Manus技术复盘 - Manus联合创始人季逸超首次披露Agent研发经验教训 团队基于开源/商业大模型做"上下文工程"而非自研 经历4次框架调整才实现局部最优解 [1][3] - 提出智能体赛道核心在于上下文设计而非模型能力 关键原则包括：优化KV缓存命中率降低延迟 通过掩码约束行为选择 文件系统应对上下文窗口限制 复述机制操控注意力 保留错误内容促进学习 [4] 微信代码事件 - 微信安卓安装包代码被发现含fxck侮辱性词汇 其中一处明确指向Xiaomi公司 行业人士分析可能涉及商业诋毁 [5][7] OpenAI动态 - OpenAI宣称内部实验模型在IMO2025模拟测试获金牌 6题答对5题 采用通用LLM进行自然语言数学证明 陶哲轩呼吁需审慎评估测试方法论 [8] - 宣布采用谷歌云服务支持ChatGPT 拓展算力资源渠道 此前完全依赖微软云服务 [25] - 发布Agent模式演示 支持调用浏览器/终端/云API等工具链 Plus用户每月可用40次 [27] 字节跳动组织变革 - 实施三层绩效体系改革："稳定基线M级"提高比例上限 "突破激励M+"提高标准与激励 "顶尖认可E级"强化突出贡献奖励 明确区分淘汰线I级标准 [9][10] - 配套发布《人才观》与反官僚测试 直指虚假绩效等管理问题 [11] - Seed视觉负责人杨建朝宣布暂休 由前阿里通义千问技术负责人周畅接棒 变动或与高强度工作节奏有关 [12][13] 英伟达中国行 - 黄仁勋北京行收获大量H20芯片订单 宣布恢复在华销售 盛赞DeepSeek/阿里等中国AI企业创新 [15] - 35℃高温坚持穿皮衣成网络热梗 夜游什刹海与民众互动 建议年轻人加强数学与编程能力培养 [16] 机器人/AI硬件 - 宇树科技启动上市辅导 控股股东王兴兴持股34.76% 展出人形机器人G1需二次开发 预计1-3年内实现复合工业场景落地 [17][18] - 中公教育推出AI就业学习机 集成7大工具解决学业规划/人岗匹配等痛点 [29][30] 行业合作与争议 - Perplexity与印度巴帝电信合作 向3.6亿用户免费提供含GPT-4.1等先进模型的Pro服务一年 创全球最大AI服务分销协议 [20] - xAI强制员工安装监控软件引争议 要求个人设备启用工作追踪 后调整为可选方案并提供设备补贴 [23] - 闲鱼AI智能回复被吐槽语气暴躁 官方回应将优化语境模型 [24] 投融资动向 - 苹果考虑收购欧洲AI龙头Mistral 估值58亿欧元 若成行将创苹果并购纪录 该公司以Le Chat聊天机器人闻名 [21][22] - 朱啸虎预言大模型将吞噬90%的Agent赛道 类比早期互联网个人站长发展路径 [26] 产品发布 - 亚马逊云推出AI编程助手Kiro 支持规范驱动开发 与Windsurf/Codex竞争 [28] - 月之暗面回应Kimi K2 API延迟问题 主因访问量激增与模型体积大 正扩容优化 [19]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨，纳指涨0.74%，标普500指数涨0.54%，二者均创收盘新高；道指涨0.52% [1] - 大型科技股多数上涨，微软、英伟达涨约1%，谷歌、亚马逊、苹果小幅上涨，特斯拉跌0.7% [1] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.23%；蔚来涨超7%，理想涨超6%，京东涨超3%，拼多多涨超2% [1] 国际商品及欧洲股市 - 国际贵金属期货涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.41%报3345.40美元/盎司，COMEX白银期货涨0.83%报38.44美元/盎司 [1] - 国际油价强势上扬，美油主力合约涨1.72%报66.31美元/桶，布伦特原油主力合约涨1.55%报69.58美元/桶 [1] - 