北交所新股申购 - 北交所新股鼎佳精密将于7月22日申购 [2] - 申购资金规模达6000亿以上 [1] 沪深新股动态 - 悍高集团开启沪深新股申购 [2] 可转债相关公告 - 永安转债触发强制赎回条款 [2] - 卫宁转债和鸿路转债宣布不下修转股价 [2] - 银信转债和京源转债公告不强赎 [2] 股东减持计划 - 四会富仕控股股东等拟减持不超过3%股份 [2] - 惠云钛业控股股东等拟减持不超过2.98%股份 [2] 公司高管动态 - 百川股份实控人已恢复正常履职 [2]

今天和单位的一把手开一个月一次的会议，他突然问我是不是买了泡泡玛特赚了很多钱，当 时我脑子一懵，就好好夸了泡泡玛特的商业模式和我们单位有多相似，泡泡玛特可以在过去 不到两年的时间里市值涨了 30 倍，我们单位也行。 现在回想特别担心一把手理解成我买泡泡玛特的股票赚了 30 倍。总感觉留下的印象很不好， 想问问职场经验丰富的大哥，接下来我该怎么办。 求助贴：如果单位老板得知你炒股赚了很多钱 https://www.jisilu.cn/question/511478 感觉开网约车也不错啊 https://www.jisilu.cn/question/511365 美股一直涨是否变成了很多人的信仰？ https://www.jisilu.cn/question/511351 2025年是要约收购大年 https://www.jisilu.cn/question/511371 关注集思录微信 特别提示 本文不构成任何投资建议，仅为信息分享。任何因本文导致的投资行为发生的亏损，本公众号 及作者概不承担任何责任。 集思录(www.jisilu.cn)是一个以数据为本的投资理财社区，专注于新股、可转债、债券、封闭 基金等数 ...

可转债性价比分析 - 当前可转债与股票的性价比定价已进入接近2022~2023年的高位区间 期权绝对定价水平显示估值处于中等偏高位置 [1][3] - 可转债期权相对定价指标（蓝线）同样显示当前处于中等偏高水平 反映估值压力 [1] 历史周期表现对比 可转债占优期（2018-2021） - 万得可转债正股等权指数累计收益44% 最大回撤35.2% 经40%delta调整后收益17.6% 回撤14.1% [3] - 万得可转债等权指数累计收益99.7% 最大回撤12% 显著优于正股组合 [3] 可转债劣势期（2022-2024.10） - 正股等权指数累计收益-7.5% 最大回撤38% 调整后收益-3% 回撤15.2% [4] - 可转债等权指数累计收益-7.5% 最大回撤23% 与正股相比未体现明显优势 [4] 2024年11月后最新表现 - 正股等权指数累计收益22.2% 最大回撤21.4% 调整后收益8.9% 回撤8.6% [4] - 可转债等权指数累计收益17.3% 最大回撤9.2% 收益略低于正股但波动更小 [4] 配置建议 - 建议可转债摊大饼或ETF持有者逐步转向IM/IC贴水策略或优秀公募基金 后者今年超额收益显著 [5] - 对能获取可转债alpha的投资者 可动态调整权益类与可转债配置比例以优化收益结构 [5] 市场观察 - 当前集思录可转债温度计显示85.7° 平均价格与中位数均处高位 接近泡沫阶段 [8] - 可转债在部分周期中展现出更高夏普比的beta收益特性 [7]

帝欧家居 - 董事长在股价从3元多上涨至6元多后宣布增持 计划与其他人合计增持3750万元 [1][2] - 年初股价低位时未进行增持操作 [1] 富淼科技 - 股东飞翔股份拟将5%股份转让给上海耕瑞 [2] - 公司与新沪毛纺签订战略合作协议 [2] 红墙股份 - 控股股东计划减持不超过3%的公司股份 [2] ST声迅 - 股东拟合计减持不超过5.08%的公司股份 [2] 可转债动态 - 立昂转债公告不下修转股价 [2] - 利柏转债将于7月22日上市交易 [2]

