证券代码：833394 证券简称：民士达 公告编号：2024-072 一、募集资金基本情况 （一）募集资金金额及到位时间 2023 年 3 月 16 日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于同意烟台民士 达特种纸业股份有限公司向不特定合格投资者公开发行股票注册的批复》（证监 许可〔2023〕537 号），同意公司向不特定合格投资者公开发行股票的注册申请。 公司采用公开发行股票的方式向不特定投资者共计发行人民币普通股（A 股）40,250,000 股,每股发行价格 6.55 元，募集资金总额人民币 263,637,500.00 元，扣除不含增值税发行费用人民币 16,908,773.08 元，实际募集资金净额为人 民币 246,728,726.92 元。截至 2023 年 5 月 26 日，上述募集资金已全部到账并 经信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审验，出具了《验资报告》 （XYZH/2023BJAA5B0210、XYZH/2023BJAA5B0292）。 （二） 募集资金累计使用金额及 630 期末余额 项目 金额（元） 一、募集资金总额 263,637,500.00 减：发行费用（不含税） 16,90 ...

会议信息 - 董事会会议于2024年8月13日在烟台召开，8月2日邮件通知，现场方式举行，董事长主持[3] - 应出席董事9人，全部出席和授权出席[4] 议案表决 - 《关于审议2024年半年度报告及其摘要》等两议案均全票通过[6][7] 报告披露 - 2024年半年度报告等两报告于8月15日在北交所披露[6][7]

会议信息 - 监事会会议于2024年8月13日在烟台民士达会议室召开[3] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[4] 报告审议与披露 - 审议通过2024年半年度报告及其摘要议案[6] - 审议通过2024年半年度募集资金专项报告议案[6] - 两报告于2024年8月15日在北交所信息披露平台披露[6]

公司投资评级 - 报告对民士达的投资评级为“买入”（首次）[序号][3] 报告的核心观点 - 民士达是国产芳纶纸龙头，全球市占率约10%，通过自主研发技术突破，打破了国际垄断，市场认可度和品牌知名度逐步提升[序号][4] - 新材料行业蓬勃发展，芳纶纸下游应用领域众多，市场需求逐步扩大，特别是在风力发电、光伏发电、5G通信等领域[序号][5] - 行业壁垒强，民士达的募投项目进展顺利，产能扩张和技术创新将成为公司发展的内生动力[序号][6] 根据相关目录分别进行总结 1. 芳纶纸行业龙头，深耕行业十余年 - 民士达成立于2009年，通过自主研发技术突破，打破了国际垄断，2022年公司芳纶纸产品的全球市场占有率居于第二位[序号][18] - 股权结构集中且稳定，泰和新材是民士达的控股股东，持有其66.23%的股份[序号][20] - 公司财务结构健康，2023年营收和利润均创新高，国内市场加速国产化替代，积极开拓海外市场[序号][27] 2. 新材料行业蓬勃发展，芳纶纸下游应用领域众多空间大 - 竞争格局：杜邦占据全球80%份额，民士达持续提高市占率，市场认可度和品牌知名度逐步提升[序号][42] - 芳纶纸行业下游应用领域众多，市场空间大，特别是在电气绝缘和蜂窝芯材领域[序号][50] - 政策支持新材料行业，芳纶纸将迎来高速增长期[序号][55] 3. 产能扩张和技术创新成为公司发展的内生动力 - 产能扩张助力市场份额提升，募投项目预计2025年中期投产，投产后理论总产能达到4500吨[序号][59] - 技术壁垒高，创新研发能力强，新产品打开第二增长曲线[序号][62] 4. 盈利预测 - 预计公司2024-2026年的归母净利润分别为1.02/1.27/1.57亿元，对应EPS分别为0.70/0.87/1.07元/股，对应当前股价的PE分别为18/14/12倍[序号][72] - 首次覆盖，给予“买入”评级[序号][73]

减持计划 - 高级管理人员鞠成峰拟减持不超公司股份1%[1] - 鞠成峰持股191.5万股，比例1.31%[2] - 计划减持不高于47.875万股，比例不高于0.33%[3] 减持规则 - 减持方式为大宗交易，15个交易日后3个月内进行[3] - 减持价格不低于发行价，锁定期满后两年内减持也如此[3][4] - 高管期间每年转让不超所持总数25%[5] 其他说明 - 减持计划未违规，实施有不确定性，不导致控制权变更[7][8][9]

证券代码：833394 证券简称：民士达 公告编号：2024-066 烟台民士达特种纸业股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 授权现金管理情况 （一）审议情况 烟台民士达特种纸业股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 6 月 25 日召开第六届董事会第二次会议、第六届监事会第二次会议，审议通过了《关于 使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意拟使用额度不超过人民币 18,000 万元闲置募集资金进行现金管理，在上述额度范围内资金可以循环滚动 使用。公司拟投资的品种为安全性高、流动性好、风险相对较低的协定存款、定 期存款、通知存款或结构性存款等理财产品，拟投资的期限最长不超过 12 个月， 不影响募集资金投资计划正常进行。该议案在董事会审批权限范围内，无需提交 公司股东大会审批，以上事项自公司董事会审议通过之日 12 个月内有效，如单 笔产品存续期超过前述有效期，则决议的有效期自动顺延至该笔交易期满之日。 具体内 ...