欧洲三大股指全线上涨，德国DAX指数涨1.51%，法国CAC40指数涨1.29%，英国富时100指数涨0.52% [1] 加密货币监管立法 - 美国众议院通过《天才法案》（308票赞成、122票反对），旨在对加密货币监管进行重大立法改革 [2] - 众议院通过《清晰法案》（294票赞成、134票反对），为数字资产建立更广泛的监管框架，将提交参议院审议 [2] 稳定币与工业数字资产 - 中国工业互联网研究院举办研讨会，探讨稳定币监管、工业数字资产转化及RWA与工业互联网融合发展 [3] - 稳定币被视为中心化与去中心化金融体系的桥梁，全球监管政策落地或推动行业合规发展 [3] - 央行行长潘功胜表示区块链技术将推动央行数字货币和稳定币发展，概念股包括新国都、天阳科技等 [3] 人形机器人产业 - 英伟达CEO黄仁勋称AI下一波浪潮是机器人系统，宇树展出人形机器人G1和Go2 [4] - 2030年全球人形机器人累计需求量或达200万台，行业进入从0到1突破阶段 [4] - 智元、宇树等头部企业计划上市，资本化运作或加速研发与商业化落地 [4] RISC-V架构发展 - 英伟达推进CUDA向RISC-V架构移植，以提升GPU并行处理效能 [5][6] - 2024年全球RISC-V出货量达数百亿颗，中国贡献超一半份额 [6] - RISC-V架构年复合增长率或超40%，概念股包括新洁能、芯原股份等 [6] 股东减持动态 - 华盛锂电股东拟减持不超过2.24%股份 [7] - 红墙股份控股股东拟减持不超过3%股份 [7] - 裕太微股东拟减持不超过3%股份 [7] - 斯达半导股东及高管拟减持合计不超过1.12%股份 [7] - 阿尔特控股股东拟减持不超过3%股份 [7] - 蕾奥规划股东拟减持不超过1%股份 [8] - 聚光科技控股股东因融资融券违约，部分股份或被强制平仓，减持比例不超过1% [8]

市场表现 - A股7月17日震荡反弹，沪指涨0.37%至3500点附近，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%，近3500股上涨，全天成交额达1.5万亿，较前日放量973.3亿 [1] - 算力硬件、创新药、机器人等板块领涨，PCB/CPO方向中剑桥科技、东山精密涨停，新易盛等创新高；创新药板块成都先导等涨停；机器人概念中大力德5天3板 [2][4][6][8] - 下跌板块包括保险、银行、地产、贵金属、白酒等红利风格 [2] 反弹驱动因素 - 外资机构（大摩、高盛、瑞银）上调中国2025年GDP增速预测，反映经济数据超预期 [2] - 中美贸易利好：英伟达重启H20芯片对华销售，AMD计划恢复MI308芯片出口 [2] - 中报行情催化：算力硬件股业绩预喜，创新药企业预增数据印证行业高景气度 [2][4][6] 热门板块分析 算力硬件 - PCB/CPO方向爆发，剑桥科技、新易盛涨停，后者主力净流入5.7亿，板块指数涨3.46% [4][5] - 驱动因素包括AI需求旺盛、英伟达合规GPU专供中国市场，甬兴证券建议关注光模块/PCB产业链 [4] 创新药 - 板块指数涨3.04%，成都先导、维康药业等涨停，主力净流入最高达1.3亿 [6][7] - 政策利好集中释放（医保支付改革）、企业业绩预增支撑行业景气度，国元证券看好商保发展空间 [6] 机器人 - 板块指数涨1.34%，中大力德5天3板，上纬新材涨停 [8][9] - 英伟达CEO称AI下一波浪潮为机器人系统，宇树科技展出人形机器人产品，万联证券认为产业化临近 [8] 机构观点 - 平安证券建议关注科技成长（军工/半导体/创新药）、"反内卷"受益板块（新能源/建材）、高股息金融 [10] - 财信证券认为8月前市场处于做多窗口期，"反内卷"政策或推动戴维斯双击 [11] - 华西证券指出资金成交占比回升反映风险偏好回暖，结构性机会多但需成交量配合 [12]

