图 点击 上方 硬AI 关注我们 OpenAI计划大幅削减给微软的收入分成比例，从目前的20%降至2030年的10%，微软则希望在OpenAI重组后继续使用 后者的知识产权，双方还在就Azure云服务器协议等方面进行协商。分析指出，当前一个悬而未决的问题是：当前协议是 否涵盖OpenAI尚未发布或尚未产生收入的产品。 硬·AI 作者 | 李笑寅 编辑 | 硬 AI 据报道，OpenAI和微软就现有协议的修改已争执数月 ，包括修改20%的收入分成比例，以及微软保留使 用OpenAI知识产权权利的时间。 据接近两家公司的高管向媒体透露，双方仍在就微软在重组后的营利性部门中的股份规模进行谈判。 微软 还希望获得未来继续使用OpenAI技术的保证。 OpenAI寻求削减微软"分成"，重组计划引发权力博弈？ 据媒体周二报道，在OpenAI推进公司重组的计划中，其中一个关键部分是大幅削减与微软的收入分成比 例。 具体而言，在现有协议中，OpenAI同意在2030年之前向微软分享其20%的收入。 而OpenAI向潜在和现 有投资者表示，到2030年，它将仅与包括微软在内的商业伙伴分享10%的收入，这从某些内部文件中可以 得 ...

图 点击 上方 硬AI 关注我们 超微电脑第三财季营收46亿美元，低于预期的54.2亿美元。第四季度指引为营收56-64亿美元，远低于市场预期的68.2亿 美元。CEO查尔斯认为经济不确定性和特朗普关税影响已开始显现。而由于关税相关不确定性，公司不会提供2026财年 指引。 硬·AI 作者 | 鲍弈龙 编辑 | 硬 AI 超微电脑第四财季收入预期大幅低于分析师预测，同时下调全年指引，反映出AI基础设施热潮可能 遭遇首个障碍。 周二美股盘后，AI服务器制造商超微电脑（Super Micro Computer）发布第四财季收入，业绩显著 低于预期，指引令人担忧： 财务表现不佳 ： 第三财季营收46亿美元，低于预期的54.2亿美元；调整后每股收益0.31美元，低于预期的0.50美 元 。净利润每股仅为0.17美元，较去年同期的0.66美元大幅下滑。 疲软指引引发关注 ： 第四季度指引为营收56-64亿美元，远低于市场预期的68.2亿美元 ；调整后每股收益0.40-0.50美 元，低于预期的0.69美元。 CEO查尔斯·梁(Charles Liang)在财报电话会议上指出： 我们看到客户在当前的Hopper和即将推出 ...

图 点击 上方 硬AI 关注我们 AI热门股Palantir第一季度业绩大超预期，一季度营收达8.84亿美元，较去年同期的6.343亿美元增长了39%，同时预计 今年营收将达到38.9-39.0亿美元之间。尽管业绩亮眼，高估值导致股价短期面临回调压力。 CEO Alex Karp将政府部门增长归功于美国政府部门对其工具的更广泛采用，他指出对大语言模型和支持软 件的需求已经"变成了一股热潮"。不过由于公司当前高估值，同时投资者获利了结，股价面临回调压力，美 一季度营收达8.84亿美元，高于分析师预期的8.63亿美元。 较去年同期的6.343亿美元增长了39%。 调整后每股收益为0.13美元，符合市场预期； 营收净收入增至约2.14亿美元（每股0.08美元），相比去年同期的约1.055亿美元（每股0.04美元）有 显著提升。 第一季度运营利润率达19.9%，较去年同期的12.8%大幅改善， 美国政府业务增长45%至3.73亿美元；而美国商业收入则暴增71%至2.55亿美元。 股盘后下跌超8%。 01 高估值的代价： 即使超预期成绩也难以满足市场期望 自2023年4月Palantir推出新的"人工智能平台"以来，A ...

