%，跑赢沪深300指数1.23个百分点，在31个申万一级行业中排名第15名；7月累计下跌2.29%，跑输沪深300指数3.11个百分点；今年累计上涨6.38%，跑赢沪深300指数5.54个百分点 [3][11] - 近两周涨幅前三个股为京北方、天利科技和指南针，涨幅分别为42.63%、37.30%和29.81%；跌幅前三个股为ST任子行、金橙子和经纬恒润，跌幅分别为25.89%、14.17%和6.73% [16] 板块估值情况 - 截至2025年7月3日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为51.39倍，处于近5年80.80%分位、近10年66.29%分位 [3][21] 产业新闻 - 瑞金医院与华为开源RuiPath病理模型核心“视觉基础模型”，蚂蚁集团推出AI健康应用“AQ”，科大讯飞、百川、Kimi等也进入AI医疗赛道，弗若斯特沙利文预测中国AI医疗市场规模将从2023年的88亿元增至2033年的3157亿元，年复合增长率达43.1% [22] - 国泰君安国际获香港证监会批准升级证券交易牌照，可提供虚拟资产交易服务及相关意见 [22] - 香港特区政府发表《香港数字资产发展政策宣言2.0》，致力于打造数字资产全球创新中心 [24] - 谷歌发布开源AI智能体Gemini CLI [24] - 百度发布文心快码独立AI原生开发环境工具Comate AI IDE，百度每天新增代码中文心快码生成代码占比超43% [24] 公司公告 - 7月1日，新大陆子公司NovaPay US Inc.设立完成并取得美国FinCEN批准的MSB牌照，为开展跨境资金业务提供资质 [25] - 7月1日，指南针控股股东持股比例因股权激励计划被动稀释超1%，由40.90%降至39.49%，不影响公司控制权和治理结构 [25] - 6月30日，佳都科技拟境外发行H股并在港交所上市，启动相关前期筹备工作 [26] - 6月30日，中国长城子公司湘计海盾完成转让长城银河40%股权交易，价格64800万元，预计带来投资收益约4.29亿元 [26] - 6月30日，中科星图子公司收到政府补助4014.86万元，占公司最近一年净利润11.42%，2025年累计收到补助8123.16万元 [27] - 6月27日，信息发展拟向银行申请最高5亿元综合授信，推动北斗智能终端发行和交通安全大数据应用 [27] - 6月25日，四维图新及下属公司获多项发明专利证书，涉及多个领域 [28] 本周观点 - 建议关注AI应用及AI算力相关领域投资机遇，推荐关注广电运通、神州数码、浪潮信息、税友股份、软通动力、赛意信息等标的 [29][30]

科创100ETF基金表现 - 科创100ETF基金(588220)上涨2 04% 成分股莱斯信息(688631)上涨13 98% 神州细胞(688520)上涨9 80% 容百科技(688005)上涨8 69% 厦钨新能(688778)和中信博(688408)等个股跟涨 [1] - 科创100ETF基金盘中成交2 33亿元 最新规模达50 01亿元 创近1月新高 [1] AI编程工具发展 - 百度推出独立AI原生开发环境工具Comate AI IDE 该产品是行业首个多模态 多智能体协同的AI IDE 首创设计稿一键转代码 开箱即用 [1] - 百度每天新增代码中 文心快码生成的代码占比超过43% [1] 行业观点 - 国产算力链长坡厚雪 交换机 液冷板块将迎放量 [1] - 运营商股利支付率稳步提升 具备较强的资产配置属性 资本开支向AI算力倾斜 IDC和云业务收入有望同比高增 [1] 上证科创板100指数 - 科创100ETF基金(588220)紧密跟踪上证科创板100指数 该指数选取科创板市值中等且流动性较好的100只证券作为样本 [2] - 上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列 反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现 [2] - 截至2025年5月30日 上证科创板100指数前十大权重股合计占比24 16% 包括恒玄科技(688608) 百济神州(688235) 睿创微纳(688002)等 [2] 基金信息 - 科创100ETF基金(588220)场外联接A：019861 联接C：019862 联接I：022845 [3]

