上海市促进专精特新中小企业发展措施 - 上海市将激励"强转股"政策 通过国家中小企业发展基金 市三大先导产业母基金 产业转型升级基金 未来产业基金等形成总规模不低于1000亿元的基金群 重点投向专精特新中小企业 [1] - 基金群将带动社会资本加大对早期项目 小型企业 硬科技领域的投资力度 [1] 2024年投资行业动态 - 2024中国母基金全景报告发布 对国内母基金市场进行全面梳理 [3] - 2024全球最佳投资机构榜单揭晓 展示国际顶级投资机构排名 [3] - 母基金研究中心发布2025优秀女性投资人榜单 关注投资领域的女性力量 [3]

基金行业廉洁从业新规修订 - 中基协4月11日发布修订后的《基金经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》，即日生效[2] - 修订背景包括行业快速发展中投资者对文化建设的期待，以及当前存在的党建引领不足、制度执行不力、营销标准滞后等管理问题[3] - 修订内容涵盖四大方向：党建引领监督机制、内控管理强化、业务环节细化要求、自律管理加强[4] 修订细则核心内容 党建引领与监督机制 - 要求发挥党建对廉洁从业的引领作用，完善监督机制和内部违规报告流程[4] 内控管理升级 - 明确人员管理责任，禁止行贿和不规范财务行为，新增内部信息保密要求[4] - 倡导践行中国特色金融文化[4] 业务环节规范 - 将基金投顾业务全面纳入廉洁管理，强化投研交易环节要求[4] - 运营环节新增基金清算管理，业务相关活动覆盖绩效考核与风险管理[4] - 特别加强证监会离职人员的投资入股和聘任管理[4] 自律管理强化 - 从严惩处行贿行为，规范自律处分措施，完善违纪人员移送机制[4] 行业人才结构变化 - 数字化时代下，青年投资人在深科技、硬科技领域凭借专业能力崛起，与青年创业者共同推动行业变革[7] - 母基金研究中心拟于2025年4月发布40U40青年投资人榜单，鼓励行业新生力量[9] 行业动态 - 2024年中国母基金全景报告及全球最佳投资机构榜单已发布[11] - 2025年将推出优秀女性投资人榜单[11]

4月1 0日，以"具身智能 生态赋能——共塑未来产业新图景"为主题的具身智能产业化发展座谈 会在深交所举行。 会上，工业和信息化部规划司副司长、国家人工智能基金筹备组副组长张建华发言时表示，国 家人工智能基金高度重视具身智能，正密切关注其前沿新技术、新产品和产业化、商业化进 展，将结合产业发展态势和市场融资需求，开展投资布局。 国家人工智能产业投资基金落地上海徐汇区，这正是上海首个人工智能发展集聚区。 去年新成立的 2 2 5亿上海三大先导产业母基金中的人工智能母基金，也落地在徐汇区。该母基 金重点投向智能芯片、智能软件、自动驾驶、智能机器人等领域。 上海正发力人工智能， 2 0 2 4年底，上海发布《关于人工智能"模塑申城"的实施方案》，提出 打造超大规模自主智算集群、构建多层次语料供给体系等基础设施的目标。 国家人工智能产业投资基金的基金管理人，国智投（上海）私募基金管理有限公司（简称 "国 智投私募"）注册落地于2 0 2 4年11月2 0日，其股东包括：上海国盛（集团）有限公司实控的上 海国盛资本管理有限公司（持股5 0%），中国诚通旗下的诚通基金管理有限公司（持股 4 0%），以及上海临港科创投资管 ...

