行业动态：国内三大AI巨头密集发布新模型 - 国内三大AI巨头DeepSeek、智谱和MiniMax在短时间内接连发布新模型，引发行业高度关注 [1] - 在算力紧缺和同质化加剧的背景下，国产大模型正走向差异化发展路径，分别押注超长文本、智能体工程化和轻量高效等不同方向 [2] DeepSeek：聚焦超长上下文处理 - DeepSeek开启新模型灰度测试，社区推测为DeepSeek-V4-Lite版本，参数规模约200B [3][4][5] - 新模型核心突破在于支持100万（1M）token的超长上下文窗口，能一次性处理相当于《三体》三部曲或500页A4文档的文本量 [6][7] - 在“大海捞针”测试中，该模型在100万token长度下仍能保持60%以上的准确率，且在20万token内准确率曲线近乎水平，有效上下文利用率高 [8][10] - 在约20-28.5万token的实际文档处理测试中，模型展现出可靠的细粒度信息检索能力，能准确定位并还原稀疏信息 [11][12] - 模型定位为纯文本模型，研发重心在长文本建模与信息压缩，因此在涉及几何坐标的SVG代码生成任务上存在局限，这被视作资源分配的必然取舍 [13][15][16] - 有消息称DeepSeek可能有一个参数规模突破1T的超大模型正在训练中，未来可能落实多模态功能 [16] 智谱：推动智能体工程化落地 - 智谱发布GLM-5模型，将技术叙事从“氛围编程”转向“智能体工程化”，旨在完成端到端的复杂系统性工程任务 [17] - 在Artificial Analysis评测中，GLM-5在智能程度、编程能力、代理能力上分别位列全球第4、第6和第3，与顶级闭源模型差距微小 [18][22] - 模型参数总量为744B，激活参数为40B，相比前代GLM-4参数规模翻倍以上，预训练数据从23T增加至28.5T [22] - 技术层面集成了DeepSeek的稀疏注意力机制以提升效率，并引入自研的Slime异步强化学习框架以提升任务连贯性 [22] - 关键突破在于可靠性大幅提升，在AA-Omniscience幻觉率测试中，将幻觉率从前代的90%压缩至34%，成功登顶 [23][25] - 在编程与代理能力上，GLM-5在SWE-bench Verified等测试中达到开源模型领先水平，前端构建任务成功率高达98%，后端重构等场景成功率相比前代提升超过20% [26][28] - 在Vending Bench 2模拟经营测试中，模型构建的智能体在1年内赚取4432美元，展现出对资源分配和长期目标的把控能力 [28] - 公司以MIT License协议将GLM-5完整开源，并深度适配华为昇腾、摩尔线程等国产芯片平台 [29] - 然而，商业端面临严重算力紧缺，GLM Coding Plan套餐价格上调30%以上，并新增额度限制，GLM-5的API目前仅对MAX套餐用户开放 [31][32] - GLM-5的API输出价格是DeepSeek-V3.2的6倍，例如GLM-5-Code新品在输入长度32+时，输出价格为32元/百万tokens [32][33] - 公司坦承算力资源紧张，存在“并发不足已持续1个月”等问题，Pro套餐用户需等待2-3日才能使用GLM-5，Lite套餐用户无明确期限 [32] - 行业面临技术迭代速度远超基础设施供给能力的共同困境，开源生态建设与商用服务稳定性受制于GPU集群规模 [33][34] MiniMax：主打轻量高效 - MiniMax低调上线新模型MiniMax-M2.5，定位为全球SOTA编程模型，对标Claude Opus 4.6 [35][36] - 该模型最显著的特征是采用轻量化设计，激活参数量仅为10B，远低于行业普遍的数百亿至上千亿参数规模 [36] - 模型支持100 TPS的高吞吐推理，速度超过国际顶尖模型，在显存占用和推理能效比上具备优势，有助于降低部署成本 [36] - 在社区第三方代码修复能力测试中，M2.5通过率为61.5%，位列第九，作为参照，GPT-5.3 Codex通过率为73.1%，Claude Opus 4.6为65.4% [36][37] - 考虑到其极小的激活参数规模，该模型在单位算力下的任务完成效率具备一定竞争力 [37] - 在算力紧张的背景下，公司选择以轻量高吞吐模型切入编程赛道，旨在规避高部署成本并抢占企业级实时编程场景 [38] - 目前模型缺乏透明的技术细节，其差异化竞争优势将取决于实际用户体验和价格 [38]

