核心观点 - 国产计算产业面临顶层设计统一要求与产业技术碎片化的核心矛盾 需要领军企业推动开放协同生态建设[1][2][12][13] - 中科曙光通过发布AI计算开放架构和共享气象数据 构建从底层算力到上层应用的产业生态闭环[5][37][51][53] 产业现状与挑战 - 国内算力厂商技术标准私有化 形成算力孤岛导致资源浪费和协同内耗[5][11][33] - 异构算力适配困难 用户需重复投入研发资源 抬升使用成本并拖慢创新速度[11][34] - 芯片功耗进入千瓦时代 散热能力成为算力有效释放的关键制约因素[15][16] 企业战略与行动 - 中科曙光联合超20家产业链企业发布国内首个AI计算开放架构 推动系统级集群创新[5][37] - 开放五层技术能力：部件级、系统层、基础设施层、软件层和数据集层 支持多品牌加速卡兼容CUDA生态[38][40] - 共享高分辨率气象数据：全球12公里/中国区域3公里分辨率 覆盖160余项要素 最长15天逐小时模拟[44][52] 技术优势与布局 - 液冷技术历经三代迭代：冷板式→浸没式→浸没相变式 实现数据中心节能30%+ 单机柜功率密度达750千瓦以上[18] - 全栈能力覆盖高端计算、存储、云计算等IT基础架构核心环节 具备产业链纵向打通能力[21][22] - 2025年上半年营收58.50亿元同比增2.41% 归母净利润7.29亿元同比增29.39% 扣非净利润5.69亿元同比增55.20%[26] 生态赋能案例 - 能源电力：清华长三角研究院利用气象数据实现46天风速雷电预测 保障电网运维安全[44] - 农业生产：中国农业大学实现田块级精准决策 西北玉米项目达成增产与节水节肥双赢[44] - 航空安全：东航依托沙尘精细预测调整航班 保障飞行安全并减少延误[46] - 金融保险：浙商财险推动服务从灾后理赔向灾前防范转变[47]

公司战略转型 - 公司在2020年十周年之际进行系统性复盘，确立了从互联网公司全面转向“硬核科技公司”的战略方向，长期准则为“技术为本” [3][5] - 公司宣布未来五年投入1000亿元用于核心技术研发，作为对比，2019年全年研发投入仅为75亿元 [6] - 此次转型旨在重塑组织基因，并从内部培养和外部引进两端同步打造全新管理班底 [6] 芯片自研突破 - 公司芯片之路始于2014年自研SoC芯片“小米澎湃S1”，但项目于2018年暂停，后经复盘修正战略，决定从高端旗舰起步以寻求技术突破与生态协同 [7][8] - 芯片项目“玄戒”于2021年重启，期间面临外部地缘风险、业务下滑及资金压力等挑战 [8] - 2024年5月，“玄戒O1”一次性投片成功，成为中国大陆首颗3nm旗舰SoC芯片，并搭载于小米15S Pro亮相市场，在性能评测中跻身旗舰芯片第一梯队 [8] 智能电动汽车业务 - 公司自2021年宣布造车以来，已推出SU7、SU7 Ultra与YU7三款车型，切入不同细分市场 [9][10] - SU7 Ultra项目以对标保时捷与特斯拉为目标，选择纽博格林赛道作为突破象征，体现了工程驱动性与战略耐性 [10] - YU7车型定位为运动型SUV，专注于为“驾驶者”设计，其差异化产品哲学获得市场积极反馈，上市18小时锁单量达24万台 [10] 高端化与生态体系构建 - 公司高端化战略体现在产品线全面对标苹果与国际一线水准，例如小米17系列手机在小尺寸旗舰中实现7000mAh续航突破，并首发第五代骁龙8至尊版 [11][12] - 通过发布平板、电视、冰箱、洗衣机、路由器、音响等多品类新品，基本覆盖“人车家全生态”的核心支点 [12] - 小米澎湃OS 3同步升级，进一步强化多设备互联、跨平台协同及苹果生态兼容等能力，持续构建智能生态体系 [13] 品牌价值重塑 - 公司汽车业务推出定制化服务系统，提供专属车漆、内饰、轮毂等个性化选择，包括紫水晶、暮光玫瑰等五款新色以及龙胆蓝与极夜黑两种内饰方案 [14][15] - 定制服务定价门槛控制在10万元以上选配金额，初期限量为每月40辆，旨在对标劳斯莱斯、保时捷等豪华品牌 [15]

