文章核心观点 - 特斯拉Optimus人形机器人供应链（T链）在经历市场谣言引发的波动后如期修复 核心观点认为随着特斯拉Q4财报会议临近以及Optimus V3发布在即 供应链的利好和核心标的越发明确 投资逻辑聚焦于“缩圈”和“去伪存真” [2][5][6] - 市场关于T链供应商的负面谣言（如产品问题、行贿传闻）已被多方（包括卖方分析师、公司电话会）证伪 相关公司股价随之修复 [2] - 在Optimus量产前夕 供应链公司正积极与特斯拉北美进行沟通并参与审厂 相关进展成为影响股价的关键催化因素 [2][5] - 随着Optimus V3版本自由度增加 旋转执行器成为最大增量部件 相关供应商已率先获益 [5] 特斯拉Optimus供应链（T链）最新动态 - **市场波动与修复**：1月26日T链核心标的在诸多利好下出现大幅下行 多个标的跌停 1月27日则如期迎来修复行情 [2] - **谣言证伪**：市场流传关于供应商(R)产品出问题及供应商(T)的行贿传闻 已被卖方研报辟谣以及(R)、(W)、(T)等公司的电话交流会内容证伪 [2] - **核心供应商进展**： - 供应商(R)已确定在特斯拉Optimus手部丝杠的一供地位 并与T2供应商(W)有最新合作进展 [2][4] - 供应商(W)透露本周有特斯拉新一轮审厂 并涉及V3定型节点 [2] - 供应商(T)在1月20日电话交流会中给出了明确的Optimus产能指引：1月周产2台 2月周产10台 6月周产2000台 明年初周产1万台 [4] - **供应链“缩圈”逻辑**：越接近Optimus V3发布 核心标的越发明朗 资本更加聚焦 本月北美沟通顺利的标的（如SL, XQ, WX, KS, FS等）行情表现明显 [6] Optimus V3相关增量与供应链机会 - **旋转执行器成为最大增量**：由于Optimus V3自由度增加 旋转执行器成为最大增量部件 [5] - **相关受益标的**： - 旋转执行器潜在T1供应商(X)及其T2供应商(K)在官宣合作后 (K)于1月27日开盘一字涨停 [5] - 供应商(X)在调研中表示北美沟通顺利 获Tier1定位 并有较高市值空间 同时有望取代现有T1供应商SH、TP的相关份额 [5] - 谐波减速器核心标的(S)同样因北美沟通顺利 被提及有望取代其他T1供应商份额 [5] - 供应商(S)和(X)在本月已迎来不错涨幅 [5] 近期重要催化事件 - **特斯拉Q4财报会议**：定于1月29日召开 被视为本月确定性催化事件 市场静待马斯克的相关表态 [7] - **Optimus V3发布在即**：文章多次强调V3发布临近 供应链公司正陆续前往北美沟通、接受发包与定点 [2][5][7]

特斯拉Optimus（T链）近期市场动态与核心观点 - 尽管近期有Optimus V3进厂、新一轮审厂及核心标的利好等消息，但相关供应链（T链）公司股价在1月26日出现大幅下行，多个核心标的跌停[2] - 1月以来，T链公司陆续前往北美与特斯拉沟通，特斯拉正处于发包阶段，核心标的越发明朗，但缺乏官方“爆点”催化，行情持续性较差，板块整体呈上行趋势[2] - 市场期待特斯拉Q4财报电话交流会（北美时间1月28日）成为重要催化，但会前市场出现意外下行[2] 1月26日市场下行标的及传闻 - 下行幅度最大的标的包括：已确定手部丝杠一供地位的准T1供应商（R）及其Tier2供应商、TPU核心标的（M）和（K）、以及T1供应商（T）[3] - 值得关注的关联公司包括：（R）的手部电机供应商，以及（T）的电子皮肤衣供应商（H）[3] - 市场流传两个“小作文”式传闻：一是关于（R）及其供应商产品出问题；二是关于（T）的行贿传闻。