证券代码：920119 证券简称：美德乐 公告编号：2026-027 （二）召集人 本次股东会的召集人为董事会。 （三）会议召开的合法合规性 会议召集、召开、议案审议程序等方面符合有关法律、行政法规、部门规章、 规范性文件和《公司章程》的规定。 （四）会议召开方式 大连美德乐工业自动化股份有限公司 关于召开 2026 年第一次临时股东会通知公告（提供网络投票） 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开基本情况 （一）股东会届次 本次会议为 2026 年第一次临时股东会。 本次会议采用现场投票和网络投票相结合方式召开。 公司同一股东只能选择现场投票、网络投票中的一种方式，同一表决权出 现重复表决的，以第一次投票结果为准。 （五）会议召开日期和时间 1、现场会议召开时间：2026 年 2 月 26 日 13:30。 2、网络投票起止时间：2026 年 2 月 25 日 15:00—2026 年 2 月 26 日 15:00。 登记在册的股东可通过中国证券登记结算有限责任公司（以下简称"中 ...

资金募集与使用 - 本次公开发行募集资金净额为 60,826.72 万元，低于拟投入金额 64,500.00 万元，调整募投项目资金[5] - 同意用募集资金置换预先投入募投项目及支付发行费用的自筹资金[6] - 募投项目自筹资金支付事项可在六个月内用募集资金置换[7] - 拟使用不超过 55,000.00 万元闲置募集资金买投资产品，期限最长 12 个月，资金可滚动使用[9] - 拟用闲置自有资金进行现金管理提升收益[11] 公司上市与资本变更 - 公司于 2026 年 1 月 30 日上市，发行 1600 万股[16] - 发行后公司注册资本由 56123267 元变更为 72123267 元[16] 制度建设 - 拟制定 5 项管理制度，修订 4 项现行制度条款[13] 议案审议 - 《关于制定<会计师事务所选聘制度>》等 3 项子议案需提交股东会审议[14][15] - 《关于变更公司注册资本及修订〈公司章程〉》议案需提交股东会审议[17] - 提请 2026 年 2 月 26 日 13 时 30 分召开 2026 年第一次临时股东会[18]

报告行业投资评级 - 增持（维持）[1] 报告核心观点 - 2026年北交所的高质量发展有望取得显性成果，看好新的一年北交所的整体表现 [6][25] 北交所行情概览 - **整体行情**：截至2026年1月30日，北证成份股292个，平均市值32.07亿元 [4][10]；本周（2026年1月26日-1月30日）北证50指数涨跌幅为-3.59%，收盘1531.55点，同期沪深300、创业板指、科创50涨跌幅分别为0.08%、-0.09%、-2.85% [4][10]；本周北交所日均成交额为287.31亿元，较上周上升7.20%，区间日均换手率为5.88%，较上周增加0.44个百分点 [4][15]；截至2026年1月30日，北证A股PE中位数为41.09倍，同期创业板、科创板PE中位数分别为43.38倍、41.55倍，北交所估值溢价比率分别为94.72%、98.91% [16] - **赛道行情**：本周北交所涨幅前五的行业为石油石化、传媒、农林牧渔、交通运输、通信，涨幅分别为33.99%、4.97%、4.69%、2.28%、2% [4][17] - **个股行情**：本周在北交所上市的292只个股中，上涨43只、下跌249只、平盘0只，上涨比例14.73% [4][18] 北交所本周新股 - 本周有1只新股发行，为美德乐（920119.BJ）[5][22] - 本周按最新审核状态分类，华电光大已受理；恒兴股份等44家企业更新审核状态至已问询；鸿仕达等2家企业审核状态更新为上市委会议通过；中科仪等3家企业审核状态更新至提交注册；通宝光电等3家企业审核状态更新至注册 [5][22] 北交所重点新闻 - 北京证券交易所于2026年1月30日发布修订后的《北京证券交易所上市公司可持续发展报告编制指南》，本次修订新增《第三号 污染物排放》《第四号 能源利用》《第五号 水资源利用》三个应用指南，进一步细化环境维度披露要求 [6][24] - 2026年1月29日，北京华电光大环境股份有限公司成为本年度首家北交所IPO受理企业，公司主营大气污染物治理新型催化材料，拟公开发行不超过3220万股，募资约2.6亿元 [6][24] 北交所投资策略 - 建议关注以下五大方向的具体公司 [6][7][25]： 1. **数据中心**：KLT（核电风机优势显著、IDC风机赶上AI算力风口）、曙光数创（数据中心液冷技术领先者） 2. **机器人**：苏轴股份（滚针轴承龙头企业）、奥迪威（超声波传感器“小巨人”）、骏创科技（长期受益轻量化趋势）、富恒新材（布局PEEK材料） 3. **半导体**：华岭股份（半导体第三方测试领军企业）、凯德石英（12英寸半导体石英器件内资龙头） 4. **大消费**：太湖雪（新国货丝绸第一股）、柏星龙（创意包装第一股）、路斯股份（北交所宠物食品第一股）、康比特（北交所运动营养第一股）、雷神科技（AI+眼镜应用领先企业） 5. **军工信息化**：成电光信（军机升级换代驱动公司特种显示与网络总线业务持续增长）、星图测控（航天测运控稀缺标的，有望持续受益卫星互联网建设）