钨价走势与市场动态 - 2025年以来钨价一路狂飙，国内主要钨产品年内均值较年初低点普遍上涨超过50%，部分产品年度累计涨幅近100% [5] - 8月21日钨粉价格一日暴涨17,000元/吨，创近三年新高，黑钨精矿价格站上21万元/吨关键点位 [5] - 9月24日欧洲APT价格飙升至580美元/吨度至645美元/吨度（鹿特丹到岸价），同比上涨超30% [6] - 截至9月23日，65%黑钨精矿价格超过27万元/吨高位，较年初暴涨92%；仲钨酸铵报价超过40万元/吨，同比翻倍 [12] - 9月23日长江综合钨粉均价报62万元/吨，单日重挫7500元，终结此前数月连续上涨行情 [36] 上游矿企策略与供需格局 - 上游矿企采取惜售策略，控制月度现货投放量在200吨以内，9月下半月黑钨精矿发货量比上月同期减少30% [3][13] - 矿山库存周转天数从15天延长至45天，现货库存仅剩15天用量，而去年同期为45天 [3][11] - 2025年首批钨精矿开采总量指标降至5.8万吨，同比缩减6.45% [8] - 上游矿企掌握话语权，国内冶炼厂负责人曾驻守矿区三天争取100吨钨精矿优先采购权 [7] - 供需天平倾斜，上游矿企的黄金时代源于供需基本面根本转变 [8][14] 中游冶炼企业困境 - 中游冶炼企业面临成本困局，2025年8月钨精矿采购成本同比飙涨60%，而产出的仲钨酸铵售价涨幅仅25% [8][23] - 实际利润率压缩至不足5%，部分企业APT生产线陷入亏损，靠深加工业务勉强维持 [23][25] - 应收账款周期拉长至120天，企业每月需维持5000万元现金流周转，银行承兑汇票贴现月均损失约20万元利息 [25] - 中游企业尝试组建采购联盟但迅速破裂，有企业暗中加价2%抢购上游现货 [25] - 国际竞争加剧，越南、德国等冶炼企业抢占海外市场，2025年1至7月中国钨品出口量同比下降17.85% [26] 下游硬质合金企业压力 - 下游企业面临订单减少，德国汽车零部件供应商削减30%钨钢刀具订单转向韩国产品 [29] - 碳化钨粉采购价从年初380元/公斤飙升至610元/公斤，但硬质合金刀具售价仅上调15% [31] - 原料库存维持10天用量（安全线30天），高价囤货风险大，上月一批进货直接损失150万元 [31] - 下游客户账期从60天拉长至90天，垫付流动资金从2000万元增加到5000万元 [32] - 钨的不可替代性被打破，客户测试碳化钛基材料寿命达钨基材料85%，成本低30% [33] 新兴需求与政策动向 - 光伏钨丝需求爆发式增长，渗透率从20%跃升至60%，每吉瓦硅片耗钨8吨，全球年需求超4500吨，同比激增198% [16] - 行业内龙头企业累计投入15亿元扩产，但受制于APT原料供应，实际产能利用率不足70% [16] - 相关部门研讨钨矿弹性开采指标可行性，考虑对采用绿色开采技术矿企给予5%配额上浮 [8][38] - 政策出台步伐放缓，因担忧可能减少资源税收入 [9][39] - 若钨价突破45万元/吨，下游60%的中小合金企业将停产 [39] 技术创新与行业应对 - 下游企业试点应用钨废料高效回收技术，将废硬质合金钨回收率提升至85%，加工成本有所下降 [41] - 中南大学研发技术能将硬质合金回收率从75%提至92%，若规模化应用可替代30%原生钨需求 [42] - 部分下游企业与上游冶炼厂达成利润分成协议，当钨价涨幅超20%时超额部分按比例分担 [35] - 制造业PMI持续处于荣枯线下方，新能源车、半导体等高端领域需求强劲但占比不高 [39]