若任一传闻成真，可能导致T链格局重构，或影响Optimus V3发布时间[5] 核心公司近期进展与调研要点 - （R）在1月13日的最新调研中确认，北美沟通顺利，已确定手部丝杠一供地位，调研内容涉及对其他特斯拉产品进展、产能规划、ASP及市值预期[4] - （T）在1月20日的电话交流会中，涉及Optimus V3量产时间点、产能规划、海外工厂供货地点、对特斯拉产品、ASP及V3可购买时间等[4] - 某谐波减速器核心标的（S）在1月5日调研中确认北美沟通顺利，内容涉及对特斯拉最新进展、产品、ASP、市值预期及产能情况，后续调研提及定点时间[5] Optimus V3技术变化与受益标的 - V3版本最大变化在于自由度增加，旋转执行器成为最大增量部件[6] - 旋转执行器潜在标的（X）及其T2供应商（K）在1月26日正式官宣合作关系，两者在二级市场走势早已协同[6] - （S）和（X）被认为有望取代原有T1供应商SH、TP的相关份额，这是两者在1月迎来不错涨幅的原因，其相关Tier2标的（如K）同样受益[6] 投资关注方向与标的梳理 - 建议重点关注以往梳理的北美沟通标的（例如：SL、XQ、WX、KS、FS等）以及1月核心利好标的（例如：ZY、HS、WZ、MS等）[5] - 去年12月已梳理的核心利好标的及诸多确定性标的，在1月份也迎来了不错行情，值得持续关注[6] - 行业进入去伪存真阶段，资本更加聚焦，越接近“决赛圈”的标的越值得关注[5] 行业宏观背景与催化 - 特斯拉、智元机器人、宇树科技等公司的发展对产业链形成多重催化[13] - 全球多家顶尖科技大厂正在进军人形机器人整机制造领域[14] - 具身智能赛道吸引车企、产业链公司、智驾领域从业者疯狂涌入[12]

Optimus V3进展与产能规划 - 特斯拉计划在其奥斯汀超级工厂开始收集数据，以训练新版人形机器人Optimus，并设定了二月份启动的目标[4] - 特斯拉此前已在加州弗里蒙特工厂对Optimus往期版本进行超过一年的数据采集和训练[4] - 特斯拉机器人T1供应商在1月20日电话交流会上给出明确产能指引：预计1月周产2台，2月周产10台，6月周产2000台，明年初周产1万台[5] - 马斯克在达沃斯世界经济论坛上表示，Optimus已在工厂执行简单任务，预计2026年底将执行更复杂任务并开始向公众销售，预计到2027年年底能大规模推向市场[6] - 2025年三季度财报电话会议上，马斯克表示Optimus V3预计2026年一季度（2月/3月）发布[4] 供应链动态与核心标的 - 1月份T链（特斯拉机器人供应链）行情主要围绕前往北美沟通的标的展开，例如某谐波减速器核心标的(S)、某旋转执行器潜在标的(X)和获得定点的准Tier1供应商RT[7][8] - V3版本最大变化在于自由度增加，旋转执行器成为最大增量，谐波减速器核心标的(S)和旋转执行器潜在标的(X)被传出有望取代T1供应商SH、TP的相关份额[9] - 伴随马斯克发布Optimus V3拟人外观视频，电子皮肤、Peek材料和TPU（热塑性聚氨酯）相关标的成为第三周最热门增量标的，例如某电子皮肤核心标的(R)、PEEK材料标的(H)、TPU核心标的(M)和(K)[9] - 多家T链标的在1月份进入RFQ（报价请求）阶段，如多品类供应商(M)、手部丝杠供应商(B)等[10] - 12月24日及以后，核心标的KS、HL、WZ、SY、MS、FS等多家核心T链标的传出对特斯拉的新利好[11] 行业整体趋势与市场关注点 - 特斯拉四季度财报电话交流会即将举行，Optimus是投资者最为关注的七大核心问题之一[6] - 尽管1月份大盘走势大幅上行且T链频传利好，但板块整体走势低于预期，仅在1月16日（周五）迎来一波上行行情，多个核心标的涨停[6] - 行业存在“缩圈”逻辑，即越接近量产，核心标的越发明确，资本也更加聚焦[10] - 全球人形机器人赛道活跃，除特斯拉链外，还包括智元机器人、宇树科技、Figure AI等公司的供应链（H链、宇树链、智元链、Figure AI链等）[12]