图 点击 上方 硬AI 关注我们 非营利组织仍将掌控3000亿美元AI巨头OpenAI。当被问及与马斯克的争端时，CEO Sam Altman回应道："我们专注于 我们的使命和实现它所需的条件。你们都崇拜于马斯克，那是你们的事情。但我们在这里是为了思考我们的使命并找出如 何实现它。这个使命从未改变。" 硬·AI 作者 | 鲍奕龙 编辑 | 硬 AI 在OpenAI估值攀升至3000亿美元之际，其宣布非营利组织将继续控制公司。 5月5日周一，根据OpenAI发布的博客文章， 尽管公司重组为公益企业 (Public Benefit Corporation)， 但 其非营利组织将保持对公司的控制权 。公益企业通常是一种特殊类型的企业，它结合了传统商业企业的盈 利目标和非营利组织的社会责任目标。 文章指出，公司计划将现有的有限责任公司转变为公益企业，这将改变股权结构，使员工、投资者和非营 利组织都能拥有公司的股份。董事会主席Bret Taylor在媒体电话会议中表示： 简而言之，在我们考虑的结构中，非营利组织将继续控制OpenAI。 据媒体报道， 这一举动部分是回应来自前OpenAI员工、诺贝尔奖获得者、法学教授和民 ...

图 点击 上方 硬AI 关注我们 Jonathan Gray认为，数据中心的需求仍有很大的增长空间。"我认为现在有点像我们眼前有堵墙。我们已经忘记远方还 有一场强大的技术革命。" 硬·AI 作者 | 何 浩 编辑 | 硬 AI * 感谢阅读！ 硬·AI 我认为这一趋势非常强劲，并将持续下去。芯片出口限制确实稍微放缓了节奏。总体来看，我们仍看到大量 需求。 我认为现在有点像我们眼前有堵墙。我们已经忘记远方还有一场强大的技术革命。 在特朗普4月初宣布对等关税后，美股大型科技股一度承压，但此后已反弹，特别是Meta和微软上周发布了 强劲的季度财报。这些财报增强了投资者对AI交易持续性的信心，尽管市场仍存在对美国经济衰退和全球贸 易壁垒的不确定性担忧。 尽管Gray强调AI仍处于"初期阶段"，但他看到这个领域每年都有显著增长。Gray引用Meta首席执行官扎克 伯格上周的话说："AI的发展令人震撼，我们对此深表认同。" Gray还表示，虽然数据中心增长对电力需求巨大，但他相信这一需求是可以满足的，并强调必须考虑包括 可再生能源和天然气在内的所有电力来源。 谈到电力需求时，他指出："这是一个全球性问题，到处都存在制约。 ...

点击 上方 硬AI 关注我们 库克预估，关税将导致公司第三财季(4-6月)将额外增加9亿美元成本，未来的影响可能更严重，他拒绝透露是否会涨价， 或者是否把成本转嫁给消费者。库克承认，苹果在WWDC 2024上宣布的个性化Siri功能开发进度落后于计划。此外， 美 国联邦法官最近对苹果的App Store政策提出严厉批评，要求实施补救措施，这可能影响公司的服务收入来源。 硬·AI 作者 | 卜淑情 编辑 | 硬 AI 苹果在第二财季的业绩虽勉强超出预期，但在特朗普关税政策的冲击下，其未来增长前景仍充满不 确定性。 01 关税阴影下的供应链转移 在最新财报电话会议上，库克做出了令市场震惊的宣告：在即将到来的6月季度， "大多数"销往美 国的iPhone将来自印度，而"几乎所有"其他设备（包括iPad、Mac、Apple Watch和AirPods）将 来自越南。 这一战略转变意在减轻特朗普政府关税政策对公司的冲击。 "我们很早以前就学到了一课，把所有东西都放在一个地方风险太大，"库克表示。 在隔夜召开的财报电话会上，苹果CEO蒂姆·库克宣布大部分销往美国的设备将从印度和越南生 产，以应对潜在关税压力。库克预估，关 ...

硬·AI 作者 | 卜淑情 编辑 | 硬 AI 当地时间周四，亚马逊CEO Andy Jassy在第一季度财报电话会议上试图安抚投资者， 表示他对公司能够 从当前的关税环境中"更强大地"走出来持"乐观"态度。 Jassy以新冠疫情为例，说明公司的广泛选择和低价策略如何帮助"客户找到他们想要的商品"，尽管当时经 济持续不确定。亚马逊是新冠危机的最大受益者之一，随着许多消费者避开实体店，转向在线零售商购买 必需品和非必需品。 想想疫情期间，口罩和洗手液等商品就成了热销商品。当你拥有像我们这样最广泛的选择，以及像 我们这样拥有数百万全球卖家时，你就能更好地帮助顾客以比其他任何地方都更低的价格找到他们 所需的任何商品。 点击 上方 硬AI 关注我们 亚马逊CEO将本轮关税战类比新冠疫情，认为公司将在关税战中重现新冠疫情时期的成功。为应对关税的不确定性，亚 马逊扩大指引区间，预计二季度运营利润为130亿美元-175亿美元。此外，AWS目前正在增加产能，以满足不断增长的 市场需求。 最后，当市场环境不确定时，顾客往往会选择他们最信赖的供应商。凭借我们真正广泛的选择、低 廉的价格和快速的配送，我们走出了那些不确定的时代，获 ...