东莞制造进化路径 - 东莞是中国制造业转型升级的缩影，从"三来一补"起点发展为OPPO、vivo、华为等品牌集聚地 [2] - 产业演进路径为代工贴牌→自主品牌→智能制造，生存压力与创新动力相互催生 [16] - 关键转型节点包括从农业县转向农村工业化、从"只见星星不见月亮"转向培育现代制造名城、从镇街各自为政走向区域协同发展 [14] 产业升级核心支撑 - 松山湖高新区代表发展逻辑根本转变：从依赖人口红利转向依靠创新驱动 [14] - 产业升级背后是"工业雨林"生态，政策为土壤培育者、人才为种群、产业生态提供气候与环境 [18] - OPPO和vivo实现从代工生产到自主研发设计的跨越，松山湖材料实验室打通实验室到生产线的关键环节 [15] 危机应对与韧性表现 - 2008年金融危机促使企业家主动求变，如尹积琪创立品牌"迪宝"、曾凌灿创办"莫失手袋"从代工走向自主设计 [11] - 诺基亚退出为东莞留下成熟产业工人和供应链网络，更宝贵的是"居安思危"和"持续进化"的转型意识 [17] - 当前面临产业链迁移、技术竞争、绿色转型三重压力，但外部压力正倒逼东莞加速核心技术攻关和品牌建设 [20] 未来机遇与发展方向 - 三大机遇包括产业链重构下的高端攀升、碳中和背景下的新能源新材料新赛道、数字化智能化融合机遇 [20] - 制造美学成为新标签，需强化工业设计与研发能力、构建文化软实力、推进城市空间更新 [25] - 松山湖和滨海湾新区实践产城融合，华为欧洲小镇与自然交融，TOD模式结合产业功能与生态廊道 [26] 城市精神与启示意义 - 精神内核为"从空白走向空白"，在广深夹缝中无中生有创造经济奇迹，保持对未来的开放姿态 [21][22] - 最大启示是"实体立市"与"与时俱进"，城市持续进化关键在于重塑自我的意愿和能力 [27] - 制造业是人机协同、数据驱动的创造性活动，年轻人应认识到制造是支撑现代化的压舱石 [23]

行业监管新阶段开启 - 市场监管总局发布《外卖平台服务管理基本要求（征求意见稿）》，标志着行业十余年的“跑马圈地”时代终结，进入以合规、责任与可持续为核心的发展新阶段 [2] - 监管从以往约谈、警示等柔性手段，转向从制度设计层面构建“硬约束”，核心逻辑是以规则重塑秩序，以透明替代模糊，以责任替代推诿 [2] - 新规涵盖平台收费、促销机制、商户准入、骑手权益及算法治理，为未来竞争者划定不可逾越的红线 [2][3] 市场竞争格局与乱象 - 随着京东高调入局，阿里系饿了么持续加码，叠加美团既有的市场地位，外卖市场再度掀起“三强争霸”格局 [2] - 资本重燃战火，补贴大战卷土重来，导致商户“增收不增利”，骑手安全与劳动权益被边缘化，消费者面临服务质量下滑，行业陷入“高增长、低质量”的悖论 [2] 平台运营与商户关系规范 - 新规要求平台公示收费项目与计算标准，杜绝隐性扣费与随意加项，解决商户“算不清账”的问题 [3] - 明文禁止平台变相转嫁促销成本，强制商户分摊，从源头遏制“平台赚钱、商户买单”的扭曲机制 [3] - 