公司股价与交易数据 - 2月5日公司股价下跌2.61% 成交额为1.96亿元 [1] - 当日获融资买入263.77万元 融资偿还0.00元 融资净买入263.77万元 [1] - 截至2月5日 公司融资融券余额合计1725.13万元 [1] - 当前融资余额1725.13万元 占流通市值的1.15% [2] - 2月5日融券偿还0.00股 融券卖出0.00股 融券余量0.00股 融券余额0.00元 [2] 公司基本情况 - 公司全称为大连美德乐工业自动化股份有限公司 位于辽宁省大连市普兰店经济开发区海湾工业区 [2] - 公司成立于2009年7月6日 于2026年1月30日上市 [2] - 公司主营业务为智能制造装备的研发、设计、制造和销售 [2] - 主营业务收入构成为 高精度输送系统72.62% 通用输送系统14.19% 工业组件12.87% 其他(补充)0.32% [2] 公司股东与财务表现 - 截至1月21日 公司股东户数为14.00户 较上期增加0.00% 人均流通股0股 较上期增加0.00% [2] - 2025年1月至9月 公司实现营业收入10.56亿元 同比增长25.15% [2] - 2025年1月至9月 公司实现归母净利润2.23亿元 同比增长38.83% [2]

报告行业投资评级 - 优于大市 [1][5] 报告核心观点 - 北交所市场在2026年1月呈现出“一级市场吐故纳新，新股市场冻结资金破万亿”的活跃格局，市场成交活跃度显著上升 [1] - 政策动态呈现出“严监管”与“促活跃”双线并举的鲜明格局，市场通过“有效监管”与“可持续活跃”获得了深度认可 [3] 市场概况 - **整体规模**：截至2026年1月31日，北交所上市公司总数为292家，总市值达9363.02亿元，流通市值达5803.64亿元，环比分别上升7.7%和10.3% [1][12][13] - **行业分布**：按上市公司数量，机械设备行业最多，为64家，其次为电力设备（34家）、基础化工（31家）、汽车（26家）、计算机（23家） [14] - **流动性**：本月股票成交数量为245.24亿股，成交金额为6077.23亿元，成交量环比上升26.8%，成交金额环比上升38.6% [1][16] - **成交活跃度**：全月日均成交额为303.9亿元，环比上升59.4% [20] - **两融情况**：1月两融余额日均值为88.31亿元，环比增加14.10% [1][23] 估值水平 - **北证50指数估值**：截至1月30日，市盈率（PE-TTM）为45.96倍，处于近两年60.46%分位数；市净率（PB-MRQ）为9.50倍，处于近两年91.10%分位数；股息率为0.72%，处于近两年18.09%分位数 [2][25] - **行业市盈率**：按行业中位数排序（剔除负数），通信市盈率最高为124倍，其次为有色金属（109倍）、石油石化（91倍）、食品饮料（79倍）、轻工制造（74倍） [2][26][29] 行情回顾 - **指数表现**：2026年1月，北证50指数月度涨幅为6.33%，北证专精特新指数上涨6.06% [2][32] - **横向对比**：同期其他主要指数均收涨，科创50涨12.29%，创业板指数涨4.47%，沪深300涨1.62% [2][32] - **行业表现**：北交所各行业除汽车外普涨，涨幅较大行业为传媒、有色金属、通信、公用事业、农林牧渔 [2][37] 个股表现 - **涨幅榜**：本月涨幅靠前的个股分别为科马材料、美德乐、爱舍伦、国亮新材、连城数控、流金科技、农大科技、亿能电力、科力股份、美邦科技 [2][42] - **跌幅榜**：本月跌幅排名前10的个股包括*ST云创、恒合股份、锦好医疗等 [44] - **成交额榜**：本月成交金额排名前10的个股包括星图测控、蘅东光、天力复合等 [46] - **换手率榜**：本月月均换手率排名前10的个股包括美德乐、农大科技、国亮新材等 [49] - **创新高个股**：本月有16只个股股价创历史新高，16只个股创成交量历史新高 [62] 基金表现 - **主题基金**：本月20只北交所主题基金悉数收涨，月度平均涨跌幅为7.88%，强于北证50指数，其中景顺长城北交所两年定开A表现最佳，规模为2.24亿元 [67][68] - **指数基金**：本月北证50指数基金合计79只，全线收涨，月度平均涨跌幅为5.88%，弱于基准指数，表现最佳的中加北证50成分指数增强A月度涨幅为6.43%，指数基金平均规模为3.78亿元 [69][70][72] 一级市场与新股 - **上市与退市**：本月新增上市公司5家，退市1家（ST广道），净增4家 [1][3][13] - **新股信息**：本月上市5只新股为美德乐、农大科技、国亮新材、爱舍伦、科马材料 [3][73] - **审核动态**：本月共141家次企业更新审核动态，其中已受理1家，已问询51家，上市委通过8家，提交注册5家，注册生效9家 [3][81] - **新股发行详情**： - 美德乐发行价41.88元，市盈率14.99倍，中签率0.0570% [77][79] - 农大科技发行价25元，市盈率13.4倍，中签率0.0387% [78][80] - 国亮新材发行价10.76元，市盈率14.97倍，中签率0.0211% [78][80] - 爱舍伦发行价15.98元，市盈率14.99倍，中签率0.00277% [78][80] - 科马材料发行价11.66元，市盈率14.2倍，中签率0.0257% [78][80] 重点公司财务摘要（涨幅榜新股） - **科马材料**：2024年营业总收入24,902.80万元，同比增长25.16%；归属母公司股东的净利润7,153.21万元，同比增长44.25%；2025年9月30日销售毛利率达49.71% [52] - **美德乐**：2024年营业总收入113,772.46万元，同比增长12.73%；归属母公司股东的净利润21,075.78万元，同比增长2.70%；2025年6月30日销售毛利率为36.12% [54] - **爱舍伦**：2024年营业总收入69,163.87万元，同比增长20.36%；归属母公司股东的净利润8,071.11万元，同比增长20.54% [56] - **国亮新材**：2024年营业总收入90,468.93万元，同比减少8.09%；归属母公司股东的净利润7,096.49万元，同比减少15.31% [58] - **连城数控**：2024年营业总收入566,927.86万元，同比减少5.54%；归属母公司股东的净利润34,049.30万元，同比减少50.04% [61]