市场表现与行情驱动因素 - 2月12日A股科创芯片板块午后异军突起，科创芯片ETF汇添富（588750）涨超2%，环比小幅放量 [1] - 标的指数成分股多数冲高，其中芯原股份涨近13%，佰维存储涨超7%，寒武纪涨超3%，海光信息涨超2%，中芯国际涨幅居前 [3] - 前夜美股存储与芯片板块爆发，闪迪涨10.65%，美光科技涨9.94%，费城半导体指数涨2.3%，英特尔涨2.46%，台积电涨3.37% [5] 政策与产业动态 - 有关部门提出，央企要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，夯实人工智能产业基础底座 [5] - AI模型能力持续突破，DeepSeek新模型上下文能力从128K Token提升至1M Token，处理信息量激增近10倍，知识截止日期更新至2025年5月 [5] - 智谱发布新一代旗舰模型GLM-5，在Coding与Agent能力上取得开源SOTA表现，豆包即将发布2.0模型 [5] - 腾讯、阿里、字节跳动、百度四大巨头累计投入超45亿元现金红包，积极抢占AI超级入口 [5] 算力需求与资本开支展望 - 中邮证券指出，春节活动火爆导致服务器宕机，预计2026年或为国内CSP大厂Capex加速年与算力需求爆发年 [6] - 国内大厂积极上调Capex计划，阿里正考虑将未来三年AI与云计算投入从3800亿元提升至4800亿元，字节跳动2026年资本开支拟达到约1600亿元人民币，高于2025年的约1500亿元 [6] - 中银证券指出，海外云服务商大幅提高资本开支，Meta预计2026年资本开支为1150-1350亿美元（中值同比增长73%），Alphabet预计为1750-1850亿美元（中值同比增长97%），亚马逊预计约为2000亿美元（同比增长52%） [7] - 美国四大云服务商均表示2026年将持续面临关键计算资源供应限制，需通过加速投资应对需求 [7] 科创芯片指数特征与优势 - 科创芯片50ETF（588750）标的指数选样空间为科创板，近3年芯片上市公司中超九成选择在科创板上市，平均市值占比达到96% [8] - 指数行业分布聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节（集成电路、半导体设备、半导体材料）占比高达95%，高于其他同类指数 [8] - 指数采用季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势 [9] - 指数展现出较强成长性，2025年前三季度净利润增速高达94%，2025年全年预计归母净利润增速高达96% [11] - 指数向上弹性强，2024年9月24日至今最大涨幅高达236%，风险调整后收益表现更优 [11]

国产大模型密集发布与AI军备竞赛 - 近期国产大模型密集发布，AI军备竞赛开启 [1] - DeepSeek新模型进行灰度测试，上下文处理能力达1M（100万tokens），此前最多128K [1] - GLM-5于智谱官网上线，主打编程与智能体提升，代理编程测试结果位列全球第一，领先Claude Opus 4.6 [1] - MiniMax新模型MiniMax M2.5已在海外MiniMax Agent产品进行内测 [1] - 字节发布Seedance 2.0，大幅降低视频创作门槛与成本，有望重构视频创作产业 [1] - 阿里发布Qwen-Image-2.0，图像生产再进化 [1] - Qwen 3.5发布可期，字节除Seedance 2.0、Seedream 5.0外，还计划于2月发布新款大语言模型 [1] 模型技术进步驱动应用落地 - Agent可用性日渐增强，大模型从聊天转向协作 [1][2] - Claude Opus 4.5已能连续自主编程5小时 [2] - 2024-2025年以来，AI编码智能体可处理任务时长每4个月翻倍，而2019-2024年增速仅为每7个月翻一倍 [2] - OpenClaw定位为个人AI代理，拥有自我进化、学习新技能的能力，应用案例包括自动化处理邮件、阅读文档、编写代码、发布社交媒体内容及撰写报告等工作 [2] - 多模态方面，Seedance2.0支持视频、音频、文本模态的多种组合输入，生成的视频运镜、分镜效果优秀，细节逼真 [2] 规模化应用拉动AI基础设施需求 - 早期大模型主要token开销来自于对话与图片生成，随着Agent以及视频生产走向大规模应用，大模型推理算力消耗或将快速提升 [1][3] - 对于Agent执行，大模型需要反复进行多种思考、浏览多个网页，相较于对话场景的tokens消耗量大幅提升 [3] - 网页的浏览量增长带动网络浏览量增长，CDN服务可分摊内容方的源服务器压力、降低网络流量成本，有望受益于流量增长 [3] - 视频创作方面，生成一个5秒钟720P视频，可灵约4元人民币，Seedance约2.3元人民币，侧面反映算力开销较大，但相较于人工制作成本优势显著 [3] - AI在视频创作渗透率提升，同样有望带动算力需求 [3] 相关上市公司标的 - 相关标的包括：MiniMax-WP(00100)、智谱(02513)、云赛智联(600602.SH)、优刻得-W(688158.SH)、首都在线(300846.SZ)、青云科技-U(688316.SH)、网宿科技(300017.SZ)、南兴股份(002757.SZ) [4]

宏观经济数据 - 美国1月季调后非农就业人口增加13万人，大幅高于市场预期中值7万人，创2025年4月以来最大增幅，1月失业率为4.3%，创2025年8月以来新低 [2][25] - 中国1月CPI同比上涨0.2%，低于预期，核心CPI同比上涨0.8%，为近6个月最高，PPI同比下降1.4% [28] - 台湾地区1月新生儿共8723人，截至1月底总人口约2328.9万人，同比减少10.7万人，已连续25个月负增长 [30] 全球市场表现 - 隔夜美股三大指数微跌，道指跌0.13%至50121.40点，纳指跌0.16%至23066.47点，标普500指数微跌0.01%至6941.47点 [4][6] - 热门科技股走势分化，谷歌跌2.39%，微软跌2.15%，亚马逊跌1.39%，英特尔涨超2%，英伟达、苹果、特斯拉涨幅不足1% [5][6] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.65%，网易跌4.06%，百度、阿里巴巴、腾讯、美团跌超1%，小鹏汽车涨1.63%，理想汽车涨1.64%，比亚迪涨2.8%，小米涨3.9% [5][6] - 全球大宗商品方面，现货黄金涨近1%，白银涨3.52%，WTI原油涨1.05%至64.63美元/桶，布伦特原油涨0.87%至69.40美元/桶，LME铜涨1.00% [6][8] - 亚洲股市多数上涨，日经225指数涨2.28%，韩国KOSPI指数涨1.00%，台湾加权指数涨1.61%，越南VNINDEX涨2.31%，恒生指数涨0.31% [40] - A股市场分化，沪指涨0.09%至4131.99点，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.08%，玻璃玻纤、小金属等板块走强 [39][40] - 南下资金净买入港股48.16亿港元，净买入腾讯控股7.35亿港元，净卖出阿里巴巴-W 5.20亿港元 [40] 人工智能与科技行业 - 国务院总理李强强调要全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育壮大新质生产力 [9] - 国务院国资委推动中央企业积极扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展，并着力突破“大模型”等关键核心技术 [10] - 苹果升级版Siri项目在测试中遭遇问题，多项AI功能或推迟发布 [3] - Meta宣布将斥资超100亿美元在美国印第安纳州建设一座新的10亿瓦数据中心，项目将提供超4000个建筑岗位 [12] - DeepSeek发布新模型，上下文能力从128K Token提升至1M Token，知识截止日期更新至2025年5月 [16] - 千问、蚂蚁阿福下载量暴增，包揽苹果App Store中国区免费应用总榜前二 [23] - 平治信息拟定增募资不超过10亿元用于国产智能算力中心建设项目 [37] 半导体与硬件 - 韩国2月前10天半导体出口额同比增长137.6%，达到67.3亿美元，占总出口额的31.5% [34] - 中际旭创辟谣市场传闻，称其光模块产品由CSP客户直接下单，商业模式未变 [15] - 荷兰法院下令对晶片制造商安世半导体的管理不善问题展开调查，并维持暂停其前CEO职务的决定 [21] 1. 