全球晶圆代工行业表现 - 2024年Q4全球晶圆代工行业收入同比增长26%，环比增长9%，主要受AI需求和中国市场复苏推动 [2] - 先进制程产能利用率维持高位，尤其是TSMC的N3和N5制程，受AI加速器和旗舰智能手机需求驱动 [2] - 成熟制程（不含中国）产能利用率徘徊在65%-70%，12英寸制程复苏强于8英寸，后者受汽车和工业需求低迷影响更大 [2] - 非AI需求逐步回暖，消费电子和PC半导体领域受益于美国关税相关预先生产和中国补贴驱动需求 [2] 先进封装技术发展 - AI和HPC持续推动先进制程需求增长，先进封装（如CoWoS）在支撑行业增长中发挥关键作用 [2] - TSMC积极扩展CoWoS-L和CoWoS-R产能，缓解市场对产能及订单调整的担忧 [2] 主要厂商市场份额 - TSMC 2024年Q4市场份额达67%（Q3为64%），创纪录新高，主要得益于先进制程高利用率 [6] - Samsung Foundry份额从Q3的12%降至Q4的11%，受安卓手机需求低于预期影响 [6] - SMIC份额稳定在5%，受益于消费电子需求恢复和中国国产化推进 [6] - UMC和GlobalFoundries份额均为5%，表现稳定 [6] 厂商具体表现 TSMC - 2024年Q4毛利率超预期，N3/N5制程高利用率驱动增长 [6] - 预计2025年收入同比增长20%，长期（2024-2029）CAGR达20%，AI加速器业务CAGR预计40% [7] Samsung Foundry - 2024年Q4收入环比下降，受移动市场需求疲软和研发费用增加影响 [7] - 计划通过AI/HPC产品推动2025年反弹，推进2nm GAA技术2025年量产 [7] SMIC - 2024年Q4产能利用率从Q3的90.4%降至85.5%，8英寸制程较弱 [7] - 对2025年Q1持乐观态度，但对Q2及下半年持保守态度 [7] UMC - 2024年Q4业绩符合预期，但2025年Q1前景疲软受定价压力和地震影响 [7] - 预计2025年成熟制程低个位数增长，可能超越整体市场 [7] GlobalFoundries - 2024年Q4业绩稳定，汽车需求为主要增长驱动力 [7] - 通信基础设施和数据中心业务收入显著提升，受AI推理芯片等需求推动 [7] 行业展望 - 预计2025年晶圆代工行业收入同比增长10%，TSMC增速（20%）将跑赢行业 [7] - AI驱动先进制程增长可持续性及传统制程稳定性为关键趋势 [8][9]

全球智能手机操作系统市场份额 - 2024年第四季度安卓系统全球市场份额为74%，与去年同期持平[4][7] - iOS系统在2024年第四季度市场份额为22%，较2023年同期的23%略有下降[4][7] - 鸿蒙操作系统全球市场份额稳定在4%，与去年同期持平[4][7] 区域市场表现 - 安卓系统在美国和印度市场份额降至历史最低水平[7] - 印度市场iPhone销量创历史新高，老款iPhone占2024年第四季度销量的三分之二[7] - 中国市场鸿蒙操作系统份额达19%，连续第四个季度领先iOS[7] 厂商表现 - 美国市场摩托罗拉和谷歌销量增长部分抵消了其他较小厂商两位数同比下降的影响[7] - iPhone全球销量同比仅下降1%，表现相对稳定[7] 市场趋势 - 中国智能手机补贴政策有利于本土厂商，预计将进一步推动鸿蒙操作系统增长[7] - 印度市场节庆促销活动显著提升了iPhone销量[7]

