新凯来与万里眼产品发布 - 旗下万里眼公司发布新一代超高速实时示波器，带宽突破90GHz，位列全球第二 [1] - 该产品为全球首个超高速智能示波器，业界首创智能参数寻优和智能噪声抑制功能 [1] - 产品采用全面屏设计，拥有极致简约设计美学和智能终端式交互体验 [1] 苹果公司在华业务与合作 - 工信部李乐成会见苹果公司首席执行官蒂姆·库克，希望苹果公司继续深耕中国市场，积极参与中国新型工业化进程 [2] - 库克表示将继续加大在华投资，进一步提高对华合作层次和水平 [2] - 中国移动eSIM手机业务目前仅支持苹果“iPhone Air”产品，未来将有更多国产品牌手机支持“eSIM+SIM”模式 [3][8] 中国eSIM技术发展与市场动态 - 中国移动将开展eSIM与操作系统的国产化技术攻关，旨在构建自主可控技术体系 [3] - 中国联通、中国移动和中国电信已获准开展eSIM手机运营服务商用试验，暂仅支持线下营业厅办理 [8] - 苹果、华为、OPPO等厂商的eSIM手机将陆续上市销售，通过电子化数据文件替代物理SIM卡 [8] 私募基金分红情况 - 截至今年三季度，有业绩展示的5344只私募产品中，1038只产品进行了分红，合计分红金额达140.85亿元，分红次数为1291次 [4] - 平均分红比例为27.59%，股票策略成为分红主力，分红金额达107.35亿元，占比超过七成 [4] - 管理人通过分红调控产品规模，避免因资金持续流入导致规模过快扩张而摊薄现有持有人收益 [4] 阿斯麦（ASML）增长前景与市场需求 - 受EUV和DUV光刻设备强劲需求推动，阿斯麦有望在2030年实现440-600亿欧元的营收目标，按520亿欧元中值计算，2025至2030年间年销售额增长率可达10% [5] - 面向1.4纳米、1.0纳米及更先进制程的新一代EUV设备订单预计从2025或2026年开始快速增长，售价可能较传统EUV设备高出50%-100% [5] - ASML首席执行官预计2026年来自中国客户的需求将从高基数水平回落，EUV业务将增长，而DUV业务可能因中国市场变化下滑 [7][8] 美国关税成本与制药业合作 - 高盛研究报告显示，到今年年底，美国消费者可能将承担55%的关税成本，美国企业或将承担22%的关税成本 [6] - 辉瑞公司CEO表示美国制药业需要与中国合作，指出中国在生物制药领域以惊人的速度、成本控制和规模引发了全球竞争格局的转变 [9] - 尽管美中贸易关系紧张，美国和欧洲的制药公司一直将目光投向中国，以补充其药品研发线 [9] 百度AIGC与数字人技术进展 - 百度搜索全面升级文心助手AIGC创作能力，支持AI图片、视频、音乐、播客等8种模态创作，用户日均生成AIGC内容已突破千万 [11] - 百度搜索发布行业首个开放式实时互动的数字人智能体 [11]

美股市场整体表现 - 美股三大指数期货盘前集体走高，道琼斯指数期货涨0.56%，标普500指数期货涨0.79%，纳斯达克100指数期货涨1.05% [1] - 市场策略师认为，在贸易不确定性持续和政府停摆问题解决前，股市可能继续横盘整理，徘徊在历史高点附近 [1] 芯片行业与相关公司 - 芯片股盘前走强，英伟达、博通、AMD涨超2%，阿斯麦、台积电涨逾4% [1] - 阿斯麦第三季度订单额超预期，预计全年净销售额同比增长约15% [1] - 阿斯麦有望在2030年实现440-600亿欧元的营收目标，按中值计算2025至2030年间年销售额增长率可达10% [4] - 新一代EUV设备订单预计从2025或2026年开始快速增长，售价可能较传统EUV设备高出50%-100% [4] - 汇丰银行将英伟达评级从持有转为买入，目标价格从200美元上调至320美元，意味着公司总市值将升至7.78万亿美元 [10] 科技巨头与相关供应链 - 明星科技股多数走高，苹果、特斯拉、甲骨文、Palantir、英特尔涨超1%，阿里巴巴涨逾3% [1] - 苹果首席运营官到访供应商蓝思精密，考察iPhone 17和iPhone 17 Pro中框的智能制造过程 [3] - Nscale计划为微软在得克萨斯州建造大型AI数据中心，电力容量至多达240MW，将部署约10.4万个英伟达GB300芯片，预计2026年第三季度投入运营 [6][7] 金融机构业绩 - 美国银行第三季度盈利和营收超出市场预期，因投行业务表现强劲，股价盘前涨约4% [1] - 摩根士丹利第三季度净营收182.2亿美元高于预期的166.4亿美元，财富管理净营收82.3亿美元高于预期的77.8亿美元，股票销售和交易业务营收41.2亿美元高于预期的34.1亿美元 [5] 其他行业动态 - 爱立信与加拿大出口发展局签署30亿美元合作协议，旨在扩大对加拿大研发的投资并加速5G、Cloud RAN、AI等下一代技术发展 [9] - Coinbase宣布将投资印度和中东地区的加密货币交易所CoinDCX [8]

