半导体存储芯片产能扩张 - 美光科技计划以18亿美元收购力积电位于中国台湾铜锣的P5晶圆厂设施，以扩充其存储芯片产能[2] - 该交易预计在2024年第二季度完成后分阶段提升DRAM产量，并预计在2027年下半年带来显著的DRAM晶圆产出[2] - 双方还将就美光的晶圆后段封装与组装展开合作，并支持力积电的传统DRAM产品组合[2] 自动驾驶与AI芯片迭代 - 特斯拉首席执行官埃隆·马斯克表示，公司用于完全自动驾驶系统的AI5芯片设计工作已基本完成，现已进入下一代AI6芯片的早期开发阶段[2] - 特斯拉希望未来的芯片迭代采用9个月的设计周期[2] - 这些芯片为特斯拉的自动驾驶汽车功能及机器人产品线提供支持，相关进展消息曾推动公司股价一度大涨近7%[2] 人形机器人产业应用拓展 - 欧洲航空巨头空中客车公司已与优必选签署服务协议，采购其最新款工业版人形机器人Walker S2用于制造工厂[2] - 此次合作意味着优必选将人形机器人在中国工业场景的应用，进一步拓展至全球航空制造、汽车制造、3C电子制造、智慧物流、半导体制造五大场景[2] - 优必选表示，其2025年人形机器人订单总金额已超14亿元领衔全球，并计划在2026年将工业人形机器人的产能提升至万台规模，同时开始拓展欧美等海外制造市场[2] 美国载人航天任务进展 - 美国航天局已将执行“阿耳忒弥斯2号”载人绕月飞行任务的火箭和飞船运至肯尼迪航天中心发射台，标志着任务进入关键准备阶段[2] - 这是美国50多年来首次将执行载人绕月任务的火箭和飞船运送至发射台[2] - 按计划，“阿耳忒弥斯2号”任务将不早于2025年2月6日实施，任务使用的“猎户座”飞船和“太空发射系统”火箭均是首次执行载人任务[2]

公司动态与战略 - 优必选在四川自贡机器人产业园举行了人形机器人多模态数据采集测试中心投运暨首台机器人下线仪式 [1] - 公司创始人周剑表示该测试中心如同培训“学校”为人形机器人提供不同制造业场景的训练 [2] - 公司计划将该“人形机器人学校”的模式覆盖整个西南地区为当地制造业培养“机器人员工” [2] - 公司选择自贡作为基地部分原因是当地拥有全球最大的仿真恐龙制造基地和丰富的IP文化可结合智能化与运动性开发展示新场景 [3] 产品与技术进展 - 此次下线的Walker S2人形机器人是全球首款实现3分钟自主换电的全尺寸工业人形机器人可实现无人管理下的自主换电与长时间续航 [2] - 公司认为人形机器人的发展关键在于“具身智能大脑”的成熟度 [1] - 公司正在探索将智能化与运动性赋予仿真恐龙等传统展示品创造更丰富的互动场景 [3] 产能与交付目标 - 2025年优必选工业人形机器人产能已突破1000台交付量超过500台 [2] - 公司计划在2026年将工业人形机器人年产能提升至万台规模 [2] 行业应用与市场展望 - 公司认为人形机器人在制造业的应用目标是实现“黑灯工厂”即机器人可代替人类进行连续不间断的工作 [2] - 人形机器人走进家庭被视为最终极的应用场景 [1][3] - 在家庭场景中情感陪伴被认为将是最先能够实现的功能其次是洗碗、做饭等物理家务工作 [3] - 行业预测人形机器人进入家庭场景最快需要3到5年时间若发展较慢则可能需要7到10年 [1][3]

