政府资金支持 - 福建省财政厅及科技厅向宁德时代创新实验室下达2025年度补助经费合计1.76亿元 其中建设补助经费1.26亿元 运行补助经费0.5亿元 [1] - 该实验室是福建省首个由政府推动并依托民营企业组建的省创新实验室 旨在打造一流科技创新高地与人才聚集地 [1] - 宁德市相关部门将推动实验室加快建设 并督促其强化内部管理以规范经费支出 确保专款专用 [2] 实验室研发实力 - 实验室研发团队规模超过1200人 硕士以上学历人员占比达到55% 团队平均年龄为29岁 展现出较强的创新活力 [2] - 实验室采用垂直技术部门积累与横向资源整合相结合的模式 形成高效协同的作战团队 [2] - 实验室于今年6月在国际顶级学术期刊《自然·纳米技术》上发表关于锂金属电池电解质实用化设计的重大研究进展 为锂金属电池产业化提供关键技术支撑 [2]

交易概述 - 恩捷股份拟通过发行股份方式收购中科华联100%股权并募集配套资金，公司股票自12月1日起停牌 [1] - 交易事项尚处于筹划阶段，已与部分主要交易对方签署意向协议 [2] - 预计在不超过10个交易日内（即12月15日前）披露交易方案，若未能如期披露则股票将复牌 [3] 收购标的情况 - 中科华联主营业务为湿法PE隔膜、BOPET、PI隔膜、质子交换膜等新材料生产装备的研发、生产和销售 [2] - 公司提供整条自动化生产线解决方案及后续安装、调试、技术培训等全方位服务 [2]

公司股价表现 - 12月3日新能源板块股票整体表现疲软，但龙蟠科技强势封板涨停 [1] 重大订单协议 - 控股孙公司与Sunwoda签署长期采购协议，约定2026年至2030年间销售10.68万吨磷酸铁锂正极材料，预计销售金额约45-55亿元 [3] - 常州锂源与LGES签署修订协议，将2024年至2028年期间的销售总量从16万吨大幅增加至26万吨磷酸铁锂正极材料 [6] - 控股孙公司锂源（亚太）与Eve Energy签署协议，约定2026至2030年间销售15.2万吨磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超50亿元 [6] - 控股孙公司锂源（亚太）与宁德时代签署协议，预计自2026年第二季度至2031年间销售15.75万吨磷酸铁锂正极材料，合同总销售金额超60亿元 [6] - 常州锂源及南京锂源与楚能新能源签署补充协议，将磷酸铁锂正极材料供货量从15万吨大幅提升至130万吨，预估总销售金额超过450亿元 [7] 海外市场地位与产能 - 公司是目前唯一一家在海外市场实现万吨级量产出货的磷酸铁锂企业，正极材料极具稀缺性 [4] - 海外工厂接到的订单总量高达67.63万吨，按5年交付周期算，平均每年交付量超过13万吨 [5] - 印尼基地一期3万吨产能正稳步爬坡，二期项目接近建设尾声，全面投产后将形成12万吨/年的产能规模，并有进一步扩产计划 [5] 国内业务进展 - 2025年四季度以来，下游市场需求稳步提升，政策环境持续利好，新能源产业链保持高景气态势 [5] - 锂源科技11月产销数据同环比均实现显著提升，创下历史新高 [5]

LG化学持股结构调整 - 计划将子公司LG新能源持股比例从约80%降至约70% [2] - 此举旨在改善长期财务状况并提高股东回报 [2] 近期资产出售计划 - 今年10月计划出售LG新能源价值2万亿韩元的股票 [3] - 该次出售将使持股比例下降2.5%至79.4% [3] - 出售所得将用于减少新业务（电池材料、生物技术）的贷款 [3] - 若两次出售均完成，预计可获得约10万亿韩元（约480亿元人民币）资金 [3] 市场反应与财务表现 - 持股比例调整消息导致LG化学在首尔股价下跌2% [2] - 第三季度销售额为11.1962万亿韩元，同比减少11.3%，环比减少1.9% [4] - 第三季度营业利润为6797亿韩元，同比增加38.9%，环比增加42.6% [4]

文章核心观点 - 湿法隔膜行业开启第二轮大幅涨价潮 一梯队企业宣布产品售价上调30% [2] - 行业供需结构反转 产能利用率提升至90%以上 厂商议价能力显著增强 [3][5] - 价格有望脱离成本挂钩逻辑 实现彻底市场化 后续涨幅可能超预期 [6] 头部湿法隔膜行业产能利用率大幅提升 供需结构反转 - 一梯队和二梯队湿法隔膜厂商产能利用率均保持满产状态 行业整体产能利用率达90%以上 [5] - 四季度终端需求旺盛 下游厂商进行原料备货以应对明年需求 [5] - 2026年下游电池厂有望进一步从干法转湿法 进一步拉动湿法隔膜需求 [5] - 年底上下游针对2026年供应商议 大概率出现电池厂大额保供订单 [5] 湿法隔膜价格有望跳脱成本逻辑 价格实现彻底市场化 - 过去3年行业供给过剩导致价格下行 头部厂商出现亏损 定价转向成本挂钩逻辑 [6] - 当前供不应求 下游电池企业为稳定保供被动接受涨价诉求 [3][6] - 第一轮涨价潮后头部企业实现扭亏为盈 第二轮涨价潮开启价格市场化方向 [6] - 后续湿法隔膜涨幅可能存在超预期的市场表现 [6]

