母基金设立与出资动态 - 本周江苏、广东、广西等地均有母基金宣布落地或出资，重点布局人工智能、电子信息、半导体、集成电路、新材料、高端制造、机器人、低空经济等领域 [2] - 国家中小企业发展基金二期的设立方案已获国务院批复，将引导更多社会资本支持初创期中小企业成长 [2] - 香港100亿港元「创科产业引导基金」正式进入基金经理公开遴选申请阶段 [2] 国家中小企业发展基金二期进展 - 我国已累计培育国家级专精特新"小巨人"企业超1.76万家，以占全国规模以上工业中小企业3.5%的数量，贡献了9.6%的营业收入和13.7%的利润 [4] - 2024年，中小企业独立研发的有效发明专利占比达75.3%，累计培育科技和创新型中小企业超60万家，专精特新中小企业超14万家 [4] - 下一步将在企业布局建设更多国家级创新平台，探索建设专精特新赋能中心，并构建优质高效的中小企业服务体系 [5] 区域母基金与产业基金详情 - 徐州新兴产业专项母基金总规模30亿元，大会集中兑现各类政策资金10亿元，为顶尖人才创业最高提供1亿元支持 [6] - 东莞双母基金总规模达60亿元，其中产业链发展母基金目标总规模50亿元首期15亿元，人工智能产业创业投资母基金总规模10亿元首期3亿元 [7][9] - 广西人工智能产业投资基金规模33亿元，聚焦人工智能、数字经济、低空经济、AI芯片等领域 [11] - 郑州落地总规模10亿元河南汇融人工智能产业投资基金，高新产投基金已打造总规模超170亿元的资本矩阵，累计撬动超500亿元产业落地 [13] - 深投控与交通银行签约总规模20亿元科创基金，聚焦深圳"20+8"产业集群 [14] - 武汉江夏落地目标规模100亿元的中瀛长江基金，首期认缴规模10亿元 [16] - 济南发起设立总规模100亿元产业基金，包括50亿元空天信息产业基金和50亿元低空经济产业基金 [17] - 北京朝阳区设立数字人基金，由朝阳区科创母基金出资50% [18] - 联想上海基金首期规模10亿元人民币，聚焦前沿科技和未来产业 [19] 市场化机构募资进展 - MONOLITH完成总计规模4.88亿美元的双币基金募资，美元和人民币基金均获得初始目标160%左右的认购意向 [20] - 芯联资本完成首支主基金12.5亿元募集，整体规模预计超15亿元，重点布局半导体、人工智能、机器人、新能源等硬科技领域 [21] - 源码资本完成总规模达6亿美元的新一期双币成长基金募资，将聚焦"AI+"和"Global+"两个方向 [23] - 北极光创投在东疆设立QFLP基金，该主体为东疆首个通过合格境外有限合伙人试点企业设立申请联合审查的项目 [24]

美元基金市场回暖信号 - 一级市场迎来久违的募资热潮，多家机构相继官宣完成新一轮募资，其中多只美元基金的成功关账为市场注入强劲信心[2][3] - 美元基金正在重新活跃起来，从募资动向到人才需求等多个维度释放出回暖信号[4][5] - 自2025年第二季度以来，猎头接收到多家美元IR岗位的招聘需求，不少是冻结多年后重启的关键岗位[6] 机构布局与外资LP动向 - 不仅美元机构，许多原本以人民币基金为主的机构也开始布局海外业务，新增美元IR岗位，为未来美元基金募集做准备，国际化布局主要聚焦东南亚、中东等新兴市场[7] - 多家机构合伙人表示今年以来正密集接待来自海外家族办公室的调研团队，外资LP已多年未到中国，但今年起重新对中国市场进行密集调研，显示出对中国科技创新实力和资产价值的重新认可[7] - Monolith砺思资本、源码资本等多家机构在短短几天内密集宣布完成双币基金募资[7] - 由阿里巴巴集团联合创始人蔡崇信支持的投资公司Blue Pool Capital已启动其首只直接私募股权基金，目标募集7.5亿美元，专注于全球消费、金融和技术领域的直接投资，包括中国市场[8] 政策支持与市场环境变化 - 深圳市发布《深圳市推动海外主权基金来深投资工作方案（2025-2027）》，推出十大核心举措，从协调机制、落地支持等多维度系统发力，吸引全球海外主权基金落地深圳[11] - 上海证券交易所表示将聚焦稳步扩大制度型开放，拓展跨境投融资渠道，引导外资从短期交易性投资转向基于产业竞争力的长期价值配置[12] - 政策红利的持续释放与本土技术创新的实质性突破推动市场信心显著回暖[10] 外资配置与中国资产价值重估 - 2024年主权基金对华投资中，中东地区贡献了62%的资金，投资规模接近100亿美元[10] - 海外LP从去年普遍持观望态度转变为今年主动调研，并带着明确的配置目标和时间表，尤其是中东和新加坡的主权基金代表[10] - 外资LP对中国的热情提升，尤其是在中国已展现出先进性的领域，中国资产整体被低估，在制造业等强竞争力领域及庞大消费市场中价值有待重估[13] - 全球科技资产估值体系变化带来战略机遇，全球范围内形成中美双强格局，外资选项清晰：单选一边或两边下注[13] 行业竞争力与未来展望 - 经过20年技术周期洗礼，中国创业者和科技公司已具备与美国比肩的全球竞争力，新一代创业者国际化步伐更快、能力更成熟[13] - 外资重返中国创投舞台不仅带来资金，更带来对中国创新力量的全新认知[13] - 随着政策环境持续优化、资产竞争力不断提升，中国一级市场有望迎来新一轮的价值发现与成长周期[15]