文章核心观点 - 广东省作为经济第一大省，其传统以“房地产—金融—地方政府基建”为支点的增长模式已触及天花板，正经历发展模式的根本性转变 [1] - 一个以“科技—产业—金融”为核心的新动力循环正在广东形成，旨在通过科技创新驱动产业升级，并利用金融创新优化资源配置，以培育新质生产力 [1][15] 科技突围 - 研发投入持续高速增长：2021年至2024年，广东研发经费支出从4002.18亿元/年增长至5099.61亿元/年，年均增长近10%，R&D经费支出占GDP比重在2024年提高至3.60% [1][4] - 创新产出成果丰硕：同期，全省发明专利有效量从43.96万件大幅提高至79.23万件，高新技术企业数量从5.9475万家跃升至超7.7万家，居全国首位 [1][3] - 体制机制改革释放活力：广东率先实施职务科技成果赋权改革及经费使用“负面清单+包干制”改革，赋予科研人员更大自主权，吸引了高端人才与团队 [6] - 创新集群全球领先：2025年，“深圳—香港—广州”创新集群在《全球创新指数》中首次排名全球第一，标志着创新实力达到新高度 [6] 产业蓄势 - 高新技术产业成为核心支柱：2024年，广东高新技术企业超7.7万家，占全国15.4%，总收入超13万亿元，高新技术产品出口额达18284.6亿元，同比增长10%，扭转下降趋势 [9] - 机器人产业快速发展：2024年，全省智能机器人产业营业收入达992亿元；2025年1-5月，工业机器人、服务机器人产量分别达12.47万套和416.98万套，同比增长33%与8.2%，其中工业机器人产量占全国超四成 [10] - 具体企业案例显示产业化落地：优必选作为“人形机器人第一股”，2024年营收13.05亿元，同比增长23.7%，在中国智慧教育板块市占率超23%，并计划交付500台工业人形机器人 [9][10]；越疆科技机器人全球部署量突破十万台，服务超80家世界500强企业 [10] - 产业结构持续优化：2025年前三季度，广东先进制造业、高技术制造业增加值分别增长5.4%、6.4%，占规上工业增加值比重分别达55.5%、33.8%，高技术产品产量快速增长 [11] 金融提速 - 金融业规模稳步扩大：2021年至2024年，广东金融业增加值从11115.6亿元增长至12390亿元，国内上市企业数量从762家增至875家 [13] - 信贷投放重回增长，精准灌溉关键领域：截至2025年11月末，广东人民币贷款增加1.5万亿元，同比多增1911亿元；截至2025年8月末，科技贷款同比增长9%，数字经济产业贷款同比增长6.5% [2][13] - 政府投资基金发挥引导作用：截至2024年底，广东全省已设立政府投资基金155只，认缴总规模1.77万亿元，实缴1.24万亿元，支持战略性产业 [14] - 典型案例体现金融支持成效：粤芯半导体在国资基金（如科学城集团出资2亿元）等多轮融资支持下，成为广东首个量产12英寸晶圆制造企业，2024年营收16.81亿元，带动2024年广东集成电路产量同比增长21% [13][14] - 创新金融工具持续加码：广东省属首只百亿级AIC股权投资基金——广东人工智能与机器人产业投资基金正式落地，作为“耐心资本”投早投小投硬科技 [15]

文章核心观点 - 文章通过对比2004年西方对中国制造业能力的否定性预测与2025年的现实发展，系统阐述了中国制造业在过去二十多年间实现了从低端代工到高端制造、从技术依赖到自主创新、从国际规则跟随者到参与制定者的历史性跨越，其产业升级的成果和系统性优势已无可置疑 [6][15][21] 交通装备制造业 - 高铁领域实现从引进消化到自主创新的跨越，CR450动车组试验速度刷新世界纪录，磁悬浮实验车在两秒内加速至700公里/小时，打破全球纪录 [8] - 船舶制造业“十四五”期间承接全球64.2%的新船订单，市场份额连续16年世界第一，实现了从航母、LNG船到大型邮轮的全谱系自主研制 [8] - 航空领域C919商业运营两周年累计飞行超1.7万小时，C929宽体客机已签下首家用户框架协议 [9] 新能源与高端制造“新三样” - 2025年前11个月中国新能源汽车产销量接近1500万辆，出口同比增长超过100% [11] - 锂电池领域，全球每10块锂电池中有8块来自中资厂商，已构建从材料、设备到工艺的完整产业体系 [12] - 光伏产业形成全球最完整、成本最低、效率最高的产业链，2024年新增装机量相当于此前十余年总和 [12] 机器人、无人机与人工智能 - 2024年中国在役工业机器人存量突破200万台，居全球首位，前三季度工业机器人、服务机器人产量均超2024年全年，关键零部件国产化能力提升 [13] - 中国无人机企业占据全球70%以上市场份额，大型通用无人机“九天”首飞成功 [14] - 人工智能领域，DeepSeek的出现被视为标志性突破，中国正从技术使用者转变为系统解决方案提供者 [14] 技术标准与规则制定 - 中国开始参与并主导国际规则制定，例如2023年发布全球最严格新能源汽车电池标准，2024年中国5G标准被国际电信联盟采纳为全球默认标准，2025年主导发布轨道交通信号、工业网络5G通信等多项国际标准 [15] - 标准制定意味着掌握了市场准入、技术路线和产业收益的定义权与分配权，标志着中国已突破“只会代工”的叙事 [15][17] 产业升级的驱动因素 - 长期坚持自主创新路径，将科技作为“第一生产力”，形成以企业为主体、应用牵引研发、产业升级反哺技术迭代的模式 [18] - 具备超前规划能力，如国家对电动汽车的系统布局可追溯至2001年，华为等公司拥有应对极限打压的“备胎计划” [19] - 拥有全球唯一完整工业体系与超大规模国内市场，为技术迭代提供缓冲和支撑 [20] - 研发投入持续高速增长，2007年至2023年间增长近5倍，增速逐步逼近美国水平 [20] 创新成果与未来展望 - 中国全球创新指数排名从2012年的第34位跃升至2025年的第10位，重大科技成果密集涌现 [20] - “十五五”规划建议中“创新”一词被提及61次，目标聚焦于强化产业基础、攻关重大技术装备、构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系 [20][24] - 国际评估认为中国在人工智能、先进制造、能源、材料、机器人等多个领域已占据系统性领先地位 [21]

文章核心观点 - 广东省作为经济第一大省，其以“房地产-金融-地方政府基建”为支点的传统增长模式已触及天花板，正经历向“科技-产业-金融”新动力循环的深刻转型 [2] - 通过持续加大研发投入、推动高新技术产业发展并辅以金融创新，广东正蓄力新一轮动力变革，经济质变的“奇点”临近 [2][3] 科技发展 - 研发投入持续高速增长：全省研发经费支出从2021年的4002.18亿元增长至2024年的5099.61亿元，年均增长近10%，研发投入强度从3.21%提高至3.60% [2][4][6] - 创新成果显著：全省发明专利有效量从2021年的43.96万件大幅提高至2024年的79.23万件 [2][5] - 创新集群全球领先：2025年“深圳—香港—广州”创新集群在《全球创新指数》中首次排名全球第一 [8] - 科研体制机制改革：率先实施职务科技成果赋权改革及经费使用“负面清单+包干制”试点，赋予科研人员更大自主权 [7][8] - 重大科研设施与成果涌现：如散裂中子源科学中心、百亿神经元类脑超级计算机系统等，并在生物医药、智能技术等领域取得一批“首创”成果 [5] 产业发展 - 高新技术企业规模全国领先：高新技术企业数量从2021年的5.9475万家跃升至2024年超7.7万家，占全国15.4%，总收入超过13万亿元 [2][4][8] - 高新技术产品出口止跌回升：2024年出口额达18284.6亿元，同比增长10%，扭转了此前连续两年的下降趋势 [4][8] - 机器人产业高速发展：2024年全省智能机器人产业营业收入达992亿元，2025年1-5月工业机器人产量12.47万套，同比增长33%，占全国比重超四成 [10] - 