文章核心观点 - 美国众议院特别委员会发布报告，系统性地建议通过出口管制、技术封锁等手段遏制中国半导体产业发展，以维护美国及其盟友的全球技术主导地位 [1] - 尽管面临外部持续升级的打压，半导体产业的全球化仍是长期追求，本土优秀的半导体前道设备及零部件企业肩负着突破先进制程技术的重任，伴随关键技术攻克和产线验证迭代，相关公司有望不断成长 [1] 美国特别委员会调查报告要点 - 委员会对应用材料、阿斯麦、科磊、泛林集团、东京电子五家半导体设备企业进行调查，这五家公司预估占据全球半导体设备80%-85%的市场份额 [2] - 2024年中国大陆用于购买半导体设备的支出达380亿美元，东京电子、泛林集团、阿斯麦、科磊、应用材料2024年来自中国大陆的收入占总收入比分别达到44%、42%、36%、41%、36% [2] - 调查报告指出当前管制措施存在重大漏洞，例如：美国对本国设备商施加限制后，非美国设备制造商从中国受限实体获得的收入大幅增加；中国公司正积极购买未被全面禁止的先进DUV光刻设备 [2] 美国特别委员会政策建议要点 - 促使盟友国家（特别是荷兰和日本）与美国出口管制政策及执法行动全面保持一致，对华实施更广泛的设备出口禁令，并使用“外国直接产品规则”限制含美国技术的外国设备出口中国 [3] - 扩大“实体清单”范围，将更多中国半导体公司列入清单，包括制造45纳米及以下节点的逻辑芯片厂商 [3] - 防止设备转用与规避，并限制全球任何使用美荷日设备的晶圆厂同时使用中国制造的半导体设备，以防止中国设备渗透全球供应链 [3] - 限制向中国出口对半导体制造设备生产至关重要的零部件 [3]

调查启动与策略转变 - 中国商务部于9月13日同时启动两项针对美国芯片业的调查，包括针对特定模拟芯片的反倾销调查和针对芯片领域歧视中国行为的调查[1] - 调查策略从被动接招转变为主动选择时机和议题，法律程序清晰且打击目标精准[1] - 反歧视调查依据《对外贸易法》，旨在将美国的301调查和芯片管制等操作证据化、系统化地审查[3] - 反倾销调查瞄准模拟芯片、接口芯片等关键小领域，这些产品广泛应用于汽车、工业和消费电子行业，供应链长且替代缓慢[3] - 调查启动时间点与中美在马德里进行经贸安全会谈重合，形成一边谈判一边出牌的态势[3][4] 中国的产业与资源优势 - 美国超过70%的稀土进口依赖中国，全球稀土加工环节尤其是重稀土分离和高性能磁体被中国主导[6] - 中国对稀土实施许可证制度，可调控出口量、纯度和节奏，美国F-35战机每架需使用400公斤稀土，潜艇军舰用量更大[6] - 美国推动国内稀土项目面临技术、资本和时间成本挑战，短期难以替代中国供应[6] - 中国芯片供应链取得进展，长江存储已实现232层NAND闪存量产，国产DUV光刻设备逐步跟进[6] 对行业与市场的潜在影响 - 美国芯片企业面临政策风险变化，需重新布局供应链，合规成本增加，股市可能提前反应[8] - 企业为应对风险可能寻求国产替代、转向第三国采购或进行囤货避险[8] - 美国盟友如日本和欧洲的企业因高度依赖中国市场，在选边站队时可能自身先受损失[8] - 全球企业正在进行地缘对冲和本地化布局，以在博弈中尽量减少损失[8] 博弈的性质与未来方向 - 此次行动被视为结构性、有法律支撑和产业底气的主动出击，而非情绪性反击[10] - 大国博弈的核心在于规则话语权、供应链韧性、资源控制力与技术话语权的较量[10] - 在脆弱环节快速补齐能力的一方将在后续谈判中占据主动权[10]