基金概况与战略目标 - 香港特区政府推出100亿港元创科产业引导基金，作为推动新型工业化与国际创科中心建设的核心金融工具[1] - 基金旨在对接国家“耐心资本”发展战略，推动“政、产、学、研、投”高效协作，引导社会资本投资创新及科技产业[1] - 基金投资于五个主题板块：生命健康科技、人工智能与机械人、半导体与智能设备、数字化与升级转型、未来与可持续发展[1] 基金结构与规模 - 政府将在每个主题板块下甄选专业基金经理设立一至数个子基金，子基金须为根据《有限合伙基金条例》成立的有限合伙基金[1] - 每个子基金的目标基金规模至少为20亿港元，所有子基金的整体目标规模至少为400亿港元[2] - 政府将作为最后一位有限合伙人向子基金投入资金[3] - 政府对每个子基金的投入资金上限为10亿港元，且不超过该子基金规模的25%，政府投入总额以100亿港元为上限[4][5] 投资要求与方向 - 子基金100%的总规模须投资于与香港创科产业及新型工业产业及其产业链关联的企业[6] - 至少50%的基金总规模须投资于本港企业，或承诺来港设立关键环节并实质运作的非香港企业[6] - 至少25%的基金总规模须由投资对象在投资期内投放在香港设立及营运的生产制造基地[6] - 政府希望吸引策略投资人，每个策略投资人出资不少于30亿港元，以有限合伙人身份与政府共同投资[6]

基金设立概况 - 河南汇融人工智能产业投资基金于11月10日设立，总规模为10亿元 [1] - 基金由郑州高新产投基金联合河南投资集团、郑州市战新母基金等多方共同发起 [1] - 基金由汇融基金担任管理人 [1] 投资策略与方向 - 基金锚定“核心技术突破+场景深度应用”双主线进行投资 [1] - 重点投向人工智能等前沿领域，旨在抢滩未来产业新赛道 [1] - 基金设立高度契合郑州建设全国重要未来产业先导区的战略布局 [1] 发起方资本运作与影响 - 核心发起方高新产投基金通过高新区母基金出资3亿元 [1] - 高新产投基金采用“母基金+直投+战略投资”的立体化运作体系 [1] - 高新产投基金已打造由26只基金组成、总规模超过170亿元的资本矩阵 [1] - 通过母子基金协同累计撬动超过500亿元产业落地 [1] - 此次设立专项基金将巩固公司在区域产业资本与创新资源整合中的枢纽地位 [1] - 基金将加速构建覆盖企业全生命周期的科技金融服务体系，提升区域产业竞争力 [1]

基金设立概况 - 湖北中瀛长江扶摇壹号股权投资合伙企业完成工商注册并正式落地江夏区[1] - 基金目标规模100亿元，首期认缴规模10亿元[1] - 该基金是江夏区成功引入的首支国有大行金融资产投资公司股权投资基金[1] 投资策略与方向 - 基金主要围绕湖北省五大优势产业和九个新兴特色产业及其细分赛道进行投资[1] - 投资重点聚焦高端装备制造、人工智能、工业母机和生物医药等新兴产业[1] 合作背景与意义 - 基金由江夏科投集团联合中银金融资产投资有限公司、湖北省投资引导基金、长江产业投资集团共同发起设立[1] - 基金设立是江夏科投与中银资产深化战略合作的重要里程碑[1] - 标志着江夏区积极承接国家AIC试点政策、推动金融与产业深度融合的实践[1]