先进制造业与高技术制造业成为支柱：2025年前三季度，两者增加值分别增长5.4%和6.4%，占规模以上工业增加值比重分别达55.5%和33.8% [10] - 集成电路产业增长迅猛：2024年广东集成电路产量同比增长21%，占全国18%，2025年1-7月广州集成电路制造业增加值达32.3% [15] - 企业案例显示产业升级：如优必选（人形机器人）2024年营收13.05亿元，同比增长23.7%，在中国智慧教育板块市占率超23% [9]；越疆科技机器人全球部署量突破十万台 [10] 金融支持 - 金融业稳步增长：金融业增加值从2021年的11115.6亿元增长至2024年的12390亿元 [4][13] - 信贷投放重回正增长：截至2025年11月末，广东人民币贷款增加1.5万亿元，同比多增1911亿元 [3][13] - 贷款结构向新经济倾斜：截至2025年8月末，科技贷款同比增长9%，数字经济产业贷款同比增长6.5% [3] - 资本市场持续扩容：国内上市企业数量从2021年的762家增长至2025年11月的887家 [4][13] - 政府投资基金规模庞大：截至2024年底，全省已设立政府投资基金155支，认缴总规模1.77万亿元，实缴1.24万亿元 [14] - 金融创新支持硬科技：如广东人工智能与机器人产业投资基金落地，作为“耐心资本”投早投小投硬科技 [15] - 典型案例粤芯半导体：获得地方国资（如科学城集团出资2亿元）及政府基金（如广州产投参与国家大基金三期）支持，已成为广东首个量产12英寸晶圆的企业，2024年营收16.81亿元 [14][15]

公司产品与市场表现 - 优必选Walker S2人形机器人是科技与文化产业融合的焦点，已成为应用于智能制造场景的“钢铁牛马”[1] - Walker S2是全球首款能够自主更换电池的机器人，仅需三分钟即可完成“补能”[1] - 该机器人已进入全球众多实训工厂，在分拣、搬运和质检三大智能制造场景中发挥重要作用，工作效率可媲美熟练工人[1] - 机器人配备双目视觉与耳部鱼眼镜头，能在协同作业中实现360度环境感知，保障复杂工业环境下的安全与高效[1] - 扎实的产品力带来显著市场回报，公司订单主要集中在工业制造的核心场景，已实现数百台机器人步伐整齐地行进的规模化应用[1] 公司发展战略与产能规划 - 公司制定了清晰的“三步走”战略：第一步聚焦工业智能制造，实现人形机器人在工厂中的规模化应用；第二步在工厂场景实训机器人规模达到10万台量级时实现智能水平关键跃升；第三步最终走进家庭，成为人类生活全方位的智能伙伴，这可能需要十年甚至更长时间[2] - 公司正全力推动产能跨越式提升，目前已形成月产约300台的生产能力，今年确保交付超过500台[2] - 明年的产能目标定在3000至5000台，并计划到2027年实现年产万台的规模[2] - 通过快速迭代与云端协同学习网络，一台机器人在岗位上获得的经验可以赋能整个机器人群体，以高效的智能进化方式加速十万台机器人协同作业愿景的实现[2] 公司发展历程与核心驱动力 - 公司拥有十三年的发展历程，清晰的长期战略定力与对核心技术的持续深耕是支撑其发展的关键[3] - 在从技术突破到商业验证的道路上，公司始终坚持以应用场景为牵引，让人形机器人技术扎根于真实需求[3] - 随着批量化交付的实现，公司正站在一个新的起点上，朝着规模应用与深度赋能产业的目标稳步迈进[3]

