导 · 读 本周 上海、浙江、贵州、广东、江苏、湖南、湖北 等 地均有母基金 宣布设立或完成备案，数量超10 只。母基金主要聚焦在 机器人、工业母机、商业航天、人工智能、低空经济、新材料、大健康、新 能源、节能环保、数字经济等领域 。 其中， 衢州市首支产业发展并购母基金宣布落地。 基金设立层面，本周 常州、吉安，以及安徽、江苏、广东等区域有多只基金宣布设立或完成注册， 基金主要投资赛道包括： 合成生物、半导体、人工智能、低空经济、生物医药、智能制造、新材料 等。 值得关注是， 5月7日，中国人民银行行长潘功胜在参加国新办新闻发布会时表示，前期人民银行会 同有关部门研究推出债券市场"科技板"。支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构等三类主体 发行科技创新债券。 80亿，上海科创三期母基金完成备案 4月30日，上海国际集团发起设立的上海科创三期母基金正式通过中基协产品备案，目标规模80亿 元的科创旗舰母基金再次扬帆起航。 上海科创基金是上海国际集团根据上海市委、市政府部署要求，在2017年发起设立的全国首家以 服务上海科创中心建设为核心使命的市场化母基金。自成立以来，围绕上海科创中心建设重点产业 方向以及核 ...

本期导读： A股IPO节奏放缓，而港股却开启新的窗口，迎来IPO热潮。 作者丨FOFWEEKLY 本期推荐阅读5分钟 港股IPO迎来重大利！ 退出难题， 始终是萦绕在一级市场投资人身上的一大痛点。 近两年来，中国的PE/VC市场面临着前所未有的退出困境。在监管政策趋严的背景下，IPO退出难 度大幅增加，企业上市之路充满挑战。 然而，近期香港证监会与香港交易所联合发布重磅消息，正式推出 "科企专线"。 新政对于特专科 技公司以及生物科技公司而言，无疑是重大利好，为其上市进程带来了极大便利。 不少业内人士指出："从一级市场的整体生态来看，'科企专线'新政的落地， 为未盈利的创新型企业 提供了一条新的上市渠道， 有望为一级市场的退出困境带来新的解决契机。 A股IPO节奏放缓，而港股却开启新的窗口。 港股推 "科企专线" 新政 据悉，"科企专线"旨在帮助有意来港上市的特专科技公司及生物科技公司在提交正式的上市申请之 前理解适用的《上市规则》及进行相关的上市筹备工作。 公告指出：特专科技公司及生物科技公司一般处于早期发展阶段或产品尚未商业化的阶段。与其他 行业相比， 过早或长期披露公司的营运策略、专有技术或上市计划，可 ...

基金设立与规模 - 江苏泰州大健康先进制造产业专项母基金和江苏泰州新材料产业专项母基金成功备案 总规模达20亿元 [1] - 母基金采用"直投+设立子基金"运作模式 构建"省战新母基金-设区市专项母基金-产业子基金"三级架构 [1] - 江苏省战略性新兴产业母基金出资25% 泰州市出资75% [1] 投资方向与策略 - 重点投向新材料 大健康等战略性新兴产业领域 [1] - 着力推动传统产业升级与新兴产业集群发展 [1] - 计划撬动百亿级资金规模 重点支持产业链重点领域和薄弱环节 [1] 基金运作目标 - 加速科技成果转化 培育具有核心竞争力的龙头企业 [1] - 为构建以"大海新晨"为标志的现代化产业体系提供资本支撑 [1] 后续推进计划 - 加快推动基金投资落地 同步开展子基金遴选和直投项目筛选工作 [2] - 通过密集走访 尽调评估 精准锁定优质标的 [2] - 秉持"后发先至 争先创优 争创品牌"宗旨 服务地方产业高质量发展 [2]