中国母基金行业一周资讯（4.5-4.11）核心观点 - 本周涉及母基金管理规模达756.58亿元，主要分布在湖北、上海、浙江、广东、福建、河南等地，重点投向AI产业、战略新兴产业、硬科技等领域 [2] 湖北高速公路发展基金 - 中金资本与湖北交投集团联合设立的湖北高速公路发展基金完成备案，总规模300亿元，采用有限合伙制架构，湖北交投集团为有限合伙人，中金资本担任管理人及普通合伙人 [5] - 基金将全部投资于子基金，重点布局湖北省高速公路项目建设专项子基金，以及交通科技研发、绿色低碳交通、智能建造、氢能、低空经济、人工智能等关联产业 [5] - 该基金是中金资本与湖北交投集团的第三次战略合作，此前已合作运作中金启元国家新兴产业创业投资引导基金等 [7] 上海三大先导母基金 - 上海三大先导产业母基金首批9只市场化子基金以36.5亿元出资撬动172亿元社会资本，实现4.71倍放大效应 [8] - 两批子基金带来近200个招引企业，覆盖光子芯片、基因治疗等硬科技前沿领域 [8] 浙江产业基金动态 - 追创创投完成绍兴百亿产业基金首期募集，目标规模100亿元，重点投向机器人、AI、高端装备制造及追觅生态链产业 [9] - 浙江省科创母基金（三期）完成备案，规模30.02亿元，重点布局人工智能+制造/能源/医疗等交叉领域及智能物联、生物医药等五大产业生态圈 [10] - 浙江省新能源汽车产业基金规模70.06亿元，公开征集子基金管理机构，重点投向新能源汽车上下游产业链及新材料、人工智能等交叉领域 [12] 上海科创三期基金 - 中国太保等机构联合设立上海科创三期基金，总认缴出资额预计80亿元，首关规模32亿元，太保寿险出资8亿元，重点投向硬科技领域 [11] 福建省级数字基金 - 福建省级数字基金完成首期实缴，认缴规模10亿元，由国家级文化产业基金、省市区四级资金及社会资本共同出资，重点投向5G、物联网、人工智能等领域，已投资6家企业超1.6亿元 [13] 广东基金设立情况 - 广州上市公司高质量发展基金设立，总规模100亿元，首期10亿元，已签约落地首支5亿元子基金，2024年广州约50家A股上市公司公告并购重组事项 [14] - 广州市天河区产业母基金总规模20亿元，采用"母基金+子基金+直投"模式，优先支持新兴优势产业和战略性新兴产业 [15] 洛阳天使母基金 - 洛阳市首只天使母基金完成工商注册，总规模10亿元，首期注资2亿元，设立15年长周期，重点投向人工智能、新型材料、新能源等领域，并建立40%风险容忍机制 [17]

中阿投资峰会及全球最佳投资机构榜单发布 - 首届中阿投资峰会于2025年4月9日在阿联酋阿布扎比成功举办 全球母基金协会在会上发布2024全球最佳投资机构榜单并举行颁奖仪式 [2] - 榜单由全球母基金协会联合欧美、中东等地区投资协会通过推荐、评比打分选出 涵盖7大类奖项 包括全球最佳退出母基金TOP30、最受GP欢迎母基金TOP30、最佳直投基金TOP50等 [3] - 全球母基金协会2019年12月12日在瑞士注册 由来自美国、欧盟、中国等8个国家和地区的19家领先股权投资及母基金行业协会联合发起 旨在促进全球母基金行业交流合作 [4] 中国投资机构表现 - 中国投资机构及投资人在榜单中占比超30% 反映中国私募股权市场在全球投资行业的影响力 [4] - 深圳资本集团位列全球最佳退出母基金TOP3 中金资本、中信资本等多家中国机构进入各榜单前列 [6][7][8][16][17][18] - 中国城市表现亮眼 北京、上海、深圳、广州、杭州等入选全球投资环境最佳城市TOP50 长沙、成都、重庆等入围投资环境提升最快城市TOP30 [36][37][38][39][41][42][43] 全球投资机构排名亮点 - 全球最佳退出母基金TOP30中 HarbourVest Partners、LGT Capital Partners、深圳资本集团分列前三 淡马锡、软银等国际巨头上榜 [6][7][8] - KKR、TPG、黑石集团位列全球最佳直投基金前三 IDG资本、高瓴资本等中国机构进入前20 [16][17][18] - 最具潜力直投基金TOP50包括Accel、ARCH Venture Partners等 中国机构如高榕资本、启明创投等入选 [23][24][25][26][27] - 最佳VC/PE投资人TOP30涵盖KKR联合创始人Henry Kravis、红杉中国沈南鹏、中金资本单俊葆等 [29][30][31][32][33]