国台办回应台积电拟在日本量产芯片一事，发言人表示民进党当局图的是自身政治私利 [33] - 金海通拟投资不超过4亿元建设上海澜博半导体设备制造中心建设项目 [37] - 龙磁科技拟定增募资不超过7.6亿元用于芯片电感智造项目 [37] 能源与金属 - 欧佩克维持今年和明年全球石油需求增长预期不变，预计2027年全球石油需求将增加134万桶/日 [32] - 印尼拟将韦达湾镍矿矿石配额削减70%至1200万吨 [11] - 刚果2025年铜出口量增长近10%至340万吨，同期铜价上涨40%，钴出口量因政府禁令及配额骤降80%至4.45万吨 [35] - 全国统一电力市场体系取得重大进展，目标到2030年市场化交易电量占全社会用电量的70%左右 [31] 消费与零售 - 商务部联合9部门策划“乐购新春”活动，各地已安排20.5亿元资金，通过发放消费券等形式在9天假期内惠及消费者 [27] - 中国1月黄金饰品价格同比上涨77.4% [36] - 阿里核心管理层鼓励团队继续大胆投入淘宝闪购，三年内不要有亏损负担，2026年全年投入力度将超过前一年，重点为即时零售 [24] - 胖东来创始人于东来宣布春节后正式退休，将转为顾问 [22] 公司公告与动态 - 东方国信表示其内蒙古智算中心项目已部分建成并交付客户使用 [37] - 宏盛华源预中标约6.21亿元南方电网项目 [37] - 国网信通2025年度净利润6.78亿元，同比下降16.91% [37] - 衢州东峰拟斥资5000万元至1亿元回购股份 [37] - 多家A股公司发布股东或高管减持计划，包括捷顺科技、海博思创、科瑞技术等 [38] - 天际股份因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [38] 其他行业与事件 - 长征十号运载火箭与梦舟载人飞船完成关键试验，标志我国载人月球探测工程取得重要阶段性突破 [17] - MSCI中国指数季度调整，新纳入白银有色、安集科技等37只股票，剔除复星国际、长城汽车等16只股票 [18] - 玉渊潭天发文称，若法国推动对华加征关税，中方完全可以考虑对法国葡萄酒发起反倾销、反补贴调查 [14] - 日本高市早苗内阁将集体辞职，将于本月18日举行首相指名选举 [13] - 乌克兰总统泽连斯基表示，已接受美方提议将于下周举行新一轮和平谈判，预计聚焦领土问题 [19][20]

模型核心能力升级 - 上下文长度大幅提升至100万token，相比之前的128K提升了约10倍，可处理如《三体》三部曲般海量的文本内容 [6][9][11] - 知识库截止日期更新至2025年5月，相较于之前的2024年7月有显著更新，可能基于全新训练的基座模型 [6][9][14] - 文件处理能力支持上传并读取图片、PDF、Word、Excel、PPT、TXT等多种格式文件中的文字信息 [6] 技术性能与风格优化 - 前端与代码能力大幅提升，据开发者实测，其性能可媲美Gemini 3 Pro与K2.5等顶尖竞品 [10][12] - 语言风格更加热情、细腻和真实，旨在减少“幻觉”并提供更真诚的交流体验 [6][10][13] - 模型为纯文本模型，支持语音输入，但暂不支持多模态视觉理解 [6][14][15] 产品与市场定位 - 此次更新为DeepSeek最新版模型，是DeepSeek-V3或DeepSeek-R1之后的迭代版本 [6] - 产品目前完全免费，且公司声明没有收费计划 [6]