引入“接单控制提示”机制，要求平台监测商户负荷，预警订单积压，并向消费者主动提示“商家繁忙”，在商户承载力与消费者体验间建立缓冲 [4] 商户准入与食品安全管理 - 新规强化准入审核机制，要求提供真实证照、实景门店信息，甚至引入“一镜到底”定位视频，实现动态核验与“网上亮证”，从技术上封堵“幽灵外卖”的生存空间 [4] - 此举是对食品安全底线的捍卫，也是对合规中小商户的制度性保护 [4] 骑手权益与算法治理 - 新规明确设置连续接单时长上限，超过4小时需进行疲劳提示，并对同时接单量与日接单总量进行限制 [4] - 要求骑手报酬与任务强度匹配，标志着平台算法从“效率优先”向“安全与公平并重”转变 [4] - 以制度化手段干预算法逻辑，是对平台责任的刚性确认，旨在解决骑手因超时压力导致的安全风险 [4] 行业未来发展方向 - 烧钱换市场的粗放模式已不可持续，精细化运营、算法伦理、三方利益平衡将成为平台竞争的新维度 [5] - 新规被视为新赛道的发令枪，外卖的本质是服务而非资本游戏，规则和责任将推动行业走向成熟 [1][5] - 监管驱动的重构有助于催生一个更高效、更公平、更具韧性的数字生活服务生态 [5]

此 次 在 华 渠 道 整 合 ， 已 不 是 福 特 汽 车 的 第 一 次 尝 试 。 早 在 2018年，福特就曾成立全国销售服务机构，试图统一长安福 特、江铃福特和福特进口车销售渠道，但由于江铃福特方面的 反对，以失败告终。这一次，福特将如何确保整合完成？ 作者： 周信 封图：图虫创意 9月23日，上海福特汽车（中国）有限公司（下称"福特中国"）宣布，在上海正式设立福特汽车销 售服务（上海）有限公司（下称"福特销售服务公司"），作为福特的全资子公司，全面管理福特品 牌乘用车和皮卡车型在中国市场的营销、销售和服务业务。新公司将于10月1日正式运营。 福特中国在声明中表示，陈晓波正式加入福特中国，担任福特销售服务公司总裁，向福特中国及福 特国际市场集团总裁兼首席执行官吴胜波汇报。此前，陈晓波曾担任长安福特新能源科技有限公司 副总裁兼营销中心总经理、长安福特全国销售服务机构执行副总裁等多个重要营销和销售管理职 位。 同日，江铃汽车股份有限公司（下称"江铃汽车"）发布公告，江铃汽车销售有限公司（江铃汽车全 资子公司）和福特销售服务公司签署《江铃国产福特整车分销服务合同》，委托福特销售服务公司 分销其生产的福特 ...

壹 || 一年过去，被市场称为"924"新政的宏观调控，已成为中国经济政策从"稳健"转向"适度 宽松"的关键转折点。 贰 || 一年后回望"924"，多位研究者认为，它不仅推出了一轮增量政策，为短期稳增长发挥了 重要作用，更重要的是，其反映了经济政策思路的变化。 叁 || 多位研究者认为，新的增量政策会适时推进，其规模或与"924"政策存在差异，但针对性 会更强。 进入2025年下半年，消费和投资增速放缓，部分城市房地产 价格波动加大，市场也随之抛出疑问：会有新一轮"924"政策 吗？新的增量政策又将呈现怎样的态势？ 作者： 杜涛 封图：图虫创意 导读 2025年9月24日，沪指收于3853.64点，4000余只个股上涨；而在2024年9月中下旬，沪指一度跌至 2689点。 一年间，沪指上涨超过1000点。 带来改变的是2024年9月24日（下称"924"）开启的一系列增量政策：降准、降息、化债以及创新 型的货币政策工具。这一系列政策指向了稳增长、促消费、推动物价恢复、稳定楼市与股市的多元 目标。更重要的是，增量政策的集中出台，改变了此前宏观政策的边际方向，也彰显出宏观经济思 路的转变。 "924"成为这一改 ...