文章核心观点 - 马斯克为Optimus V3的多次宣传引发了市场对人形机器人（T链）供应链的高度关注和短期行情波动，但相关标的股价走势与利好消息并不完全同步，呈现“炒新不炒旧”的特征[2][4][10] - 特斯拉Optimus机器人供应链（T链）正进入密集的北美沟通、发包、定点及RFQ阶段，多家供应商披露了具体的产能指引和业务进展，产业链确定性正在提升[7][9][10] - 市场热点正从早期的谐波减速器、执行器等向Optimus V3的新材料、新部件扩散，如电子皮肤、PEEK材料和TPU（热塑性聚氨酯）等相关标的成为新的资金关注焦点[8][9] - 随着特斯拉Q4财报电话会临近及Optimus V3发布预热，T链行情可能迎来关键催化，但需甄别真假信息，把握核心标的[7][12] 根据相关目录分别进行总结 市场行情与催化剂分析 - 1月16日马斯克为Optimus V3打call的推文，以及1月19日关于Optimus Gen3的推文，是推动T链上周五（1月16日）至本周一（1月19日）上行行情的核心催化点[2][4] - 1月21日至22日，马斯克关于Optimus“早期生产速度会极其缓慢”及“预计2027年年底大规模推向市场”的言论，被市场解读为“量产推迟”，导致T链标的承压[4][7] - 特斯拉将于1月28日举行Q4财报电话交流会，Optimus是投资者关注的七大核心问题之一，可能成为T链下一轮行情的催化剂[7][12] 供应链核心进展与产能规划 - 一家特斯拉Optimus机器人Tier供应商（T）在北美沟通会中给出了明确的产能指引：预计1月周产2台，2月周产10台，6月周产2000台，明年初周产1万台[7] - 多家T链标的进入RFQ（量产前最后一环）阶段，例如多品类供应商（M）、手部丝杠供应商（B）等[9] - 多家供应商披露了对特斯拉业务的新进展，例如谐波磁场电机核心标的（H）、丝杠核心供应商（Z）等[9] 细分领域与热门标的 - **电子皮肤**：某电子皮肤核心标的（R）在周一开盘一字涨停，其调研内容涉及对特斯拉最新进展、产品、ASP及市值预期[8] - **PEEK材料**：核心标的（H）本周迎来不错行情，另一家PEEK材料标的（H）已开始正式对接特斯拉，公司高管将前往北美沟通[8] - **TPU（热塑性聚氨酯）**：成为本周最热门概念，核心标的（M）和（K）本周大幅上行，其中（M）已前往北美沟通，TPU工艺正式发酵[9] - **轻量化**：轻量化核心标的（F）对特斯拉业务有新进展，上周五开盘一字涨停（20CM）[8] 投资逻辑与市场风格 - 对于T链投资，12月份炒作重点是审厂和“定点”（订单），1月份炒作重点是获得发包和前往北美沟通的标的（定点）[10] - 市场呈现“炒新不炒旧”趋势，前几周大幅上涨的北美沟通标的（如WX、RT、KS、FS、SL等）本周因利好催化不足而表现不佳，而新晋北美沟通标的则迎来不错涨幅[10] - T链投资存在“缩圈”逻辑，越接近量产决赛圈，确定性越高的标的越值得关注，持续发酵及新晋利好标的包括KS、HL、WZ、SY、MS、FS等[10][11] - 随着Optimus发布临近，涉及T链的真假“小作文”会越来越多，去伪存真、把握核心标的至关重要[12]

特斯拉Optimus V3进展与市场预期 - 马斯克在达沃斯论坛表示，Optimus已在工厂执行简单任务，预计2026年底将执行更复杂任务并开始向公众销售，预计2027年年底大规模推向市场，未来将有“数十亿”个类人机器人 [2] - 特斯拉Optimus V3预计在2026年一季度（2月/3月）发布，具体时间点可能在2025年三季度财报电话会议上确认 [6] - 核心供应商（T）给出产能指引：预计1月周产2台，2月周产10台，6月周产2000台，明年初周产1万台，该指引与另一核心供应商（R）的信息基本一致 [7] 二级市场T链投资逻辑与近期表现 - 近期T链行情受情绪面利好催化，但整体走势在板块轮动中并不亮眼，核心原因被归结为“利好催化不足，缺乏官方‘爆点’利好催化” [4] - 市场呈现“炒新不炒旧”趋势，资金聚焦于新晋利好和确定性标的，T链投资逻辑呈现“缩圈”特征，即越接近量产，核心标的越明确，资本越聚焦 [4][8] - 1月16日，伴随马斯克为Optimus V3发布推文，T链迎来今年首次真正上行行情，此前重点提及的北美沟通标的（如WX、RT、KS、FS、SL等）以及核心利好标的（如ZY、HH、WZ等）涨幅居前，多个标的涨停 [4] T链核心标的与供应链动态 - 供应链公司正陆续前往北美沟通后续量产事宜，沟通重点包括签署PPA协议、进行RFQ（SOP前最后一环）确认，然后获得定点，这类标的成为后续资金关注重点 [7] - 具体进展包括：旋转执行器潜在标的（X）传出北美沟通顺利；谐波减速器核心标的（S）已进入待定点阶段；多品类供应商（M）、手部丝杠供应商（B）等已进入RFQ阶段；谐波磁场电机核心标的（H）、丝杠核心供应商（Z）等对T有新进展 [8] - 电子皮肤、轻量化、Peek材料和TPU等细分领域标的备受关注，例如电子皮肤衣核心标的（H）、轻量化核心标的（F）出现20CM涨停，电子皮肤核心标的（R）、TPU核心标的（M和K）、PEEK材料标的（H）等后续也迎来单日涨停走势 [4] 行业资讯与知识星球内容 - 文章多次提及“机器人头条”知识星球，其中包含详细的供应商调研纪要、北美沟通进展、T链资讯汇总等硬核内容，并称已有1800+位行业从业者加入 [4][7][8][12] - 知识星球内容覆盖人形机器人产业链（T链、H链、宇树链、智元链、Figure AI链、NV链等）公司的最新动态梳理 [10] - 文章末尾列举了多篇关于具身智能和人形机器人赛道的原创解读与行业动态标题，涉及商业化、落地场景、产业链公司融资与IPO等话题 [15][16][17][18]

文章核心观点 - 特斯拉Optimus V3量产在即 其人形机器人产业链（T链）核心标的因陆续前往北美沟通、获得发包或定点等利好而越发清晰 板块有望迎来主升行情 [2][4][6][9] 特斯拉Optimus V3最新动态与产能指引 - 马斯克在1月内第三次为Optimus V3发声 重申其与Cybercab的早期生产将遵循S型曲线 初期缓慢但最终爬坡会异常迅速 [2][4] - 特斯拉Q4财报电话交流会（1月28日）将至 Optimus是投资者最关注的七大核心问题之一 “马年炒马”逻辑受到关注 [4] - 核心Tier供应商（T）公司给出具体产能指引：预计1月周产2台 2月周产10台 6月周产2000台 明年初周产1万台 [5] - 产能指引与另一家已获定点的核心供应商（R）的信息基本一致 均涉及海外工厂供货 [5] T链核心标的近期进展与市场表现 - 1月以来 T链标的陆续开启北美行 发包、待定点、定点等利好资讯不断 [2][6] - 市场炒作焦点集中于获得发包和前往北美沟通的标的 这些标的被视为等同 [6] - 部分在12月底完成北美审厂后前往沟通的标的（如TP、WX、RT、KS、FS、SL等）已迎来单日涨停行情 [6] - 1月新进展包括：电子皮肤核心标的（R）、旋转执行器潜在标的（X）沟通顺利；谐波减速器核心标的（S）已进入待定点阶段 [6] - 轻量化核心标的（F）在完成北美拜访后持续上涨 并于上周五开盘一字涨停（20CM） [6] - 手套/衣服集成传感器标的（H）从去年12月中旬被提及后稳步上行 并于周五开盘一字涨停（20CM） [7] - 在整体T链走势不佳的1月 北美沟通标的均走出不错行情 凸显其“含金量” [7] - 其他近期被重点提及的核心利好标的如ZY、HH、WZ等也迎来不错涨幅 [7] - 12月下旬以来 包括KS、HL、WZ、SY、MS、FS在内的多家核心T链标的传出对特斯拉的新利好 [8] 投资逻辑与关注重点 - 在Optimus V3量产前夕 去伪存真把握核心标的至关重要 [9] - 投资关注重点应聚焦于两点：1）具备海外产能的T链标的；2）量产在即背景下 近期对特斯拉有核心利好的标的 尤其是前往北美沟通的标的 [5][6] - 特斯拉Q4财报会议与马斯克的持续预热 可能催化T链主升行情 [4][9] - 具体标的详细调研与资讯汇总可在“机器人头条”知识星球的人形供应链专栏中获取 [2][5][6][8]