特斯拉FSD功能更新 - 特斯拉在中国更新了完全自动驾驶（FSD）软件，新增城市道路领航辅助驾驶功能（City NOA），支持识别交通信号、自动直行、转弯、掉头及变道 [2] - 新功能目前仅对订阅FSD服务且配备HW 4.0硬件的车型开放，HW 3.0车型用户需等待更长时间 [2] - 城市道路领航辅助驾驶（City NOA）技术难度高于高速公路场景，需应对多样化道路设计、不规则标线及行人/两轮车行为 [2] 中国市场竞争格局 - 中国本土品牌（理想、小鹏、蔚来、比亚迪等）早在2023年已推出L2.9级别高阶驾驶辅助系统，并作为核心卖点推广 [3] - 比亚迪近期发布城市与高速NOA解决方案，加速智能驾驶技术向中低价车型渗透 [3] - 特斯拉FSD在中国定价64,000元人民币，远高于本土品牌普遍采用的“购车免费赠送智能驾驶”商业模式 [4] - 蔚来采用订阅制L2.9功能，月费680元人民币 [8] 技术对比与行业趋势 - 特斯拉FSD中国版因数据安全限制，功能弱于美国版本，且对中国交通规则适应性不足 [4] - FSD v12版本验证端到端AI架构可行性，中国车企同步探索视觉语言模型（VLM）和世界模型等前沿AI技术 [8] - 小鹏、理想调整战略强化AI投入，华为、小米分别布局算力/云服务与设备生态，形成对特斯拉的AI能力竞争 [8] - 智能驾驶技术栈（感知、预测、规划）进步将推动AI在跨领域应用 [8] 市场数据与销售表现 - 2024年第四季度智能驾驶成为中国新能源汽车市场竞争焦点，本土品牌削弱特斯拉领先地位 [3] - Counterpoint数据显示，L2.9功能已覆盖主流新能源品牌热销车型，价格区间差异显著 [4][8]

全球智能手机市场 - 2024年Q4全球智能手机市场整体持平但全年增长4%主要得益于加勒比和拉美以及欧洲市场的增长[5] - 苹果以23%的市场份额领先2024年Q4全球智能手机市场三星以16%的份额位居第二[5] - 小米排名第三出货量同比增长5%vivo同比增长13%成为前五大品牌中增长最快的品牌[5] - OPPO在2024年Q4出货量同比下降3%但在中国、拉美和西欧市场表现良好[5] - 在5G细分市场苹果以32%的市场份额占据全球领先地位三星以16%紧随其后[5] - 小米以33%的同比增长率成为5G领域增长最快的品牌主要受中国、印度和俄罗斯市场的强劲需求推动[5] - 低成本5G机型的普及以及GenAI在中低价位段的渗透将成为2025年需要关注的关键趋势[5] 印度智能手机市场 - 印度智能手机市场2024年的营收同比增长9%创下历史新高[9] - Apple连续第二年在市场营收方面位居第一并在2024年Q4首次跻身出货量前五[9] - vivo在2024财年首次成为市场出货量第一的品牌[9] - 2024年出货的智能手机中四分之三支持5G[9] - iPhone 15成为2024年Q4出货量最高的机型[9] 中国智能手机市场 - 中国智能手机销量在2024年Q4同比下降3.2%为全年唯一出现同比下滑的季度[10] - 2024年全年中国智能手机销量同比增长1.5%[15] - vivo以17.8%的市场份额保持全年第一[15] - 华为在2024年Q4夺得市场第一销量同比增长15.5%得益于12月初Mate70系列的发布[15] - 小米在高端及旗舰市场保持强劲势头2024年Q4市场份额升至17.2%[15] 美国智能手机市场 - 2024年Q4美国智能手机销量同比下降3%主要受低端智能手机销量疲软的影响[16] - 售价600美元及以上的智能手机销量同比增长4%[16] - iPhone 16系列自发布起一年内的销量同比增长1%[16] - 300美元以下价格区间的智能手机表现依旧十分疲软[17] 欧洲智能手机市场 - 2024年Q4欧洲智能手机出货量同比增长4%[20] - 欧洲智能手机市场自2017年Q1以来首次连续四个季度实现增长[21] - 尽管iPhone16起步较慢苹果仍实现了同比增长[21] - realme迎来反弹尤其在西欧市场表现突出[21] - HONOR在东西欧市场均表现强劲稳固了其第五名的位置[21] 印度尼西亚智能手机市场 - 2024年印度尼西亚智能手机出货量同比增长7%主要得益于购物季和开斋节期间的积极营销活动[25] - 小米智能手机出货量同比增长24%得益于更丰富的产品组合和线下渠道的扩张[25] - Transsion凭借积极推出新款入门级机型占据了23%的市场份额[25] - 在400美元至600美元价格区间的智能手机出货量同比增长17%主要得益于小米和OPPO的产品线扩展[25] - 5G智能手机的出货量同比增长了36%[25] 日本智能手机市场 - 日本智能手机销量在2024年同比增长7%受经济复苏推动[29] - 苹果继续领跑高端市场但由于旧款机型需求疲软该品牌整体销量同比下降3%[29] - 中低端需求增长推动了Sharp、小米和FCNT等品牌的表现[29] - 预计2025年日本智能手机市场将继续增长[29]