文章核心观点 - 文章对国民党主席参选人张亚中提出的《创造两岸和平备忘录》草案进行了详细评析，认为其与大陆的“一国两制”设想存在明显差距 [18] - 文章建议张亚中将备忘录修改为“和平统一备忘录”，并依据“九二共识”精神调整内容，明确主张一个中国和追求统一 [19][20][21][23] 张亚中在国民党主席选举中的表现 - 张亚中在选举中表现突出，主要体现在三个方面：准确阐释“九二共识”内涵、挑战国民党内部密室政治、提出若当选将恢复“国统纲领”并与大陆谈判签署和平备忘录 [3][4][5] - 张亚中纠正了另一位参选人对“九二共识”即“一中各表”的说法，强调其真正内涵是一个中国原则和追求统一 [4] - 张亚中表示将立即恢复“国统纲领”并力争任内签署《创造两岸和平备忘录》 [5] 《创造两岸和平备忘录》内容要点 - 备忘录草案共九条，核心内容包括：确认两岸人民同为中华民族（第一条）、反对分裂并承诺不分裂整个中国的主权（第二条）、未来尊重双方为平等“宪政”秩序主体（第三条） [10][11][12] - 草案规定未来和平协议签署后，两岸同意不使用武力解决分歧（第四条），并同意台湾与台湾海峡成为和平区 [13] - 草案涉及国际参与（第五条）、推动融合成立共同体（第六条）、互设代表处（第七条）等内容 [15] - 关于统一后安排，草案指出两党有不同意见：中国共产党主张“一国两制”，中国国民党则认为应以“天下为公”精神为基础（第八条） [16] 对备忘录的评析与建议 - 文章指出该备忘录在台湾社会反响不大，且同时遭到主张“台独”和主张统一的人士不满 [17] - 有评论认为备忘录是“糖衣毒药”，因其中“中华民国”和“三民主义”不见踪影 [17] - 另有评论认为备忘录核心内容与“两国论”近似 [18] - 文章最终建议张亚中修改备忘录，将标题改为“和平统一备忘录”，并在前言部分明确主张“九二共识” [19][20][21]

丰收节平台意义 - 丰收节是推动农业全产业链融合、促进产销对接、激发乡村活力的重要契机 [2] - 活动吸引新农人、农业合作社、相关企业及电商平台参与，旨在推广新品种、拓宽渠道、展示智慧农业技术 [2] - “丰收”概念超越产量，涵盖种子根基、深加工附加值、品牌溢价和渠道赋能，核心是农业向“价值型”发展转型 [3] 种业新根基 - 中国梨育种技术升级，通过传统杂交与分子标记辅助育种，早熟、优质、抗逆新品种不断涌现，但主栽品种结构单一，自主知识产权品种占比低 [6] - “广明2号”白羽肉鸡实现中国白羽肉鸡自主育种从0到1突破，商品肉鸡42天体重达3公斤，父母代产蛋性能优于进口品种，胸肉木质化程度低约42% [7] - 高青黑牛填补国内高端肉牛市场空白，一头黑牛分割近50部位，等级A1-A5，整牛售价达10多万元，最高20万元 [8] - 农作物自主选育品种面积占比超95%，自主培育白羽肉鸡、华西牛等品种打破国外垄断，市场占有率持续提升 [8] 产业链新价值 - 博士达集团通过苹果深加工（脆片、醋、面膜）消化30%加工果，减轻果农“卖果难”，并融合电商、文旅、文创以吸引年轻人返乡创业 [10] - 玉环文旦鲜果加工成果汁、果酒，果皮提炼精油、制成皮糖，综合利用率从60%跃升至95%以上，2024年全产业链年产值突破5.06亿元，核心产区农村年人均可支配收入达7.2万元，高出省均3万元 [11] - 