本期导读： 制定基金绩效评价制度、构建符合国资基金特点的绩效评价指标体系，对于实现基金的业绩目标、 政策效益，保障基金良性运营有较为重大的意义。 目前在杉域负责咨询业务，包括基金投前可行性研究，商业尽调，GP图谱，基金绩效评价，专题 培训、基金/项目退出等方案设计。 本期推荐阅读5分钟 近几年，国资LP已经成为了私募股权基金的出资主力，存量基金加上增量基金，规模可以说是十 分庞大。 但大多数国资LP对已投的子基金尚未建立完善的绩效评价体系， 即便实行了，由于团队 的从业年限及对私募股权行业的理解程度，实践经验，制定的相关评价指标比较笼统， 并未实现 绩效评价工作应有的客观分析及激励和监管作用。 在实践中，由于评价指标不清晰或者缺失以及 投资数据不完备、子基金配合程度不够、资料真实性需要验证等因素，导致评价工作无法取得预期 的效果。 作者丨 杉域资本董事总经理 王春杰 | 利益相关方 | 利益诉求 | | --- | --- | | 国资 | 产业 招引、产 业结构调整及升级、挖掘优质项目、保值增值、政策及 社会效益、区域上下游配套产业协同创新和发展、跟投、让利退出等 | | 社会资本 | 投资收益、资源生态、 ...

以下文章来源于超募研究所 ，作者杉域资本 超募研究所 . 结合实操业务及公域&私域数据，为私募股权行业从业者（FOF、LP、GP等）提供专业性、垂直类研 究内容输出。 智能制造对于传统制造业的改造升级影响深远，已成为推动产业变革的重要力量。国内由于技术积 累和市场化进程的差异，在前几年智能制造投资并不是十分活跃。但鉴于近年来，工业4.0和智能制 造的全球趋势，国内政策层面也加大了对该领域的支持力度，特别是在前不久出台的新质生产力政 策中，智能制造被明确列为国家战略部署发展方向，智能制造及其相关的工业互联网、自动化技术 也成为市场热度最高的行业赛道之一，并持续受到国内外VC/PE机构的重点投资。本报告中，智能 制造领域主要涵盖智能装备、工业机器人、工业互联网与其他相关技术。 作者丨杉域资本 本期推荐阅读5分钟 2024年智能制造行业融资概况 2024年智能制造行业总发生融资314起 ，其中种子轮 - Pre-A轮融资2起，A轮179起，B-C轮110 起，D-Pre-IPO轮23起。智能制造项目融资集中于成长期，行业整体进入"硬实力"比拼阶段，产能 效率、供应链管理、盈利能力将成为企业存活的关键。 本期导读： ...

知壹投资于2023年7月完成对沪上阿姨B轮投资，坚定看好沪上阿姨在新茶饮行业的巨大潜力。知 壹团队与沪上阿姨管理团队相识已久，沪上阿姨创始人单卫钧表示："沪上阿姨的发展离不开消费 者的信赖、加盟商的同行，也要感恩知壹投资以专业的战略眼光与资本运作，为沪上阿姨品牌破局 市场、升级发展注入强劲动能。上市是里程碑，更是新征程的号角，未来我们将继续与投资方携 手，探索更多发展可能，让世界爱上东方摩登茶滋味。 知壹投资联合创始人、董事总经理王也表示："恭喜沪上阿姨登陆港交所！在现制茶饮行业的竞争 红海中，知壹团队很荣幸见证了沪上阿姨始终保持'做一杯好饮品'的不变初心，在近十二年的发展 历程中，持续拥抱变化，主动寻求变化，从上海街边的一间茶饮铺发展至今日拥有近万家门店的国 民口碑茶饮连锁品牌。沪上阿姨管理团队摒弃行业浮躁，坚持产品创新，走难而正确的道路的决心 与魄力逐步转化为企业高速发展的硕果。我们有幸见证并陪伴企业的高速成长，未来也将继续支持 公司的高质量发展，相信沪上阿姨将不断夯实产品与服务能力，优化消费者体验，拓宽增长边界， 在中国乃至全球市场，为更多消费者提供那一杯好饮品。" 在资本助力下，沪上阿姨有望持续夯实产 ...

日前，贵阳市生态城市发展基金发布子基金管理机构公开遴选（第一批）公告：为充分发挥政府投 资基金的引领、撬动作用，带动更多金融资本和社会资本支持贵阳市"六个生态"建设，落实"生态 立市"，按照《贵阳市基金管委会关于印发〈贵阳市政府投资基金管理办法（试行）〉〈贵阳市政 府投资基金管理办法实施细则（试行）〉的通知》（筑基金发〔2024〕2号）《贵阳市生态城市发 展基金管理办法（试行）》《贵阳市生态城市发展基金管理办法实施细则（试行）》等文件要求， 开展贵阳市生态城市发展私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称"贵阳市生态城市发 展基金"或"母基金"）子基金管理人公开遴选（第一批）工作。 根据此前消息，贵阳市生态城市发展基金于2025年2月27日正式通过中国证券投资基金业协会备 案。 据悉，本支基金出资额20.01亿元，主要围绕新型城镇化建设重点投向一是产城融合、特色小镇、 物业服务、人才保障、低空经济等领域；二是绿色低碳生态建设领域，涵盖城市水环境治理、固 （危）废治理、清洁能源等，以及交通、建筑等领域绿色低碳转型重点项目；三是城市文旅产业发 展领域，包括红色旅游等景区建设项目，文化园区等建设运营项目，以及文 ...