财报显示，微软季度营收和利润均超预期，总营收增长13%，达701亿美元，调整后每股收益3.46美元。Azure云业务收 入增长33%，超出预期，部分得益于OpenAI达成的新一项云服务承诺。微软第三财季包括租赁在内的资本支出两年多以 来首次低于上一季度。盘后的大涨令微软年初至今股价涨幅为正。 硬·AI 作者 | 何 浩 编辑 | 硬 AI 点击 上方 硬AI 关注我们 周三美股盘后，微软公司公布的销售和利润超出预期，云部门扩张助力，显示出客户需求未受到关税和更 广泛经济不确定性的影响。 Synovus Trust高级投资组合经理Dan Morgan点评微软的这份财报称，作为一家大型软件公司，微软"没 有像其他科技企业那样受太多影响"，并且"在所有主要指标上均超预期"。 微软股价周三收盘报395.26美元，盘后交易中一度上涨超9%。截至周三收盘，受更广泛市场抛售影响， 该公司股价今年迄今已下跌约6%，考虑到盘后的大涨，微软年初至今股价涨幅已转正。 (1) 主要财务数据 云相关： 第三财季云营收424亿美元，分析师预期422.2亿美元。 包括Azure云服务在内的"智能云"部门营收为267.5亿美元，增长约21% ...

硬·AI 作者 | 李 丹 编辑 | 硬 AI 今年一季度，经营Facebook等社交媒体的数字广告巨头Meta扛住了特朗普政府关税风暴将至的冲击，营 收和盈利增长放缓程度没有华尔街预期的严重，"现金牛"广告的收入总体稳健。Meta还大幅提高了今年的 资本支出预期规模，进一步加码人工智能（AI）相关投入。 点击 上方 硬AI 关注我们 一季度Meta总营收和广告收入同比增长均放缓至16%，仍强于分析师预期，EPS盈利较预期高22%；社媒App日活用户 超预期增长6%；元宇宙业务营收不增反降6%、但亏损较预期低7%。Meta的二季度营收指引符合预期，今年资本支出指 引的高端上调近11%至720亿美元、低端升近7%。Meta称，上调指引部分反映为支持AI发展而增加对数据中心投资。 Meta盘后一度涨6%。 财报公布后，收跌近1%的Meta股价周三盘后拉升，盘后一度涨6%。 美东时间4月30日周三，Meta公布截至2025年3月31日的公司第一季度财务数据，以及二季度及全年的业 绩指引。 1）主要财务数据 营收 ：一季度营收423.1亿美元，同比增长约16%，分析师预期413.8亿美元，四季度增长21%。 EPS ...

根据摩根士丹利Joseph Moore团队25日发布的报告， 这种强劲的需求主要驱动因素在于token生成量的 增长，自年初以来，token生成量增长了5倍以上 ，这给生态系统带来了巨大压力，并推动了对处理这些 工作负载的投资激增。 点击 上方 硬AI 关注我们 大摩指出，受益于大型语言模型对推理芯片的巨大需求，英伟达面临GPU供不应求局面。但在持续的供应限制、毛利率 压力等负面影响下，大摩轻微下调英伟达目标价至160美元。长期来看，公司增长轨迹依然强劲。 硬·AI 作者 | 张雅琦 编辑 | 硬 AI 过去四周，投资者情绪因宏观经济和供应链风险而恶化，但与此同时，对英伟达GPU核心的需求却因主要 大型语言模型（LLM）对推理芯片的巨大需求而飙升，且这种需求遍及所有地区。 多家AI公司报告用户数量呈爆炸式增长，例如，Open Router等API公司的数据显示，许多公司为满足推 理软件的巨量需求，被迫争抢GPU资源，甚至出现"最后一块GB200"在2025年仅剩一块的状况。 摩根士丹利认为， 这种对推理的需求是关键。 这是由使用模型并产生收入的部分驱动的，证明了推理模 型的扩展是真实存在的，这与仅依赖于风险投 ...