特斯拉Optimus V3量产时间与产能规划 - 特斯拉Optimus V3的量产时间点已越发清晰，产能规划具体为：预计1月周产2台，2月周产10台，6月周产2000台，明年初周产1万台[5] - 产能指引与供货地点（海外工厂）信息，与另一家刚从北美归来并获得定点的核心供应商（R）的调研信息基本一致，该供应商表示其泰国基地产能推进，计划在26年中达到周产2000台，并储备美国基地产能[5] 特斯拉机器人供应链（T链）核心标的动态 - 特斯拉机器人Tier1供应商（T）在板块整体弱走势下，连续两天走出强势行情，成为本周表现最突出的T链标的[4] - 作为总成类供应商，其相关的Tier2标的也值得重点关注，例如（R）的手部电机供应商，以及（T）的电子皮肤衣供应商（H）[5] - 电子皮肤衣供应商（H）自12月中旬以来股价稳步上行，在马斯克于1月16日发布Optimus V3（拟人外观）AI视频后，当日开盘一字涨停（20CM）[6] 北美沟通与发包进展 - 1月份T链的炒作焦点是获得发包和前往北美沟通的标的，这些沟通主要涉及后续量产事宜，包括签署PPA协议、进行RFQ（SOP前最后一环）确认，然后定点[8] - 在特斯拉完成12月审厂后，部分前往北美沟通的T链标的（如WX、FS、KS等）在12月底已因沟通超预期的信息迎来单日涨停行情[8] - 1月以来，又有不少本体传出北美沟通顺利的消息，例如某电子皮肤核心标的（R）、某旋转执行器潜在标的（X），以及已进入待定点阶段的某谐波减速器核心标的（S）[8] - 在1月T链整体走势不佳的情况下，上述北美沟通标的均走出了不错的行情，尤其是在1月16日（周五），多个标的迎来涨停板[8] 供应链“缩圈”逻辑与新晋利好标的 - 随着量产临近，供应链呈现“缩圈”逻辑，越接近决赛圈的确定性标的越值得关注[9] - 12月24日及以后，多家核心T链标的（如KS、HL、WZ、SY、MS、FS等）传出对特斯拉的新利好[10] - 在新工艺/方案层面，除了本月已发酵的电子皮肤衣，TPU（热塑性聚氨酯）也开始发酵，而12月已提及的GaN（氮化镓）工艺、陶瓷球工艺也值得继续关注，其中陶瓷球标的已进入定点前夕[10] 行业整体催化与关注点 - 特斯拉四季度财报会议即将举办，马斯克已开始为Optimus V3发布预热[10] - 行业建议重点关注两类公司：一是具备海外产能的T链标的；二是量产在即背景下，近期对特斯拉有核心利好的标的，尤其是进行了北美沟通的标的[7] - 在人形机器人量产前夕，涉及供应链的真假信息会越来越多，去伪存真、把握核心标的至关重要[10]

文章核心观点 - 马斯克近期将重心放在人形机器人Optimus上，并宣称该项目将使特斯拉转型为一家估值高达25万亿美元的机器人公司[4] - 人形机器人Optimus被认为是特斯拉拉升市值的关键，马斯克曾表示特斯拉约80%的价值将来自机器人Optimus[9] - 关于Optimus的积极言论和市场发酵，已对特斯拉供应链（T链）产生正向影响，推动相关标的股价上行[10] 特斯拉Optimus最新进展 - 在2025年第四季度财报电话会议上，马斯克表示Optimus V3预计于2026年第一季度（2月/3月）发布[11] - 马斯克于1月16日发布两篇为Optimus