保险资金投资政策调整 - 国家金融监督管理总局发布通知将保险公司对单只创业投资基金的最高投资占比从20%提升至30% [2] - 险资的大体量、长周期属性天然匹配股权投资的期限配置 对促进投资收益持续稳定和分散风险具有积极作用 [2] - 险资是VC/PE的最优选LP 也是人民币PE和VC最渴求的市场化LP种类 [2] 政策背景与趋势 - 2024年8月21日国家金融监督管理总局法规司司长表示将研究提高保险资金投资创业投资基金比例 支持保险公司投入科技领域 [2] - 2024年6月19日国务院办公厅发布"创投十七条" 支持保险机构按照市场化原则投资创业投资基金 [5] - 2024年4月1日三部门联合印发《实施方案》 提出7方面20条措施加强科技金融服务 [4] 险资股权投资现状 - 自2020年下半年以来险资持续加大私募股权投资力度 成为VC/PE眼中的"大金主" [2] - 超50家险资参与对私募股权基金的出资 投资重点聚焦养老、大健康、新基建、新能源、科技制造等领域 [5] - 市场上约一半以上私募股权投资基金存续期为7-8年 与险资长期投资特性匹配 [5] 行业影响与挑战 - 长期资金来源是制约我国创投发展的关键问题 国内险资渗透率仅2%-3% 远低于国际水平 [2] - 险资对GP要求严格 更青睐业绩稳定的头部GP 背景资源雄厚或专注细分领域的基金更受青睐 [7] - 险资内部形成"白名单" 真正能拿到险资的GP是少数 [7] 政策配套措施 - 《实施方案》鼓励银行机构与创业投资基金等加强合作 开展"贷款+外部直投"等业务 [6] - 支持扩大金融资产投资公司股权投资试点范围 在科技创新活跃地区设立试验区 [6] - 险资自主发起的母基金增多 如泰康乾亨股权母基金、太平医疗健康产业股权投资基金等 [5]

2 0 2 5年4月8日，上海交通大学迎来了1 2 9周年生日。 1 8 9 6年，上海交通大学以南洋公学之名创立于民族危难之际，秉承"自强首在储才，储才必先 兴学"建校理念，率先形成中西融汇、求实致用的教育思想，开中国近代新式教育之先河。跨 越三个世纪的上海交通大学，因图强而生、因改革而兴、因人才而盛。建校1 2 9年以来，奋战 在各地、各行各业的交大人，为祖国繁荣昌盛和人类社会进步作出了卓越贡献。 交大创造了中国近现代发展史上的诸多 "第一"：中国最早的内燃机、最早的电机、最早的中文 打字机等；新中国第一艘万吨轮、第一艘核潜艇、第一艘气垫船、第一艘水翼艇、自主设计的 第一代战斗机、第一枚运载火箭、第一颗人造卫星……都凝聚着交大师生和校友的心血智慧。 据《新财富》的统计，在针对国内独角兽的统计中， 几乎每 1 5家独角兽（估值超过1 0亿美元 的 初 创 公 司 ） 就 有 1 家 来 自 上 海 交 大 ， 交 大 系 独 角 兽 数 量 排 名 全 国 第 二 。 《 新 财 富 》 更 观 察 道 ： 交 大 系 独 角 兽 企 业 ， 虽 然 其 数 量 不 足 清 华 系 ， 但 估 值 是 清 ...

中国国际科技促进会母基金分会成立 - 中国国际科技促进会母基金分会成立 旨在系统研究母基金在中国资本市场的作用 加强政府对社会资本的引导 促进资本流向创新创业企业和实体经济 [1] - 分会领导班子所在机构及参会机构共82家 每周二更新相关机构资讯 [1] - 分会成立仪式获第十、第十一届全国政协副主席黄孟复致信祝贺 并由中国国际科技促进会执行会长段洣毅等多名行业领袖共同见证 [19][21] 四川省电子信息产业投资基金招募GP - 四川省先进制造投资引导基金目标规模100亿元 拟设立不低于30亿元的电子信息子基金 重点投向新一代信息技术、高端装备等领域 [4] - 子基金将支持四川省电子信息产业链关键项目 培育本土链主企业 提升产业竞争力 [4] - 投标机构需满足实缴注册资本不低于1000万元等资质要求 [6][7] 上海国投先导与跃赛生物合作 - 上海国投先导拜访跃赛生物 探讨CGT产业生态共建及干细胞技术在神经退行性疾病的应用 [8][10] - 跃赛生物专注iPSC技术 其首款产品UX-DA001注射液为全球首个同时获中美IND批准的帕金森病干细胞疗法 [10] - 上海国投先导计划整合政府资源支持跃赛生物 推动上海市CGT产业发展 [11] 国新基金投资中图仪器 - 国新基金领投国家级专精特新企业中图仪器 助力高端工业精密测量仪器国产替代 [12][14] - 中图仪器产品覆盖纳米至百米级测量 超20000台设备实现进口替代并出口30多国 [14] - 国新基金认为该公司对打造自主可控产业链具有战略意义 [14] 长江系AIC基金扩容 - 长江建源金岸基金完成注册 总规模100亿元 首期6亿元 聚焦湖北高端装备、生物制药等优势产业 [15] - 该基金由长江产业集团联合建信金融等发起 系长江系AIC基金矩阵的最新布局 [15] 深创投已投企业首航新能源上市 - 首航新能源登陆创业板 主营光伏逆变器及储能系统设备 深创投投资企业上市数累计达274家 [17][18] 母基金行业机构动态 - 科促会母基金分会领导班子涵盖中金资本、诚通基金、粤科母基金等头部机构负责人 [24][25][26][27][28][29] - 参与机构包括国泰君安创新投资、南京创新投集团、盛景嘉成母基金等全国性及地方性投资平台 [30][31][32][33][34][35][36][37]