网约车行业运营模式分析 - 别克E5司机案例显示：17万落地价车型用于快车服务，日均工作8小时可实现月毛收入12000元，扣除折旧和营运成本后净收入9000-10000元[1] - 营运成本结构：首年保险9000元（200万三者险），后续年保费7000-8000元，车辆8年强制报废[1] - 电车运营效率：68度三元锂电池CLTC续航540km，实际城市工况420km，家充场景下电费成本优势显著[1] 司机收入水平差异 - 北京地区大数据显示全职快车司机月收入天花板约15000元，时薪均值50元，通过机场长单等策略可提升至时薪40-50元[6] - 极端案例：部分司机每日工作16-18小时，时薪仅30元，两个月仅存5000元[2][3] - 收入分化明显：专攻长单（如大兴机场200元/单）的司机效率更高，但需配合平台奖励机制[6] 行业竞争态势 - 车型降级影响：平台将原专车车型降级为快车车型导致司机收入下降[1] - 电车渗透加剧竞争：专职司机转向顺风车领域，多平台拼单提升单位收益[7] - 租车模式成本：月租费6000元+日均200元成本，事故风险双重承压[3] 从业者结构变化 - 新进入者特征：实体业转型司机占比高，包括原宾馆/茶楼经营者、餐饮业主等[4] - 从业周期限制：40岁以上司机体力难以支撑，平均从业年限约5年[10] - 兼职司机优势：自有车辆前提下时薪可达50元，但全职投入性价比低[6][7] 平台运营机制 - 抽佣机制争议：免佣政策可能仅针对司机端，乘客端实际支付佣金比例更高[2] - 流量分配规则：早高峰（7-10点）、晚高峰（5-7点）、夜间（9-11点）单价上浮[3] - 社群管理尝试：平台曾建立半官方司机社群，提供300元/月/群的顾问岗位[5][6] 成本结构对比 - 广州案例显示：9.5公里行程车资仅17元，反映终端价格战激烈[11] - 油电成本差异：2.5排量油车运营亏损，电车因能耗成本低更具竞争力[12] - 牌照价值影响：北京地区车牌附加值显著影响净收益[6]

股东减持信息 - 凯盛新材股东拟询价转让4.75%公司股份 [2] - 信测标准控股股东一致行动人拟减持不超过3%公司股份 [2] - 科思股份实控人之一拟减持不超过3%公司股份 [2] - 中宠股份股东拟减持不超过1.5%公司股份 [2] - 福莱新材股东拟减持不超过1.33%公司股份 [2] 公司动态 - 珠海冠宇与ATL专利争议案终审胜诉 [2] 可转债信息 - 锋工转债宣布不强赎 [2] - 建工转债宣布不下修 [2] - 兴森转债即将迎来最后交易日 [2]

证券账户对家属公开的讨论 - 部分投资者选择不向家属公开证券账户信息 以避免干扰操作或产生心理负担 例如有投资者在家庭聚会中刻意回避股票话题 并区分"买股票"和"炒股"的概念[1] - 有案例显示家属知晓密码后进行了不当操作 如母亲在跌停价卖出ST新潮股票 造成投资损失[1] - 部分投资者采取完全公开策略 如将夫妻所有账号密码记录在册 并计划告知子女 以确保家庭财务透明度[11] 家庭理财管理模式 - 代客理财模式被提及 建议将父母视为客户 明确管理规则 区分客户资金与自有资金[10] - 存在全权委托案例 如父亲将50万账户交由子女管理 家庭资源可自由调配 但其他成员对投资细节不感兴趣[1] - 分级账户管理方式 即建账时区分资金来源 保持账户独立性 允许查看但限制操作权限[14] 操作权限与风险控制 - 极端操作案例显示 曾有人为应对分级限购 动员全家操作20个账户 单日需完成2400次操作 最终导致家庭成员对股市产生抵触情绪[4] - 技术能力与信任度相关 有投资者通过稳定收益(2019年几千元玩转债发展到管理老丈人资金)获得家属信任 解决操作干预问题[12] - 建议设置操作缓冲区 如每年拨付10万资金供家属自主操作 既满足参与需求又控制风险敞口[12] 应急财务安排 - 部分投资者主动向亲属(如姐姐)披露账户信息 作为意外情况下的财务保障措施[15] - 存在将全部资金存放配偶账户但保留操作权的模式 既解决配偶焦虑又保持投资灵活性[12] - 有投资者提前教会配偶账户取现操作 并建立完整的家庭财务档案以备不时之需[11]