V3“打call”的推文，被认为是为V3发布预热，并基本断定Optimus Gen3已定型或基本定型且性能超预期[11] - 硅谷天使投资人Jason Calacanis在播客中表示，在参观Optimus实验室并见到V3后，认为这将成为人类历史上最具变革性的科技产品，马斯克对此评论“Probably true”[4][7] 特斯拉供应链（T链）市场动态 - 伴随马斯克推文发布，供应链中多个细分领域标的股价迎来上行行情[12] - 手套/衣服集成传感器标的（H）于1月16日（周五）开盘一字涨停（20CM），该标的自12月中旬以来稳步上行[12] - 电子皮肤核心标的（R）在1月19日（周一）开盘迎来一字涨停[12] - PEEK材料标的（H）已开始正式对接特斯拉，公司高管近日将前往北美沟通[13] - TPU（热塑性聚氨酯）标的开始发酵，部分标的股价上行，并有标的前往北美沟通[13] 供应链标的北美沟通与定点进展 - 对于T链标的，1月份的市场关注点在于获得发包和前往北美沟通的标的（被视为定点前兆）[13] - 自特斯拉完成12月审厂后，重点关注的北美沟通标的包括WX、RT、KS、FS、SL等，部分标的在12月底因沟通超预期信息迎来单日涨停行情[13] - 1月以来，更多本体传出北美沟通顺利的消息，例如：谐波减速器核心标的（S）成为1月份涨幅最大标的；旋转执行器潜在标的（X）实现五天三板；获得定点的准Tier1供应商RT[15] - 1月5日后，更多T链标的陆续前往北美沟通后续量产事宜，这类标的被视为后续资金关注重点[15] - 其他核心利好标的如ZY、HH、WZ等在1月也迎来不错涨幅[16] - 12月24日及以后，核心标的KS、HL、WZ、SY、MS、FS等多家公司传出对特斯拉的新利好[16] 行业展望与后续催化 - Optimus定型在即，T链标的陆续前往北美沟通，后续关于T链的市场信息将越来越多[18] - 特斯拉四季度财报会议即将举办，马斯克已开始为Optimus V3发布预热[18] - 行业关注特斯拉供应链能否因此迎来主升行情[18]

文章核心观点 - 特斯拉Optimus V3发布在即，马斯克发文预热，成为推动特斯拉供应链（T链）板块行情的关键催化因素[2] - T链投资逻辑进入新阶段，市场关注点从2024年12月的“审厂”和“定点”预期，转向2025年1月的“获得发包”和“前往北美沟通”的标的，核心标的越发明朗[8] - 周末发酵的“人形机器人将再度登上春晚舞台”事件被视为情绪利好，但行业技术“祛魅”后，难以复制去年宇树链的行情高度[4][5][6] - 近期T链行情呈现“缩圈”特征，资金聚焦于与特斯拉有实质进展（如北美沟通顺利、获得定点）的核心标的，相关公司股价表现强劲[7][8][10] 行业动态与催化事件 - **Optimus V3发布预热**：马斯克于1月16日发布两篇为Optimus V3打call的推文，这是自2024年12月以来首次公开谈论Gen3进展，被市场解读为官方层面的重要催化，直接带动T链在1月16日（周五）迎来上行行情[2] - **春晚事件影响**：人形机器人将再度登上2025年春晚舞台的事件在周末发酵，但分析认为，由于2024年全年人形机器人炫技场面已“烂大街”，技术神秘感消退，此次事件更多是情绪利好，难以延续2024年宇树H1亮相春晚后的板块行情[4][5][6] 特斯拉供应链（T链）核心标的进展 - **北美沟通成为关键指标**：1月以来，前往北美与特斯拉沟通后续量产事宜的T链标的成为资金关注重点，沟通内容涉及签署PPA协议、进行RFQ（SOP前最后一环）确认，然后定点[8] - **具体标的进展**： - 某电子皮肤核心标的（R）：北美沟通顺利，并拓展了对特斯拉的产品线[7] - 某PEEK材料标的（H）：公司高管近日将前往北美沟通[7] - 