核心产品更新 - 公司对DeepSeek大模型开启灰度测试，核心上下文窗口从原有的128K大幅提升至1M（百万Token）级别 [1] - 模型知识库截止时间已更新至2025年5月，在非联网状态下能准确输出2025年4月的新闻事件 [1] - 1M上下文窗口使模型能在单次处理中完整吞吐《三体》三部曲体量的长文本，能力直接对标GPT-5及Gemini 3 Pro等海外旗舰产品 [1] - 本次升级未包含多模态视觉理解能力，模型仍聚焦于纯文本与语音交互路径 [1] 用户体验与性能 - 新模型的语言风格被评价为明显趋向“热情而细腻” [1] - 模型前端响应质感被早期体验者评价为“可媲美Claude 3.5 Sonnet” [1] - 此次升级被视为公司在保持极致推理性能的同时，对C端交互体验的一次精准补课 [1] 公司发展动态 - 公司近期曾大量招聘，放出了多个技术核心岗位，包括深度学习研究员、深度学习研发工程师、大模型全栈工程师、全栈开发工程师、核心系统研发工程师等 [2] - 招聘岗位涉及LLM的多个前沿探索方向，如预训练、对齐、代码/数学、骨干网络、多模态等 [2] - 招聘范围覆盖校招、社招、实习，另有产品、设计、数据等岗位开放 [2] 行业对标与版本猜测 - 此次灰度发布的版本能力直接对标海外旗舰产品如GPT-5及Gemini 3 Pro的长上下文能力 [1] - 业内普遍猜测，该灰度测试版本可能对应此前网传的“DeepSeek V4”或强化版V3.2系列 [2]

宏观经济前景 - 2026年中国宏观经济前景日趋平衡且更具韧性 支撑因素为政策稳定性与增长动能持续释放 [1] - 预计国内需求偏弱与出口维持强劲的“双轨增长”格局仍将延续 [1] 市场表现与投资情绪 - MSCI中国指数在2025年上涨31.4% 跑赢美股和全球主要市场 [1] - 中国市场正重新展现活力 A股与离岸中概股的资金动能提升 [1] - 推动因素包括消费支持 房地产企稳以及结构性改革等政策 [1] - 随着政策更加稳定 企业盈利可见度提升 有望吸引更多境内资金及国际投资者布局 [1] 增长驱动力与行业机会 - AI与科技创新主题驱动了2025年的市场反弹 动能从2025年初DeepSeek发布新模型后持续至年底 [1] - 多家中国AI及科技企业在香港完成备受关注的上市 [1] - 成长型行业预计将继续跑赢大盘 科技与创新领域仍具广阔机会 [1] - 创新领域包括AI 机器人 自动驾驶 下一代交通方案及先进制造等 [1] - DeepSeek的成功体现了中国长期研发投入与科技创新趋势的成果 [1] 固定收益市场 - 配置与全球主要市场相关性较低的中国固定收益资产 有助于提升投资组合的分散化效应 [2] - 中国固定收益市场呈现较优的风险回报比 特点为较高利差 相对较短的久期与下降的系统性尾部风险 [2] - 发行人甄选更为关键 [2] - 在宏观稳定 低通胀及充裕的在岸流动性支持下 中国主权债 金融债 国企与准主权信用债仍具吸引力 为投资级资产提供稳固基础 [2]

AI产业投资逻辑转向应用价值 - 资本市场信号明确，AI投资主线从算力与模型建设转向应用场景落地与商业价值兑现[1][7] - 北京智谱华章登陆港交所成为“全球大模型第一股”，MiniMax上市首日总市值突破千亿元[1][7] - 阿里千问开源大模型迎来爆发式增长，DeepSeek新模型即将发布[1][7] 技术价值商业化加速 - AI技术从实验室走向生产线，进入“技术变现”关键阶段[2][8] - 三一重能风电叶片工厂通过数字平台将产品缺陷率减少20%，交付时间缩短30%以上[2][8] - 国内企业通过AI社交产品、行业解决方案等多元路径实现盈利，形成“技术迭代—应用落地—盈利反哺—技术升级”的良性循环[2][8] 产业赋能全景渗透 - AI投资向应用倾斜，最大受益者是实体经济，推动“人工智能+”全景渗透[3][9] - 政策层面，工信部等八部门提出到2027年推出1000个高水平工业智能体，推广500个典型应用场景[3][9] - AI已深度融入制造、医疗、政务、文旅等多个领域，催生新产业、新业态、新模式[3][9] - 生成式引擎优化（GEO）作为新型营销范式开辟高效曝光路径，相关上市公司成为资本市场热点[3][9] 市场生态转向多元共生 - 投资逻辑转向应用打破巨头垄断迷思，释放“多元共生”生态信号[5][11] - 2025年底Meta收购AI智能体公司Manus，引发全球对AI应用价值的重估[5][11] - 市场更认可具备“模型能力+场景理解+商业化落地”的复合型选手，而非仅追捧头部大模型企业[5][11] - 形成“大厂引领、中小企业补充”的多元格局，互联网大厂打造超级入口，垂直企业深耕细分场景构建壁垒[6][11] 投资评估标准演变 - 投资逻辑从单一技术评估转向“技术+场景+商业模式”的综合考量[4][10] - 能打通数据孤岛、重构业务流程、实现商业闭环的项目更易获得资本青睐[4][10] 产业发展趋势与核心引擎 - AI投资逻辑转向应用是产业从“野蛮生长”走向“理性成熟”的必然选择[12] - 随着政策支持加码和技术应用深化，AI应用将成为2026年及未来产业增长的核心引擎[12] - 在垂直领域深耕细作、以实用价值赢得市场的企业将成为AI投资浪潮中的真正赢家[12]