会议信息 - 会议主题为锂电12月排产数据发布 [2] - 会议将于2025年12月2日15:30举行 [2][5] - 会议平台为鑫椤锂电视频号 [2] - 可通过扫描二维码预约参与直播 [3][6][7]

磷酸铁锂市场近期动态 - 磷酸铁锂市场出现涨价传闻，包括A企业努力实现12月扭亏为盈、B企业计划加工费全面上涨3000元/吨、C企业拒接低于成本价的订单 [2] - 涨价的主要驱动因素是近期订单饱满，市场供大于求的格局大幅好转，以及磷酸铁价格呈现明显上涨势头 [2] 磷酸铁成本分析 - 主流磷酸铁供应商喊涨1000元/吨，主要理由是原料价格大幅上涨导致成本压力 [3] - 从11月初至当前，湿法磷酸价格从6400元/吨上涨至7250元/吨，导致铁法成本上涨约685元/吨，铵法成本上涨100元/吨，钠法成本上涨700元/吨 [4] - 硫酸亚铁价格从11月初的500元/吨上涨至当前的580元/吨，导致铵法和钠法成本上涨约190元/吨 [5] - 其他原料如双氧水价格下降60元/吨，铁粉下降300元/吨，液铵上涨200元/吨，液碱下降50元/吨，硫酸铵上涨100元/吨，整体对磷酸铁成本影响不大 [5] - 综合计算，从11月至今磷酸铁成本端确实有约1000元/吨的上涨，使得价格提涨1000元/吨显得合理 [5] 价格传导的不确定性 - 根据历史经验，成本端上涨时磷酸铁企业通常只能将一半的成本涨幅传导至下游，例如成本上涨1000元时产品价格仅上涨500元 [5] - 因此，尽管成本支撑明显，但磷酸铁企业喊涨1000元/吨能否完全落地仍存在悬念 [5] 工业一铵价格变动 - 工业一铵价格从11月初的5700元/吨上涨至当前的6700元/吨，导致铵法成本上涨约800元/吨 [7]

公司薪资调整 - 宁德时代决定自2026年1月1日起对1-6职级员工基本工资统一上调150元 [2] - 薪资调整适用于公司及独资分子公司的1-6职级员工 合资公司可参照执行 [3] - 不同子公司调整方案存在差异 例如CAL-TL公司对JG1-3职级基本工资上调200元 [4] 公司财务与运营表现 - 前三季度实现归母净利润490亿元 同比增长36.20% 营收2831亿元 同比增长9.28% [6] - 1-9月全球动力电池累计装车量210.67GWh 市场份额达42.75% [6] - 公司员工总数约13.2万人 人均薪酬23.63万元 较2023年增加1.06万元 [6] 公司行业地位 - 连续8年（2017-2024）动力电池使用量全球第一 [6] - 公司成立于2011年 是全球领先的新能源创新科技企业 专注于动力电池及储能系统 [6]

合作框架协议概述 - 洁美科技控股子公司柔震科技与宁德新能源科技有限公司签署《合作开发框架协议》[2] - 协议涉及锂电池复合集流体的联合设计开发、技术成果交付及后续产能保障等事宜[5] 合作具体内容 - 柔震科技将依据ATL需求完成定制化开发、样品交付及量产供应[5] - 双方共同推进复合集流体在锂电池领域的产业化应用[5] - 在量产阶段，柔震科技优先保障ATL 2025年产能不低于100万m²，2026年产能不低于500万m²，2027年产能不低于3000万m²[5] 合作方ATL背景 - ATL专注于锂电池研发、生产与销售，在软包锂电池和数码锂电池领域技术领先[5] - 产品广泛应用于消费电子、新能源汽车、储能等场景[5] - 具备完善的研发体系与规模化生产能力，是全球锂电池行业的重要参与者[5]

公司项目与产能 - 湖口纯锂新能源有限公司计划在江西省九江市湖口县高新技术产业园区建设年产1GWh固态储能电池生产项目 [2] - 该项目总投资额为1.5亿元人民币 施工工期为12个月 [2] - 项目将租赁已建成的标准厂房进行生产 占地面积达68,092.25平方米 [2] - 项目组成包括主体工程 辅助工程 储运工程 公用工程和环保工程 [2] 公司背景与股权 - 湖口纯锂新能源有限公司成立于2024年 经营范围涵盖电池制造 电池销售及电池零配件生产与销售 [2] - 该公司是北京纯锂新能源科技有限公司的全资子公司 [2] 行业研究关注领域 - 行业研究机构正关注并发布关于全球固态电池运行趋势及竞争策略的研究报告 [3] - 行业研究覆盖的领域还包括三元材料 磷酸铁锂 负极材料 电解液 储能市场 钠离子电池及锂电池应用市场等 [3]