基金定位与目标 - 基金由青浦区人民政府设立，旨在接续推动企业发展，提升私募股权市场流动性，推动产业生态优化升级 [2] - 基金按照市场化方式运作，遵循"政府引导、市场运作、科学决策、防范风险"的投资原则 [11] 治理结构与决策机制 - 采用监督、评审和日常管理相分离的管理体制，设立投资管理委员会负责投资布局、策略和计划等重大事项 [2] - 投委会由区政府分管副区长任主任，成员包括区发改委、经委、科委、财政局等多个部门的主要领导 [5] - 专家评审委员会由政府有关部门和投资专家共同组成，其中投资专家不少于半数，负责对拟投资项目进行独立评审 [6] - 日常管理和运作事务委托符合条件的管理机构负责，包括初步筛选项目、尽职调查、实施投资方案等 [7][8] 投资策略与运作方式 - 基金存续期限为10年，其中投资期5年，退出期5年，经投委会同意可适度延长 [4] - 投资运作可采用参股子基金和投资二手基金份额两种方式，但通常不能成为子基金的第一大出资人 [12] - 允许进行闲置资金的保值性投资，如购买国债、银行存款等 [12] - 基金投资形成的财产份额可通过转让、回购及清算等方式退出 [16] 投资限制与风控措施 - 在所投资子基金中的出资比例原则上不超过30%，对单个子基金的投资金额原则上不超过1亿元 [19] - 基金不得从事担保、抵押、委托贷款、投资二级市场股票（特定情况除外）、期货、房地产等业务 [20] - 基金不得作为普通合伙人承担无限责任，不得干预所参股子基金的日常运作，但可设定一票否决权 [21] - 基金建立专用账户，实行专账管理、专人负责、专款专用，并建立健全内部控制和风险防范机制 [9] 运营管理与绩效评估 - 投资期管理费以实缴出资金额为计提基数，退出期以未退出原始投资成本为计提基数并适当降低标准 [10] - 基金管理机构需定期提交基金运行情况报告、年度计划、资金使用情况、财务收支情况等 [22] - 基金实施全过程绩效管理，合理设置绩效目标，构建科学化、差异化、可量化的绩效指标体系 [23] - 基金应接受财政、审计等部门对基金运行情况的监督和审计 [24]

市场招聘热度显著回升 - 猎头业务异常繁忙，机构客户需求猛增，尤其是投资岗和募资岗，与一年前猎头纷纷放弃VC/PE业务形成鲜明对比 [3] - 招聘节奏加快，有机构急迫到一周内就能敲定候选人，这在过去难以想象 [3] - 招聘热潮不仅局限于投资与募资岗位，中后台职位需求也显著增加，美元IR岗位重新成为抢手货 [3] - 2025年开年以来形势发生逆转，募资、投资岗有很多新增需求，猎头开始忙碌起来 [5] - 投资岗的招聘需求同比增长约30% [7] 投资机构活动加速 - 机构普遍聚焦于AI、机器人产业链、智能硬件、低空经济等前沿科技领域，并对量子、空天、核聚变、脑科学、深海科技等未来产业表现出浓厚兴趣 [7] - 机构空前的投资压力导致部分VC基金要求月月有项目交割，节奏非常快 [7] - 投资人们工作强度明显增加，从接触项目到拍板最快只需一个月，看项目的积极性显著高于去年 [7] - 早期投资机构表现尤为活跃，短短半年完成两轮融资，拿下数亿元的故事又开始上演 [7] - 英诺天使基金管理合伙人表示，去年投资了二十三个项目，但到今年底总投资项目会是去年的三倍以上 [8] 美元基金市场复苏 - 政策红利的持续释放与本土技术创新的突破，正显著提振市场信心，市场上关于外资LP回归的消息不断 [10] - 自2025年Q2以来，多家美元基金或双币基金重启冻结三年的关键岗位招聘，主要是IR岗，未来深耕计划包括东南亚、中东等区域 [10] - 多家人民币基金新增美元IR岗位，计划募资美元基金 [10] - 近期多家机构密集官宣完成双币基金募资 [11][12] - 外资LP对中国的热情较以往有所提升，尤其是在中国已展现出先进性的领域，认为中国资产整体被低估 [13] 行业整体趋势 - 创投圈重返快车道，市场复苏毋庸置疑，VC非常忙碌 [14] - 当前正身处一轮前所未有的科技创新浪潮之中，市场的积极转向已不容忽视 [16] - 忙碌的背后是对产业发展的深度参与和对创新浪潮的准确把握，投资人与创业者一起塑造未来的产业格局 [16]