百度文心快码Comate AI IDE发布 - 公司发布行业首个多模态、多智能体协同的AI原生开发环境工具Comate AI IDE，首创设计稿一键转代码功能，目前百度每日新增代码中43%由文心快码生成[1] - 该工具定位为AI时代工程师的"工作台"，具备AI辅助编码全流程、多智能体协同、多模态能力增强等核心能力，支持MCP对接外部工具[2] - 产品设计理念强调重构开发工作流而非依附现有平台，在编辑器界面、底层逻辑及开发者生态层面掌握主动权[1] 技术特性与竞争优势 - 多模态能力突出表现：支持Figma设计稿转代码(F2C)节省80%重复劳动，实现图片/自然语言转代码并实时预览调整，前端场景还原度高[3] - 编程智能体Zulu升级后具备自主任务拆解、决策及思考过程可视化能力，开发者可通过自然语言交互完成复杂需求[2][4] - 对比Cursor产品，在中文理解、F2C、需求主动追问、页面调试等方面具有显著优势，更适配国内研发场景[3] 市场影响与用户案例 - IDC预测AI Coding市场将在2025年进入爆发期，用户认为自研独立IDE代表更先进的智能代码助手发展方向[1] - 实际案例显示算法工程师借助Zulu两周内完成医疗辅助诊疗系统开发，实现从单一技术角色向全栈能力跨越[4] - 产品降低编程门槛，可服务视障开发者及小学生等群体，体现技术普惠价值[1] 产品易用性与生态建设 - 内置文件检索、代码分析等十余种开发工具，支持快速迁移原有IDE配置，覆盖需求分析至代码提交全流程[3] - 多智能体协同架构允许不同专长智能体组合工作，在专精场景、行为能力等维度持续专业化升级[2]

行业动态 - AI编程技术门槛降低 编程能力正加速成为人人可用的能力 [1] - AI编程市场预计2025年迎来应用爆发期 自研独立IDE被视为下一代更先进的智能代码助手 [2] 产品技术 - 百度发布行业首个多模态、多智能体协同的AI原生开发环境工具Comate AI IDE [1] - Comate AI IDE具备AI辅助编码全流程、多智能体协同、多模态能力增强等功能 支持设计稿一键转代码、图片转代码、自然语言调整代码等 [1] - 自研AI原生开发环境相比插件式方案 可在编辑器界面与底层逻辑、开发工作流重构及开发者生态层面具备更大主动性 [2] 应用案例 - 百度文心快码生成的代码目前占公司每日新增代码量超过43% [2] - 算法工程师借助Comate AI IDE中的编程智能体Zulu 两周内完成从算法工程师向全栈工程师的进阶 开发医疗辅助诊疗系统 [1] - 海淀区三位小学生利用文心快码完成编程命题并搭建少儿编程开源社区 [1] 用户评价 - 百度副总裁表示文心快码帮助视障开发者和小学生等群体降低编程门槛 [1] - 技术人员因中文理解能力优势 从国际编程工具Cursor转向使用文心快码 [1]

小米 YU7 新车发布 - 小米将于6月26日举行「小米人车家全生态发布会」，正式发布小米 YU7 新车，共提供9款配色，包括「流金粉」配色 [3] - YU7定位为豪华高性能SUV，兼顾日常使用的豪华、舒适需求和大空间，全系标配超长续航、激光雷达、小米天际屏全景显示等配置 [3][4] - 雷军表示团队制定了挑战特斯拉Model Y中国销量的目标，对产品力特别有信心 [3] OpenAI与Jony Ive合作项目 - OpenAI与苹果前首席设计师Jony Ive合作的「io」项目因商标起诉暂时下架，起诉方为Alphabet旗下iyO公司 [6] - 该设备定位为继MacBook和iPhone后用户常用的第三款核心设备，能完全感知用户所处环境，体积小巧，不以手机或眼镜形态出现 [6][7] 美团业务调整 - 美团宣布全面拓展即时零售，推动零售新业态提质升级，同时承诺所有正式员工不裁员，应届生如期入职 [9] - 公司表示与个人相关的薪酬福利不受影响，将妥善安排涉及调整的员工到新岗位 [10] 胖东来门店调整 - 胖东来将关闭多家门店，包括生活广场、人民路店等，创始人表示这些老店品质已跟不上 [10] - 生活广场店2025年销售额超8亿元，在所有门店中排名第五位 [11] 比亚迪固态电池进展 - 比亚迪否认「固态电池将搭载海豹车型」传闻，称首款车型和参数均非官方报道 [11] - 比亚迪计划2027年左右启动全固态电池批量示范装车，2030年后大规模上车，硫化物固态电池是方向之一 [12][13] MiniMax AI音色设计 - MiniMax推出「Voice Design音色设计」功能，用户可通过自然语言描述生成定制音色，支持任意语言、口音和音色组合 [13] - 该功能解决了语音合成领域精准匹配需求和版权风险问题，已上线国内外版本 [14] 哈啰进军Robotaxi - 哈啰联合蚂蚁集团、宁德时代成立上海造父智能科技，注册资本12.88亿元，专注L4级自动驾驶技术研发和商业化 [17] - 公司表示智能驾驶是实现通用物理AI的关键技术，特斯拉Robotaxi已在美国开启内测 [17] 阿里业务整合 - 饿了么、飞猪并入阿里中国电商事业群，旨在构建更完整的大消费服务体系，加强即时零售领域协同 [17] - 调整将发挥各部门优势，为消费者提供更好体验，为商家创造更大增长空间 [18] 百度发布AI IDE - 百度发布行业首个多模态、多智能体协同AI IDE「Comate AI IDE」，支持设计稿一键转代码等功能 [21] - 该工具具备AI辅助编码全流程、多智能体协同、多模态能力增强等核心能力，适配各种开发场景 [21] Genspark CEO谈AI影响 - Genspark CEO表示AI将影响99%工作岗位，白领职业可能被淘汰，应届生毕业即面临失业风险 [22] - 建议大学生培养开放心态和快速学习能力，在职人员提升AI技能，失业者用AI重拾梦想 [23][24][25] 2026款iPhone设计 - 2026款iPhone将缩小灵动岛尺寸，采用屏下FaceID组件，2027年推出一体成型玻璃设计的20周年纪念版 [27][28] - iPhone 17系列将采用新背部设计和后置摄像头Deco，推出超薄形态iPhone 17 Air [27] 三星折叠屏新品 - 三星将于7月9日发布Galaxy Z Fold 7，展开厚度4.54mm，搭载2亿像素主摄，折痕表现有望进步 [31] - 同期发布Galaxy Z Flip 7和Galaxy Watch 8系列，Watch 8采用「外方内圆」表盘设计 [32] 大疆扫拖机器人 - 大疆首款扫拖机器人「DJI ROMO」或本月发布，定位中高端扫拖一体产品，已量产 [34] - 公司研发扫地机器人超四年，希望将避障算法/传感器技术应用于地面空间探索 [34] Nothing Phone(3) - Nothing Phone(3)采用后置三摄和Glyph Matrix副屏设计，搭载骁龙8s Gen4处理器，7月1日发布 [37] - 配备6.7英寸1.5K OLED屏幕，5150mAh电池支持100W快充，售价约7800元人民币 [37] 抖音AI美食推荐 - 抖音上线AI美食推荐产品「探饭」，基于豆包大模型驱动，目前仅支持抖音小程序 [47][48] - 该产品是抖音生活服务结合AI推荐功能的小范围尝试 [48]

特斯拉Robotaxi服务上线 - 特斯拉Robotaxi服务在德州奥斯汀启动，首批乘客固定价格4.2美元，仅向受邀用户开放，投入10-20辆Model Y车辆 [1] - 服务有严格地理围栏限制，运营时间为早6点至午夜，车内配有安全监控员可紧急接管，部分情况下还有跟车和远程驾驶员 [1] - 用户体验总体平稳，能应对基本城市驾驶场景，但存在需远程操作介入等问题，马斯克计划数月内扩大至上千辆，但竞争对手Waymo已运营1500辆无人车 [1] OpenAI收购io公司进展 - OpenAI撤除了展示萨姆·阿尔特曼与乔尼·艾维合作的宣传视频，但其65亿美元收购io公司的交易仍在正常推进 [2] - 撤视频原因系法院因iyO公司商标侵权投诉而发布禁令，要求OpenAI删除所有使用"io"名称的宣传材料 [2] - OpenAI已在原公告页面更新声明表示不同意该投诉并正评估应对方案，确认此事不会影响与io的交易进程 [2] 月之暗面Kimi-VL新版开源 - 月之暗面开源Kimi-VL-A3B-Thinking-2506多模态模型，仅用2.8B激活参数在多项测评中超越GPT-4o [3] - 新版本在数学能力、视频理解等方面表现突出，MathVision得分56.9，VideoMMMU得分65.2，刷新开源模型记录 [3] - 支持320万像素分辨率（提升4倍），思考过程更清晰，在多项测试中已超越Qwen2.5-VL-32B，与Qwen2.5-VL-72B相当 [3] MiniMax推出语音新功能 - MiniMax推出Voice Design音色设计功能，用户可通过自然语言描述定制所需音色，实现"任意语言×任意口音×任意音色"的组合 [4] - Speech-02模型在Artificial Analysis榜单持续位列全球第一，已帮助客户生成超1.5亿小时语音，与30多个国家客户合作落地 [5] - Voice Design解决了系统音色难以精准匹配细分场景和复刻音色成本高等问题，能根据文字描述自动拆解生成专属音色编码 [5] 百度发布Comate AI IDE - 百度发布Comate AI IDE，作为多模态、多智能体协同的原生AI编程工作台，已可在官网下载使用 [6] - 核心功能包括编程智能体Zulu全流程辅助编码、设计稿一键转代码（Figma to Code）、图片转代码，能自动推进前后端开发 [6] - 支持MCP开放平台，可接入GitHub等第三方工具，实现从"代码语言"到"意图语言"的进化，用户只需表达想法即可完成开发 [6] 强化学习教师新范式 - Sakana AI提出"强化学习教师"(RLT)新范式，让模型学习如何教学而非直接解决问题，通过生成解释来帮助学生模型理解 [7] - 仅7B大小的教师模型表现超过671B的DeepSeek-R1，且能有效教授32B等更大规模的学生模型，显著降低训练成本 [7] - RLT方法将教师模型的奖励机制与教学效果对齐，训练速度从传统RL的数月缩短至不到一天，为构建高效推理模型开辟新路径 [7] Deezer对AI音乐进行标注 - Deezer将对AI生成曲目专辑进行标注，每日拦截超2万首AI生成音乐，约占上传量18%，其中70%播放量为虚假的 [8] - AI生成歌曲目前仅占平台总流量0.5%但增长迅速，被标记的AI内容将不会出现在编辑精选歌单或算法推荐中 [8] - Deezer已为AI检测技术申请两项专利，能识别合成与真实内容的"独特特征"，此举正值三大唱片公司与AI音乐初创公司洽谈授权合作之际 [8] 腾讯脑力锻炼软件获医疗器械注册证 - 腾讯"脑力锻炼"认知功能训练软件获医疗器械注册证，成为医生可开处方的数字疗法，针对轻度认知障碍患者 [10] - 该软件采用游戏化认知训练方法，将训练融入诗词、收纳、厨艺、音乐四大生活场景，针对不同认知域进行多维激活 [10] - 临床试验显示使用该软件训练后认知评分显著提高，目标人群为中国约3877万轻度认知障碍老人，可帮助延缓甚至避免向阿尔茨海默病发展 [10] 银河通用完成11亿元融资 - 银河通用获11亿元融资，宁德时代及溥泉资本领投，累计融资超24亿元，估值已达十亿美元，创人形机器人行业纪录 [11] - 公司技术实力强劲，已发布全球首款开源跨虚实人形机器人遥操作系统OpenWBT，并推出智慧零售解决方案，预计年内部署100家门店 [11] - 行业关注银河通用与宇树技术结合的可能性，两者在技术互补、资本关系紧密，未来合作前景广阔，中国人形机器人市场预计2025年达7300台，规模近24亿元 [11] AI失业潮预警 - 哈佛商学院视频预警：AGI可能在2-5年内实现，AI失业潮即将席卷全球，将导致经济体系崩溃风险 [12] - 弗吉尼亚大学经济学家Anton Korinek指出当前收入分配制度不可持续，随着AI发展人类工资必将下降，建议实施"全民基本收入" [12] - 专家警告各国政府必须紧急制定新收入分配制度，加强AI监管合作，防止AI技术导致大规模失业和社会不稳定 [12]