会议介绍 - 2025年3月20日Counterpoint Research将在深圳举办AI 360研讨会 聚焦AI生态与产业机遇 [3] - 会议内容包括AI生态系统解析、生成式AI、AI代理等前沿话题 并有行业嘉宾分享实践案例 [3][11] - 目标为探索AI经济价值并把握发展先机 参会者可获得1V1分析师交流机会 [3][13] 参会嘉宾 - OPPO AI技术战略规划总监陈晓春将分享《OPPO AI手机实践与探索》 其主导了2020-2024年OPPO技术战略设计 [5] - 香港科技大学副校长汪扬演讲《AI时代的机遇与人才培养》 研究领域涵盖大数据与跨学科数学 [7] - Counterpoint副总裁Peter Kicnarason与研究总监Tarun Pathak将分别解析AI生态系统及生成式AI发展 [11] 会议议程 - 上午议程：10:00开幕演讲解析AI生态系统 10:40专题讨论从AI到生成式AI的技术演进 [10][11] - 下午议程：14:00聚焦智能终端与半导体机会 15:30探讨AI商业化案例 16:05圆桌讨论AI人才培养 [11][12] - 特别环节：OPPO专场分享AI手机实践 香港科大探讨教育转型 均设Q&A互动 [11][12] 往期成果与报名 - 往届研讨会吸引多领域企业参与 本届嘉宾阵容与话题前沿性进一步升级 [13] - 活动提供限量席位 含分析师面对面交流及AI趋势报告下载资源 [13] - 报名通道已开放 2025年3月20日于深圳东海朗庭酒店举办 [6][13]

2025.3.20 •周四 倒 计 时 2 周 ⼤会名称 ：AI 360 研讨会 ⼤会时间 ：2025 年 3 ⽉ 20 ⽇ 主办单位 ：Counterpoint Research ⼤会地址 ： 深圳东海朗庭酒店 倒数两周！抢占先机！ 邀请您参加 3 月 20 日 AI 360 研讨会 AI 360 Summit —— 精神从美国硅谷到中国深圳 此次研讨会将深入探讨 AI 技术的演变，从传统的机器学习到 GenAI，再到自主 AI Agent，并展 望未来的发展趋势。 2.活动亮点 3.与会人员 汇聚全球顶尖AI分析师（含诺基亚、英特尔等相关从业经历背景专家）、产业链决策者 （OEM/ODM、供应链）及创新先锋，通过技术趋势解读，直击AI商业化机遇，助您拓展技术应 用与跨界合作。 从 AI 到 GenAI，再到 Agentic AI 及更远的未来： 探索 AI 技术的演进， 从传统机器学习到 GenAI 以及自我进化的 AI Agents。 深入探讨未来的 AI 发展，包括多代理系统、自我学习算法，并了解 AI 如何在日常生活中 全面融入。 实际应用案例、商业模式及 AI 盈利化： 发掘 AI 在各行各业中的 ...

全球智能眼镜市场增长 - 2024年全球智能眼镜出货量同比增长210%，首次突破200万台大关 [2] - 2023年全球智能眼镜出货量同比增长156%，2024年增速进一步加快 [2][7] - Ray-Ban Meta智能眼镜是市场增长的主要驱动力，2024年占据60%以上市场份额 [7] Ray-Ban Meta智能眼镜的成功 - Ray-Ban Meta智能眼镜通过集成AI技术、时尚设计和增强功能重新定义用户体验 [2][7] - 配备集成NPU的SoC、先进摄像头和音频组件，支持照片/视频捕捉和音频播放 [7] - 借助设备端AI算法、智能手机端侧AI和Llama AI模型，支持广泛的应用场景 [7] 市场竞争格局 - 2024年底至2025年1月，已有超过9款新的AI智能眼镜型号问世，主要来自中国公司 [7] - 小米、三星、百度和字节跳动等科技巨头预计将在2025年进入市场 [2][7] - 2025年智能眼镜供应链预计将成为“数百款智能眼镜的竞争战” [7] 未来市场预测 - 2025年全球智能眼镜市场预计同比增长60% [2][9] - 2025年至2029年期间，年均复合增长率预计将超过60% [2][9] - 增长动力来自更广泛的应用场景、多样化的价格段和不断扩展的玩家生态系统 [2] AI智能眼镜的定义与标准 - AI智能眼镜必须配备集成AI处理器（如NPU、DPU）以支持设备端AI任务 [4] - 必须支持语音交互（扬声器和麦克风）和视觉AI辅助（摄像头） [4] - 需要具备快速稳定的无线连接能力 [4] 产品功能演变 - 基础眼镜 vs 智能音频眼镜 vs AI智能眼镜，功能逐步升级 [4] - 设备端AI主要支持降噪、语音助手激活等基本任务，复杂AI任务依赖云端或合作设备 [4] - AI智能眼镜通过设备端AI功能与基础智能眼镜区分 [4] 市场挑战与差异化 - Ray-Ban Meta在北美市场的成功可能难以直接复制到亚洲市场 [12] - 大多数AI智能眼镜依赖标准化组件，差异化对长期成功至关重要 [12] - 行业参与者需借鉴Ray-Ban Meta的成功因素并适应技术生态系统变化 [12]