基金募资概况 - 源码资本完成新一期成长基金募资，总规模达6亿美元，涵盖人民币和美元双币种 [1] - 本轮募资主要来自产业投资人和少数长期财务投资人的持续支持 [1] 投资策略与方向 - 新基金将聚焦"AI+"和"Global+"两个投资方向 [1] - "AI+"方向重点关注AI2C/2P、算力产业链等领域，支持AI技术"卡脖子"问题突破及大规模商业化落地 [1] - "Global+"方向重点关注智能硬件、软件应用等领域，系统挖掘中国综合能力的全球输出机会 [1] - 公司持续围绕"让商业更智慧、让生活更美好"的价值主线，核心关注技术、产品和模式驱动的代际创新 [1] - 公司尤其看重具备优秀商业模式与企业文化的创新公司 [1] 投资阶段与团队配置 - 本期成长基金将侧重成长期项目的投资 [1] - 由黄云刚领军并已独立运营的「源码律动」将专注早期项目的投资 [1] 基金期限与投资理念 - 本期基金的投资期为5年，退出期为20年，整体存续周期长达25年 [2] - 基金规模较上一期有所减小，但坚持设置长退出期，以积极面对未来并对创业者做出坚定承诺 [2] - 超长期支持源于对中国经济和中国企业创新成长的极大信心 [2] - 公司希望"少而精"地重注项目，支持创新企业穿越周期、健康发展 [2] - 公司计划"精而深"地赋能创业者，更长久地陪伴创业者持续迭代 [2]

行业宏观表现 - 国家级专精特新“小巨人”企业累计数量超过1.76万家 [1] - “小巨人”企业数量占全国规模以上工业中小企业3.5%，但贡献了9.6%的营业收入和13.7%的利润 [1] - 中小企业独立研发的有效发明专利占比达到75.3% [1] - 累计培育科技和创新型中小企业超60万家，专精特新中小企业超14万家 [1] 政策支持方向 - 国家中小企业发展基金二期设立方案已获国务院批复，旨在引导社会资本支持初创期中小企业成长 [1] - 将优质企业梯度培育作为发展新质生产力、推进新型工业化和构建现代化产业体系的重要抓手 [1] - 将在企业布局建设更多国家级创新平台，探索建设专精特新赋能中心 [2] - 构建优质高效、直达快享的中小企业服务体系，建好用好全国中小企业服务“一张网” [2] 企业发展策略 - 加大产业链薄弱环节优质企业培育力度，夯实科技和创新型中小企业基础力量 [2] - 持续壮大专精特新中小企业和高新技术企业构成的骨干力量 [2] - 锻强专精特新“小巨人”企业和制造业单项冠军企业构成的中坚力量 [2] - 发挥国家高新区、科技型企业孵化器、中小企业特色产业集群等载体的专业化服务能力 [2]

基金募集与规模 - 芯联资本首支主基金完成12.5亿元人民币规模的募集 [2] - 该基金整体规模预计超过15亿元人民币 [2] - 基金募集在一年不到的时间内完成 [2] 投资策略与重点领域 - 基金重点布局半导体、人工智能、机器人、新能源等硬科技领域 [2] - 投资策略是以“资本+产业”双轮驱动，旨在拓展产业链及构建产业生态 [3] - 机构已在机器人、AI等新兴应用领域展开投资布局 [3] 有限合伙人背景 - 有限合伙人阵容呈现“产业+资本+政策”的背景组合，实现了高度市场化的结构 [2] - 基石出资人为芯联集成 [2] - 投资人涵盖产业上市公司龙头、头部市场化母基金、知名国资母基金、市场化政府出资平台及银行系金融机构 [2] 已投项目与产业生态 - 已投资多家半导体与新能源产业链知名公司，包括烁科中科信、芯联动力、君原电子、阿维塔、碧澄新能源等 [3] - 在机器人、AI领域已投资市场明星项目，包括超聚变、地瓜机器人、魔法原子、星源智、因时机器人等 [3] - 机构依托半导体“链主”深厚的产业资源，通过CVC链接与赋能被投企业 [3] 管理团队观点 - 基金的顺利募集体现了投资者对中国硬科技及战略性新兴产业长期发展的信心 [2] - 作为专注产业投资的投资机构，将陪伴被投企业穿越周期，把握战略性新兴产业发展机遇 [2] - 目标是通过产业赋能，为投资人创造可持续的长期回报 [2]