巨头战略与组织调整 - 小米中国区进行人事调整，原销售运营一部总经理由集团高级副总裁、中国区总裁王晓雁兼任，原小米汽车部销交服部总经理张健任新零售部总经理，分析认为此举与近期中国区业绩承压有关 [2] - 阿里巴巴成立千问C端事业群，由集团副总裁吴嘉负责，该事业群由原智能信息与智能互联事业群合并重组，首要目标是将千问App打造成AI时代的超级App和第一用户入口 [3] - 小红书宣布其本地生活会员卡“小红卡”将于2026年1月1日起暂停试运营，该卡年费168元，此前在上海、杭州、广州三地试运营 [8] AI与硬件融合及机器人进展 - 谷歌联合中国公司XREAL发布Project Aura，旨在将Gemini模型深度集成到AR眼镜中，核心硬件研发主要由中国团队完成 [2] - 优必选科技与国内一家AI大模型公司签订人形机器人销售合同，总金额超过0.5亿元人民币，产品以工业人形机器人Walker S2为主，计划年内交付 [7] - 云深处科技完成超5亿元人民币C轮融资，由招银国际和华夏基金联合领投，公司专注于人形、四足机器人的研发与生产，在电力巡检、应急救援等B端领域位于前列 [16] - 银河通用相关负责人澄清“赴港上市”及“一月交表”传闻不实，表示股改是因为股东数量超过50，为引入新投资人所需 [17] 消费电子与产品动态 - 影石创新创始人澄清其全景无人机影翎A1“销量遇冷”消息不实，称该产品中国区48小时销售额突破3000万元，海外市场即将上市，并称该成绩可对标友商成熟机型 [3] - 努比亚总裁与抖音副总裁就豆包AI手机相关问题回应，表示团队正在与合作伙伴积极沟通解决，并强调AI是未来 [5] - 安克创新表示正持续推进全球柔性供应链布局以应对关税波动，截至2025年9月，公司对美出口产品中约三分之二已实现海外生产 [9] 半导体与算力产业链 - 摩尔线程宣布将于12月19日至20日召开首届MUSA开发者大会，届时将重磅发布新一代GPU架构及完整产品布局 [11] - 闻泰科技已正式向荷兰安世半导体股权托管人发出函件，提议就恢复其对安世半导体的合法控制权与完整股东权益等议题开展建设性会谈 [12] - 德科立公告称其硅基光线路交换产品已获取海外样品订单，正处于样品交付与客户验证阶段，尚未取得批量订单，该样品订单对公司营收贡献有限 [13] - 海光信息公告终止通过换股方式吸收合并中科曙光的重大资产重组，称因交易规模大、涉及方多，且市场环境发生较大变化 [14] - 思瑞浦公告决定终止收购奥拉股份的重大资产重组事项，称实施条件尚未完全成熟，并承诺自公告日起1个月内不再筹划重大资产重组 [15] 企业业务与市场动态 - 京东外卖“随心囤”功能出现BUG，用户购买100张券后申请退款平台只收回1张，京东外卖表示平台将承担商家全部损失 [4] - 群核科技宣布将系统性开放其底层空间智能相关能力，公司CEO称致力于在算力受限条件下，通过生成、仿真等技术连接物理与数字世界，做空间智能的“卖水人” [6][7] - 中天火箭在互动平台表示，公司是凌空天行的供应商，2025年销售过耐烧蚀组件产品 [10]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，并维持该评级 [2][3][53] 报告核心观点 - 伴随三季报完成披露，市场风险偏好有望提升，建议兼顾科技成长与顺周期，配置具备业绩支撑的板块及个股 [3][53] - 科技成长方向关注：人形机器人、PCB设备、半导体设备等 [3][53] - 顺周期方向关注：工程机械、通用设备复苏等 [3][53] 周市场表现 - 上周（2025.12.01-2025.12.05）机械设备行业上涨2.9%，在31个一级行业中排名第2位 [3][14][53] - 子板块周涨跌幅：工程机械（+6%）、专用设备（+3.45%）、自动化设备（+2.43%）、通用设备（+2.19%）、轨交设备（-0.82%） [3][14][53] - 重点覆盖个股中，涨幅前五的公司为杰瑞股份（+26.4%）、冰山冷热（+22.93%）、昊志机电（+17.85%）、耐普矿机（+15.19%）、日发精机（+12.01%），主要与燃气轮机、冰雪经济及机器人相关 [14] 行业关键数据 - **宏观与制造业数据**：截至2025年11月，制造业PMI为49.2%，环比+0.2pct；新订单PMI为49.2%，环比+0.4pct；生产PMI为50.0%，环比+0.3pct [16][19] - **投资数据**：截至2025年10月，固定资产投资完成额累计同比下降1.7%，其中制造业投资同比增加2.7%，基建投资同比增加1.51%，房地产投资同比下降14.9% [19] - **库存与价格**：截至2025年10月，工业企业产成品存货68200亿元，同比增加3.7%；全部工业品PPI同比下降2.1%，环比+0.1% [19] - **机床产量**：2025年10月，金属切削机床产量6.9万台，同比增加6.2%，连续十六个月正增长；金属成形机床产量1.4万台，同比持平 [23] - **工业机器人产量**：2025年10月，我国工业机器人产量57858台，同比增加17.9% [28] - **叉车销量**：2025年10月，我国叉车销量114250台，同比增加15.89% [28] - **智能手机出货**：2025年9月，我国智能手机出货2561.7万部，同比增长8%；2025年第三季度全球智能手机出货319.3百万部，同比增加2.6%，连续九个季度同比正增长 [30] - **挖掘机产销量**：2025年10月，我国共生产挖掘机30880台，同比增长13% [33]；2025年11月，共销售挖掘机20027台，同比增长13.9% [33][44] - **挖掘机出口**：2025年11月，我国挖机出口10185台，同比增长18.8% [36][44] - **房地产与地方债**：2025年10月，我国房地产新开工面积累计49061万平方米，同比下降19.8% [37]；2025年9月地方政府专项债当月发行6359亿元，1-9月累计发行64900亿元，同比增长29.27% [37] 行业要闻与投资机会 半导体设备 - 全球算力竞争激烈，国内GPU企业摩尔线程、沐曦密集推进上市融资，国际巨头亚马逊发布3nm自研AI芯片Trainium3，计算性能最高提升4.4倍 [3][43] - 竞争核心是高尖端制造产能，催生对光刻、刻蚀、薄膜沉积等核心半导体制造设备的持续高强度需求 [3][54] - 外部技术限制加码（如荷兰光刻机出口新规延伸至DUV设备），使半导体产业链自主可控从可选变为必选，中国半导体设备行业迎来历史性发展窗口 [3][54] - 建议关注新莱应材、至纯科技、路维光电、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科等 [3][54] 人形机器人 - 特斯拉Optimus实现“跑步”突破，展示了运动控制算法、实时感知与决策等核心系统能力 [3][50][55] - 特斯拉明确Optimus V3版本将于2026年量产，并规划了分阶段提升至1亿台/年的产能路线 [48][49] - 国内智元机器人、银河通用机器人相继完成股份制改造，银河通用累计融资超24亿元，产业成熟度提升，资本周期启动 [3][49][50] - 小鹏汽车发布人形机器人IRON，计划于2026年底量产 [49] - 优必选人形机器人再获1.43亿元订单，2025年全年订单总金额已达13亿元 [50] - 机器人板块近期异动频率增加，预计2025年12月至2026年一季度有望迎来新一轮上涨行情 [3][55] - 建议围绕“确定性”进行交易，关注恒立液压、中大力德、华锐精密等 [3][55] 工程机械 - 2025年11月销售各类挖掘机20027台，同比增长13.9%，其中国内销量9842台（+9.11%），出口10185台（+18.8%） [4][44] - 