报告行业投资评级 - 北交所行业投资评级为“优于大市” [1][5] 报告核心观点 - 北交所一级市场呈现“吐故纳新”格局，新股市场冻结资金破万亿，显示强大吸引力 [1][3] - 市场流动性及成交活跃度显著上升，两融余额增加，政策动态呈现“严监管”与“促活跃”双线并举，市场通过“有效监管”与“可持续活跃”获得深度认可 [1][3] 市场概况 - 截至2026年1月31日，北交所上市公司总数292家，环比净增4家，总市值9363.02亿元，流通市值5803.64亿元，环比分别上升7.7%和10.3% [1][12][13] - 按行业数量分布，机械设备行业公司数量最多，为64家，其次为电力设备（34家）、基础化工（31家）、汽车（26家）、计算机（23家） [14] - 按行业市值规模，机械设备、电力设备、计算机、基础化工和汽车位列前五名 [14] 流动性与成交活跃度 - 本月股票成交数量245.24亿股，成交金额6077.23亿元，成交量环比上升26.8%，成交金额环比上升38.6% [1][16] - 全月日均成交额303.9亿元，环比上升59.4% [20] - 两融余额日均值88.31亿元，环比增加14.10% [1][23] 估值水平 - 截至1月30日，北证50指数市盈率（PE-TTM）为45.96倍，处于近两年60.46%分位数，市净率（PB-MRQ）为9.50倍，处于近两年91.10%分位数，股息率为0.72%，处于近两年18.09%分位数 [2][25] - 按行业市盈率中位数排序（剔除负数），通信行业最高为124倍，其次为有色金属（109倍）、石油石化（91倍）、食品饮料（79倍）、轻工制造（74倍） [2][26][29] 市场走势与行情回顾 - 2026年1月，北证50指数月度涨幅为6.33%，走势呈双峰结构，北证专精特新指数上涨6.06% [2][32] - 同期其他主要指数均收涨，科创50涨12.29%，创业板指涨4.47%，沪深300涨1.62% [2][32] - 北交所各行业除汽车外普涨，涨幅较大行业为传媒、有色金属、通信、公用事业、农林牧渔 [2][37] 个股表现 - 本月涨幅靠前的个股分别为：科马材料、美德乐、爱舍伦、国亮新材、连城数控、流金科技、农大科技、亿能电力、科力股份、美邦科技 [2][42] - 本月有16只个股股价创历史新高，16只个股创成交量历史新高 [62] - 股价创新高个股中，亿能电力当月涨幅达77.70% [63] 基金表现 - 本月20只北交所主题基金悉数收涨，月度平均涨幅7.88%，强于北证50指数，其中景顺长城北交所两年定开A表现最佳，规模2.24亿元 [67][68] - 北证50指数基金本月全线收涨，月度平均涨幅5.88%，弱于基准指数，表现最佳的中加北证50成份指数增强A月度涨幅6.43% [69][70][72] - 截至本月末，北证指数基金平均规模3.78亿元，规模最大的为中欧北证50成份指数AC，合计规模8.22亿元 [69][71] 新股上市情况 - 本月新股上市5只：美德乐、农大科技、国亮新材、爱舍伦、科马材料 [1][3][73] - 各新股发行市盈率在13.4倍至14.99倍之间，中签率在0.00277%至0.0570%之间 [77][78] - 报告详细介绍了五家新上市公司的基本情况、主营业务及行业地位 [73][74][75][76] 一级市场审核动态 - 本月共141家次企业更新发行上市项目审核动态，其中已受理1家，已问询51家，上市委通过8家，提交注册5家，注册生效9家，中止22家，终止撤回0家 [3][81]

市场表现与近期数据 - 2026年1月北交所发行5只新股，募资金额17.79亿元[5] - 1月上市5只新股首日涨幅中值为+186.93%，其中科马材料涨幅最高达+367.92%[3] - 2026年1月新股申购累计收益率为+0.42%，2025年全年累计收益率为+3.31%[3] - 1月网上冻结资金区间为8280.77亿至10588.58亿元，中值8789.21亿元，环比增长8.30%[5] - 1月网上中签率中值为0.03%，平均顶格申购金额为1601万元[5] 审核与储备情况 - 截至2026年1月末，已过会未注册企业24家，拟募资81.27亿元；已注册未发行企业10家，拟募资36.88亿元[5] - 1月有10家企业上会通过，平均审核周期为251天[5] - 报告筛选出13只值得关注的在审标的，包括先临三维、中科仪等[90] 估值与收益预测 - 2026年1月北交所新股首发市盈率中值为12倍，环比上升13.66%[5] - 北证A股月均市盈率在49倍至56倍之间，一二级市场估值差距较大[31] - 中性预测2026年将发行40只新股，合计募资116.25亿元，其中直接定价35只，询价5只[5] - 中性预期下，网上申购收益为36.61万元，500万/1000万/1500万/2000万资金申购收益率分别为3.06%/2.98%/2.44%/1.83%[5] - 中性预期下，网下顶格申购单只询价新股绝对收益为71.68万元，1亿/2亿/3亿/5亿资金网下申购收益率分别为3.20%/1.79%/1.19%/0.72%[5] 风险提示 - 主要风险包括北交所发行速度不及预期、新股涨幅不及预期、发行制度变化以及申购账户增长过快导致中签率下降[102]