AI产业投资逻辑转向应用价值 - 资本市场信号明确，AI投资主线从大规模投入算力和模型建设，转向对应用场景落地与商业价值兑现的深度挖掘[1] - 2026年以来的热点清晰勾勒出AI产业的转型轨迹，这一转变释放出技术迭代、产业升级与市场生态的三重积极信号[1] 技术价值商业化闭环加速成型 - AI技术价值从“实验室”走向“生产线”，标志着产业迈入“技术变现”关键阶段[1] - 例如，三一重能风电叶片工厂通过数字平台将产品缺陷率减少20%、交付时间缩短30%以上[1] - 国内企业通过AI社交产品、行业解决方案等多元路径实现盈利，证明AI应用具备多场景变现潜力，形成“技术迭代—应用落地—盈利反哺—技术升级”的良性循环[2] 产业赋能全景渗透推动实体经济升级 - AI投资向应用倾斜，最大的受益者是实体经济，推动“人工智能+”的全景渗透和千行百业智能化转型[3] - 政策层面，工业和信息化部等八部门提出到2027年“推出1000个高水平工业智能体”、“推广500个典型应用场景”[3] - AI已深度融入制造、医疗、政务、文旅等多个领域，催生了如生成式引擎优化（GEO）等新产业、新业态、新模式[3] - 投资焦点转移是资本对“AI赋能实体经济”共识的投票，将加速推动产业结构向高端化、智能化、绿色化转型[3] 市场生态转向多元共生激发创新活力 - 投资逻辑转向应用，打破了“大模型吞噬一切”和巨头垄断的迷思，释放出“多元共生”的生态信号[5] - 2025年底Meta收购AI智能体公司Manus，证明垂直场景下的AI产品具备独立价值，引发全球对AI应用价值的重估[5] - 智谱华章、MiniMax登陆港交所（后者上市首日总市值破千亿元），以及众多专精特新中小企业的突破，说明市场更认可“模型能力+场景理解+商业化落地”的复合型选手[1][5] - 生态形成“大厂引领、中小企业补充”的多元格局，为市场注入更充沛的创新活力[5] 投资评估标准与产业发展趋势 - 投资逻辑从单一技术评估转向“技术+场景+商业模式”的综合考量，能打通数据孤岛、重构业务流程、实现商业闭环的项目更易获得资本青睐[4] - AI投资逻辑向应用的转向，是产业发展从“野蛮生长”走向“理性成熟”的必然选择[6] - 随着政策支持持续加码、技术应用不断深化，AI应用将成为2026年及未来产业增长的核心引擎[6] - 那些能在垂直领域深耕细作、以实用价值赢得市场的企业，将成为AI投资浪潮中的真正赢家[6]

美股市场动态及其对A股的潜在影响 - 美股市场出现回调，该回调在之前已有预期，被视为可能为后续上涨打开空间的一种市场行为 [1] - 美股回调可能会给A股市场带来短期波动，但回调后市场可能迎来新的机会 [1] 美联储主席相关传闻的市场解读 - 市场出现关于美联储主席鲍威尔可能辞职的传闻，该传闻可能旨在向鲍威尔施压，以期在12月10日美联储议息会议前推动再次降息 [1] - 分析认为，若鲍威尔因压力辞职，其接任者可能被市场视为更鸽派，但这并非全然利好，因为美联储决策若被个人过度左右，可能影响美国主权信用 [1] DeepSeek发布新模型引发的市场反应 - DeepSeek公司发布两个新模型版本，此举已引发市场关注，并在A股尾盘带动相关标的走强 [2] - 市场将“板块有利好且对应板块能够上涨”的现象视为“确定性”，在确定性的前提下再寻找投资空间 [2] - 分析建议关注该方向的投资者可等待回调打开空间后再择时介入，而非盲目追高 [2] 当前A股市场操作策略观点 - 分析认为A股市场在当前点位最好先休息，若继续上涨将面临压力位，并可能冲高回落 [2] - 若市场能进行一个ABC回调，反而可能再次打开上行空间，并让投资者更好地把握买卖节奏 [2] - 成功的市场操作关键在于判断出手时机，在容易出手时出手，在不易出手时管住手，多数投资者知晓主线所在但不愿等待回调后的择时机会 [3]