公司投资评级 公司首次给予"推荐"的投资评级。[54] 报告的核心观点 1. 公司专注于芳纶纸及其衍生品的研发与制造多年,是我国第一家芳纶纸生产企业和国内规模最大的芳纶纸制造企业,产品技术达到国际先进水平。[39][49] 2. 除了在芳纶纸领域做大做强,公司还通过产业链延申布局了芳纶纸复合材料,以及新品类闪蒸无纺布,着力打造公司的第二增长曲线。[52] 3. 预计2024-2026年,公司营业收入分别为3.97/4.78/5.79亿元,同比分别增长16.60%/20.40%/21.13%。归母净利润分别为0.98/1.18/1.47亿元,同比分别增长20.58%/20.16%/24.29%,对应市盈率分别为19/16/13倍。[54] 公司业务结构 1. 公司成立于2009年,主营业务芳纶纸及其衍生品的研发、生产和销售。公司第一大股东为泰和新材集团股份有限公司,实际控制人为烟台市国资委。[2] 2. 公司主要产品"劳纶纸"是一种由高性能劳纶纤维制成的非织造布材料,具有阻燃、绝缘、高强度、抗腐蚀、耐辐射等诸多特性,广泛应用于电力电气、航空航天、轨道交通等重要领域。[20][38][42][43] 3. 公司产品销售市场覆盖欧美、日韩、印度、中东等全球多个国家和地区,终端用户覆盖ABB、西门子、施耐德等国外知名企业。[22] 公司财务分析 1. 公司过去5年营业收入和归母净利润持续增长,2019-2023年营业收入由1.37亿元增长至3.40亿元,复合增长率为25.63%;归母净利润由0.21亿元增长至0.82亿元,复合增长率为40.74%。[25][26][27] 2. 公司盈利能力总体呈现提升趋势,2024年一季度毛利率为36.42%,净利率为21.04%。费用控制总体稳定,期间费用率为6.00%。[28][29][30][32] 3. 公司研发投入稳步增长,2023年研发费用为2,004.08万元,研发费用率为5.89%。[34][35] 公司项目及行业分析 1. 芳纶纸是一种新兴的关键战略材料,广泛应用于电力电气、航空航天、轨道交通等重要领域。公司是国内规模最大的芳纶纸制造企业,全球市场占有率在10%左右,仅次于美国杜邦公司。[38][39][49] 2. 公司在芳纶纸领域的技术壁垒主要包括纤维分散技术、湿法成形技术和高温整饰技术。随着国内芳纶纸生产企业技术水平的不断提高,国产芳纶纸将进一步实现高端领域的进口替代。[44][45][46][50] 3. 新能源汽车、风力发电、光伏发电等新兴应用领域的需求逐步扩大,以及高速列车、地铁轨道交通等领域的需求增长,将为公司芳纶纸业务带来新的增长点。[50] 4. 公司还通过产业链延申布局了芳纶纸复合材料和闪蒸无纺布,着力打造公司的第二增长曲线。[52]

证券代码：833394 证券简称：民士达 公告编号：2024-063 烟台民士达特种纸业股份有限公司 关于控股子公司厂房租赁暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、关联交易概述 （一）关联交易概述 因生产经营需要，子公司烟台民士达先进制造有限公司（以下简称"先进制 造"）拟与关联方烟台泰达产业园区发展有限公司（以下简称"泰达产业园"）签 订厂房租赁协议、物业管理协议，租赁其位于黄渤海新区松山产业园雁荡山路以 北——国丰泰达新材料产业园的建筑物一套，租赁面积合计 6,456.62 ㎡，租赁期 三年，租金单价为 10 元/平方米·月，物业管理费单位为 1 元/平方米·月，水电 费代收代缴，预计租赁期内的关联交易总额不超过 500 万元。 （二）决策与审议程序 1、独立董事专门会议审议情况 公司于 2024 年 6 月 25 日在公司会议室召开了第六届董事会独立董事专门会 议第一次会议，审议通过《关于控股子公司厂房租赁暨关联交易的议案》。议案 表决结果：同意 3 票；反对 0 票 ...

募集资金情况 - 公司发行4025万股A股，每股6.55元，募资2.636375亿元，净额2.4672872692亿元[2] - 截至2023年12月31日，募资计划投资2.467287亿元，累计投入5277.7万元，进度21.39%[4] - 截至2023年12月31日，募资存储余额1.9630769377亿元[6] 项目投入进度 - 截至2023年12月31日，新型功能纸基材料产业化项目投入进度4.62%[4] - 截至2023年12月31日，研发中心项目投入进度14.91%[4] - 截至2023年12月31日，补充流动资金投入进度100.32%[4] 资金管理计划 - 公司拟用不超1.8亿元闲置募资现金管理，额度内可循环使用[7] - 公司拟投期限最长不超12个月的协定存款等理财产品[7] - 2024年6月25日会议通过使用闲置募资现金管理议案[13] - 保荐机构对使用闲置募资现金管理无异议[15]

一、任免基本情况 （一）任免的基本情况 根据《公司法》、《公司章程》及《上市公司独立董事管理办法》等相关规定的要求， 经提名委员会全体成员过半数同意，公司于 2024 年 6 月 25 日召开了第六届董事会第二 次会议，审议并通过了《关于聘任副总经理的议案》。 聘任李鹏周先生为公司副总经理，任职期限至公司第六届董事会届满之日止，自 2024 年 6 月 25 日起生效。上述聘任人员持有公司股份 0 股，占公司股本的 0%，不是 失信联合惩戒对象。 （二）任命原因 证券代码：833394 证券简称：民士达 公告编号：2024-065 烟台民士达特种纸业股份有限公司副总经理任命公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 本次任命不存在公司董事、高级管理人员兼任本公司监事的情形；不存在公司监事 为公司董事、高级管理人员的配偶、父母和子女情形。 （一）对公司生产、经营的影响： 本次聘任副总经理符合《公司法》及《公司章程》的相关规定，符合公司治理结构 要求，有利于公司持续健康发展。 三、提名委员会或独立董 ...