2026年1月A股IPO市场概况 - 2026年1月，上交所、深交所及北交所共计新增9家上市企业，合计募集资金90.53亿元人民币[1] - 从上市板块分布看，沪深主板有3家企业上市，科创板有1家企业上市，北交所有5家企业上市[1] 分省份/直辖市IPO情况 - 上市企业分布于8个省份及直辖市，其中浙江省有2家企业上市，辽宁省、广东省、山东省、河北省、江苏省、重庆市、陕西省各有1家企业上市[1] - 浙江省2家企业合计募集资金总额31.63亿元人民币，其中振石股份在沪市主板上市募资29.19亿元，科马材料在北交所上市募资2.44亿元[1][8] - 广东省1家企业恒运昌在科创板上市，募资15.61亿元[1][2][8] - 陕西省1家企业陕西旅游在沪市主板上市，募资15.55亿元[1][7][8] - 重庆市1家企业至信股份在沪市主板上市，募资12.40亿元[1][6][8] - 辽宁省1家企业美德乐在北交所上市，募资6.70亿元[1][2][8] - 山东省1家企业农大科技在北交所上市，募资4.00亿元[1][3][8] - 江苏省1家企业爱舍伦在北交所上市，募资2.70亿元[1][5][8] - 河北省1家企业国亮新材在北交所上市，募资1.94亿元[1][4][8] 单只个股募资排名 - 募资金额排名前五位的企业分别是振石股份（29.19亿元）、恒运昌（15.61亿元）、陕西旅游（15.55亿元）、至信股份（12.40亿元）、美德乐（6.70亿元）[1] - 上述五家企业分别归属于浙江省、广东省、陕西省、重庆市、辽宁省[1]

上周新股表现 - 上周（1月26日至1月30日）共有4只新股上市，首日平均涨幅为174.37%[2] - 上周4只新股首日涨幅均超过100%，无新股破发[2] - 上周新股首发募资总额为55.49亿元人民币，较前一周增加50.85亿元人民币[4][5] 近期市场趋势 - 1月份（1月1日至31日）共有9只新股上市，首发募资90.53亿元人民币，首日平均涨幅为186.96%[12] - 1月份新股首日破发率为0%，有8只新股首日涨幅超过100%[12] - 与去年12月相比，1月新股上市数量减少9只，首发募资规模下降223.58亿元人民币[12] 本周市场动态 - 本周（截至2月2日）有1只新股（世盟股份）在主板上市，发行价格为28元，发行市盈率为15.29倍[20] - 本周有2只新股进行网上申购，预计募资总额为15.47亿元人民币（科创板易思维13.20亿元，北证爱得科技2.27亿元）[20] 风险提示 - 新股发行表现受市场情绪影响，业绩不达预期或影响后续表现[21] - 次新股因流通股本较少，存在流动性弱和股价大幅波动的风险[21]

公司交易异动 - 公司股票于2026年2月2日登上龙虎榜 交易方式为连续竞价 [1] - 上榜原因为当日换手率达到30.42% [1] - 当日成交数量为438.05万股 成交金额为4.96亿元 [1] 关键交易席位 - 买入金额最大的席位为国信证券股份有限公司上海北京东路证券营业部 买入1466.87万元 [1] - 卖出金额最大的席位为华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券营业部 卖出1560.14万元 [1]