对接需求请扫码 每日｜荐读 热文： 社会LP去哪了 热文： 购基金井喷，巨头们开始"买买买" 报告： 独角兽的"新双轮驱动"：《2025中国CVC影响力报告》发布 报告： 哪些LP在活跃出资？——《LP全景报告2024》发布 常州市未来产业天使基金合伙企业（有限合伙）总规模5亿元，由常州投资集团牵头发起，联合省 战新母基金、苏州元禾控股股份有限公司、常州科教城投资发展有限公司、常州龙城金谷创业投资 合伙企业（有限合伙）、常州汇智源点创业投资合伙企业（有限合伙）等多方共同出资组建。经遴 选，由苏州元禾控股股份有限公司负责基金管理运作 。 基金围绕"51010"战略性新兴产业集群、"1650"产业体系、"10+X"未来产业体系，重点布局合成 生物、第三代半导体、人工智能、低空经济、空天开发等常州市重点发展的未来产业领域优质项 目。作为省战新基金集群的重要组成部分，该基金将充分发挥长期资本、耐心资本和战略资本的优 势，通过省市区三级协同联动，精准引导国有资本向具有前瞻性、战略性的新兴产业和未来产业集 聚，为常州打造产业创新高地、推动区域经济高质量发展提供有力支撑。 来源：龙城科创基金 5月7日，常州市未来产业天使基 ...

本期导读： 作者丨FOFWEEKLY 本期推荐阅读5分钟 一级市场新利好！ 中国人民银行行长潘功胜 参加国新办新闻发布会时指出： 债券市场"科技板"相关政策和准备工作 已经基本完成。 这意味着， 创投机构发债募资又有新进展。 募资新路 5月7日，中国人民银行行长潘功胜在参加国新办新闻发布会时表示，前期人民银行会同有关部门 研究推出债券市场"科技板"。 支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构等三类主体发行科 技创新债券。债券市场"科技板"相关政策和准备工作已经基本完成。 目前市场各方响应非常积 极，积极与人民银行与证监会沟通。目前有近500家市场机构计划发行超过3000亿元科技创新债 券，预计后续还会有更多机构参与。 值得关注的是，中国人民银行行长潘功胜在会议期间着重提及私募股权投资机构。 创投机构募资新利好！ 他表示： 这次为了支持股权投资机构在"科技板"发行长期限债券融资，人民银行会同证监会借鉴2018年 设立民营企业债券融资支持工具的经验， 创设科技创新债券风险分担工具。 由人民银行提供低成本再贷 款资金，可购买科技创新债券。同时与地方政府、市场化增信机构等一起，采取多样化的增信措施，共 同参与分担债 ...

并购母基金的设立，补足了产业并购中基金支持的关键一环，进一步完善了覆盖全周期、全产业、 全市域的基金投资矩阵。目前，团队正积极与上市公司、券商投行、链主企业、市场化基金管理人 等深入对接，力争为本地产业升级、重大项目招引和优质企业并购提供强有力的资本支撑。 下一步，产投集团将坚持市场化、专业化管理，大力促进并购母基金与主导产业的联动衔接，发挥 并购重组资源配置功能，助力衢州企业上市"3030"行动，加快推动衢州市资本招商"双千计划"早 日实现。 来源：衢州市国资协会 4月30日，注册规模20亿元的衢州信安广合产业并购股权基金合伙企业（有限合伙）完成工商登 记，标志着衢州市产业发展并购基金正式进入实质化运作。 此次组建的并购母基金由信安资本担任基金管理人，主要围绕衢州市六大标志性产业链及人工智 能、低空经济等新兴产业和未来产业领域投资布局，赋能上市公司、主导产业链及相关产业重点企 业实现高质量发展。 对接需求请扫码 每日｜荐读 热文： 社会LP去哪了 热文： 购基金井喷，巨头们开始"买买买" 报告： 独角兽的"新双轮驱动"：《2025中国CVC影响力报告》发布 报告： 哪些LP在活跃出资？——《LP全景报告20 ...