某轻量化核心标的（F）：对特斯拉有新进展，1月16日（周五）开盘一字涨停（20%），自2024年12月底完成北美拜访后涨幅居于T链前列[7] - 某谐波减速器核心标的（S）：1月5日调研显示北美沟通已正式结束且顺利，是1月份涨幅最大的标的之一[9] - 某旋转执行器潜在标的（X）：实现五天三板[9] - 准Tier1供应商RT：已获得定点[9] - **其他被提及的活跃标的**：TP、WX、RT、KS、SL、ZY、HH、WZ等标的因北美沟通或利好进展，涨幅居于前列，部分标的在12月底已迎来涨停行情[8][10] 技术工艺与新材料关注点 - **新工艺/方案发酵**：2024年12月中旬重点提及的手套/衣服集成传感器标的（H）在2026年初发酵，1月16日开盘一字涨停（20%）[12] - **持续关注的技术方向**：GaN（氮化镓）工艺、陶瓷球和TPU材料值得继续关注，其中陶瓷球标的已进入定点前夕，5家GaN概念标的在2024年12月大幅上行，TPU尚未发酵但值得重点关注[12]

文章核心观点 - 特斯拉Optimus V3项目因马斯克的公开评论和推文获得关键利好催化 有望推动相关供应链公司股价迎来主升行情 [2][5] - 核心观点是Optimus Gen3已基本定型且性能超预期 供应链公司正进入北美沟通量产事宜的关键阶段 资金将更加聚焦于核心标的 [8][9][11] 特斯拉Optimus项目进展 - 马斯克于2026年1月15日对投资人关于Optimus V3的评论表示“Probably true” 并于1月16日发布与Optimus的合成跳舞视频 这是自去年12月以来首次公开谈论Gen3进展 [5][8] - 两次事件的核心催化点是表明Optimus Gen3已定型或基本定型且性能超预期 V3外观将与已亮相的V2.5完全不同 近似于视频中的样式 [8][9] - 马斯克的推文被认为是在为V3的发布进行预热 [8] 供应链投资逻辑与市场表现 - 2026年开年后 尽管利好不断 但特斯拉机器人供应链板块走势较弱 原因被归结为缺乏官方“爆点”催化 [2] - 2026年1月17日 在马斯克两篇推文催化下 供应链公司终于迎来一波上行行情 [2] - 随着商业航天和AI应用板块资金可能分流 供应链板块有望承接资金并迎来主升行情 [5] - 投资逻辑正在“缩圈” 越到后期核心标的越发明朗 资本更加聚焦 [11] - 2025年12月的炒作焦点是审厂和“定点” 2026年1月的炒作焦点是获得发包和前往北美沟通的标的 [11] 核心供应链公司动态 - **北美沟通/发包标的**：此类公司是后续资金关注重点 沟通主要内容是后续量产事宜 签署PPA协议并进行RFQ确认 [11][12] - **具体公司案例**： - WX：在2025年12月23日调研中预计2026年一季度SOP定型 特斯拉明确硬件不会有重大变化 是首家官宣北美沟通顺利的标的 [9] - RT：已明确获得定点 确定为手部丝杠的一供供应商 [12] - 谐波减速器核心标的：公司S 行情从2025年12月延续至2026年1月 [12] - 旋转执行器潜在标的：公司X 因V3版本自由度增加 旋转执行器成为最大增量 该公司五天实现三次涨停 [12] - **其他被提及公司**：前往北美沟通的标的包括WX、RT、KS、FS、SL等 在1月17日涨幅居前 本月核心利好标的还包括ZY、HH、WZ等 [11] - **新工艺/方案标的**：手套/衣服集成传感器标的H 在马斯克推文发布后开盘一字涨停 该概念在2026年开始发酵 [9][15] 产业链技术趋势与关注点 - V3版本的最大变化在于自由度增加 旋转执行器成为最大增量部件 [12] - 值得关注的新工艺/方案包括：已发酵的GaN工艺、陶瓷球 以及尚未发酵的TPU [15] - 随着Optimus定型在即 供应链公司陆续前往北美沟通 特斯拉进行发包 后续市场相关信息将增多 去伪存真把握核心标的至关重要 [15]