市场表现 - A股走势分化，创业板指延续强势，沪指涨0.09%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.13%，市场半日成交额8987.5亿，较昨日缩量160亿，近3000股飘红 [1] - 市场短期上行乏力但下跌不会持久，热门题材股仍有表现机会，科技成长板块和创新药行业存在向上动能，大金融行业具有配置价值 [1] - 热点快速轮动，CPO、机器人概念、创新药、"反内卷"主线、零售、军工等板块活跃，保险、银行、电力、地产、贵金属、白酒等板块调整 [1] 热门板块 算力概念 - CPO等算力硬件股活跃，东山精密涨停续创历史新高，光库科技、胜宏科技、中富电路等跟涨 [2] 创新药概念 - 创新药概念延续强势，维康药业、成都先导、力生制药、汉商集团等多股涨停，博济医药、昂利康等领涨 [3] - 国家医保局启动第十一批药品集采，坚持"集采非新药、新药不集采"原则，创新药不被纳入集采，医保支付方式改革为商保和创新药提供发展空间 [3] 零售板块 - 零售股异动拉升，国光连锁涨停，中百集团、步步高、徐家汇、三江购物、广百股份等跟涨 [4] - 国常会提出深入实施提振消费专项行动，清理不合理消费限制，优化以旧换新政策，政策面重视消费，民生保障政策将释放消费力 [4] 机器人板块 - 机器人概念延续强势，中大力德走出5天3板，唯科科技、伟创电气、上海机电、华依科技等跟涨 [5] - 英伟达CEO表示AI下一波浪潮是机器人系统，宇树展出人形机器人产品，人形机器人产业化进入"破晓时刻"，商业化落地可期 [5] 机构观点 - 平安证券认为国内政策支持与产业升级累积，"反内卷"带动困境反转预期，中报业绩景气向上支撑权益市场震荡偏强，建议关注科技成长、新能源、建材、金融等板块 [7] - 财信证券指出8月前市场处于做多窗口期，增量资金入场推动指数震荡偏强，"反内卷"政策可能带动指数进入戴维斯双击阶段 [8] - 华西证券表示市场风险偏好回暖，A股估值回到历史中位数上方，政策支持中长期资金入市，结构性机会较多 [9]

链博会参展企业动态 - 宇树科技首次参展链博会 展出了人形机器人G1和Go2机器人两款明星产品 产品需通过遥控器操作并支持二次开发[1] - 英伟达首次参展链博会 展台展出了Omniverse Cosmos Mega等解决方案 Mega方案支持大规模场景中仿真复杂机器人[2] - 英伟达自动驾驶业务展出了辅助系统 安全系统和智能硬件相关成果 辅助系统可通过传感器渲染极端场景帮助厂商训练[3] 机器人行业发展 - 宇树科技工作人员表示 未来1到3年机器人可能从单一工业产品发展到复合化工业场景 3到10年可能进入生活场景如家务 老人护理等[2] - 机器人未来发展需解决电池续航 材料 自重 成本控制等多重问题[2] 自动驾驶技术进展 - 英伟达相关负责人表示 自动驾驶训练需要大量数据 但厂商常缺乏真实事故和突发情况数据样本[3] - 合成数据在自动驾驶训练中具有成本和扩展性优势[3] - 英伟达考虑与中国合作伙伴共同推动汽车供应链和行业发展[4]

链博会机器人产品展示 - 宇树科技首次参展 展出人形机器人G1和Go2两款明星产品 产品需通过遥控器操作且需二次开发才能实现搬运等功能 [1] - 宇树科技参展目的是了解上下游供应链关系并收集市场反馈以完善微型机器人产品 [1] - 英伟达首次参展 展台展出机器人 自动驾驶 云计算等关键业务 包括Omniverse Cosmos Mega等解决方案 Mega方案支持大规模场景中仿真复杂机器人及传感器 [4] 机器人行业发展前景 - 行业认为未来1到3年机器人可从单一工业场景拓展至复合工业场景 如搬运后切换功能至流水线作业 [4] - 未来3到10年机器人或进入生活场景 如家务 养老等 需解决电池续航 材料 自重 成本等问题 [4] 自动驾驶技术进展 - 英伟达展出自动驾驶辅助系统 安全系统及智能硬件 通过合成数据解决厂商真实数据不足问题 合成数据具有成本及扩展性优势 [5] - 英伟达表示智能硬件与链博会主题契合 正探索与中国合作伙伴共同推动汽车供应链及行业发展 [5]