2025年1-11月，共销售挖掘机212162台，同比增长16.7%，其中国内108187台（+18.6%），出口103975台（+14.9%） [4][44] - 内需受益于新一轮集中换新周期、雅下水电站等大型项目开工以及以工代赈政策 [4][56] - 海外“一带一路”沿线国家基础设施建设需求持续增长，带动出口，龙头企业凭借“技术升级+全球化布局”海外市占率持续提升 [4][56] - 建议关注徐工机械、三一重工、中联重科 [4][56] 通用设备（机床/工业母机） - 政策强力驱动：“十五五”规划将工业母机列为需超常规攻关的重点领域，工信部强调布局建设中试平台 [45][46][57] - 全球需求复苏信号：日本机床10月订单同比增长12.1%，实现连续17个月增长，且主要由出口驱动（同比+20.2%） [46][57] - 政策与全球需求共振，有望加速国产机床（特别是五轴联动、车铣复合等高端产品）的技术突破与产业化应用 [57] - 建议关注在核心部件具备自研能力、产品覆盖高端的龙头企业，如纽威数控、大族数控、海天精工 [57] 工业机器人 - 2025年10月，我国工业机器人产量57858台，同比增加17.9% [5][28] - 增长主要受国家“以旧换新”政策释放设备更新需求及设备更新贷款贴息政策降低企业成本驱动 [5][58] - 工业机器人企业下游影响减弱，结构调整结束，且部分企业发力人形机器人业务，行业或存在困境反转的投资机会 [5][58] - 建议关注减速器、伺服系统等高技术壁垒环节及系统集成商，个股如埃斯顿、拓斯达、绿的谐波、欧科亿 [5][58] 叉车行业 - 2025年10月28日至31日，亚洲国际物流技术与运输系统展览会召开，聚焦智能装备升级与低碳技术落地，预计对叉车板块形成有利刺激 [5][59] - 叉车行业销量数据亮眼，9月内外销同比大增，受益于2024年下半年低基数效应，预计增速具备持续性 [5][59] - 行业正迎来智能化与无人化升级，无人叉车单价高但更具经济性，渗透率提升有望增厚行业盈利 [5][59] - 行业目前整体估值不高，具备安全边际 [5][59] - 建议关注安徽合力、杭叉集团、诺力股份 [5][59] 重点上市公司信息摘要 - **巨星科技**：董事仇建平于2025年12月1日至4日累计增持股份40万股 [51] - **日发精机**：公司及子公司拟出售位于浙江新昌的工业用地使用权及房屋建筑物，交易对价合计154,935,744元 [51] - **拓荆科技**：拟与关联方共同投资芯丰精密，公司拟以不超过270,000,001元受让部分股权 [52]

深圳机器人产业概况 - 产业展现出蓬勃活力与创新动能 形成从核心部件研发 整机制造到场景应用的全链条布局 [1] - 2024年深圳机器人企业数量达74032家 同比增长39.64% 产业链总产值达2012亿元 同比增长12.58% 正从量增向质升转型 [7] - 深圳市将继续加大对人工智能和机器人产业的政策支持力度 包括开放100个应用场景 设立100亿元专项基金 [7] 深圳市众擎机器人科技有限公司 - 公司展示的人形机器人PM01身高1.38米 体重约40公斤 全身有24个自由度 移动速度每秒2米 瞬时奔跑速度最快可达每小时12公里 腰部装有320度自由旋转电机 [3] - 公司已发布全球首个拟人直膝步态人形机器人 并实现世界首例人形机器人前空翻特技 展现了在机器人动态平衡和灵活性方面的卓越能力 [3] - 公司成立仅两年多 已实现整机全栈自研 是全球少数几家同时具备三大类型高性能动力关节研发能力的人形机器人公司 主要面向工业 科研 开发者等场景 [3] 优必选科技有限公司 - 公司是全球人形机器人领域的标杆企业 已实现从单机技术到集体协同的跨越 [5] - 公司最新发布的Walker S2人形机器人身高1.76米 拥有52个自由度和工业级灵巧手 协同精度达亚毫米级 [5] - Walker S2搭载自主换电系统 3分钟即可完成能源补给 实现7×24小时不间断作业 公司已构建开放的机器人生态平台 接入腾讯Robotics X实验室 达摩院等机构的技术资源 [5]