半导体行业核心观点 - 半导体创新是改善生活技术的核心 各公司采取灵活策略以提升投资资本回报率(ROIC) [2] - 芯片供应链合作必要性增强 硬件正适应GenAI应用场景及用户界面变化 [2] 2025-2027年技术发展趋势 存储技术 - DRAM技术改善带宽/延迟/速度/容量/功耗 但面临成本与时效性挑战 需客户承诺与制造商成本分担 [4] - UFS 5 0技术将提升NAND闪存性能 [5] 智能手机领域 - 处理内存(PIM)是短期最具创新性方案 但数量有限 主要支持NPU [4] - 移动HBM可提升性能 但应用场景未明确 [4] - Apple计划2026年从PoP转向分立封装 提升iPhone Pro Max及折叠手机带宽 [4] 汽车与自动驾驶 - 自动驾驶扩展推动AP和LPDDR内存使用增加 [5] - HBM4预计2027年后应用于自动驾驶汽车 [5] 其他应用领域 - XR/无人机/游戏领域将扩大宽I/O使用以优化延迟性能 但产品路线图不明确 [5] NVIDIA技术突破 - DIGITS技术结合GPU与HBM扩展内存带宽 通过SOCAMM提升CPU带宽 预计2025年中期实现 [5] - 相比板载LPDDR 该技术提供更大容量扩展与信号完整性 但受PCB/连接器成本限制 暂不应用于通用PC [5]

中国高端智能手机市场趋势 - 2024年中国高端智能手机（600美元及以上）市场份额达28%，较2018年的11%大幅提升 [2][6] - 高端化趋势自2017年显现，美国对华为禁令后加速 [2] - 苹果和华为合计占据高端市场83%份额，但苹果份额从2023年下降至54% [11] 华为的市场表现 - 华为在高端市场份额从2023年20%增长至2024年29%，增速达52% [11] - 5G Kirin芯片回归推动复苏，Pura系列和Nova 13系列带动整体销量同比增长37% [11] - 华为成为中国品牌中高端市场份额最高厂商（29%） [6] 其他中国品牌竞争格局 - 中国品牌在高端市场整体份额从2020年5%提升至2024年15% [6][11] - 小米和vivo等品牌2024年高端市场同比增长约50% [11] - 400-600美元价格段中国品牌份额从2023年89%增至2024年91%，奠定高端升级基础 [6][11] 市场未来发展方向 - 高端化趋势将持续，竞争加剧要求厂商聚焦产品创新、本地化和品牌差异化 [11] - 中国供应链生态突破（如华为芯片）成为本土品牌竞争优势 [11]

折叠智能手机面板出货量 在 2024 Q4 ，vivo 以 21% 的市场份额领跑，主要受 Y28s 5G 和 T3 Lite 5G 机型推动。 尽管同比增长 24% ，小米仍下降至第二位。Redmi 13C 5G 依然是该品牌表现最好的机型。 三星在 2024 Q4的出货量同比下降 37% ，是前五大品牌中跌幅最大的，因此排名下滑至第五 位。 OPPO 以 41% 的同比增长成为前五大品牌中增速最快的品牌，其 A3 系列是当季最畅销的机 型。 苹果首次在印度单季度进入前五名。 | Brands | Q3 2023 | Q4 2023 | Q1 2024 | Q2 2024 | Q3 2024 | Q4 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | vivo | 16% | 17% | 20% | 19% | 20% | 21% | | Xiaomi | 17% | 18% | 19% | 19% | 17% | 15% | | OPPO | 10% | 10% | 11% | 13% | 14% | 12% | | Apple | 6% | 9% ...