花田玑密品牌深度合作平阴县农户，实现6万多亩玫瑰“应收尽收”，深加工后玫瑰收购价从2.5-5.5元/斤提升至5-8.5元/斤，带动农户每亩地增收15%-20% [12] - 全国农产品深加工进入“集群发展”阶段，山东、河南、四川等形成超千亿级加工集群，2024年全国农产品网络零售额突破6300亿元，同比增长15.8% [12] 智农新赛道 - 大疆T100农业无人机在北方平原日喷洒作业面积达600亩，效率是传统人工40倍以上，在南方丘陵具备85公斤吊运能力，在西部果园每亩节约农药500-700克 [14] - 大疆T100配套D14000IE充电站采用电喷技术省油15%，每天省15%油钱 [15] - 苹果采摘机器人通过“双眼”识别成熟度并精准定位，四指欠驱动机械手实现无损采摘，具备动态路径调整能力 [16] - 智能蜂箱使2名蜂农管理蜂群从100群提升至300-500群，劳动力效率提升3-5倍，实现远程管理、精准预警 [17] - 农业智能装备普及推动行业从“靠经验、拼人力”向“靠数据、靠智能”转型，提升生产效率、资源利用率并降低劳动强度 [17]

核心观点 - 贵州酸汤产业通过政企研三方合作实现现代化升级 传统工艺与科技结合推动产业化发展 带动当地农业种植和就业增收 形成乡村振兴与食品工业融合发展的典型案例 [1][2][11][14] 产业发展与规模 - 酸汤餐饮门店增长迅速 全国店名包含酸汤的门店超过8700家 2023-2024年门店增长率超40% 菜品增长率超60% [6] - 酸汤展现出百亿级单品潜力 2024年酸汤产品总体销量较2023年增长约40% 成为仅次于牛油锅底的锅底品类 [13][14] - 2025年初台江县集中签约16个酸汤产业链相关项目 总金额达24.18亿元 涵盖研发生产物流市场拓展等环节 [13] 科技赋能与生产创新 - 中国农科院团队分离463株菌株 最终锁定4株核心发酵菌 开发二代复合菌剂 将酸汤发酵周期从3-24个月缩短至7天 [9][10] - 苗苗食品智能化工厂具备1.2万吨年产能 二期建设完成后年产能将超4万吨 [11] - 工厂采用现代化无菌生产线 实现标准化规模化生产 [11][16] 供应链与农业带动 - 原材料种植面积从0.8万亩扩大到5万亩 当地85%低收入家庭参与 获得土地租金务工薪金和股金三笔收入 [7] - 工厂以2.2元/斤价格采购当地辣椒 高于市场均价 因品质优异且要求去蒂处理提升产线效率 [4] - 革一镇辣椒种植总面积达500多亩 由30多个村委会牵头落实核心原材料供应地 [11] 就业与经济效益 - 工厂一期创造近百个就业岗位 其中六成为当地女性 农忙时人均日劳动费120元 农户人均年收入增加4800元 [11] - 通过大户带小户模式带动周边种植 经济作物有稳定销售渠道后村民愿意改种辣椒 [7] 渠道与市场拓展 - 产品销售结构中线上渠道占比约30% 线下渠道占比70% 其中锅圈全国超1万家门店是核心承载渠道 [13][14] - 不仅覆盖锅圈自有渠道 还与多家知名餐饮企业达成底料定制意向 [13] - 实现一二三产联动全链条覆盖 从种植养殖到加工生产再到市场拓展 [14] 战略意义与可复制性 - 项目是科研力量龙头企业和地方政府三方合作的共赢案例 为传统食品产业现代化改造提供可复制经验 [14] - 成功经验可推广至酸菜泡菜糟粕醋豆浆等多种传统发酵食品的升级转型 [14] - 完整打通从贵州深山到智能工厂再到全国餐桌的全链路闭环 [15]