文章核心观点 - 文章认为，围绕优必选人形机器人视频真实性的争议，揭示了西方对中国技术进步的认知惯性与产业权力转移的前兆[1][3] - 中国人形机器人产业凭借完整的供应链生态、成本控制能力、应用场景先行策略和规模化交付能力，正在实现超预期发展并重塑全球产业游戏规则[4][7][8] - 与西方同行（如波士顿动力、特斯拉）面临的“技术领先、商业落后”困境相比，中国产业的优势在于系统集成、快速迭代和商业化落地能力[5][6][7] - 人形机器人产业正处于类似21世纪初智能手机产业的关键转折点，中国凭借综合产业优势占据了有利的起跑位置，可能定义下一个战略性产业[10][12] 行业分析：中国人形机器人产业优势 - **产业生态与供应链**：深圳“机器人谷”等产业集群形成了“楼上楼下是上下游，产业园就是产业链”的密集生态，大幅缩短了从设计到原型的周期[4] - **成本控制与规模效应**：中国在电机、电池、传感器等核心零部件领域形成规模效应和成本优势，例如松延动力在2024年10月推出售价不足一万元人民币的人形机器人，且性能不低（曾获半程马拉松比赛亚军）[4] - **应用场景与政策支持**：深圳市政府主动向机器人企业开放巡检、消防等公共部门场景，提供真实的“工作岗位”，加速技术迭代和商业模式探索[5] - **产业规模与多样性**：中国目前约有200家人形机器人初创企业，覆盖工业、服务、教育、特种应用等多个领域，形成百花齐放的竞争格局，推动快速技术迭代[8] - **商业化与交付能力**：中国企业的优势在于系统集成和规模化交付能力，例如优必选有能力向客户交付约200台Walker S2规模的订单，专注于特定应用场景的最小可行产品[7] 公司动态：优必选事件与策略 - **视频争议事件**：2024年11月14日，优必选发布数百台Walker S2人形机器人在仓库列队作业的视频，遭美国Figure公司创始人质疑为CGI特效，优必选随后发布一镜到底原声视频进行回应[1] - **可能的营销策略**：有分析认为，优必选视频可能故意采用灰色调等易引发质疑的视觉效果，通过制造争议获得全球关注，是一种成功的争议营销，此前小鹏汽车也有类似案例[9] 行业对比：西方机器人产业困境 - **波士顿动力的商业化困境**：该公司自1992年成立以来三次易主（2013年被谷歌收购，2017年转售软银，2020年以9.21亿美元售予现代汽车），反映了西方科技巨头对机器人商业化前景的困惑[5] - **技术领先与商业落后的悖论**：西方机器人企业（如波士顿动力）能制造高性能原型机，但被视为“昂贵的艺术品”，难以找到规模化商业应用并以可接受成本量产[6] - **特斯拉Optimus的挑战**：尽管技术不断改进（如新版手部配备100个执行器），但其面临大规模量产的核心挑战，包括零部件供应链整合的复杂性，缺乏中国那样完整的供应链生态[6][7] 产业发展趋势与前景 - **产业转折点**：人形机器人产业被视为继智能手机、电动汽车后的下一个万亿级市场，正处于技术成熟、应用场景明确的关键转折点，竞争焦点在于成本、速度和量产规模[10][12] - **中国产业的转化速度**：从一年前机器人还在学习模仿人类步态，到如今已应用于新能源汽车制造、3C智能生产和智能物流等领域，从实验室到工厂的转化速度远超西方同行[8] - **历史类比**：产业胜负往往取决于生态系统完整性、供应链效率和市场响应速度，而非单纯技术参数，类似VHS击败Betamax的历史可能重演[7]