私募股权投资市场与母基金行业 - 私募股权投资市场当前面临挑战与机遇并存 母基金行业需在波动中实现穿越周期的稳健成长 [2] - 2024年中国国际科技促进会母基金分会和母基金研究中心在深圳、上海等七地举办研讨会 2025年继续在全国举办多场LP&GP研讨会以促进行业合作交流 [2] - 2025年首场深圳站研讨会于3月26日举办 探讨"国办1号文后母基金行业未来趋势" 第二场上海站研讨会将于4月24日召开 主题为"新时代的母基金" [2] 上海母基金行业发展 - 上海拥有超40家母基金 在管规模位列全国前五 私募股权投资政策环境持续完善 募投管退利好举措频出 [2] - 2025年"母基金在并购领域的机遇"研讨会将于4月24日在上海举办 由母基金研究中心承办 [2][3] 并购市场动态 - 国内并购市场火热 超10个地区已发布支持并购重组与并购基金设立的政策 预计一级市场将迎来并购基金爆发期 [2] 研讨会安排 - 上海站研讨会主题为"母基金在并购领域的机遇" 形式为线下会议 主办单位为中国国际科技促进会母基金分会 [3] - 议程包括会议签到、领导致辞、主题分享、母基金机构介绍、自由交流及工作晚餐讨论会 报名需审核 [4] 其他行业活动 - 首届中阿投资峰会即将举办 2024中国母基金全景报告发布 [6]

保险资金重大股权投资新规 - 明确"重大股权投资"定义为保险机构及其关联方对未上市企业构成控制或共同控制的直接股权投资行为[4] - 新增"科技"和"大数据产业"作为允许投资范围 与原有保险类 非保险金融类及养老 医疗等行业并列[4] - 优化行业范围以引导资金投向战略产业和新兴行业 助力新质生产力发展[5] 政策背景与行业现状 - 险资具备大体量 长周期属性 天然匹配股权投资期限配置 是VC/PE最优选LP[7] - 2020年下半年以来险资持续加大私募股权投资力度 成为市场稀缺的"长钱"来源[7] - 国内VC/PE资金来源中保险资金渗透率仅2%-3% 远低于国际主流水平[7] 监管要求与禁止行为 - 保险机构需全部使用自有资金开展重大股权投资[10] - 金融类子公司股权控制层级不得超过三级 非金融类子公司不得超过四级[10] - 明确八大禁止行为 包括不得以泛科技企业名义规避监管[6][5] 险资股权投资动态 - 2023年超50家险资参与私募股权基金出资 聚焦养老 大健康及新基建 新能源等国家战略领域[11] - 险资设立母基金案例增多 如泰康乾亨股权母基金 太平医疗健康产业基金等[12] - 7月末保险资金长期股权投资规模达2.7万亿元 为科技企业提供6万亿元风险保障[11] 政策支持与未来方向 - "创投十七条"明确险资投资创投基金穿透后底层资产适用优惠风险因子[11] - 金融监管总局拟研究提高险资投资创业投资基金比例 扩大股权投资试点范围[11] - 鼓励险资通过多元化工具支持创投机构 发展长期资本和耐心资本[11] GP筛选标准 - 险资偏好业绩稳定的头部GP 要求能平衡风险 收益和流动性[12] - 背景资源雄厚 专注细分领域的基金更易获得险资青睐[12] - 重视管理人长期投资能力 而非单项目高回报[12]