美股估值与市场机制 - 巴菲特指标显示美股市值/GDP比率已超200%，远超70-80%的合理区间，多个公司市值突破四万亿美元且市盈率偏高[1] - 高利率环境下国际资金持续流入美股，定投资金和政府托市行为提供流动性支撑，但债务膨胀及科技竞争加剧纳斯达克高估风险[1] - 美股存在资金闭环：上市融资公司少+大规模回购缩减流通股，筹码集中于机构，美元霸权促使海外资金配置美债及金融资产[5][6] 公司治理与股东利益 - 美股CEO薪酬与股价深度绑定，形成大/小股东利益一致机制，公司盈利后倾向分红回购（如波音曾过度回购导致负净资产）[2] - A股大股东普遍通过上市套现掏空资产，监管缺失导致小股东权益受损，与美股治理结构形成"造血vs吸血"的长期表现差异[2][3] - 美股做空机制有效纠正估值，而A股缺乏做空工具叠加企业利润差，导致指数长期停滞[11] 产业空心化与政策影响 - 美国金融化加剧产业空心化，航空/汽车业仅保留总装环节，零部件大量外包[8] - 政策试图打破闭环：削减医保教育支出以降低利率，推动实体经济回归，但需内部主动刺破泡沫（类比中国房地产）[7][8] 中美市场对比 - 美股头部公司全球营收能力强（英伟达PE52 微软PE38），中国企业出海有限致增长空间差异[14] - A股制度缺陷：国企利润用于社会福利，民企治理结构畸形，需从融资导向转向投资者保护[13] - 指数斜率反映经济地位差异，美国政治稳定性及产权保护强化资本吸引力[11][13] 市场长期趋势 - 通胀推动全球指数长期上行，但美股斜率显著高于A股，核心在于企业盈利质量与制度优势[11][13] - 历史证明美股高估争议持续存在，但动态稳定机制支撑其屡创新高[12]

联得转债 - 联得转债即将被强制赎回 [1] 帝欧家居 - 股东四川资本市场纾困发展基金计划继续增持公司股票 增持金额为4000万元至6000万元 [1] 恒锋信息 - 实际控制人及一致行动人拟减持不超过3%的公司股份 [1] 甬矽转债 - 甬矽转债即将上市交易 [1] 华电新能 - 华电新能即将在沪深交易所上市 [1]

转债市场动态 - 灵康转债董事会提议下修转股价 [1] - 山石转债下修幅度接近到底部位置 [1] - 广大转债、永安转债、北陆转债、飞鹿转债触发强制赎回条款 [1] 股东减持计划 - 远信工业实控人一致行动人拟减持不超过1.53%股份 [1] 上市公司业绩预告 亏损企业 - 通威股份预计2025年上半年净亏损49亿至52亿元 [1] - 隆基绿能预计2025年上半年亏损24亿至28亿元 [1] - 晶澳科技预计2025年上半年亏损25亿至30亿元 [1] - 凌钢股份预计2025年半年度亏损5.77亿元 [1] - 蓝帆医疗预计2025年半年度亏损1亿至1.5亿元 [1] - 双良节能预计上半年亏损5亿至6.5亿元 [1] - 泉峰汽车预计2025年半年度亏损1.55亿至1.85亿元 [1] 盈利增长企业 - 鲁泰A预计2025年半年度盈利3.3亿至3.7亿元，同比增长94.62%至118.21% [1] - 顺博合金预计2025年半年度盈利1.5亿至1.9亿元，同比增长78.81%至126.49% [1] - 苏利股份预计2025年半年度盈利7200万至8600万元，同比增长1008%至1223% [1]